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【中信证券:未来12个月继续维持对美股科技板块的乐观看法】中信证券研报表示,美联储12月议息会议决议引发美股科技股大幅调整,部分投资者亦表达谨慎和悲观。我们判断,美联储货币政策的“鹰派”转向,更多反映当前宏观经济韧性和通胀黏性,对市场的影响更多以短期扰动为主,基本面才是市场中长期走势的基础因素。未来12个月,我们继续维持对美股科技板块的乐观看法,软件SaaS板块将是我们的top pick,硬件&半导体板块聚焦GenAI机会扩散、周期性行业复苏两条主线,互联网板块则关注一线巨头+高弹性子板块(AD tech、Fintech等)。受复杂宏观环境等影响,我们预期自2023年以来的美股市场高波动行料将延续,但后续市场风格将较2024年更为均衡,市场“宽度”亦有望显著扩散,需要多看少动,并耐心寻找个股层面α收益。
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