وواصلت أسعار النفط الخام مكاسبها اليوم، ومن المقرر أن تنهي الأسبوع على ارتفاع بعد أن أطلقت روسيا صاروخا باليستيا من نوع جديد على أوكرانيا في أحدث إشارة إلى استمرار التصعيد هناك.

وجاءت الضربة، التي استخدمت فيها صواريخ متوسطة المدى تفوق سرعة الصوت ولم تستخدم من قبل في الحرب، ردا على هجوم أوكراني بصواريخ ATACMS الأميركية والبريطانية على الأراضي الروسية. وكانت هناك مخاوف من أن تلجأ روسيا إلى استخدام الأسلحة النووية، خاصة بعد أن كرر الرئيس فلاديمير بوتن هذا الأسبوع التغييرات في العقيدة النووية الروسية، التي تنص على أن توجيه ضربة نووية إلى دولة ليست قوة نووية بحد ذاتها ولكنها مدعومة بقوة نووية.

وقالت المحللة في مجال الطاقة فاندانا هاري لوكالة بلومبرج: "هناك عنصر من عدم اليقين بشأن المدى الذي يمكن أن يصل إليه كل طرف في هجماته، وهو ما يثير بعض القلق في سوق النفط".

في وقت كتابة هذا التقرير، كان سعر خام برنت يتداول عند 74.34 دولار للبرميل، بينما كان سعر خام غرب تكساس الوسيط يتداول عند 70.23 دولار للبرميل، وكلاهما ارتفع يوم الخميس، بعد تسجيل ارتفاع بنسبة 2% يوم الخميس. ربما كان ارتفاع الأسعار ليكون أكثر أهمية، لولا أحدث تقرير أسبوعي عن حالة النفط من إدارة معلومات الطاقة الأمريكية، والذي أظهر ارتفاع أسعار النفط الخام والوقود.

وقال جيم ريتربوش من ريتربوش آند أسوشيتس لرويترز "نتوقع انتعاشا في الإنتاج وكذلك نشاط المصافي الأميركية الأسبوع المقبل وهو ما سيكون له آثار سلبية على كل من الخام والمنتجات الرئيسية".

في مذكرة صدرت في وقت سابق من هذا الأسبوع، كتب وارن باترسون وإيوا مانثي من آي إن جي أن تأثير التصعيد الروسي الأوكراني على أسعار النفط كان خافتًا بسبب الأخبار التي تفيد بأن إيران مستعدة لتحديد مخزوناتها من اليورانيوم المخصب، وهو ما من شأنه أن يقلل من خطر فرض عقوبات أمريكية أكثر صرامة من شأنها أن تهدد أمن الإمدادات. كما أشارا إلى عودة التشغيل الطبيعي في حقل يوهان سفيردروب في النرويج بعد توقف قصير بسبب انقطاع التيار الكهربائي.

المصدر: OILPRICE

البيانات الكلية والعناوين الرئيسية:

الأسهم

التقلبات

الدخل الثابت

السلع

العملات

ولكن المفاجأة الإيجابية أصبحت أقل إيجابية. فقد أظهر التقدير الثاني لنمو الناتج المحلي الإجمالي الألماني في الربع الثالث أن الاقتصاد تجنب بالكاد ركودًا صيفيًا. وجاء نمو الناتج المحلي الإجمالي عند 0.1% على أساس ربع سنوي، من +0.2% على أساس ربع سنوي في التقدير الأول. ونظرًا لأن الاقتصاد انكمش بنسبة 0.3% على أساس ربع سنوي في الربع الثاني، فلا ينبغي اعتبار الرقم الرئيسي اليوم علامة على التعافي، بل تأكيدًا على أن الاقتصاد الألماني عالق في حالة ركود ولم يعد الآن أكبر مما كان عليه في بداية الوباء قبل أكثر من أربع سنوات.

ولكن ما هو جديد اليوم هو أن مكونات الناتج المحلي الإجمالي تظهر أن الاستهلاك الخاص وتراكم المخزونات كانا المحركين الرئيسيين للاقتصاد في الربع الثالث، في حين كانت الصادرات الصافية والاستثمارات بمثابة عائق. والواقع أن المساهمة الكبيرة لتراكم المخزونات خلال الربعين الماضيين على وجه الخصوص لا تبشر بالخير للأرباع المقبلة بمجرد أن يتم خفض المخزونات.

