لقد كانت نعمة للسندات

اقتصادي

السندات

الملخص:

ارتفعت أسعار سندات الخزانة الأمريكية أمس مع بدء الأسبوع التجاري، في حين اتسمت أسواق الأسهم بالتقلب، مع تراجع الدولار، وتسجيل الذهب أسوأ أداء يومي له منذ أربع سنوات. ومن المنتظر أن نشهد اليوم جدولا مزدحما من البيانات الأمريكية.

أين نقف؟

بداية أسبوع مزدحمة من حيث تدفق الأخبار، أمس، حيث استحوذت سندات الخزانة على معظم انتباه المشاركين.

وقد شهدت الأسواق مكاسب على طول المنحنى، حيث تفوقت الأسواق طويلة الأجل، حيث انخفض العائد على السندات القياسية لأجل 10 و30 عامًا بأكثر من 10 نقاط أساس خلال اليوم. وجاءت هذه التحركات في الوقت الذي نظر فيه "السيد السوق" بشكل إيجابي إلى التقارير التي صدرت في نهاية الأسبوع والتي تفيد بأن الرئيس القادم ترامب سيرشح سكوت بيسنت لمنصب وزير الخزانة. ولا يمثل بيسنت اختيارًا "سائدًا" فحسب، وخاصة بالمقارنة ببعض الأسماء الأخرى التي يشاع أنها مرشحة، ولكنه أيضًا رجل أسواق، حيث سبق له إدارة العديد من الصناديق، بما في ذلك فترتين مع جورج سوروس.

ومع ذلك، ورغم أن بيسنت قد يمثل على ما يبدو التيار الاقتصادي السائد، فإن صعوده إلى منصب وزير الخزانة سيجعله بطبيعة الحال خاضعاً لترامب، مما يحد من القوة التنبؤية التي قد تتمتع بها أي من آرائه أو تصريحاته السابقة.

على أية حال، روج بيسنت لموقف سياسي "3-3-3" مؤخرًا - نمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 3٪، وعجز في الميزانية بنسبة 3٪ (كنسبة مئوية من الناتج المحلي الإجمالي)، وثلاثة ملايين برميل إضافية يوميًا من إنتاج الخام الأمريكي. من الواضح أن الأسواق تتبنى وجهة نظر إيجابية تجاه هذا الموقف، رغم أنه من الجدير بالذكر أن الولايات المتحدة، بقدر ما لا يشكل فرقًا، قد حققت بالفعل نموًا في الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 3٪، بعد أن سجلت مثل هذه الوتيرة أو أكبر في ثلاثة من الأرباع الأربعة الماضية. وعلاوة على ذلك، فإن عجز الميزانية بنسبة 3٪ من شأنه أن يؤدي إلى خفض العجز الحالي إلى النصف، مما يعني أنه سيتعين اتخاذ بعض الخيارات غير المقبولة سياسياً بشكل لا يصدق، في حين أن زيادة إنتاج النفط الخام بمقدار 3 ملايين برميل يوميًا ستجعل الولايات المتحدة تضخ حوالي 16 مليار برميل يوميًا، مما قد يؤدي على الأرجح إلى المخاطرة بالشعور بغضب المملكة العربية السعودية / أوبك + في وقت قصير نسبيًا.

يبدو الأمر جيدًا على الورق، ولكن من المرجح أن يكون تنفيذ كل ذلك أصعب كثيرًا في "العالم الحقيقي". وبالتالي، من المرجح أن تكون أي تحركات مرتبطة بـ Bessent حدثًا ليوم واحد على الأكثر.

خارج مجمع سندات الخزانة، تم تداول الدولار الأمريكي بشكل أضعف على نطاق واسع خلال اليوم، وهو مزيج من تقليص بعض المكاسب الضخمة التي تحققت يوم الجمعة، إلى جانب الرياح المعاكسة الجديدة نتيجة للمكاسب المذكورة أعلاه عبر منحنى سندات الخزانة.

وقد أدى هذا الضعف المتواضع إلى انزلاق مؤشر الدولار الأمريكي إلى ما دون مستوى 107 - والذي كان يمثل قمة النطاق الذي بلغه قبل عامين - بينما سمح أيضًا لليورو بالتداول مرة أخرى فوق مستوى 1.05، والكابل باستعادة مستوى 1.26 (لفترة وجيزة). ومع ذلك، ما زلت متفائلًا بشأن الدولار الأمريكي، على الرغم من الانخفاضات الطفيفة التي شهدناها أمس، نظرًا لاستمرار موضوع "استثنائية الولايات المتحدة"، إلى جانب التوقعات المتزايدة بتباعد السياسة المواتية للدولار الأمريكي، حيث أصبحت المخاطر المحيطة بتوقعات لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية ثنائية الجانب بشكل متزايد حتى أوائل عام 2025. وقد أدت الأخبار التي وردت بين عشية وضحاها عن تخطيط ترامب لفرض تعريفات جمركية بنسبة 25٪ على جميع السلع المكسيكية والكندية، بالإضافة إلى 10٪ إضافية على الواردات الصينية، إلى نوبة مفاجئة من الطلب على الدولار الأمريكي، وقد تكون كافية لتحفيز انتعاش أكثر استدامة للدولار الأمريكي.

ومن المثير للاهتمام أنه على الرغم من ضعف الدولار الأمريكي، كان هناك ضعف ملحوظ في مجال السلع الأساسية، حيث خسر كل من الذهب والنفط الخام (برنت وغرب تكساس الوسيط) حوالي 3٪ خلال اليوم، في تراجع واضح لعلاوة المخاطر الجيوسياسية المتزايدة التي تم تسعيرها قبل عطلة نهاية الأسبوع.

من المرجح أن يكون انخفاض الذهب، وهو أكبر خسارة يومية للمعدن الأصفر منذ نوفمبر 2020، مصدر قلق خاص لدى مضاربي المعادن النفيسة، خاصة في ضوء الانخفاض الكبير في عائدات سندات ماركيت التي شهدناها أمس. وعلاوة على ذلك، مع ارتفاع الذهب بنحو 30% حتى الآن هذا العام، يتساءل المرء عن الدرجة التي قد يتدخل بها المشترون الجدد الآن، مع اقتراب نهاية العام أكثر من أي وقت مضى.

أخيرًا، في سوق الأسهم، كانت الأسهم متقلبة، رغم أن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 وناسداك أغلقا في النهاية باللون الأخضر، وإن كانا بعيدين بعض الشيء عن أعلى مستوياتهما خلال اليوم. ومع ذلك، فإن مسار المقاومة الأقل لا يزال يؤدي إلى الصعود، ومن المرجح أن تظهر الأسهم انجرافها الإيجابي الطبيعي مع تقدمنا عبر أسبوع عيد الشكر الهزيل القادم.

انظر إلى الأمام

نترقب اليوم جدول بيانات أمريكي مزدحم، في نهاية شهر الشركات، بسبب عيد الشكر يوم الخميس، مما قد يؤدي إلى بعض التدفقات الداعمة للدولار الأمريكي في المزيج أيضًا.

