تراجع سندات أداني بعد توجيه اتهامات أميركية لرجل أعمال هندي يثير قلق المستثمرين

تستمر أسعار البيتكوين في الارتفاع وتسجيل مستويات مرتفعة جديدة مع استمرار التكهنات حول التوقعات الإيجابية تجاه العملات المشفرة من إدارة ترامب القادمة. ولمزيد من دعم هذه الشائعات، ساعدت التسريبات حول تعيين خبير تشفير محتمل في البيت الأبيض والشائعات حول اهتمام شركات التواصل الاجتماعي التابعة لترامب بشراء شركة تداول العملات المشفرة Bakkt في ارتفاع الأسعار.

يشير مؤشر الخوف والجشع في العملات المشفرة إلى أن الأسواق تمر بفترة من الجشع الشديد.

المصدر: FinancialJuice

السؤال هو ما إذا كان هذا سيؤدي إلى تراجع أم أننا نستعد لمزيد من المكاسب في الأسابيع المقبلة؟

ارتفاع مذهل لعملة البيتكوين وسط ارتفاع سوق المشتقات المالية

أحد الأسباب الرئيسية لارتفاع سعر البيتكوين هو استمرار ارتفاع الطلب المؤسسي. فهم يستثمرون الكثير من الأموال في البيتكوين، مما يجعلها أكثر جدارة بالثقة. على سبيل المثال، اشترت شركة MicroStrategy الكثير من البيتكوين وحققت ربحًا جيدًا مع زيادة قيمتها.

وتساعد طريقة عمل السوق أيضًا. إذ يقبل المزيد من الناس عملة البيتكوين كنوع حقيقي من الاستثمار. ونظرًا لوجود كمية محدودة من عملة البيتكوين المتاحة وتزايد عدد الأشخاص الراغبين في الحصول عليها، يستمر السعر في الارتفاع وفقًا للقاعدة الأساسية للعرض والطلب.

سوق المشتقات المالية هو عامل كبير في ارتفاع سعر البيتكوين. وصل حجم الفائدة المفتوحة للبيتكوين، والذي يوضح عدد العقود النشطة، إلى 63 مليار دولار. وهذا رقم قياسي وأعلى بكثير من عام 2021 عندما تجاوز 20 مليار دولار. في ذلك الوقت، كان سعر البيتكوين في أعلى مستوياته، حوالي 69000 دولار.

المصدر: Coinglass

ومع ذلك، فإن ارتفاع سوق المشتقات المالية يشكل مخاطر، حيث من المتوقع أن تكون التقلبات أعلى وأن تصبح تقلبات الأسعار أكثر شيوعًا. ويرجع هذا ببساطة إلى الاستدانة، حيث من المرجح أن تؤدي تقلبات الأسعار الجامحة إلى زيادة عمليات التصفية.

على مدار الـ 24 ساعة الماضية، بلغ إجمالي التصفية 450 مليون دولار، حيث جاء حوالي 60% من هذا المبلغ من مراكز البيع القصيرة. ينطبق المثل القديم على البيتكوين أيضًا، "الاتجاه هو صديقك بالفعل".

تدفقات الصناديق المتداولة في البورصة تقترب من 2 مليار دولار في ثلاثة أيام

لم ترتفع تدفقات الصناديق المتداولة في البورصة إلا على مدار الأيام القليلة الماضية، حيث بلغ إجماليها نحو 2 مليار دولار خلال الفترة من 18 إلى 20 نوفمبر. ومنذ الأول من نوفمبر، لم تشهد صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة سوى 5 أيام من التدفقات الخارجة مقابل 9 أيام من التدفقات الداخلة.

من المرجح أن يستمر ارتفاع تبني الصناديق المتداولة في البورصة الآن نظرًا للضجة المحيطة برئاسة ترامب وموقفه المؤيد للعملات المشفرة. إذا استمرت تدفقات الصناديق المتداولة في البورصة في النمو، فمن المرجح أننا لم نشهد آخر موجة ارتفاع للبيتكوين الحالية.

المصدر: Coinglass

التحليل الفني لزوج BTC/USD

يشهد سعر البيتكوين (BTC/USD) ارتفاعًا حادًا هذا الأسبوع على وجه الخصوص، حيث تم تداوله عند أقل بقليل من 90 ألف دولار يوم الاثنين.