ركود الشتاء يلوح في الأفق

لقد سمعتم من قبل أن الوضع الحالي للاقتصاد الألماني هو نتيجة لرياح معاكسة دورية وبنيوية. لقد أدى الوباء والحرب في أوكرانيا إلى تسريع الضعف البنيوي لكنهما ليسا السببين الأساسيين للوضع الحالي. في عالم حيث أصبحت الصين "ألمانيا الجديدة" - على الأقل في التصنيع - لم يعد نموذج الأعمال الكلي القديم لألمانيا القائم على الطاقة الرخيصة وأسواق التصدير الكبيرة التي يسهل الوصول إليها يعمل. إن تدفق الأخبار السلبية في الأشهر الأخيرة مع إعادة هيكلة الشركات، وعدد متزايد من حالات الإفلاس وحتى انهيار الحكومة يوضح الثمن الذي يمكن أن تتحمله أربع سنوات من الركود.

وبالنظر إلى المستقبل، لا يوجد سوى القليل من الأسباب التي تجعلنا نتوقع أي تغيير وشيك للاقتصاد. والواقع أن السياسات الاقتصادية المتوقعة للإدارة الأميركية القادمة، فضلاً عن استمرار حالة عدم اليقين السياسي نتيجة لانهيار الحكومة الألمانية، من المرجح أن تؤثر على المشاعر في ألمانيا. وسواء كان الأمر يتعلق بآفاق التعريفات الجمركية أو التخفيضات الضريبية الأميركية وإلغاء القيود التنظيمية التي تقوض بشكل غير مباشر القدرة التنافسية الألمانية، فمن الصعب أن نرى كيف لن تكون السياسات الاقتصادية الأميركية سلبية على الاقتصاد الألماني.

وعلى صعيد أكثر إيجابية، قد تتمكن الحكومة الجديدة ــ مع التركيز على "قد" وليس "سوف" ــ من إنهاء الشلل السياسي الاقتصادي الحالي في ألمانيا وتزويد البلاد باليقين السياسي الاقتصادي الذي طال انتظاره والتوجيه بشأن كيفية استعادة النمو والقدرة التنافسية. والواقع أن وصفات السياسة المتمثلة في تحرير القيود التنظيمية، وخفض الضرائب، والحد من البيروقراطية، والاستثمار في البنية الأساسية، والرقمنة، والتعليم كلها معروفة جيدا. ويبدو تنفيذ هذه الوصفات دون الانحراف مؤقتا على الأقل عن كابح الديون المالية في الوقت الحالي تحديا يكاد يكون مستحيلا.

حتى لو نجح الاقتصاد الألماني في تجنب الركود في الصيف، فإن الركود في الشتاء يلوح في الأفق. وإذا نظرنا إلى ما بعد الشتاء، فسوف نجد أن آفاق النمو في ألمانيا سوف تعتمد إلى حد كبير على قدرة الحكومة الجديدة على تعزيز الاقتصاد المحلي في خضم حرب تجارية محتملة وسياسات صناعية أقوى في الولايات المتحدة.

ارتفعت قيمة الفرنك السويسري والدولار الأمريكي على نطاق واسع اليوم مع سعي المستثمرين إلى أصول الملاذ الآمن استجابة للمخاطر الجيوسياسية المتصاعدة. وواصل الذهب انتعاشه في الأمد القريب، في حين ارتفعت عملة البيتكوين إلى مستوى قياسي جديد، مما يعكس الطلب المتزايد على مخازن بديلة للقيمة.

كان المحفز لهذا التحول هو تحذير الرئيس الروسي فلاديمير بوتن من أن الصراع في أوكرانيا يتصاعد نحو نطاق عالمي. وذكر بوتن أن روسيا ردت على استخدام أوكرانيا للصواريخ التي زودتها بها الولايات المتحدة وبريطانيا بإطلاق صاروخ باليستي متوسط المدى فرط صوتي جديد على منشأة عسكرية أوكرانية. وأشار إلى أن إجراءات إضافية قد تتبع ذلك، مما يزيد من المخاوف بشأن مواجهة أوسع نطاقا تشمل القوى الكبرى.

