Cổ phiếu HAG ngược dòng thị trường

DBC: Tiềm năng từ vaccine và tăng trưởng quy mô đàn

1. Khuyến nghị đầu tư- Khuyến nghị: Mua tại giá 27.6 - 28.6 với giá mục tiêu 36.7 VND/cổ phiếu, tương đương mức tăng giá tiềm năng 30% so với giá hiện tại.

- Lý do: Thị trường thịt heo có triển vọng tích cực, lợi nhuận và doanh thu từ mảng chăn nuôi của DBC dự kiến tăng trưởng mạnh mẽ trong ngắn và trung hạn.

2. Kết quả kinh doanh 9 tháng 2024

- Doanh thu thuần: 9.962 tỷ đồng (tăng 17,3% so với cùng kỳ).

- Lợi nhuận sau thuế: 530 tỷ đồng (tăng 2.689% so với cùng kỳ), chủ yếu do giá heo hơi tăng 12% và chi phí ngũ cốc giảm 18%, giúp biên lợi nhuận tăng mạnh.

3. Các luận điểm đầu tư chính

- Chuyển dịch cơ cấu ngành: Ngành chăn nuôi chuyển từ hộ nhỏ lẻ sang doanh nghiệp lớn, hưởng lợi từ Luật chăn nuôi năm 2025.

- Giá heo dự kiến đạt đỉnh cuối năm 2024: Nhu cầu tăng trước Tết nguyên đán, tuy nhiên sẽ giảm dần vào năm 2025 khi nguồn cung phục hồi.

- Ngũ cốc có khả năng tăng nhẹ từ 2025: Sau thời gian giảm giá trong năm 2024, chi phí thức ăn chăn nuôi dự kiến sẽ tăng nhẹ trở lại.

- Dự án vaccine dịch tả lợn châu Phi: DBC sẽ thương mại hóa vaccine từ năm 2025, kỳ vọng tạo thêm nguồn thu nhập mới.

- Mở rộng quy mô đàn heo: DBC dự kiến hoàn thành các trại chăn nuôi ở Thanh Hóa, Quảng Ninh và Thái Nguyên từ 2026-2027, giúp tăng trưởng dài hạn.

4. Định giá và Dự báo tài chính

- Doanh thu 2024F: 19.392 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế dự kiến 738 tỷ đồng, với mức tăng trưởng lợi nhuận năm 2025 đạt 17%.

- Định giá: Sử dụng phương pháp FCFF và so sánh P/B, giá mục tiêu dựa trên P/B đạt 36.749 VND/cổ phiếu với hệ số P/B mục tiêu là 1,94x.

5. Rủi ro

- Biến động giá ngũ cốc: Có thể ảnh hưởng đến chi phí thức ăn chăn nuôi.

- Dịch bệnh: Nguy cơ từ dịch tả lợn châu Phi có thể gây gián đoạn sản xuất.

6. Phân tích kĩ thuật:

- Cổ phiếu đang điều chỉnh về quanh hỗ trợ dài hạn sau khi tạo đỉnh ngắn hạn quanh mức giá 29.x.

- Trend xu hướng dài hạn vẫn được bảo đảm với cấu trúc đáy sau cao hơn đáy trước và MA200 hướng lên.

- Điểm mua phù hợp là khi cổ phiếu có những nhịp điều chỉnh về trendline trung dài hạn hiện tại.

风险提示及免责条款

Bầu Đức bắt tay Seedcom đưa chuối vào Việt Nam, khẳng định “chất lượng chuối số 1”

Vietstock

C.E.O Group Joint Stock Company

-0.67%

Tại sự kiện tổ chức ngày 02/11, CTCP Hoàng Anh Gia Lai (HAGL, HOSE: HAG) công bố ký kết hợp tác chiến lược với Kingfoodmart của Seedcom để đưa các sản phẩm của Doanh nghiệp vào chuỗi siêu thị này.

Ông Đoàn Nguyên Đức (bầu Đức) – Chủ tịch HĐQT HAG phát biểu tại sự kiện, với quá trình làm nông nghiệp từ năm 2007, đến nay là 17 năm, HAG đã rất nỗ lực để làm nông nghiệp có trách nhiệm. Trong đó, đề cao sự tín nhiệm của khách hàng, xem đó là yếu tố sống còn.

Ông Đoàn Nguyên Đức (bầu Đức) - Chủ tịch HĐQT HAG

Sau nhiều năm nghiên cứu, thí điểm, HAG chính thức ký kết hợp tác cùng hệ thống siêu thị Kingfoodmart để phân phối các sản phẩm nông nghiệp xanh, sạch từ HAG như chuối, sầu riêng, thịt heo…

Bầu Đức chia sẻ, HAG đã nghiên cứu cách bán hàng tại Việt Nam sau khi đã xuất khẩu thành công sang các thị trường lớn, bao gồm cả những nơi “khó tính” như Nhật Bản và Hàn Quốc. Ông nhận định, với tư cách là doanh nghiệp tiếng tăm vang đến cả vùng sâu vùng xa, nhưng khi hỏi HAG có sản phẩm gì thì lại không có – đây là nghịch lý và là điều gây trăn trở.