منذ ذلك الحين، شهدنا ثلاثة أيام متتالية من المكاسب التي تعززت بمجموعة من العوامل. والجزء الصعب في التوقعات الفنية هو عدم وجود تحركات تاريخية للأسعار يمكن الاستناد إليها في أي تحليل.

كما ناقشنا سابقًا في المقال، هناك خطر التقلبات بسبب الارتفاع في سوق المشتقات. بالنظر إلى مؤشر القوة النسبية، فقد كان في منطقة ذروة الشراء منذ أن تجاوزت عملة البيتكوين 75 ألف دولار. وهناك علامة أخرى على أنه على الرغم من أن مؤشر القوة النسبية في منطقة ذروة الشراء، فلا يوجد ما يضمن حدوث تراجع.

في الوقت الحالي، يقع الدعم الفوري عند 95000، مع انخفاض نحو 91804 ثم المستوى النفسي 90000.

إن النظر إلى التحرك نحو الصعود ومستوى 100000 قد يؤدي إلى بعض التقلبات الجامحة في الأسعار حيث قد يتطلع المشاركون في السوق إلى جني بعض الأرباح أيضًا. وبعيدًا عن هذا في الوقت الحالي، سأراقب الأرقام التقريبية/الأرقام النفسية حول 105000 و110000.

الرسم البياني اليومي لعملة البيتكوين (BTC/USD)، 21 نوفمبر 2024

المصدر: TradingView.com (انقر للتكبير)

يدعم

95000

91804

90000

مقاومة

100000

105000

105000

المصدر: MarketPulse

[حقائق سريعة]

[تفاصيل الخبر]

[تركيز اليوم]

شرح نموذج البيرة الخاص بنا

يقوم نموذج سعر الصرف المتوازن سلوكيًا (BEER) الخاص بنا بتقدير القيمة العادلة الحقيقية لعملات مجموعة العشر في الأمد المتوسط باستخدام الإنتاجية وشروط التجارة (سعر الصادرات مقسومًا على سعر الواردات) وأرصدة الحساب الجاري (كنسبة مئوية من الناتج المحلي الإجمالي) والإنفاق الحكومي (كنسبة مئوية من الناتج المحلي الإجمالي). نستخدم بيانات منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية والحسابات الوطنية ربع السنوية. تاريخيًا، أثبت نموذجنا أنه يتمتع بقوة تفسيرية جيدة (R-squared حول 0.55-0.80 عبر أزواج مجموعة العشر المختلفة) وكان الفارق في شروط التجارة، في المتوسط، هو العامل الذي يفسر معظم تحركات القيمة العادلة.

إن الهدف من هذا النموذج هو تقدير التقييم الخاطئ استناداً فقط إلى الأساسيات الاقتصادية ــ تلك التي تفسر عموماً تقلبات أسعار الصرف في الأمد البعيد ــ وبالتالي استبعاد عوامل السوق، مثل أسعار الفائدة والأسهم. ومع ذلك، تلعب أسعار السلع الأساسية دوراً مهماً في التأثير على مخرجات النموذج لأنها تؤثر على شروط التجارة والفوارق في الحساب الجاري.

أحدث نتائج نموذج البيرة

المصدر: ING

يلخص الرسم البياني أعلاه نتائجنا باستخدام بيانات الربع الثالث ومستويات الصرف الأجنبي الحقيقية المحدثة مقابل الدولار الأمريكي. ونحن عادة نعتبر العملة مقيمة بشكل خاطئ بشكل كبير يتجاوز حد الانحراف المعياري 1.5، حيث يشير ذلك إحصائيًا إلى تصحيح في اتجاه القيمة العادلة. ونظرًا لأن التقييم الخاطئ هو دالة على كل من القيمة العادلة وأسعار الصرف الفورية الحقيقية، فقد يحدث التقارب إما من خلال تحرك فوري أو تحرك القيمة العادلة. وتشمل الحالة الثانية موقفًا حيث تحدد الأسواق الأسعار في ظل تدهور في الأساسيات الاقتصادية والذي ينتهي به الأمر إلى التحقق على المدى المتوسط.

الين يبرز على جانب التقييم المنخفض

إن الفرنك السويسري عبارة عن عملة مبالغ في قيمتها هيكليًا - كما يشير البنك الوطني السويسري في كثير من الأحيان - ولا تشير نتائج نموذج BEER الخاص بنا إلى أي تحرك محدد في الفرنك السويسري.