وعلى الرغم من هذه التطورات، لم تنعكس مشاعر عدم المخاطرة بشكل موحد في جميع الأسواق العالمية. فقد أغلق مؤشر داو جونز مرتفعًا بشكل كبير خلال الليل، في حين انخفض مؤشر ناسداك. وفي آسيا، كان أداء السوق مختلطًا؛ حيث تقدم مؤشر نيكاي 225 الياباني، في حين انخفض مؤشر هونج كونج ومؤشر بورصة شنغهاي الصينية.

تراجع الدولار الأسترالي قليلاً لكنه يظل أحد أقوى العملات أداءً خلال الأسبوع، على الرغم من البيانات المختلطة لمؤشر مديري المشتريات. وفي الوقت نفسه، استمر الين في التداول ضمن نطاقات مألوفة، حيث أظهر رد فعل محدود تجاه التطورات الجيوسياسية وبيانات مؤشر أسعار المستهلك الياباني الأقوى من المتوقع.

يتجه الاهتمام الآن إلى بيانات مؤشر مديري المشتريات لمنطقة اليورو المقرر صدورها اليوم. وستكون هذه البيانات ذات أهمية خاصة بعد الانخفاض الواسع النطاق الذي شهده اليورو أمس، والذي أدى إلى كسر مستويات الدعم الرئيسية مقابل العديد من العملات الرئيسية.

من الناحية الفنية، استأنف زوج اليورو/الفرنك السويسري هبوطه على المدى القريب واخترق مستوى الدعم 0.9305. والآن ينصب الاهتمام على ما إذا كان الزوج سيكتسب زخمًا هبوطيًا لاختراق مستوى 0.9209 بشكل حاسم.

في آسيا، في وقت كتابة هذا التقرير، ارتفع مؤشر نيكاي بنسبة 0.76%. وانخفض مؤشر هونج كونج للأوراق المالية بنسبة -1.70%. وانخفض مؤشر شنغهاي الصيني بنسبة -1.58%. وارتفع مؤشر ستريت تايمز في سنغافورة بنسبة 0.07%. وانخفض عائد سندات الحكومة اليابانية لأجل 10 سنوات بنسبة -0.0101 عند 1.086. وخلال الليل، ارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 1.06%. وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.53%. وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 0.03%. وارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بنسبة 0.026 إلى 4.432.

تراجع مؤشر أسعار المستهلك في اليابان إلى 2.3% في أكتوبر، وارتفع المؤشر الأساسي إلى 2.3%

كشفت بيانات التضخم في اليابان لشهر أكتوبر عن استمرار ضغوط الأسعار واتساعها. وانخفض مؤشر أسعار المستهلك الأساسي (باستثناء المواد الغذائية) قليلاً إلى 2.3% على أساس سنوي، منخفضاً من 2.4% على أساس سنوي ولكنه تجاوز التوقعات البالغة 2.2% على أساس سنوي. ويمثل هذا الشهر الحادي والثلاثين على التوالي الذي يظل فيه مؤشر أسعار المستهلك الأساسي عند أو أعلى من هدف بنك اليابان البالغ 2%.

ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي (باستثناء الغذاء والطاقة) من 2.1% على أساس سنوي إلى 2.3% على أساس سنوي، مما يؤكد قوة التضخم الأساسي. وانخفض مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي من 2.5% إلى 2.3%، ويرجع ذلك جزئيًا إلى تباطؤ مكاسب أسعار الطاقة، التي تباطأت بشكل حاد إلى 2.3% على أساس سنوي من 6.0% على أساس سنوي في سبتمبر. ومع ذلك، ارتفعت أسعار المواد الغذائية بنسبة 3.8% على أساس سنوي، متسارعة من 3.1% على أساس سنوي، في حين ارتفعت أسعار الخدمات إلى 1.5% على أساس سنوي من 1.3% على أساس سنوي.

