Chứng khoán HSC (HCM) muốn tăng vốn thêm 50%, quyết lấy lại vị thế dẫn đầu

MỚI

HSC muốn phát hành gần 360 triệu cp, nâng vốn vượt 10 ngàn tỷ

Theo tài liệu ĐHĐCĐ bất thường của CTCP Chứng khoán TPHCM (HSC, HOSE: HCM), HĐQT Công ty dự trình Đại hội thông qua phương án chào bán cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu với giá chào bằng mệnh giá (10,000 đồng/cp). Thời gian chào bán dự kiến trong năm 2025.

Với tỷ lệ phát hành lên đến 50% (cổ đông sở hữu 2 cp được quyền mua thêm 1 cp mới) và gần 720 triệu cp đang lưu hành, HSC dự kiến chào bán thêm gần 360 triệu cp mới cho cổ đông. Qua đó nâng tổng số cổ phiếu lên gần 1.08 tỷ cp, tương ứng vốn điều lệ 10,800 tỷ đồng.

Theo kế hoạch, HSC sẽ sử dụng gần 3,600 tỷ đồng thu về từ đợt chào bán để tăng quy mô vốn hoạt động của Công ty, giúp mở rộng năng lực cho vay giao dịch ký quỹ (margin) và bổ sung vốn cho hoạt động tự doanh.

Cụ thể, Công ty dự kiến phân bổ gần 2,520 tỷ đồng (tỷ lệ 70%) bổ sung vốn cho hoạt động cho vay giao dịch ký quỹ và gần 1,080 tỷ đồng (tỷ lệ 30%) bổ sung vốn cho hoạt động tự doanh. Thời gian giải ngân dự kiến trong năm 2025.

ĐHĐCĐ ủy quyền cho HĐQT được thay đổi phương án sử dụng vốn, số tiền thu được từ đợt phát hành với giá trị thay đổi nhỏ hơn 50% số tiền thu được từ đợt phát hành theo quy định pháp luật và phải báo cáo ĐHĐCĐ tại cuộc họp gần nhất.

Phương án sử dụng vốn của HSC

Nguồn: HSC

HSC có kế hoạch thúc đẩy hoạt động margin và tự doanh cũng khá dễ hiểu, bởi đây là hai mảng kéo lãi ròng quý 3 vừa qua tăng nhẹ 4% so với cùng kỳ, đạt hơn 222 tỷ đồng.

Tính chung 9 tháng đầu năm nay, kết quả kinh doanh của HSC vẫn thể hiện tích cực, với doanh thu hoạt động tăng trên 50% so với cùng kỳ năm trước lên gần 3.1 ngàn tỷ đồng, dẫn đến lãi ròng tăng 64% lên 813 tỷ đồng.

HSC cho biết thanh khoản thị trường tích cực trong 9 tháng đầu năm cùng thị phần có sự cải thiện đã giúp doanh thu môi giới và doanh thu cho vay ký quỹ của Công ty có kết quả tích cực. Mặt khác, kết quả đầu tư tự doanh cũng tốt do điều kiện thị trường năm 2024 thuận lợi cho việc đầu tư.

Tính đến ngày 30/09/2024, tổng tài sản của HSC đạt 32,715 tỷ đồng, vốn chủ sở hữu đạt 10,057 tỷ đồng. Thu nhập trên một cổ phiếu (EPS) 9 tháng đầu năm 2024 đạt 1,391 đồng/cổ phiếu.

Kết thúc phiên giao dịch ngày 06/11/2024, toàn thị trường có 44 mã tăng, 3 mã giảm và 15 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 212,800 CW.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch ngày 06/11/2024, toàn thị trường có 44 mã tăng, 3 mã giảm và 15 mã tham chiếu.

Độ rộng thị trường trong 20 phiên gần nhất. Đvt: Phần trăm

Nguồn: VietstockFinance

Trong phiên giao dịch ngày 06/11/2024, bên mua quay lại áp đảo thị trường khiến phần lớn các mã chứng quyền tăng giá. Cụ thể, các mã chứng quyền lớn trong nhóm tăng giá là CFPT2314, CMWG2314, CMBB2315 và CSTB2402.

Nguồn: VietstockFinance

Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 06/11 đạt 38.97 triệu CW, tăng 118.1%; giá trị giao dịch đạt 28.92 tỷ đồng, tăng 66.95% so với phiên 05/11. Trong đó, CHPG2332 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng với 4.37 triệu CW; CFPT2314 dẫn đầu về giá trị giao dịch với 3.91 tỷ đồng.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 06/11 với tổng mức bán ròng đạt 212,800 CW. Trong đó, CVPB2319 và CPOW2315 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất.

Công ty chứng khoán SSI, HCM, ACBS, VND và KIS hiện đang là các tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường.

Nguồn: VietstockFinance

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG

Nguồn: VietstockFinance

lII. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 07/11/2024, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính Phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CFPT2317 và CSTB2405 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở sẽ càng lớn. Hiện CHPG2332 và CVPB2405 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI

MỚI

Cổ phiếu HCM sẽ hưởng lợi từ sự kiện nâng hạng TTCK Việt?

Theo Chứng khoán Maybank, cổ phiếu HCM đang được giao dịch ở mức P/B là 2,47 lần, cao hơn mức bình quân 3 năm.