ما يبرز بوضوح في تحديثنا لشهر نوفمبر هو الين، والذي نقدر أنه أقل من قيمته الحقيقية بنسبة 18٪ مقابل الدولار الأمريكي، بما يتجاوز الحد الأدنى للانحراف المعياري البالغ 1.5. وهذا يفسر بالكامل تقريبًا فجوة أسعار الفائدة بين الدولار الأمريكي والين الياباني والتي ضغطت باستمرار على الين. على عكس عام 2022، عندما تسببت أسعار الطاقة في تدهور موقف شروط التجارة في اليابان، هناك رياح اقتصادية معاكسة هيكلية أقل بكثير تبرر مثل هذا الين الرخيص في الوقت الحالي.

وتعزز هذه النتيجة وجهة نظرنا بأن زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني لديه إمكانات هبوطية كبيرة في الأمد البعيد. ومع ذلك، بما أننا نرى أن مزيج السياسات الذي ينتهجه الرئيس المنتخب دونالد ترامب يؤدي إلى مسار تيسير أكثر ضحالة من قِبَل بنك الاحتياطي الفيدرالي، فإننا نظل حذرين إلى حد ما بشأن مدى قدرة الأساسيات القوية نسبياً على تعويض الضغوط الناجمة عن الفوارق الواسعة في أسعار الفائدة. وهذه تقديرات لتوازن الصرف في الأمد المتوسط إلى الطويل، مما يعني أن الزوج قد يتداول في منطقة انخفاض القيمة بشكل معتدل لعدة أرباع.

سيبدو زوج EUR/USD رخيصًا جدًا عند التكافؤ

وفي بقية دول مجموعة العشر، لا توجد تقييمات خاطئة تتجاوز خط الانحراف المعياري 1.5. ويظل الكرون السويدي رخيصاً إلى حد كبير (أقل من قيمته الحقيقية بنحو 11% في مقابل اليورو)، ولكننا نعتقد أن التعافي سوف يتأخر أكثر بسبب دورة التيسير العدوانية التي ينتهجها البنك المركزي السويدي.

ويرجع جزء من انخفاض قيمة الكرونة السويدية إلى الاستقرار العام في الأساسيات الاقتصادية ــ وخاصة شروط التجارة ــ بالنسبة للدول الأوروبية مقارنة بالولايات المتحدة، في أعقاب التدهور الحاد في شروط التجارة بسبب السلع الأساسية في عام 2022. وكما هو مبين أدناه، يتمتع اليورو بالفعل بتحسن طفيف في الفارق في شروط التجارة مقارنة بالولايات المتحدة، وبالتالي استقرار قيمته العادلة.

استقرت القيمة العادلة لزوج اليورو/الدولار الأمريكي بعد انخفاض كبير

المصدر: ING، Macrobond

وبسبب تقلباته المنخفضة، فإن زوج العملات EUR/USD لديه تاريخ من تقلبات التقييم الخاطئ الأصغر بكثير مقارنة بمعظم نظرائه من مجموعة العشرة، مما يعني أن نطاق الانحراف المعياري 1.5 أضيق أيضًا (+/- 9%). إن زوج العملات EUR/USD مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 5% حاليًا، مما يعني أن التحرك نحو التعادل من حوالي 1.05 قد يؤدي إلى إثارة ناقوس الخطر بشأن التقييم الخاطئ المفرط في نموذج BEER الخاص بنا. وهذا باستثناء حدوث تدهور مادي آخر في شروط التجارة، وهو المساهم في القيمة العادلة لليورو الأكثر عرضة للتقلبات في الأمد القريب. وبعبارات أبسط، نحتاج إلى رؤية صدمة في أسعار السلع الأساسية لتبرير انخفاض زوج العملات EUR/USD الاسمي باستمرار إلى ما دون التعادل في غضون العام المقبل أو نحو ذلك، وهذه ليست حالتنا الأساسية.

إن هذا الاعتبار مضمن في أحدث توقعاتنا لزوج العملات EUR/USD . ونحن نقدر أن زوج العملات EUR/USD سوف يتداول عند مستوى أقل من 1.05 طوال الفترة 2025-2026 على خلفية أجندة ترامب السياسية وتخفيضات البنك المركزي الأوروبي الكبيرة، ولكن تماشياً مع نتائج نموذج BEER، فإننا لا نتوقع تحركاً مستداماً دون مستوى التكافؤ. ونستهدف مستوى 1.02 لنهاية عام 2025 و1.05 على المدى الأبعد.