إن الجمع بين زخم التضخم الثابت، وتعافي الإنفاق الاستهلاكي، والضعف المتجدد في بنك تين، يعزز الحجة لصالح رفع أسعار الفائدة من جانب بنك اليابان في اجتماعه السياسي المقبل في ديسمبر/كانون الأول.

مؤشر مديري المشتريات التصنيعي في اليابان يهبط إلى 49.0، والخدمات ترتفع إلى 50.2

انخفض مؤشر مديري المشتريات الصناعي في اليابان إلى 49.0 من 49.2 في نوفمبر، مما يشير إلى انكماش أعمق في القطاع. وعلى النقيض من ذلك، ارتفع مؤشر مديري المشتريات الخدمي قليلاً إلى 50.2 من 49.7، مما يشير إلى توسع متجدد، وإن كان متواضعًا. تحسن مؤشر مديري المشتريات المركب بشكل طفيف لكنه ظل أقل من المستوى المحايد عند 49.8، ارتفاعًا من 49.6.

وأشار أسامة بهاتي، الخبير الاقتصادي في شركة إس بي جلوبال ماركت إنتليجنس، إلى أن ظروف الطلب كانت "راكدة"، في حين نما التوظيف بأسرع معدل في أربعة أشهر. واستمرت ضغوط الأسعار في مختلف القطاعات، مدفوعة بارتفاع تكاليف المواد الخام وضعف الين. واستجابت الشركات بزيادات أكثر حدة في الأسعار المفروضة على السلع والخدمات، بهدف تمرير أعباء التكلفة الأعلى هذه إلى العملاء.

مؤشر مديري المشتريات المركب في أستراليا يهبط إلى 49.4، وهو الانكماش الثاني في ثلاثة أشهر

تحسن مؤشر مديري المشتريات التصنيعي في أستراليا بشكل حاد من 47.3 إلى 49.3 في نوفمبر، مسجلاً أعلى مستوى في ستة أشهر لكنه ظل في منطقة الانكماش. وعلى العكس من ذلك، انخفض مؤشر مديري المشتريات الخدمي من 51.0 إلى 49.6، مسجلاً أدنى مستوى في 10 أشهر ويشير إلى الانكماش. وانخفض مؤشر مديري المشتريات المركب من 50.2 إلى 49.4، وهو أدنى مستوى له في 10 أشهر، مما يشير إلى انكماش طفيف في ناتج القطاع الخاص للمرة الثانية في ثلاثة أشهر.

وسلط جينجي بان، المدير المساعد للاقتصاد في SP Global Market Intelligence، الضوء على أهمية تباطؤ قطاع الخدمات. وقال بان: "سجل مؤشر مديري المشتريات في أستراليا لشهر نوفمبر أدنى قراءة منذ يناير، مما جعل متوسط الربع الرابع أقل بكثير من الربع السابق".

وأشار التقرير أيضًا إلى أن تخفيف الضغوط على القدرة الإنتاجية وضعف النشاط ساهم في تباطؤ نمو العمالة، الذي انخفض إلى ما دون المتوسط الطويل الأجل. بالإضافة إلى ذلك، تراجع التضخم في أسعار البيع حيث أظهرت الشركات حذرًا في رفع الرسوم. ويدعم هذا المزيج من ضعف نمو العمالة وانخفاض ضغوط الأسعار توقعات انخفاض أسعار الفائدة.

التطلع إلى الأمام

ستصدر المملكة المتحدة مبيعات التجزئة ومؤشر مديري المشتريات في الجلسة الأوروبية. ستصدر ألمانيا الناتج المحلي الإجمالي النهائي. ستصدر منطقة اليورو أيضًا مؤشر مديري المشتريات. في وقت لاحق من اليوم، ستصدر كندا مبيعات التجزئة. ستصدر الولايات المتحدة أيضًا مؤشر مديري المشتريات.

نظرة يومية لزوج EUR/USD

نقاط المحور اليومية: (S1) 1.0439؛ (P) 1.0497؛ (R1) 1.0532؛ المزيد…

استأنف زوج اليورو/الدولار الأمريكي هبوطه من مستوى 1.1213 باختراق المستوى المنخفض المؤقت 1.0495. ويتجه التحيز خلال اليوم نحو الهبوط عند مستوى الدعم 1.0447 ثم مستوى فيبوناتشي الرئيسي 1.0404. ويمكن رؤية دعم قوي من هذه المنطقة لتحقيق الارتداد. ولكن المخاطر ستظل قائمة على الجانب الهبوطي طالما صمدت المقاومة عند مستوى 1.0609. وسوف يحمل الاختراق الحاسم لمستوى 1.0404 آثار هبوطية أكبر.