ومن بين إصدارات اليوم، من المرجح أن تكون أحدث أرقام ثقة المستهلك، التي نشرتها مؤسسة كونفرنس بورد، الأكثر أهمية، خاصة مع اقترابنا من موسم الإنفاق الاحتفالي المحوري؛ حيث من المتوقع أن يرتفع المؤشر إلى 112.0، من 108.7، في قفزة قد تكون ناجمة أيضًا عن نتيجة الانتخابات. ومن بين البيانات الأمريكية الأخرى الجديرة بالملاحظة اليوم أحدث بيانات مبيعات المساكن الجديدة، واستطلاع التصنيع الشهري لبنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند. كما ستصدر محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في نوفمبر/تشرين الثاني في وقت لاحق، رغم أنه من غير المرجح أن تقدم الكثير من المعلومات الجديدة.

وفي أماكن أخرى، يستمر العرض الأميركي في هيئة مزاد بقيمة 70 مليار دولار لأجل 5 سنوات، في أعقاب بيع لأجل عامين حظي بقبول جيد أمس. وتوقف البيع المذكور عند الإصدار بفارق كبير بلغ 1.8 نقطة أساس، مقارنة بمتوسط المزاد السابق الذي بلغ 0.2 نقطة أساس لأجل 6 سنوات، في حين شهد الطلب غير المباشر ارتفاعاً إلى 71.6%، وهو أعلى مستوى له منذ يوليو/تموز، في إشارة إلى أن المشاركين يحجزون العائد مع استمرار بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة.

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

أنت تفهم وتقّر بأن هناك درجة عالية من المخاطر التي ينطوي عليها التداول باستعمال هذه الاستراتيجيات. هناك احتمال التعرض للخسارة عند اتباع أي من استراتيجيات أو مناهج الاستثمار. يتم توفير المحتوى على الموقع من قبل المساهمين والمحللين لدينا بهدف نشر المعلومات فقط. أنت وحدك المسؤول عن تحديد ما إذا كانت أي من أصول التداول أو الأوراق المالية أو استراتيجية أو أي منتج آخر مناسب لك بناء على أهدافك الاستثمارية ووضعك المالي.

المفضلة

أفضل ثلاثة صناديق استثمار متداولة في البورصة للمقامرة والرهانات الرياضية

Justin

اقتصادي

ما هو أفضل شراء؟

توجد هذه الأيام صناديق متداولة في البورصة (ETF) لكل شيء تقريبًا، بما في ذلك صناعة المقامرة والمراهنات الرياضية.

لقد شهدت صناعة المقامرة في الولايات المتحدة نموًا هائلاً منذ أن قضت المحكمة العليا في عام 2018 بالسماح للولايات بالسماح بالمراهنة الرياضية. وقد تزامن ذلك مع تقدم تكنولوجيا الهاتف المحمول، مما جعل المراهنة أسهل وأكثر سهولة من أي وقت مضى من خلال تطبيقات الهاتف المحمول.

تبلغ قيمة صناعة المراهنة الرياضية عبر الإنترنت وحدها 14 مليار دولار، ومن المتوقع أن تزيد إلى 24 مليار دولار في غضون خمس سنوات - وهذا لا يشمل المقامرة في الكازينوهات وغيرها من أشكال المراهنة.

على الرغم من أنها صناعة نامية، إلا أنها في كثير من النواحي لا تزال في مرحلة النشوء. لذا، هناك ثلاثة صناديق استثمار متداولة رئيسية فقط تركز على المراهنات الرياضية، وألعاب الإنترنت، والمقامرة.

صندوق Pacer Bluestar للترفيه الرقمي

يعد صندوق Pacer Bluestar Digital Entertainment ETF (NASDAQ: ODDS) أحد الوافدين الجدد إلى هذا المجال، وقد حقق أفضل أداء هذا العام، حيث ارتفع بنسبة 29% منذ بداية العام و34% خلال العام الماضي.

يتتبع هذا الصندوق المتداول في البورصة مؤشر BlueStar Global Online Gambling, Video Gaming and eSports Index الخاص به، والذي يشمل الشركات التي تحقق ما لا يقل عن 50% من إيراداتها من المقامرة عبر الإنترنت أو تطوير ألعاب الفيديو أو الرياضات الإلكترونية. تتطلب الاستراتيجية القائمة على القواعد أيضًا أن تلبي الأسهم شاشات معينة لقيمة السوق وحجم التداول. تنقسم الأسهم في المحفظة إلى فئتين - شركات المقامرة عبر الإنترنت وشركات ألعاب الفيديو/الرياضات الإلكترونية.

تحتفظ الشركة حاليًا بنحو 48 سهمًا، مع Flutter Entertainment (NYSE:FLUT)، التي تمتلك FanDuel، أكبر حيازة، تليها DraftKings (NASDAQ:DKNG)، وTencent Holdings، المدرجة في بورصة هونج كونج.

تم إطلاقه في أبريل 2022، لذلك ليس لديه سجل حافل لمدة ثلاث سنوات حتى الآن، ولكن عائده السنوي منذ البداية يبلغ حوالي 10.2%.

صندوق Roundhill للمراهنات الرياضية عبر الإنترنت

صندوق Roundhill Sports Betting iGaming ETF (NYSEARCA: BETZ) هو وافد جديد نسبيًا، حيث تم إطلاقه في يونيو 2020. كما شهد عامًا جيدًا، حيث ارتفع بنحو 17% حتى الآن و22% على مدار الأشهر الاثني عشر الماضية. وهو أيضًا الأكبر من بين الثلاثة، حيث تبلغ أصوله قيد الإدارة حوالي 80 مليون دولار.

يتم إدارة هذا الصندوق المتداول في البورصة بشكل سلبي، ويتتبع مؤشر Morningstar Sports Betting iGaming Select Index. تم تصميم المؤشر لتوفير التعرض الكامل لشركات المراهنات الرياضية والإنترنت، طالما أنها تلبي معايير معينة. يجب أن تشارك شركات المراهنات الرياضية في تحليل الأحداث الرياضية والمراهنة على النتائج. يجب أن تشارك شركات iGaming في المراهنة عبر الإنترنت في ألعاب الحظ، مثل البوكر أو ماكينات القمار أو البلاك جاك أو اليانصيب.

تحتوي المحفظة حاليًا على 32 سهمًا، بما في ذلك أكبر ثلاث حيازات، Flutter Entertainment، وDraftKings، وSportradar Group AG (NASDAQ:SRAD).

يتمتع السهم بسجل أداء لمدة ثلاث سنوات، سجل خلالها عائدًا سنويًا بنسبة -14%. ومنذ إنشائه، حقق عائدًا سنويًا بنسبة 5.1%.

صندوق VanEck Gaming ETF

صندوق VanEck Gaming ETF (NASDAQ: BJK) هو الأكثر رسوخًا في المجموعة، حيث تم إطلاقه في عام 2008 كأول صندوق متداول في البورصة للألعاب على مستوى العالم. وقد حقق عائدًا بلغ حوالي 4% حتى الآن و11% على مدار الأشهر الاثني عشر الماضية، اعتبارًا من 22 نوفمبر.

يتتبع هذا الصندوق أداء مؤشر MVIS Global Gaming Index، الذي يضم الشركات العاملة في الكازينوهات وفنادق الكازينو، والمراهنات الرياضية، وخدمات اليانصيب، وخدمات الألعاب، وتكنولوجيا الألعاب، ومعدات الألعاب. ويبلغ إجمالي أصوله المدارة نحو 34 مليون دولار.