“Tiếp xúc với Kingfoodmart là điều hoàn toàn tình cờ. HAG được ông Hải (Trần Thanh Hải hay bầu Hải, Chủ tịch Nutifood) giới thiệu. Kingfoodmart đã đến tham quan các dự án của HAG, cho đánh giá rất cao vì có các sản phẩm thật. Qua quá trình đàm phán, nhiều lần khác nhau, đi đến chính thức hợp tác chiến lược với toàn bộ sản phẩm HAG làm ra để đưa đến Kingfoodmart tiêu thụ” – trích lời bầu Đức.

Chia sẻ về lý do hợp tác cùng HAG, bà Nguyễn Thị Ngọc Thúy - CEO Kingfoodmart cho biết: “Kingfoodmart và HAG đã gặp nhau trên hành trình tìm kiếm các sản phẩm Việt chất lượng cao cho người Việt. Chúng tôi khát vọng hợp tác với các nhà cung ứng trong nước và trên thế giới để đem sản phẩm chất lượng cao nhất từ trang trại/ nhà xưởng đến tận tay người dùng. Đội ngũ Kingfoodmart được thuyết phục bởi chất lượng và hương vị sản phẩm; ấn tượng với quy chuẩn sản xuất quy mô, đảm bảo cung ứng liên tục”.

Cũng tại sự kiện, bầu Đức tiết lộ HAG có trên dưới 20 sản phẩm có thể đưa vào chuỗi của Kingfoodmart, bao gồm cả chuối, sầu riêng, thịt heo, thịt gà, và sau này có thể là cá (cá trê, cá hồng, cá tầm...). Riêng về chuối, ông khẳng định chất lượng “số 1 Việt Nam”.

“Chất lượng chuối tôi khẳng định đứng đầu Việt Nam. Cây chuối được trồng ở độ cao 900m so với mực nước biển. Trồng ở đồng bằng thì 9 tháng thu hoạch, 900m thì phải 1 năm, được tích luỹ dưỡng chất và có vị rất ngon. Vị dẻo hơn, thơm hơn, khác với chuối thường. Khi đem ra bán, sẽ bán với giá tương đối hợp lý để mọi người cùng được ăn”.

Được biết, chuỗi siêu thị Kingfoodmart thuộc sở hữu của Seedcom – đơn vị hiện đang nắm nhiều thương hiệu lớn trong các mảng như F&B với chuỗi cafe The Coffee House; phân phối thực phẩm, thời trang (Juno, HNOSS), Logistics (Ahamove, Gido… thông qua Scommerce); giải pháp bán lẻ (Haravan)…

Ông Đinh Văn Huân - nhà sáng lập Seedcom, đơn vị đứng sau chuỗi siêu thị Kingfoodmart

Bản thân Kingfoodmart hiện có 81 siêu thị tại TP.HCM và Bình Dương, được biết tới là một nhà bán lẻ cung cấp giải pháp thực phẩm chất lượng cao. Theo chia sẻ của ông Đinh Anh Huân – nhà sáng lập Seedcom, Kingfoodmart dự kiến sẽ tăng số lượng lên hơn 100 đến hết 2024 – đầu năm 2025.

Châu An

FILI

风险提示及免责条款

HAGL Agrico thua lỗ 14 quý liên tiếp

24hmoney

HAGL Agrico thua lỗ 14 quý liên tiếp

Khoản lỗ quý 3 đào sâu thêm kết quả lũy kế của HNG. 9 tháng đầu năm, công ty đạt 288 tỷ đồng doanh thu thuần (thấp hơn cùng kỳ 34%), lỗ trước thuế 549 tỷ.

Công ty CP Nông nghiệp Quốc tế Hoàng Anh Gia Lai (HAGL Agrico - mã chứng khoán: HNG) vừa công bố báo cáo tài chính quý III, nối dài chuỗi thua lỗ lên 14 quý liên tiếp.

Cụ thể, quý vừa qua, HAGL Agrico đạt 141 tỷ đồng doanh thu thuần (thấp hơn cùng kỳ 12%), lỗ ròng 182 tỷ đồng (cùng kỳ lỗ 199 tỷ đồng). Đây cũng là quý thua lỗ thứ 14 liên tiếp của HAGL Agrico (quý I/2021 là thời điểm gần nhất HAGL Agrico có lãi).