في الصورة الأكبر، يُنظر إلى تحركات الأسعار من 1.1274 (أعلى مستوى في 2023) على أنها نمط توحيد لاتجاه صاعد من 0.9534 (أدنى مستوى في 2022)، مع الانخفاض من 1.1213 كضلع ثالث. يجب احتواء الاتجاه الهبوطي من خلال تصحيح بنسبة 50% من 0.9534 (أدنى مستوى في 2022) إلى 1.1274 عند 1.0404، لإحداث استئناف الاتجاه في مرحلة لاحقة. ومع ذلك، فإن الكسر القوي لمستوى 1.0404 سيزيد من فرصة الانعكاس ويستهدف تصحيح بنسبة 61.8% عند 1.0199.

المصدر: ACTIONFOREX

جورج تاون (22 نوفمبر/تشرين الثاني): تعد الانقطاعات المتكررة لإمدادات المياه، وارتفاع أسعار الأراضي الصناعية، ونقص المواهب من بين التحديات التي تواجه حكومة بينانج في جهودها الرامية إلى وضع الولاية باعتبارها وادي السيليكون في الشرق.

وقال رئيس الوزراء تشاو كون يو إن التحديات التي تواجه قطاع الاقتصاد الرقمي تشمل الافتقار إلى مساحات المكاتب من الدرجة الأولى أو مباني MSC Cybercentre القادرة على تلبية الطلب المرتفع من المستثمرين، فضلاً عن المنافسة من الولايات والبلدان الأخرى في تقديم حوافز جذابة.

ومع ذلك، تعمل حكومة الولاية، بالتعاون مع الحكومة الفيدرالية والوكالات ذات الصلة، على معالجة هذه التحديات بشكل فعال.

وقال في اجتماع الجمعية العمومية للولاية يوم الجمعة: "يهدف هذا إلى ضمان أن تكون بينانج الخيار الأول للمستثمرين المحليين والدوليين".

وكان تشاو يرد على سؤال من لي خاي لون (PH-Machang Bubuk)، الذي أراد معرفة جهود حكومة الولاية لجعل بينانج بمثابة وادي السيليكون في الشرق.

وأضاف تشاو أن حكومة الولاية تعمل بشكل نشط على تعزيز علاقاتها مع المقرات الرئيسية للمستثمرين من الشركات، بما في ذلك في الولايات المتحدة، الذين اختاروا بينانغ كموقع للاستثمار.

وأضاف رئيس الوزراء أنه خلال مهمته الاستثمارية الأخيرة إلى الولايات المتحدة، قام بزيارة شركات مثل Agilent Technologies وAMD Inc وBrooks Instrument وCentific وCoherent Inc وCohu Inc وDexcom Inc وTTM Technologies.

وأوضح أن زيارة وفد الدولة لهذه الشركات تهدف إلى الترويج لولاية بينانج كوجهة استثمارية رئيسية في الصناعات الكهربائية والإلكترونية وأشباه الموصلات والأجهزة الطبية والحلول اللوجستية وغيرها.

وأضاف أن "الصناعة القوية والنظام البيئي هما العاملان الرئيسيان في جذب الاستثمارات الأجنبية المباشرة والمحلية إلى بينانغ".

المصدر: Theedgemarkets

طوكيو (22 نوفمبر تشرين الثاني): من المقرر أن تبدأ اليابان مناقشات بشأن زيادة بدل الدخل الأساسي المعفى من الضرائب في إطار تخفيضات ضريبية دائمة فعالة تصل قيمتها إلى 51 مليار دولار أميركي (227.86 مليار رنجيت ماليزي)، وهي خطوة يمكن أن تساعد أيضا في تخفيف القيود المفروضة على العاملين بدوام جزئي وسط نقص متزايد في العمالة.