سنغافورة (22 نوفمبر تشرين الثاني): رفعت سنغافورة يوم الجمعة توقعاتها الاقتصادية لعام 2024 حيث تفوق نمو الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثالث على التوقعات والتقديرات الأولية، بمساعدة إنتاج أشباه الموصلات الأقوى والطلب الهندسي.

وأظهرت بيانات حكومية أن الناتج المحلي الإجمالي ارتفع بنسبة 5.4% على أساس سنوي في الربع الثالث، وهو ما يزيد عن التقدير الرسمي الأولي البالغ 4.1% والذي صدر الشهر الماضي ومتوسط التوقعات البالغ 4.6% في استطلاع أجرته رويترز لآراء خبراء الاقتصاد.

ورفعت وزارة التجارة أيضًا توقعاتها لنمو الناتج المحلي الإجمالي لعام 2024 إلى 3.5% من نطاق سابق تراوح بين 2.0% و3.0%.

وقال السكرتير الدائم بوزارة التجارة، به سوان جين، "نحن لا نستبعد أن يكون الرقم أعلى من 3.5%".

كما كان الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني أعلى من النمو السنوي الذي بلغ 3.0%. وعلى أساس ربع سنوي، معدل موسميًا، توسع الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 3.2% في الفترة من يوليو إلى سبتمبر، وهو أعلى من التقدير المسبق البالغ 2.1% ونمو الربع الثاني البالغ 0.5%.

وقال به إن نمو الناتج المحلي الإجمالي الأعلى من المتوقع في الربع الثالث كان بسبب الطلب على أشباه الموصلات الذي امتد إلى صناعة الهندسة الدقيقة مع زيادة إنتاج الآلات الصناعية ومعدات أشباه الموصلات.

وقال تشوا هاك بين، الخبير الاقتصادي في "ماي بنك": "من المرجح أن يدعم التيسير النقدي العالمي والتحفيز المالي في الصين النمو حتى عام 2025، على الرغم من خطر التصعيد في الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين".

وقالت وزارة التجارة إنها تتوقع نموا يتراوح بين 1.0% و3.0% في عام 2025، مضيفة أن حالة عدم اليقين الاقتصادي العالمي تزايدت، بما في ذلك حالة عدم اليقين بشأن سياسات الإدارة الأميركية القادمة.

وقال بيه "إذا حدثت زيادات في الرسوم الجمركية... فسوف يكون هناك ضغوط تضخمية متجددة، وهو ما قد يعطل وتيرة تخفيف السياسة النقدية ويبقي الظروف المالية أكثر تشددا لفترة أطول في الولايات المتحدة".

أبقت سلطة النقد في سنغافورة على إعدادات السياسة النقدية دون تغيير الشهر الماضي في آخر مراجعة لها لهذا العام مع استمرار تباطؤ ضغوط التضخم وتحسن آفاق النمو. ومن المقرر عقد الاجتماع المقبل للسياسة النقدية في يناير/كانون الثاني.

وقال تشوا من "ماي بنك" إن بيانات التضخم التي ستصدر الأسبوع المقبل ستكون مؤشرا رئيسيا يجب مراقبته.

وقال "إذا ظل التضخم الأساسي وتضخم الخدمات ثابتا، فإن البنك المركزي الماليزي قد لا يخفف أسعار الفائدة في يناير".

قالت هيئة النقد في سنغافورة إن التضخم الأساسي من المتوقع أن يتراجع إلى نحو 2% بحلول نهاية العام الجاري. وكان التضخم السنوي 2.8% في سبتمبر/أيلول.

المصدر: Theedgemarkets

يتداول خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، وهو معيار النفط الخام الأمريكي، عند حوالي 70.25 دولارًا يوم الجمعة. ويرتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط مع تصاعد الصراع بين روسيا وأوكرانيا مما يثير مخاوف من انقطاع إمدادات الخام. وقد غذت المخاوف من تصعيد محتمل في الصراع بين روسيا وأوكرانيا سعر خام غرب تكساس الوسيط هذا الأسبوع بعد أن استخدمت أوكرانيا صواريخ قدمتها الولايات المتحدة والمملكة المتحدة داخل الأراضي الروسية. وأعلن الرئيس الروسي فلاديمير بوتن يوم الخميس عن إطلاق هجوم صاروخي باليستي متوسط المدى فرط صوتي على منشأة عسكرية أوكرانية. كما حذر بوتن الغرب من أن موسكو قد تهاجم أي منشآت عسكرية لأي دولة تستخدم أسلحة ضد روسيا، بحسب رويترز. وقال أولي هفالبي، محلل السلع الأساسية في SEB: "تحول تركيز السوق الآن إلى المخاوف المتزايدة بشأن تصعيد الحرب في أوكرانيا".