تمتلك الشركة نحو 35 سهمًا، حيث تمتلك Flutter Entertainment مرة أخرى أكبر حصة. ومع ذلك، فإن ثاني أكبر حصة لها هي Aristocrat Leisure، وهي شركة تصنيع آلات القمار ومقرها أستراليا والتي تتداول في بورصة الأوراق المالية الأسترالية. وثالث أكبر حصة هي VICI Properties (NYSE: VICI)، وهي صندوق استثمار عقاري يستثمر في الكازينوهات وعقارات الألعاب.

على مدى السنوات الخمس الماضية، سجل الصندوق عائدا سنويا بلغ 3.1%، بينما بلغ عائده السنوي على مدى عشر سنوات 1.9% فقط.

أيهما أفضل للشراء؟

إذا كنت تبحث عن التعرض في صناعة المقامرة، فهذه الشركات الثلاثة تناسبك، ولكن كل منها يغطي الصناعة بشكل مختلف.

يركز Pacer بشكل أساسي على المراهنات الرياضية ولكنه متنوع في مجالات غير مباشرة مثل الرياضات الإلكترونية وألعاب الفيديو. Roundhill هي الأكثر "تركيزًا" على المراهنات الرياضية والمقامرة، بينما يركز Van Eck على نطاق أوسع، بما في ذلك الكازينوهات ومصنعي الألعاب واليانصيب وشركات التكنولوجيا.

يعتمد المكان الذي تستثمر فيه على ما تبحث عنه، حيث أن لكل منها مزاياها. من الواضح أن صندوق Pacer ETF كان الأفضل أداءً بين الصناديق الثلاثة، لكن سجله محدود. يعد Roundhill الخيار الأفضل للمستثمرين الذين يريدون التعرض المباشر لأسهم المراهنات الرياضية والمقامرة عبر الإنترنت، في حين يعد VanEck الأكثر تنوعًا على نطاق واسع، لكن عوائده كانت باهتة.

عند الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بالصناعة مثل هذه، من المهم أن تضع في اعتبارك أنها يجب أن تشكل جزءًا صغيرًا فقط من محفظة أكبر

المصدر: FXSTREET

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

التنقل في المشهد النقدي لمجموعة الدول الثلاث: ديسمبر يحمل معه قرارات محورية

ACY

اقتصادي

مع اقتراب شهر ديسمبر/كانون الأول، تستعد الأسواق المالية العالمية لتطورات كبيرة في السياسات النقدية للاقتصادات الثلاثة الكبرى في العالم ـ الولايات المتحدة ومنطقة اليورو واليابان. وتعمل مجموعة من التعديلات على أسعار الفائدة، والاستراتيجيات المالية، والإشارات الاقتصادية الكلية على تشكيل سوق الصرف الأجنبي، حيث يترقب المتداولون والمحللون بشغف النتائج.

الولايات المتحدة: عدم اليقين بشأن الخطوات التالية التي قد يتخذها بنك الاحتياطي الفيدرالي

لا يزال مسار أسعار الفائدة لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي يشكل موضوعاً ساخناً. فبعد الخفض الأخير بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر/تشرين الثاني، انقسمت مشاعر السوق بشأن ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يقر خفضاً آخر في ديسمبر/كانون الأول. وتشير المؤشرات الاقتصادية، بما في ذلك معامل التضخم الأساسي وإحصاءات سوق العمل، إلى استمرار الضغوط التضخمية. ومع ذلك، فإن وصول سكوت بيسنت كوزير خزانة الولايات المتحدة القادم من شأنه أن يفرض تأثيراً مستقراً، مما قد يخفف من تقلبات السوق.

حافظ الدولار الأمريكي على مرونته، مدعومًا بخلفية اقتصادية قوية نسبيًا. وفي حين أن مرحلة التوحيد قد تحد من الارتفاع الفوري لمؤشر الدولار ( DXY )، إلا أن الديناميكيات الجيوسياسية والسرد القوي للدولار يبدو من المرجح أن يستمر حتى نهاية العام.

Navigating the G3 Monetary Landscape December Brings Pivotal Decisions_1

منطقة اليورو: تحقيق التوازن على حافة المزيد من التيسير

تواجه منطقة اليورو ضغوطاً متزايدة مع تفاقم التحديات الاقتصادية. وقد أكدت بيانات مؤشر مديري المشتريات الأخيرة انكماشاً، وخاصة في قطاع الخدمات، مما أدى إلى تأجيج التكهنات حول استجابة البنك المركزي الأوروبي.

في حين أن الأسواق تتوقع خفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، إلا أن الآراء لا تزال منقسمة. ومن الممكن أن تقدم تقارير ثقة المستهلك والشركات، إلى جانب بيانات التضخم، توجيهات حاسمة في الأسابيع المقبلة.

Navigating the G3 Monetary Landscape December Brings Pivotal Decisions_2

لا يزال أداء اليورو مقابل الدولار تحت الضغط، حيث تشير الاتجاهات الهبوطية إلى المزيد من الخسائر. ومن المتوقع أن تتعثر حتى عمليات التعافي القصيرة الأجل في ظل ضعف الأساسيات الاقتصادية والفوارق الواسعة في أسعار الفائدة بين منطقة اليورو والولايات المتحدة.

Navigating the G3 Monetary Landscape December Brings Pivotal Decisions_3

اليابان: مزيج من السياسات التي تصب في صالح الاستقرار

لقد انتعش المشهد المالي في اليابان بفضل حزمة تحفيز طموحة بقيمة 250 مليار دولار، وهو ما يعكس تحولاً في ديناميكيات الائتلاف. إن هذا التوسع المالي، إلى جانب التوقعات برفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قِبَل بنك اليابان، يوفر إطاراً داعماً للين. وفي حين لا تزال الاتجاهات العالمية تثقل كاهل الين، فإن التفاعل بين التحفيز المالي وتشديد السياسة النقدية يضع اليابان في موقف فريد بين اقتصادات مجموعة الدول الثلاث.

يشير التعافي المتواضع للين إلى آفاق مستقرة، وخاصة مقابل اليورو، حيث توفر نقاط الضعف الأوروبية الأوسع نطاقاً رافعة مالية إضافية. ومع ذلك، مقابل الدولار، قد يواجه الين فترة أطول من التوحيد.

الأسواق الناشئة: التركيز على أوروبا الوسطى والشرقية

وبعيداً عن مجموعة الدول الثلاث، بدأت عملات الأسواق الناشئة، وخاصة في وسط وشرق أوروبا، تلحق بالاتجاهات العالمية. وسوف تلعب المؤشرات الاقتصادية في بولندا هذا الأسبوع، بما في ذلك بيانات التضخم والناتج المحلي الإجمالي، دوراً محورياً في تقييم مسار المنطقة. وعلى الرغم من بعض علامات التحسن، فإن المشاعر الهبوطية لا تزال قائمة، وخاصة في ظل قوة الدولار الأميركي واليورو المتعثر.