وتأتي خطة الحكومة، التي سيتم ذكرها في حزمة التحفيز الاقتصادي التي سيتم الإعلان عنها يوم الجمعة، في الوقت الذي استجاب فيه الائتلاف الحاكم لضغط من حزب معارض رئيسي يعد تعاونه حاسما لبقاء الائتلاف في السلطة.

وفي حالة رفع عتبة ضريبة الدخل من 1.03 مليون ين (6674 دولارا أميركيا أو 28856 رينجيت ماليزي) سنويا حاليا إلى 1.78 مليون ين كما طالب حزب المعارضة الديمقراطي من أجل الشعب، فإن الإيرادات الضريبية ستنخفض بمقدار 7 تريليون ين (45.36 مليار دولار أميركي) إلى 8 تريليون ين، وفقا لتقديرات حكومية.

وفي حين لم تتم مناقشة مستوى العتبة الجديد بعد، يقول صناع السياسات إن الزيادة الكاملة إلى 1.78 مليون ين غير مرجحة.

وتقول إدارة النيابة العامة إن مبلغ 1.03 مليون ين كان أيضاً بمثابة قيد على العمال الطلاب بدوام جزئي، حيث يفقد آباؤهم معاملة خصم الضرائب إذا كان أطفالهم القاصرون المعالون يكسبون أكثر من المستوى.

وتشير تقديرات معهد دايوا للأبحاث إلى أن حوالي 610 آلاف طالب يحدون حاليا من ساعات عملهم طواعية لتجنب الوصول إلى الحد الأقصى.

وتشير تقديرات دايوا إلى أن زيادة عتبة الاستقطاع إلى 1.8 مليون ين من شأنها أن تعزز المعروض من العمالة بنحو 330 مليون ساعة، وتعويضات العمال بنحو 456 مليار ين، وزيادة الاستهلاك الخاص بنحو 319 مليار ين.

لكن المنتقدين يشككون في تأثير ذلك على العرض من العمالة، مشيرين إلى أن هناك حواجز أخرى تمنع هؤلاء العمال من العمل لفترة أطول.

ومن شأن رفع عتبة ضريبة الدخل أن يبقي اليابان أيضا حالة شاذة بين الدول المتقدمة التي ألغت تدريجيا التحفيز في وضع الوباء.

وقال ساييسوكي ساكي، كبير الاقتصاديين في مركز ميزوهو للأبحاث والتكنولوجيات: "إن هذه في الواقع سياسة توزيع للدخل متخفية في صورة قضية عمالية".

وأضاف أن "هدف اليابان المتمثل في تحقيق فائض أولي في الميزانية في السنة المالية المقبلة سيكون مستحيلاً تماماً. وفي ظل عدم اهتمام أحد بالانضباط المالي، فإن المخاوف بشأن ديون اليابان قد تشتد بين المستثمرين".

وفي حزمة التحفيز التي سيتم الموافقة عليها في وقت لاحق من اليوم الجمعة، ستنفق الحكومة 13.9 تريليون ين من حسابها العام لتمويل التدابير الرامية إلى التخفيف من تأثير ارتفاع الأسعار على الأسر.

وسوف ينتقل التركيز الآن إلى كيفية تمويل الميزانية.

وقالت جي بي مورجان في تقرير لعملائها إنها تتوقع طرح حوالي 10 تريليون ين في سندات حكومية جديدة إضافية للحزمة الأخيرة.

ومع ذلك، فإن التوقعات بشأن ميزانية السنة المالية المقبلة التي تبدأ في أبريل/نيسان أصبحت غير واضحة، حيث أن نتائج المناقشات بشأن مراجعة الضرائب من شأنها أن تؤثر على الإيرادات الضريبية لهذا العام.

لقد برز إصلاح المالية العامة الممزقة كمهمة أكثر إلحاحاً بالنسبة لليابان مع تحرك بنكها المركزي للخروج من سنوات من السياسة النقدية شديدة التيسير التي أبقت تكاليف الاقتراض منخفضة للغاية.

يبلغ الدين العام لليابان أكثر من ضعف حجم اقتصادها، وهو الأكبر على الإطلاق بين الاقتصادات الصناعية.

المصدر: Theedgemarkets