من ناحية أخرى، قد يؤثر ارتفاع مخزونات الخام الأمريكية الأسبوع الماضي على الذهب الأسود. أظهر التقرير الأسبوعي لإدارة معلومات الطاقة (EIA) أن مخزونات النفط الخام في الولايات المتحدة للأسبوع المنتهي في 15 نوفمبر زادت بمقدار 0.545 مليون برميل، مقارنة بارتفاع قدره 2.089 مليون برميل في الأسبوع السابق. وتوقع إجماع السوق أن تزيد المخزونات بمقدار 0.400 مليون برميل. علاوة على ذلك، قد يحد الطلب المتجدد على الدولار الأمريكي من ارتفاع النفط المقوم بالدولار في الوقت الحالي لأنه يجعل النفط أكثر تكلفة لحاملي العملات الأخرى، مما قد يقلل الطلب. يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، وهو مقياس لقيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات، حاليًا بالقرب من 107.05 بعد أن سجل أعلى مستوى له منذ بداية العام عند حوالي 107.15.

الأسئلة الشائعة حول النفط الخام WTI

ما هو نفط WTI؟

النفط الخام غرب تكساس الوسيط هو نوع من النفط الخام الذي يباع في الأسواق العالمية. ويرمز WTI إلى خام غرب تكساس الوسيط، وهو أحد الأنواع الثلاثة الرئيسية بما في ذلك خام برنت وخام دبي. ويشار إلى خام غرب تكساس الوسيط أيضًا باسم "الخفيف" و"الحلو" بسبب جاذبيته المنخفضة نسبيًا ومحتواه من الكبريت على التوالي. ويعتبر نفطًا عالي الجودة وسهل التكرير. يتم الحصول عليه من الولايات المتحدة ويتم توزيعه عبر مركز كوشينج، والذي يعتبر "مفترق طرق خطوط الأنابيب في العالم". وهو معيار لسوق النفط وكثيرًا ما يتم الاستشهاد بسعر خام غرب تكساس الوسيط في وسائل الإعلام.

ما هي العوامل التي تؤثر على سعر نفط غرب تكساس الوسيط؟

مثل جميع الأصول، العرض والطلب هما المحركان الرئيسيان لسعر نفط غرب تكساس الوسيط. وعلى هذا النحو، يمكن أن يكون النمو العالمي محركًا لزيادة الطلب والعكس صحيح بالنسبة للنمو العالمي الضعيف. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار السياسي والحروب والعقوبات إلى تعطيل العرض والتأثير على الأسعار. تعد قرارات أوبك، وهي مجموعة من الدول الرئيسية المنتجة للنفط، محركًا رئيسيًا آخر للسعر. تؤثر قيمة الدولار الأمريكي على سعر نفط غرب تكساس الوسيط، حيث يتم تداول النفط في الغالب بالدولار الأمريكي، وبالتالي فإن ضعف الدولار الأمريكي يمكن أن يجعل النفط أكثر بأسعار معقولة والعكس صحيح.

كيف تؤثر بيانات المخزون على سعر نفط غرب تكساس الوسيط؟

تؤثر تقارير مخزون النفط الأسبوعية التي ينشرها معهد البترول الأمريكي (API) ووكالة معلومات الطاقة (EIA) على سعر نفط غرب تكساس الوسيط. تعكس التغيرات في المخزونات تقلبات العرض والطلب. إذا أظهرت البيانات انخفاضًا في المخزونات، فقد يشير ذلك إلى زيادة الطلب، مما يدفع أسعار النفط إلى الارتفاع. يمكن أن تعكس المخزونات المرتفعة زيادة العرض، مما يدفع الأسعار إلى الانخفاض. يتم نشر تقرير معهد البترول الأمريكي كل يوم ثلاثاء وتقارير إدارة معلومات الطاقة في اليوم التالي. تكون نتائجهما متشابهة عادةً، حيث تقع ضمن 1% من بعضها البعض في 75% من الوقت. تعتبر بيانات إدارة معلومات الطاقة أكثر موثوقية، لأنها وكالة حكومية.