من المتوقع أن تكون قرارات السياسة النقدية التي ستتخذ في شهر ديسمبر/كانون الأول بمثابة لحظة حاسمة للاقتصاد العالمي. وفي حين يتغلب بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي وبنك اليابان على التحديات التي يواجهونها، تظل أسواق العملات بمثابة مقياس رئيسي لمشاعر المستثمرين. وبالنسبة للتجار والشركات، فإن البقاء على اطلاع دائم بهذه التطورات سيكون أمراً بالغ الأهمية في إدارة المخاطر والاستفادة من الفرص في ظل المشهد المالي الديناميكي.

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

هل تصبح الجغرافيا السياسية لاعبا ثانويا في تقلبات أسعار النفط؟

Alex

اقتصادي

بِضَاعَة

عندما تحدث أزمات جيوسياسية، كان من الطبيعي أن تتبعها صدمات كبرى في أسعار النفط، وكانت الارتفاعات المفاجئة في الأسعار تؤثر في كثير من الأحيان على الاقتصادات والصناعات في مختلف أنحاء العالم. ومن المدهش أن هذا التأثير بدأ يتضاءل في السنوات الأخيرة.

وبدلاً من ذلك، تلعب ديناميكيات السوق والعرض والطلب والمؤشرات الاقتصادية دوراً أكثر أهمية في تشكيل سعر النفط، حسبما قال المحللون.

هذه واحدة من أكثر الفترات اضطرابا على المستوى الجيوسياسي منذ عقود. فقد اندلعت حربان، وتعرضت سفن تجارية في البحر الأحمر لهجمات، ووقعت اشتباكات عنيفة بين قوات إيرانية وميليشيات موالية لها. كان لوقف إنتاج النفط من قبل ليبيا ، أحد كبار منتجي النفط الخام، تأثير محدود بشكل مدهش على أسواق النفط هذا العام، على الرغم من أن ملايين البراميل من الإمدادات كانت على المحك.

دفعت حرب أوكرانيا أسعار النفط إلى أعلى مستوياتها على مدار عدة سنوات في عام 2022 لفترة وجيزة، حيث خشي التجار أن تؤدي العقوبات الغربية على صناعة الطاقة الروسية إلى تعطيل صادرات تبلغ نحو ثمانية ملايين برميل يوميًا. ومع ذلك، استقرت العقود الآجلة للنفط بسرعة مع تكيف السوق من خلال إيجاد مشترين وطرق شحن بديلة.

وانخفض سعر خام برنت ، وهو المعيار العالمي، إلى نحو 78 دولارا للبرميل في نهاية عام 2022، على الرغم من التوقعات السابقة بالوصول إلى 200 دولار للبرميل، بعد أن بلغ ذروته قرب 140 دولارا في مارس/آذار من ذلك العام.

في الأشهر الأخيرة، تزايد خطر اندلاع حرب إقليمية شاملة في الشرق الأوسط ــ المنطقة المسؤولة عن نحو ثلث إنتاج النفط في العالم ــ بشكل كبير، مع تصاعد حرب إسرائيل في غزة إلى لبنان.

انخرطت إسرائيل وإيران - أحد أكبر منتجي النفط في العالم - في سلسلة من الضربات المتبادلة منذ أبريل/نيسان، مما أثار مخاوف بشأن استهداف البنية التحتية الحيوية للطاقة.

ورغم الاضطرابات الجيوسياسية، انخفض سعر خام برنت بنسبة 18% منذ أن بلغ أعلى مستوى له في ستة أشهر عند 91.17 دولاراً للبرميل في الخامس من أبريل/نيسان. وهو منخفض بنحو 4% منذ بداية العام.

أدى انقطاع إنتاج النفط الليبي لمدة شهر، بسبب الأزمة السياسية، إلى خفض إنتاج البلاد إلى النصف، لكن تأثيره على أسعار النفط كان ضئيلا، حيث انخفض خام برنت بنسبة 3 في المائة خلال فترة الإغلاق من أواخر أغسطس إلى أوائل أكتوبر.

عدم اليقين في الطلب

ويعزو المحللون والاقتصاديون غياب رد فعل السوق إلى عاملين رئيسيين: ضعف الطلب الصيني والقدرة الاحتياطية الوفيرة بين دول أوبك+، المسؤولة عن نحو 40% من إنتاج النفط الخام في العالم.

وقال البنك الدولي في تقرير صدر هذا الشهر إن " مستويات العرض القوية وضعف الطلب، وخاصة من الصين، أبقت الأسعار تحت السيطرة، وسط تقييمات السوق المتغيرة للمخاطر التي تهدد البنية التحتية للنفط في الشرق الأوسط".

وتواجه الصين، المحرك الرئيسي للطلب العالمي على النفط الخام على مدى العقدين الماضيين، تباطؤا اقتصاديا، مدفوعا بتباطؤ سوق العقارات وضعف الإنفاق الاستهلاكي وانخفاض التصنيع.

أظهرت بيانات الجمارك الصينية أن واردات الصين من النفط الخام في أكتوبر/تشرين الأول بلغت 44.7 مليون طن، بانخفاض 2% عن سبتمبر/أيلول و9% على أساس سنوي.

وتتوقع وكالة الطاقة الدولية أن يتباطأ نمو الطلب على النفط في الصين إلى 140 ألف برميل يوميا هذا العام، وهو ما يمثل عُشر الزيادة البالغة 1.4 مليون برميل يوميا في العام الماضي، وهو ما سيساهم في فائض في المعروض العالمي قدره مليون برميل يوميا في عام 2025.

وقالت الوكالة إن الطلب على البنزين في الصين سيصل إلى ذروته هذا العام، يليه الطلب على الديزل الذي سيبلغ ذروته العام المقبل، مع نمو استخدام السيارات الكهربائية بوتيرة سريعة في ثاني أكبر اقتصاد في العالم.

في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، مثلت المركبات التي تعمل بالطاقة الجديدة (NEVs)، بما في ذلك المركبات الكهربائية والهجينة القابلة للشحن وخلايا الوقود، ما يقرب من 39 في المائة من مبيعات السيارات الجديدة، ارتفاعًا من 31.6 في المائة في العام السابق بأكمله، حسبما ذكرت صحيفة ساوث تشاينا مورنينج بوست.

وفي تقرير الأسبوع الماضي، قال أكاديميون من مركز سياسة الطاقة العالمية بجامعة كولومبيا: "إن التباطؤ المقبل له آثار على سوق النفط وأسعار النفط".

وقالوا إنه "من أجل أن يستمر استهلاك النفط العالمي في النمو بالمعدل التاريخي الذي يتجاوز مليون برميل يوميا سنويا، فسوف يتعين على بلدان/مناطق أخرى مثل أفريقيا والهند وجنوب شرق آسيا تحقيق كل هذه المكاسب تقريبا".

القدرة الاحتياطية

ويملك تحالف أوبك+، الذي يضم المملكة العربية السعودية وروسيا، نحو 6 ملايين برميل يوميا من الطاقة الاحتياطية لتعويض أي انقطاعات محتملة في الإمدادات، ومنع أسعار النفط من الارتفاع.

وقال إحسان خومان، رئيس أبحاث السلع الأساسية والبيئي والمؤسسي والأسواق الناشئة في مجموعة ميتسوبيشي يو إف جي، في مذكرة بحثية، إن المخاطر السلبية على أسعار النفط تراكمت هذا العام مع خيبة أمل نمو الطلب، وزيادة الإمدادات من خارج أوبك+ ، واعتماد التحالف على "التخفيضات الطوعية" التي تقودها السعودية لإبقاء السوق تحت السيطرة.