Tuy nhiên, đây vẫn là cổ phiếu đáng để quan tâm với 2 kỳ vọng chính là lợi nhuận của HSC tiếp tục tăng trưởng tốt trong ngắn hạn, và triển vọng hưởng lợi từ việc nâng hạng TTCK Việt Nam.

Chứng khoán Maybank ước tính sự kiện nâng hạng này có thể giúp TTCK Việt Nam thu hút thêm khoảng 1 tỷ USD từ các quỹ ETF và 3 - 5 tỷ USD từ các quỹ đầu tư chủ động. Qua đó, Chứng khoán TP. HCM sẽ là CTCK hưởng lợi chính từ sự kiện trên nhờ vào thị phần mảng tổ chức đang dẫn đầu, ước tính chiếm khoảng 40 - 50% thị phần.

Với vị thế mạnh mẽ trong mảng này, HSC sẽ có cơ hội tăng cường doanh thu và lợi nhuận khi dòng vốn từ các quỹ quốc tế đổ vào, đặc biệt là trong giai đoạn sau khi thị trường được nâng hạng.

Kết thúc phiên giao dịch ngày 04/11/2024, toàn thị trường có 7 mã tăng, 44 mã giảm và 11 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt 406,700 CW.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch ngày 04/11/2024, toàn thị trường có 7 mã tăng, 44 mã giảm và 11 mã tham chiếu.

Độ rộng thị trường trong 20 phiên gần nhất. Đvt: Phần trăm

Nguồn: VietstockFinance

Trong phiên giao dịch ngày 04/11/2024, bên bán tiếp tục áp đảo thị trường khiến phần lớn các mã chứng quyền giảm giá. Cụ thể, các mã chứng quyền lớn trong nhóm giảm giá là CFPT2314, CMWG2314, CMBB2402 và CSTB2404.

Nguồn: VietstockFinance

Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 04/11 đạt 44.75 triệu CW, tăng 11.75%; giá trị giao dịch đạt 34.04 tỷ đồng, tăng 45.8% so với phiên 01/11. Trong đó, CMSN2402 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng với 6.07 triệu CW; CSTB2402 dẫn đầu về giá trị giao dịch với 3.89 tỷ đồng.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên 04/11 với tổng mức mua ròng đạt 406,700 CW. Trong đó, CSTB2333 và CVPB2319 là hai mã được mua ròng nhiều nhất.

Công ty chứng khoán SSI, HCM, ACBS, VND và KIS hiện đang là các tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường.

Nguồn: VietstockFinance

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG

Nguồn: VietstockFinance

lII. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 05/11/2024, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính Phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CHPG2342 và CSTB2337 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở sẽ càng lớn. Hiện CHPG2332 và CVPB2405 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI

MỚI

Nhóm cổ phiếu sẽ đem lại lợi nhuận cực lớn sắp tới

Phiên hôm nay 4/11 mặc dù VNIndex giảm khá sâu, tuy nhiên trên thị trường đã có những phản ứng trái chiều giữa các nhóm cổ phiếu mà tôi cho rằng đây là tín hiệu tích cực nếu bạn biết nắm bắt.

Bạn có biết đó là gì không?

- Trong bài nhận định hôm qua, tôi đã chia sẻ 3 cơ hội cổ phiếu tăng giá thì hôm nay đã diễn ra đúng như dự kiến, bạn có thể xem lại bài viết hôm qua.

- Trong diễn biến ngày hôm nay, nhóm đang kéo thị trường xuống là nhóm cổ phiếu VN30 khi nhóm bank đang có tín hiệu suy giảm cực kỳ rõ ràng. Các cổ phiếu như VPB, VIB, TPB đều đã gãy nền sau một đợt tăng giá mạnh vừa qua và điều này cũng đã được tôi cảnh báo trong các bài viết trước đây.

- Tín hiệu tích cực của phiên hôm nay tập trung mạnh vào cổ phiếu nhóm chứng khoán với mức tăng giá ấn tượng, điều đáng chú ý ở đây là nhóm này luôn luôn là nhóm nhạy cảm với chỉ số VNindex nhất. Điều đó có nghĩa là đáy của VNIndex sẽ đâu đó quanh đây và nhóm chứng sẽ là nhóm tạo đáy trước. Xét trong ngắn hạn nhóm chứng khoán luôn luôn là cơ hội kiếm tiền lớn khi thị trường tạo đáy và những cổ phiếu cơ bản tốt sẽ thu hút dòng tiền mạnh.

Bên cạnh đó một vài cổ phiếu riêng lẻ cho bctc tốt, mức chiết khấu hấp dẫn và tín hiệu đảo chiều tăng cũng mở ra cơ hội kiếm tiền cực lớn cho nhà đầu tư nhạy bén, điển hình như cổ phiếu SCS. SCS đạt biên lợi nhuận gộp lên đến con số 80% thì quả là con số đáng ấn tượng, chi tiết khuyến nghị tôi đã gửi trong cộng đồng.

Ngoài ra thì những cổ phiếu cân bằng sớm như PLX cũng có thể đưa vào list theo dõi trong giai đoạn này được, đây là điển hình của những cổ phiếu giảm trước và cân bằng sớm hơn so với VNindex. Còn theo tôi thời điểm này không phải là lúc để chúng ta tham gia đối với các cổ phiếu nhóm ngân hàng, có lẽ sẽ mất thời gian khá lâu để nhóm này cân bằng trở lại.

Cơ hội luôn có đối với người biết nắm bắt

Trân trọng!