Theo giải trình của HAGL Agrico, doanh thu cây ăn trái kỳ này chỉ đạt 50 tỷ đồng khi sản lượng chỉ đạt 2.903 tấn, giảm 56% so với cùng kỳ. Nguyên nhân chủ yếu đến từ diện tích vườn chuối thu hoạch trong kỳ giảm so với cùng kỳ (từ 1.920 ha giảm còn 494 ha), do diện tích vườn chuối trồng lâu năm, chất lượng và năng suất không còn đạt hiệu quả nên công ty phải dừng chăm sóc để tập trung làm lại mặt bằng, cải tạo vườn cây để nâng cao chất lượng và hiệu quả.

HAGL Agrico nối dài chuỗi thua lỗ lên 14 quý liên tiếp.

Công ty đang triển khai mô hình xí nghiệp với việc đầu tư hoàn thiện đồng bộ cơ sở hạ tầng, máy móc thiết bị cơ giới hóa, áp dụng quy trình kỹ thuật mới để ổn định về sản lượng, nâng cao năng suất và chất lượng mang lại hiệu quả trong thời gian tới.

Về cây cao su, sản lượng quý III là 2.401 tấn, doanh thu đạt gần 90 tỷ đồng. Công ty cho biết, tổng diện tích vườn cao su đã trồng hoàn thiện là 15.192 ha, tuy nhiên diện tích có thể khai thác hiệu quả chỉ đạt 4.932 ha.

Một nguyên nhân khác khiến HAGL Agrico thua lỗ là chi phí tài chính phát sinh hơn 116 tỷ đồng trong kỳ. Trong đó, lỗ chênh lệch tỷ giá do đánh giá lại các khoản công nợ có gốc ngoại tệ là 54 tỷ đồng, chi phí lãi vay phát sinh từ gốc vay trước đây của các dự án cao su, cọ dầu là 62 tỷ đồng.

Khoản lỗ quý III đào sâu thêm kết quả lũy kế của HAGL Agrico. 9 tháng đầu năm, công ty đạt 288 tỷ đồng doanh thu thuần (thấp hơn cùng kỳ 34%), lỗ trước thuế 549 tỷ và và lỗ ròng hơn 546 tỷ đồng (cùng kỳ lỗ 446 tỷ).

Tại thời điểm 30/10, tổng tài sản của HAGL Agrico đạt gần 16.000 tỷ đồng, hơn đầu năm 13%, trong đó gần 2.580 tỷ là tài sản ngắn hạn. Lượng tiền mặt nắm giữ ghi nhận 108 tỷ đồng, tăng 42%. Giá trị hàng tồn kho tăng 13%, lên hơn 2.100 tỷ đồng. Nợ ngắn hạn chiếm phần lớn nợ phải trả, lên tới gần 12.500 tỷ đồng, tăng 30%.

风险提示及免责条款

Cổ phiếu HAG giảm 1/3 thị giá, lãnh đạo doanh nghiệp đăng ký mua vào

24hmoney

Cổ phiếu HAG giảm 1/3 thị giá, lãnh đạo doanh nghiệp đăng ký mua vào

Công ty cổ phần Hoàng Anh Gia Lai thông báo về giao dịch cổ phiếu của người nội bộ Bùi Lê Quang

风险提示及免责条款

Hoàng Anh Gia Lai hiện ra sao?

24hmoney

Hoàng Anh Gia Lai hiện ra sao?

Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp trong 9 tháng đầu năm nay đạt 851 tỷ đồng, Hoàng Anh Gia Lai cho rằng đã có chuyển biến tích cực và phần nào khắc phục được nguyên nhân chứng khoán bị đưa vào diện cảnh báo.

Công ty CP Hoàng Anh Gia Lai (mã chứng khoán: HAG) vừa có văn bản gửi Ủy ban Chứng khoán Nhà nước và Sở Giao dịch chứng khoán TPHCM (HoSE) về biện pháp và lộ trình khắc phục tình trạng chứng khoán bị cảnh báo.

Hoàng Anh Gia Lai cho biết căn cứ vào báo cáo tài chính hợp nhất quý III năm nay đã công bố, kết quả kinh doanh của công ty đã có chuyển biến tích cực và phần nào khắc phục được nguyên nhân chứng khoán bị đưa vào diện cảnh báo.

Cụ thể, lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp trong 9 tháng đầu năm nay đạt 851 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế của công ty mẹ sau khi tách lợi nhuận sau thuế của cổ đông kiểm soát đã đạt 809 tỷ đồng.

Về tình hình đầu tư các dự án, công ty tập trung vào lĩnh vực nông nghiệp với các sản phẩm chủ đạo là chuối, sầu riêng và heo. Tính đến ngày 30/9, diện tích sầu riêng là 1.947 ha, diện tích chuối là 7.000 ha.