وقال السيد خومان: "إلى جانب الطبيعة الدورية الفاترة للسوق، فإن تراكم الطاقة الاحتياطية الكبيرة لدى أوبك+ يعزز سقف المكاسب المستدامة في الأسعار".

"وهذا يخلق ظروفًا من المرجح أن تجعل الأسعار تنخفض في العام المقبل، خاصة مع استعداد أوبك + لرفع الإنتاج في محاولة لاستعادة حصة السوق."

وتخطط المجموعة، التي تفرض حاليا قيودا على الإمدادات تبلغ 5.86 مليون برميل يوميا، لتخفيف تخفيضات الإنتاج الطوعية البالغة 2.2 مليون برميل يوميا بدءا من يناير كانون الثاني من العام المقبل.

من المتوقع أن ترتفع الطاقة الإنتاجية الاحتياطية للنفط لدى أوبك إلى 8 ملايين برميل يوميا بحلول عام 2030 بفضل الإضافات المخطط لها من قبل الدول الأعضاء، وفقا للوكالة الدولية للطاقة.

صدمات كبيرة في أسعار النفط

حظر النفط العربي

خلال الحرب العربية الإسرائيلية عام 1973، فرضت الدول العربية الأعضاء في منظمة أوبك حظراً نفطياً على الولايات المتحدة وغيرها من الدول التي دعمت إسرائيل رداً على إعادة الإمدادات الأميركية للجيش الإسرائيلي. وأدى خفض الإنتاج الناتج عن ذلك إلى مضاعفة سعر النفط أربع مرات تقريباً من 2.90 دولار للبرميل قبل الحظر إلى 11.65 دولار للبرميل في يناير/كانون الثاني 1974.

الحرب العراقية الايرانية

وقد أدت الثورة الإيرانية عام 1979 والحرب الإيرانية العراقية عام 1980 إلى زيادة كبيرة في أسعار النفط العالمية، حيث ارتفعت من 14.95 دولاراً للبرميل في عام 1978 إلى 37.42 دولاراً بعد عامين.

حرب الخليج

في أغسطس/آب 1990، تسبب غزو العراق للكويت في ارتفاع حاد في أسعار النفط، حيث ارتفعت من نحو 65 دولاراً إلى أكثر من 90 دولاراً للبرميل. ولكن بعد انتصار التحالف الذي قادته الولايات المتحدة في أوائل عام 1991، هبطت أسعار النفط إلى نحو 44 دولاراً للبرميل.

الأزمة المالية الآسيوية

لقد أدت الأزمة، التي بدأت في تايلاند في عام 1997 وانتشرت في مختلف أنحاء المنطقة، إلى تباطؤ اقتصادي حاد في البلدان المتضررة. وقد شهدت هذه البلدان معدلات بطالة مرتفعة، وفقر، واضطرابات اجتماعية. كما هبطت أسعار النفط من متوسط 17 دولاراً للبرميل في أواخر عام 1997 إلى أدنى مستوى لها عند أكثر من 10 دولارات للبرميل.

هجمات 11 سبتمبر

في أعقاب الهجوم الإرهابي على المراكز التجارية والعسكرية الأميركية في الحادي عشر من سبتمبر/أيلول 2001، ارتفعت أسعار خام برنت بنسبة 5%. ولكن في غضون أسبوعين هبطت الأسعار بنحو 25% بسبب المخاوف من تراجع الطلب على النفط.

الركود الكبير

لقد أثرت الأزمة المالية التي اندلعت في عام 2008 والركود الكبير الذي تلاه بشدة على صناعة النفط والغاز، مما أدى إلى انخفاض حاد في أسعار النفط والغاز وأزمة ائتمانية. فقد انخفضت أسعار النفط من أعلى مستوى لها عند 133.88 دولاراً في يونيو/حزيران 2008 إلى أدنى مستوى لها عند 39.09 دولاراً في فبراير/شباط 2009.

فائض النفط

انخفضت أسعار النفط بأكثر من 70% بين منتصف عام 2014 وأوائل عام 2016، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى زيادة إنتاج النفط الصخري في الولايات المتحدة وتحسن الكفاءة داخل القطاع. وقد أدى هذا إلى تحول الولايات المتحدة إلى لاعب رئيسي في سوق النفط العالمية.

جائحة كوفيد-19

تسببت جائحة كوفيد-19 في انخفاض أسعار النفط بسبب انخفاض الطلب العالمي بسبب عمليات الإغلاق والقيود الاقتصادية، مما أدى إلى فائض من النفط في السوق. في أبريل 2020، انخفضت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط، وهو المعيار القياسي للخام الأمريكي، إلى ما دون الصفر لأول مرة منذ بدء التداول في عام 1983.

المصدر: THENATIONALNEWS

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

ما الذي يحرك سعر سهم إيزي جيت قبل إعلان أرباح السنة المالية يوم الأربعاء؟

Cohen

اقتصادي

الأداء الأخير لسعر سهم إيزي جيت

أظهر سعر سهم إيزي جيت مرونة ملحوظة، حيث ارتفع بنسبة 30% خلال العام الماضي ولكن بنسبة 4.5% فقط منذ بداية العام (YTD)، مما يعكس تحسن الطلب على الركاب والكفاءة التشغيلية.

ومع ذلك، لا تزال التقييمات الحالية أقل بنحو 50% عن مستويات ما قبل الجائحة، مما يسلط الضوء على التأثير الدائم لجائحة كوفيد-19 على قطاع الطيران. فقد أجبرت الجائحة شركات الطيران على إيقاف أساطيلها مع الحفاظ على تكاليف تشغيلية كبيرة.

واجهت الشركة تحديات متعددة أثناء تعافيها، بما في ذلك مشاكل التوظيف، وتعطل المطارات، وارتفاع تكاليف الوقود. وعلى الرغم من هذه الرياح المعاكسة، حافظت إيزي جيت على مكانتها كشركة طيران اقتصادية رائدة في أوروبا.

تشير آخر تحديثات التداول إلى أن أعداد الركاب تقترب من مستويات ما قبل الجائحة، على الرغم من أن مقاييس الربحية لا تزال تحت الضغط. يستمر عامل تحميل شركة الطيران، وهو مقياس رئيسي للكفاءة، في التحسن. من المفترض أن تلقي نتائج العام بأكمله يوم الأربعاء 27 نوفمبر مزيدًا من الضوء على هذه المقاييس.

التحليل الأساسي لأسهم إيزي جيت

تشير مقاييس السوق الحالية إلى أن أسهم إيزي جيت قد تكون مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، حيث تبلغ نسبة السعر إلى الربحية 10.96 ونسبة السعر إلى المبيعات 0.5. وهذه الأرقام أقل من المتوسطات التاريخية لكل من الشركة وقطاع الطيران الأوسع.

تظل هوامش التشغيل ضئيلة عند 5.5%، على الرغم من أن التوقعات تشير إلى تحسنها إلى 6.7%. وتترك هذه الهوامش المحدودة شركة الطيران عرضة للصدمات الخارجية مثل ارتفاع أسعار الوقود أو الركود الاقتصادي.