كيف تؤثر منظمة أوبك على سعر النفط الخام WTI؟

أوبك (منظمة الدول المصدرة للبترول) هي مجموعة من 12 دولة منتجة للنفط تقرر بشكل جماعي حصص الإنتاج للدول الأعضاء في اجتماعات تعقد مرتين سنويًا. غالبًا ما تؤثر قراراتهم على أسعار نفط غرب تكساس الوسيط. عندما تقرر أوبك خفض الحصص، يمكنها تشديد العرض، مما يدفع أسعار النفط إلى الارتفاع. عندما تزيد أوبك الإنتاج، يكون لها تأثير معاكس. يشير مصطلح أوبك+ إلى مجموعة موسعة تضم عشرة أعضاء إضافيين من خارج أوبك، وأبرزهم روسيا.

المصدر: FXSTREET

ارتفع الين على نطاق واسع أمس بعد أن فسر المشاركون في السوق تعليقات محافظ بنك اليابان كازو أويدا على أنها إشارة محتملة لرفع أسعار الفائدة في ديسمبر. وأشار أويدا إلى أنه لا يزال هناك شهر قبل اجتماع السياسة التالي وأن البنك المركزي سيكون لديه قدر كبير من البيانات للنظر فيها بحلول ذلك الوقت. وفي حين لم يلتزم بأي تغييرات في السياسة أو يعبر عن نية واضحة لتعديل أسعار الفائدة، فقد استقبل المتفائلون بالين هذا "الانفتاح". إن مجرد احتمال تبني بنك اليابان لموقف أكثر تشددًا قدم زخمًا كافيًا لتعزيز الين مقابل نظرائه.

في المقابل، انخفض اليورو على نطاق واسع، وانخفض مقابل كل من الدولار الأسترالي والدولار الكندي، على الرغم من أنه ظل محصورًا في نطاق ضيق مقابل الدولار الأمريكي. حاول البنك المركزي الأوروبي التقليل من أهمية بيانات نمو الأجور الأقوى من المتوقع في اليوم السابق، وهو ما يعد مؤشرًا واضحًا على استعدادهم لخفض أسعار الفائدة مرة أخرى في ديسمبر. والجدير بالذكر أن أحد الأعضاء المعروفين بالتساهل في مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي اقترح فكرة خفض أسعار الفائدة بشكل مستمر حتى يصل سعر الودائع إلى مستوى محايد عند 2٪. وبينما قد يكون من السابق لأوانه التنبؤ بالسياسة إلى هذا الحد، يبدو أن بعض المسؤولين يمهدون بالفعل الطريق لإدارة توقعات السوق للعام المقبل.

بشكل عام، حتى الآن، كان اليورو هو أسوأ العملات الرئيسية أداءً خلال الأسبوع. وعلى الرغم من انتعاش الأمس، ظل الين هو ثاني أضعف العملات، يليه الدولار. ويعد الدولار الأسترالي هو الأقوى أداءً حاليًا، يليه الدولار الكندي والفرنك السويسري. ويواصل الجنيه الإسترليني والدولار النيوزيلندي احتلال مراكز متوسطة في تصنيفات الأداء.

من الناحية الفنية، استؤنف هبوط زوج اليورو/الدولار الكندي من 1.5225 باختراق أدنى مستوى مؤقت عند 1.4710. وستظل التوقعات على المدى القريب هبوطية طالما صمدت المقاومة عند 1.4888، وسيُرى هبوط أعمق إلى الدعم عند 1.4592. والاختراق القوي هناك من شأنه أن يبرهن على أن الانخفاض من 1.5225 يصحح على الأقل الاتجاه الصعودي بالكامل من 1.2867 (أدنى مستوى في 2022). ومن ثم ينبغي أن يُرى هبوط أعمق إلى تصحيح بنسبة 38.2% من 1.2867 إلى 1.5225 عند 1.4324.