Đối với tình hình tài chính, HAG vẫn đang trong quá trình thực hiện các biện pháp tái cơ cấu tài chính nhằm giảm mạnh hơn nữa số dư nợ phải trả ngân hàng, giảm chi phí lãi vay và duy trì dòng tiền ổn định cho hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty trong bối cảnh thị trường còn nhiều khó khăn.

HAG vẫn đang trong quá trình thực hiện các biện pháp tái cơ cấu tài chính nhằm giảm mạnh hơn nữa số dư nợ phải trả ngân hàng.

Với những kết quả kinh doanh đã đạt được trong 9 tháng đầu năm nay và mô hình hoạt động trong thời gian tới, Hoàng Anh Gia Lai tin hoạt động kinh doanh sắp tới sẽ đạt được nhiều kết quả tích cực, từng bước giảm và xóa lỗ lũy kế, khắc phục được nguyên nhân dẫn tới tình trạng chứng khoán bị đưa vào diện cảnh báo.

Trước đó, vào ngày 30/8, HoSE đã ra thông báo giữ nguyên diện cảnh báo đối với cổ phiếu HAG của Hoàng Anh Gia Lai do lợi nhuận sau thuế chưa phân phối tại ngày 30/6 là âm hơn 957 tỷ đồng. Căn cứ vào báo cáo tài chính hợp nhất soát xét bán niên 2024, cổ phiếu HAG chưa đáp ứng quy định tại điểm b khoản 4 Điều 37 Quy chế niêm yết và giao dịch chứng khoán niêm yết ban hành kèm theo quyết định số 17/QĐ-HĐTV ngày 31/3/2022 của Hội đồng Thành viên Sở Giao dịch Chứng khoán Việt Nam.

Quý III năm nay, doanh thu thuần của HAG đạt gần 1.432 tỷ đồng, giảm 24% so với cùng kỳ năm trước. Mức giảm lớn nhất ở doanh thu bán heo (lợn), khi chỉ đạt 234 tỷ đồng (giảm 52%), doanh thu bán trái cây đạt 912 tỷ đồng (giảm 11%).

Trong kỳ, doanh thu hoạt động tài chính ghi nhận hơn 50 tỷ đồng, tăng 43%. Công ty ghi lỗ khác hơn 39 tỷ đồng nhưng không thuyết minh cụ thể, trong khi cùng kỳ khoản này lãi 119 tỷ đồng, chủ yếu do thanh lý tài sản cố định.

Kết quả, HAG lãi ròng gần 332 tỷ đồng, tăng 4% so với cùng kỳ. Bình quân mỗi ngày, công ty lãi 3,6 tỷ đồng. 9 tháng đầu năm, lãi ròng HAG ở mức 809 tỷ đồng, tăng 15% và đã thực hiện được 64% kế hoạch năm.

Tại thời điểm ngày 30/9, tổng tài sản của HAG đạt gần 22.500 tỷ đồng, tăng thêm 1.600 tỷ đồng. Công ty có khoản phải thu về cho vay hơn 3.600 tỷ đồng và gần 4.900 tỷ đồng chi phí xây dựng cơ bản dở dang, chủ yếu chi phí phát triển vườn cây ăn quả và một phần ở dự án chăn nuôi, nhà xưởng...

Nợ phải trả cuối kỳ của HAG là hơn 13.500 tỷ đồng, giảm gần 700 tỷ đồng so với đầu năm. Riêng dư nợ vay hơn 7.300 tỷ đồng, trong đó dư nợ trái phiếu hơn 4.100 tỷ đồng, còn lại chủ yếu là vay ngân hàng.

HAG chậm thanh toán lãi trái phiếu HAGLBOND16.26 số tiền gần 137 tỷ đồng tại kỳ 30/9, nâng số lãi chậm thanh toán lũy kế lên hơn 3.486 tỷ đồng. Trái phiếu còn 1.015 tỷ đồng tiền gốc HAG chưa thể thanh toán. Như vậy, cả gốc và lãi chưa thanh toán hiện lên hơn 4.500 tỷ đồng.

Theo HAG, việc chậm thanh toán là do chưa thu đủ nguồn tiền từ khoản nợ của Công ty CP Nông nghiệp Quốc tế Hoàng Anh Gia Lai (mã chứng khoán: HNG), hiện đã thỏa thuận lộ trình trả nợ 3 bên và chưa thanh lý được một số tài sản không sinh lợi của công ty. HAG cho biết, dự kiến sẽ thanh toán phần còn lại trong quý IV năm nay.

风险提示及免责条款

Cổ phiếu HAG bị cảnh báo, Hoàng Anh Gia Lai khắc phục ra sao?

24hmoney