لا يزال عبء الديون المتراكمة على الشركة والتي بلغت 3.66 مليار يورو خلال فترة الوباء يؤثر على المرونة المالية للشركة. وقد يؤثر هذا الرفع المالي على فرص الاستثمار والنمو المستقبلية.

ساعد تركيز الإدارة على التحكم في التكاليف وتحسين المسارات في استقرار العمليات، لكن التحديات الهيكلية لا تزال قائمة في سوق الطيران الأوروبية شديدة التنافسية.

توقعات الأرباح وإمكانات الدخل

إن إعادة العمل بمدفوعات الأرباح يمثل إنجازًا مهمًا في تعافي شركة إيزي جيت، على الرغم من أن المستويات الحالية تظل متواضعة مقارنة بتوزيعات ما قبل الجائحة. يمثل توزيع الأرباح المتوقع 4.5 بنس عائدًا بنسبة 0.9%.

تبدو آفاق نمو الأرباح محدودة في الأمد المتوسط، حيث من المتوقع أن تصل العائدات إلى 1.46% فقط بحلول عام 2027. وقد يؤدي هذا التدفق المتواضع من الدخل إلى ردع المستثمرين الذين يسعون إلى تحقيق عوائد أرباح أقوى.

تعكس سياسة توزيع الأرباح للشركة نهجًا حذرًا في تخصيص رأس المال، مع إعطاء الأولوية لقوة الميزانية العمومية والاستثمار التشغيلي على عوائد المساهمين.

قد يجد المستثمرون الذين يركزون على الدخل عوائد أكثر جاذبية في أماكن أخرى في السوق، خاصة في ضوء مسار النمو غير المؤكد لأرباح شركات الطيران.

المخاطر والفرص الرئيسية

تشكل تكاليف الوقود المتزايدة تحديًا كبيرًا، مع بقاء أسعار النفط متقلبة. وتوفر استراتيجيات التحوط التي تنتهجها الشركة بعض الحماية، لكن الهوامش تظل عرضة لارتفاع الأسعار بشكل مستمر.

تستمر المنافسة في قطاع الطيران الأوروبي في التزايد، حيث تعمل شركات الطيران التقليدية وشركات الطيران منخفضة التكلفة على توسيع مساراتها وطاقتها الاستيعابية. وقد يؤدي هذا إلى الضغط على أسعار التذاكر والربحية.

تشير إشارات التداول إلى زخم إيجابي منذ أكتوبر 2022، على الرغم من أن التوترات الجيوسياسية وعدم اليقين الاقتصادي قد يؤثر على معنويات السوق.

What's Driving the easyJet Share Price Ahead of Wednesday’s FY Earnings?_1

يعكس تقييم "التفوق في الأداء" الذكي من TipRanks بدرجة 8 وتقييم "الشراء" من LSEG Data Analytics من قبل 15 محللًا من أصل 21 محللًا الثقة في قوة تسعير easyJet وإمكانات الأرباح، ولكن يجب على المستثمرين النظر في النطاق الكامل للمخاطر.

What's Driving the easyJet Share Price Ahead of Wednesday’s FY Earnings?_2

التحليل الفني لسعر سهم إيزي جيت

على مدار العامين الماضيين، وصل سعر سهم إيزي جيت إلى مستوى ثابت مرتين: بين يناير ويونيو 2023 عند حوالي 525 بنسًا، وبين يناير وأبريل من هذا العام عند حوالي مستوى 575 بنسًا.

What's Driving the easyJet Share Price Ahead of Wednesday’s FY Earnings?_3

منذ شهر سبتمبر، بدأ سعر سهم إيزي جيت في التداول ضمن نطاق محدد مرة أخرى، وهذه المرة من خلال التذبذب حول المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) عند 530 بنسًا.

ما دام الانخفاض المسجل في أغسطس عند 404.7 بنسًا قائمًا، فإن الاتجاه الصعودي طويل الأمد، والذي بدأ في أكتوبر 2022، يظل سليمًا.

لكن من أجل إعادة اختبار ذروة أبريل عند 591.0 بنسًا، يتعين أن يحدث ارتفاع وإغلاق يومي على الرسم البياني فوق أعلى مستوى في أوائل نوفمبر عند 542.4 بنسًا.

فوق أعلى مستوى في أبريل عند 591.0 بنسًا، نتوقع أعلى مستوى في الفترة من أغسطس 2021 إلى أبريل 2022 عند 721.0 بنسًا إلى 729.2 بنسًا.

يوجد دعم من المتوسط المتحرك البسيط لـ 55 يومًا عند 501.3 بنس، والمستوى النفسي 500، وأدنى مستوى في أواخر سبتمبر عند 474.5 بنس. وفي حين يظل هذا الدعم قائمًا، فإن الاتجاه الصعودي قصير الأمد سيظل قائمًا.

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

انخفاض معظم أسواق آسيا، وارتفاع الدولار الأميركي بعد إطلاق ترامب تحذيرات بشأن التعريفات الجمركية

Justin

رصيد

اقتصادي

هونج كونج - تراجعت الأسواق الآسيوية وارتفع الدولار الأمريكي يوم الاثنين بعد أن حذر دونالد ترامب من أنه سيفرض رسوما جمركية ضخمة جديدة على الصين والمكسيك وكندا في أول يوم له في منصبه، مما وجه ضربة لآمال اتباع نهج أكثر اعتدالا في سياسة التجارة.

وقال الرئيس السابق والمقبل على حسابه بموقع Truth Social إنه سيهاجم أكبر شركاء الولايات المتحدة التجاريين ردًا على تجارة المخدرات غير المشروعة والهجرة.

وقد خففت هذه الأخبار من التفاؤل بأن اختياره لوزير الخزانة، سكوت بيسنت، قد يخفف من حزم ترامب، مع المخاوف الآن من اندلاع حرب تجارية أخرى مع الصين وتحذيرات من أن هذه الخطوة - إلى جانب التخفيضات الضريبية الموعودة - قد تعيد إشعال التضخم في الولايات المتحدة.

"في العشرين من يناير/كانون الثاني، وكواحد من العديد من أوامري التنفيذية الأولى، سأوقع جميع الوثائق اللازمة لفرض رسوم جمركية بنسبة 25 في المائة على جميع المنتجات القادمة إلى الولايات المتحدة، وحدودها المفتوحة السخيفة، على المكسيك وكندا"، كما كتب.

وفي منشور آخر، أضاف أنه سيفرض على الصين تعريفة جمركية بنسبة 10% "فوق أي تعريفات إضافية" على جميع منتجاتها التي تدخل الولايات المتحدة، مشيرًا إلى فشل بكين في معالجة تهريب الفنتانيل.

وأدى هذا الإعلان إلى موجة بيع في معظم الأسواق الآسيوية، على الرغم من تقدم بورصتي هونج كونج وشنغهاي في التعاملات المبكرة.

انخفض مؤشر نيكاي الياباني بنسبة 1.3 في المائة في حين انخفض مؤشر كوسبي في كوريا الجنوبية بنسبة 0.7 في المائة وانخفض مؤشر ASX 200 الأسترالي بنسبة 0.3 في المائة.

وانخفض مؤشر ستريتس تايمز في سنغافورة بنسبة 0.3 في المائة في الساعة 11 صباحًا بالتوقيت المحلي.