في أوروبا، في وقت كتابة هذا التقرير، ارتفع مؤشر FTSE بنسبة 0.32%. وارتفع مؤشر DAX بنسبة 0.23%. وانخفض مؤشر CAC بنسبة -0.29%. وانخفض عائد السندات البريطانية لأجل 10 سنوات بنسبة -0.0357 عند 4.438. وانخفض عائد السندات الألمانية لأجل 10 سنوات بنسبة -0.035 عند 2.318. وفي وقت سابق في آسيا، انخفض مؤشر نيكاي بنسبة -0.85%. وانخفض مؤشر هونج كونج HSI بنسبة -0.53%. وارتفع مؤشر شنغهاي SSE الصيني بنسبة 0.07%. وانخفض مؤشر ستريت تايمز في سنغافورة بنسبة -0.12%. وارتفع عائد السندات اليابانية لأجل 10 سنوات بنسبة 0.0269 إلى 1.096.

انخفاض طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة إلى 213 ألفًا، مقابل توقعات بـ 220 ألفًا

انخفضت طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة بمقدار -6 آلاف إلى 213 ألفًا في الأسبوع المنتهي في 16 نوفمبر، وهو ما يقل عن التوقعات التي كانت تشير إلى 220 ألفًا. وانخفض متوسط الطلبات الأولية على مدار أربعة أسابيع بمقدار -4 آلاف إلى 218 ألفًا.

ارتفعت المطالبات المستمرة بمقدار 36 ألفًا إلى 1908 ألفًا في الأسبوع المنتهي في 9 نوفمبر، وهو أعلى مستوى منذ 13 نوفمبر 2021. ارتفع المتوسط المتحرك لأربعة أسابيع للمطالبات المستمرة بمقدار 5 آلاف إلى 1879 ألفًا، وهو أعلى مستوى منذ 27 نوفمبر 2021.

باركين رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي يتجنب الحكم المسبق على قرار ديسمبر، ويشير إلى التعرض لصدمات التكلفة

صرح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند توم باركين لصحيفة فاينانشال تايمز بأنه لن "يحكم مسبقًا" على قرار أسعار الفائدة في اجتماع ديسمبر. كما أقر بالتحديات المزدوجة المتمثلة في ارتفاع التضخم وضغوط سوق العمل.

وقال "إذا ظل التضخم أعلى من هدفنا، فهذا يجعلنا نتحلى بالحذر بشأن خفض أسعار الفائدة. وإذا تسارعت معدلات البطالة، فهذا يجعلنا نميل إلى اتخاذ موقف أكثر استشرافا".

وأكد باركين على تزايد التعرض لصدمات التكلفة، والتي قال إنها أعلى مما كانت عليه قبل خمس سنوات. كما أشار إلى مخاوف الشركات بشأن الضغوط التضخمية المحتملة الناجمة عن التعريفات الجمركية المقترحة من قبل الرئيس المنتخب دونالد ترامب وسياسات الترحيل.

ولكنه أضاف أن خطط ترامب لتعزيز إنتاج الطاقة المحلية قد يكون لها تأثير "انكماشي" مضاد.

وفي حين تشعر الشركات بالقلق إزاء التغيرات في السياسة الاقتصادية في ظل الإدارة الجديدة، أكد باركين أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يعدل سياسته بشكل استباقي.

وأضاف "لا ينبغي لنا أن نحاول حل المشكلة قبل حدوثها".

ستورناراس، محافظ البنك المركزي الأوروبي، يؤيد استمرار خفض أسعار الفائدة حتى الوصول إلى المستوى المحايد

أعرب عضو مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي اليوناني يانيس ستورناراس عن دعمه القوي لمزيد من التيسير النقدي، واقترح خفض أسعار الفائدة في كل اجتماع في المستقبل حتى يصل سعر الفائدة إلى "السعر المحايد"، المقدر بنحو 2%.

وفي حديثه مع تلفزيون بلومبرج، وصف ستورناراس خفض سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية المقترح في ديسمبر/كانون الأول، والذي من شأنه أن يرفع سعر الفائدة على الودائع إلى 3%، بأنه "الاستجابة الصحيحة" للظروف الاقتصادية والتضخمية الحالية.

وامتنع عن استبعاد خفض أكبر بمقدار 50 نقطة أساس، وأكد أن العوامل الخارجية، بما في ذلك ردود فعل السوق وإجراءات بنك الاحتياطي الفيدرالي، لا تزال غير مؤكدة.