وارتفع الدولار بأكثر من واحد في المائة مقابل نظيره الكندي والبيزو المكسيكي وكذلك اليوان الصيني. لكن الين ارتفع بفضل وضعه كملاذ آمن.

وقال ستيفن إينيس من شركة إس بي آي لإدارة الأصول: "في عودة مذهلة للسياسات المتشددة، صعد الرئيس المنتخب ترامب التوترات بشكل كبير بوعده الصارخ بفرض رسوم جمركية شاملة بنسبة 25 في المائة على جميع الواردات من كندا والمكسيك بمجرد توليه منصبه".

وقال إن الإعلان "يحطم أي آمال متبقية في أن سكوت بيسنت قد يفتتح عصر الاعتدال".

"في البداية، كان يُشاد ببيسنت باعتباره منارة للاستقرار، ولكن يبدو الآن أن نفوذه قد طغى عليه عودة مبدأ ترامب الصارم "أميركا أولاً"، والذي يستبعد بشكل صارخ حتى أقرب الحلفاء من أحضانه الوقائية."

جاءت معاناة آسيا بعد يوم آخر من الارتفاع في وول ستريت، حيث أنهى مؤشر داو جونز عند مستوى قياسي ثان على التوالي، بمساعدة اختيار بيسنت، على الرغم من انخفاض العقود الآجلة الأميركية في 26 نوفمبر.

واجهت عملة البيتكوين صعوبات في الهبوط إلى ما دون 95 ألف دولار بعد هبوطها إلى أدنى مستوى في ستة أيام عند حوالي 92.600 دولار في 25 نوفمبر/تشرين الثاني، بعد أن فقدت موجة الصعود التي غذتها ترامب والتي شهدت ارتفاعها بنحو 50% إلى ما يقرب من 100 ألف دولار، زخمها.

وواصلت أسعار النفط خسائرها التي تكبدتها في الخامس والعشرين من نوفمبر/تشرين الثاني بنحو ثلاثة في المائة، بعد أن قال مسؤول إن مجلس الوزراء الأمني الإسرائيلي سيقرر في السادس والعشرين من نوفمبر/تشرين الثاني ما إذا كان سيقبل بوقف إطلاق النار في حربه مع حزب الله في لبنان. كما أدى ارتفاع قيمة الدولار إلى تقليص قيمة السلع الأساسية.

وقد دفعت الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي والأمم المتحدة في الأيام الأخيرة إلى التوصل إلى هدنة في القتال المستمر منذ فترة طويلة بين إسرائيل وحزب الله، والذي تحول إلى حرب شاملة في أواخر سبتمبر/أيلول.

المصدر: ستريتس تايمز

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

الين الياباني يستمد الدعم من لهجة المخاطرة الأكثر هدوءًا؛ ويبدو أن الثيران غير ملتزمين

Alex

اقتصادي

الفوركس

ارتفع الين الياباني قليلاً مقابل نظيره الأمريكي خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء، وإن كان يفتقر إلى الثقة الصعودية ويظل محصوراً في نطاق مألوف ظل عليه طيلة الأسبوع الماضي أو نحو ذلك. ويقدم التدهور الطفيف في معنويات المخاطرة ــ كما يتضح من النبرة الأضعف في أسواق الأسهم ــ بعض الدعم للين الياباني باعتباره ملاذاً آمناً. ومع ذلك، فإن حالة عدم اليقين المتزايدة بشأن توقيت رفع أسعار الفائدة التالي من جانب بنك اليابان قد تستمر في الحد من أي تحرك ذي مغزى لارتفاع قيمة الين.

في غضون ذلك، قدم ترشيح سكوت بيسنت لمنصب وزير الخزانة الأميركي راحة قصيرة الأجل لمستثمري السندات الأميركية وسط توقعات ببنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي الأقل تساهلا. والواقع أن اللاعبين في السوق يبدون الآن مقتنعين بأن سياسات الرئيس الأميركي المنتخب دونالد ترمب التوسعية سوف تعيد إشعال فتيل التضخم وتجبر بنك الاحتياطي الفيدرالي على خفض أسعار الفائدة ببطء. وهذا بدوره سوف يؤدي إلى ارتفاع جديد في عائدات سندات الخزانة الأميركية، وهو ما يساعد الدولار الأميركي في سد الفجوة الهبوطية الأسبوعية وينبغي أن يحد من انخفاض عائد الين الياباني.

الين الياباني يكافح لجذب المشترين وسط شكوك حول قدرة بنك اليابان على رفع أسعار الفائدة بشكل أكبر

أظهرت البيانات التي نشرها بنك اليابان هذا الثلاثاء أن مؤشر أسعار منتجي الخدمات ارتفع بنسبة 2.9% على أساس سنوي في أكتوبر مقارنة بـ 2.6% في الشهر السابق.

ويأتي هذا بعد أرقام التضخم الاستهلاكي الأقوى في اليابان الأسبوع الماضي وتصريحات محافظ بنك اليابان كازو أويدا المتشددة، مما يبقي الباب مفتوحا لرفع أسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول.

أكد محافظ بنك اليابان المركزي كازو أويدا استعداد البنك لرفع أسعار الفائدة مرة أخرى إذا أصبح التضخم مدفوعا بشكل أكبر بالطلب المحلي القوي وارتفاع الأجور.

وفي الوقت نفسه، بدأ المستثمرون في تقليص رهاناتهم على قيام بنك اليابان برفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس أخرى في ديسمبر/كانون الأول في أعقاب تزايد حالة عدم اليقين السياسي المحلي.

قال الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب إنه سيفرض على المكسيك وكندا تعريفة جمركية بنسبة 25% على جميع المنتجات القادمة إلى الولايات المتحدة، كما سيفرض على الصين تعريفة جمركية إضافية بنسبة 10%.

تعمل المخاوف بشأن التأثير الاقتصادي لزيادة الرسوم الجمركية على تقليص شهية المستثمرين للأصول الأكثر خطورة ودفع بعض التدفقات إلى الملاذ الآمن نحو الين الياباني يوم الثلاثاء.

وانخفض العائد على سندات الحكومة الأميركية القياسية لأجل عشر سنوات بأكبر قدر منذ أوائل أغسطس/آب يوم الاثنين ردا على ترشيح سكوت بيسنت لمنصب وزير الخزانة الأميركي.

قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستن جولسبي يوم الاثنين إنه ما لم تظهر أدلة مقنعة على ارتفاع أسعار الفائدة، فإنه يتوقع أن يواصل البنك المركزي خفض أسعار الفائدة.

على نحو منفصل، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري إنه من المناسب النظر في خفض آخر لأسعار الفائدة في اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في ديسمبر/كانون الأول.

قام التجار بتقليص توقعاتهم لخفض أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر وسط مخاوف من أن سياسات ترامب قد تعزز التضخم.

يستعيد الدولار الأمريكي قوته الجاذبة الإيجابية بعد انزلاقه في اليوم السابق وسط ارتفاع جديد في عائدات السندات الأمريكية، وهو ما من شأنه أن يحد من انخفاض الين الياباني.

ويتطلع المتداولون الآن إلى إصدار محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة للحصول على إشارات حول مسار خفض أسعار الفائدة في المستقبل وتحديد المسار القريب للدولار.