كما قلل ستورناراس من المخاوف بشأن الارتفاع الحاد في الأجور المتفاوض عليها في الربع الثالث، وهو الأعلى منذ إنشاء اليورو في عام 1999، قائلاً: "نتوقع أن ينخفض هذا الارتفاع في الأشهر المقبلة. كنا نعتقد أنه مجرد ارتفاع مؤقت وليس زيادة دائمة".

فيليروي، رئيس البنك المركزي الأوروبي: بيانات الأجور تتطلع إلى الوراء، وتدعو إلى البراجماتية الرشيقة

أكد عضو مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي الفرنسي فرانسوا فيليروي دي جالهاو، خلال مؤتمر عقد أمس، على موقف حذر وعملي بشأن السياسة النقدية، مقللاً من أهمية بيانات الأجور الأخيرة التي جاءت أقوى من المتوقع.

ووصف الزيادة في الأجور المتفاوض عليها في الربع الثالث بأنها مؤشر "رجعي"، يعكس في المقام الأول "الآثار المتأخرة" للمفاوضات السابقة في ألمانيا، والتي تم أخذها بالفعل في الاعتبار في توقعات البنك المركزي الأوروبي في سبتمبر/أيلول.

وسلط فيليروي الضوء على تحول في المخاطر، مشيرا إلى أن ميزان النمو والتضخم يميل الآن إلى الجانب السلبي. كما أشار إلى أن التعريفات الجمركية الأميركية المحتملة "لا يُتوقع أن تغير بشكل كبير توقعات التضخم في أوروبا".

وعلى هذه الخلفية، أكد فيليروي التزام البنك المركزي الأوروبي "بمواصلة خفض درجة قيود السياسة النقدية"، في حين أكد على أن الوتيرة يجب أن تسترشد بـ "البراجماتية السريعة" و"الاختيارية الكاملة" في القرارات المستقبلية.

أويدا محافظ بنك اليابان: تأثير سعر الصرف على الاقتصاد والأسعار يؤخذ على محمل الجد في القرارات السياسية

في منتدى عقد أمس، اعترف محافظ بنك اليابان كازو أويدا بأن البنك المركزي يأخذ تحركات أسعار الصرف "بجدية" عند صياغة توقعاته الاقتصادية والتضخمية. كما أكد على أهمية فهم العوامل التي تحرك التغيرات الحالية في أسعار الصرف وتداعياتها الأوسع نطاقا.

وفيما يتصل بالسياسة النقدية، أكد أويدا أن القرارات سوف تتخذ "اجتماعا تلو الآخر"، استنادا إلى أحدث المعلومات. ومع بقاء شهر واحد حتى اجتماع ديسمبر/كانون الأول، أشار أويدا إلى أن البيانات الإضافية سوف توفر قدرا أكبر من الوضوح لمداولات البنك المركزي.

وفي معرض تعليقه على التأثيرات المحتملة لسياسات الرئيس الأميركي المنتخب دونالد ترامب، أقر أويدا بأن التنبؤ بها أمر صعب للغاية. وأكد أن "الإدارة الجديدة نود أن تدرج هذه السياسات في توقعاتنا الاقتصادية بمجرد أن تعلن عنها".

توقعات منتصف اليوم لزوج USD/JPY

نقاط المحور اليومية: (S1) 154.68؛ (P) 155.28؛ (R1) 156.04؛ المزيد…

انخفض زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بشكل ملحوظ أمس لكنه ظل في نطاق 153.27/156.74. ويظل التحيز خلال اليوم محايدًا في هذه المرحلة. وعلى الجانب الإيجابي، سيستأنف كسر مستوى 156.74 الارتفاع بالكامل من 139.57 إلى 161.94. وعلى الجانب السلبي، سيستأنف كسر مستوى 153.27 التصحيح نحو تصحيح بنسبة 38.2% من مستوى 139.57 إلى 156.74 عند 150.18.

في الصورة الأكبر، يُنظر إلى تحركات الأسعار من 161.94 على أنها نمط تصحيحي للارتفاع من 102.58 (أدنى مستوى في 2021). ينبغي تحديد نطاق التوحيد متوسط الأجل بين تصحيح بنسبة 38.2% من 102.58 إلى 161.94 عند 139.26 و161.94. ومع ذلك، فإن الكسر المستدام لمستوى 139.26 من شأنه أن يفتح المجال أمام انخفاض أعمق متوسط الأجل إلى تصحيح بنسبة 61.8% عند 125.25.

المصدر: MarketPulse