يتضمن جدول البيانات الاقتصادية الأمريكية هذا الأسبوع أيضًا المراجعة الأولى لقراءة الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثالث ومؤشر أسعار الاستهلاك والإنفاق الشخصي في الولايات المتحدة (PCE).

يجب على متداولي زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني الانتظار حتى حدوث بعض عمليات البيع اللاحقة أسفل مستوى الدعم 153.30-153.25

كان زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني يتماسك بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 فترة على الرسم البياني لمدة 4 ساعات. وعلاوة على ذلك، فإن المذبذبات المختلطة على الرسوم البيانية اليومية والساعة تجعل من الحكمة انتظار بعض عمليات البيع المتابعة أسفل أدنى مستوى الأسبوع الماضي، حول منطقة 153.30-153.25، قبل التمركز لأي خسائر أخرى. قد تضعف الأسعار الفورية بعد ذلك أكثر تحت مستوى 153.00، نحو الدعم التالي ذي الصلة بالقرب من منتصف 152.00 في طريقها إلى المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم المهم للغاية، والذي يقع حاليًا حول مستوى 152.00.

على الجانب الآخر، يبدو أن منطقة 154.75-154.80 قد برزت الآن كحاجز قوي فوري. وقد يؤدي التحرك المستمر إلى ما بعد ذلك، مما يؤدي إلى قوة لاحقة فوق المستوى النفسي 155.00، إلى رفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى منطقة العرض 155.40-155.50. وقد يمتد الزخم أكثر نحو استعادة مستوى 156.00 قبل أن تستهدف الأسعار الفورية إعادة اختبار أعلى مستوى لعدة أشهر، حول منطقة 156.75 التي تم لمسها في 15 نوفمبر.

الأسئلة الشائعة حول الين الياباني

ما هي العوامل الرئيسية التي تحرك الين الياباني؟

الين الياباني (JPY) هو أحد العملات الأكثر تداولاً في العالم. يتم تحديد قيمته على نطاق واسع من خلال أداء الاقتصاد الياباني، ولكن بشكل أكثر تحديدًا من خلال سياسة بنك اليابان، والفارق بين عائدات السندات اليابانية والأمريكية، أو معنويات المخاطرة بين المتداولين، من بين عوامل أخرى.

كيف تؤثر قرارات بنك اليابان على الين الياباني؟

إن أحد تفويضات بنك اليابان هو التحكم في العملة، لذا فإن تحركاته تشكل أهمية كبيرة بالنسبة للين. وقد تدخل بنك اليابان بشكل مباشر في أسواق العملات في بعض الأحيان، وبشكل عام لخفض قيمة الين، على الرغم من أنه يمتنع عن القيام بذلك غالبًا بسبب المخاوف السياسية لشركائه التجاريين الرئيسيين. تسببت السياسة النقدية المتساهلة للغاية لبنك اليابان بين عامي 2013 و2024 في انخفاض قيمة الين مقابل نظرائه من العملات الرئيسية بسبب التباعد المتزايد في السياسات بين بنك اليابان والبنوك المركزية الرئيسية الأخرى. وفي الآونة الأخيرة، أعطى التراجع التدريجي عن هذه السياسة المتساهلة للغاية بعض الدعم للين.

كيف يؤثر الفارق بين عائدات السندات اليابانية والأمريكية على الين الياباني؟

على مدى العقد الماضي، أدى موقف بنك اليابان المتمثل في التمسك بالسياسة النقدية شديدة التيسير إلى اتساع الفجوة في السياسات مع البنوك المركزية الأخرى، وخاصة مع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. وقد دعم هذا اتساع الفارق بين السندات الأمريكية واليابانية لأجل عشر سنوات، وهو ما كان في صالح الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني. ويؤدي قرار بنك اليابان في عام 2024 بالتخلي تدريجياً عن السياسة شديدة التيسير، إلى جانب خفض أسعار الفائدة في البنوك المركزية الكبرى الأخرى، إلى تضييق هذا الفارق.

كيف يؤثر اتجاه المخاطرة الأوسع على الين الياباني؟

غالبًا ما يُنظر إلى الين الياباني باعتباره استثمارًا آمنًا. وهذا يعني أنه في أوقات ضغوط السوق، من المرجح أن يضع المستثمرون أموالهم في العملة اليابانية نظرًا لموثوقيتها واستقرارها المفترضين. ومن المرجح أن تؤدي الأوقات المضطربة إلى تعزيز قيمة الين مقابل العملات الأخرى التي يُنظر إليها على أنها أكثر خطورة للاستثمار فيها.

المصدر: FXSTREET

للبقاء على اطلاع على كل الأحداث الاقتصادية اليومية، يرجى مراجعة التقويم الاقتصادي

تحذيرات المخاطر وإخلاء المسؤولية عن قرارات الاستثمار

المفضلة

أخبار يومية

تصريحات المسؤولين

البنك المركزي

الفوركس

FastBull Events

Devin

FastBull Featured

Damon

البحث الأخيرة

الأكثر بحثا

أسعار السوق

أخبار

تحليل التداول

مستخدم

24/7

التقويم الاقتصادي

تعليم

البيانات

لقد كانت نعمة للسندات

أين نقف؟

انظر إلى الأمام

أفضل ثلاثة صناديق استثمار متداولة في البورصة للمقامرة والرهانات الرياضية

ما هو أفضل شراء؟

صندوق Pacer Bluestar للترفيه الرقمي

صندوق Roundhill للمراهنات الرياضية عبر الإنترنت

صندوق VanEck Gaming ETF

أيهما أفضل للشراء؟

المصدر: FXSTREET

التنقل في المشهد النقدي لمجموعة الدول الثلاث: ديسمبر يحمل معه قرارات محورية

الولايات المتحدة: عدم اليقين بشأن الخطوات التالية التي قد يتخذها بنك الاحتياطي الفيدرالي

منطقة اليورو: تحقيق التوازن على حافة المزيد من التيسير

اليابان: مزيج من السياسات التي تصب في صالح الاستقرار

الأسواق الناشئة: التركيز على أوروبا الوسطى والشرقية

هل تصبح الجغرافيا السياسية لاعبا ثانويا في تقلبات أسعار النفط؟

عدم اليقين في الطلب

القدرة الاحتياطية

صدمات كبيرة في أسعار النفط

المصدر: THENATIONALNEWS

ما الذي يحرك سعر سهم إيزي جيت قبل إعلان أرباح السنة المالية يوم الأربعاء؟

الأداء الأخير لسعر سهم إيزي جيت

التحليل الأساسي لأسهم إيزي جيت

توقعات الأرباح وإمكانات الدخل

المخاطر والفرص الرئيسية

التحليل الفني لسعر سهم إيزي جيت

انخفاض معظم أسواق آسيا، وارتفاع الدولار الأميركي بعد إطلاق ترامب تحذيرات بشأن التعريفات الجمركية

المصدر: ستريتس تايمز

الين الياباني يستمد الدعم من لهجة المخاطرة الأكثر هدوءًا؛ ويبدو أن الثيران غير ملتزمين

الين الياباني يكافح لجذب المشترين وسط شكوك حول قدرة بنك اليابان على رفع أسعار الفائدة بشكل أكبر

الأسئلة الشائعة حول الين الياباني

المصدر: FXSTREET

الإفصاح عن المخاطر