Gia nhập nhóm tài sản 1 triệu tỷ đồng, MB kinh doanh ra sao trong năm 2024?

MỚI

Tạo thiệp tết 2025

Gia nhập nhóm tài sản 1 triệu tỷ đồng, MB kinh doanh ra sao trong năm 2024?

Lũy kế cả năm 2024, thu nhập lãi thuần MB đạt 41,152 tỷ đồng, tăng 6% so với năm trước. Lãi từ dịch vụ tăng 7%, lên 4,368 tỷ đồng, nhờ tăng thu dịch vụ thanh toán, ngân quỹ và thu dịch vụ khác.

Quý 4/2024, Ngân hàng TMCP Quân Đội MB, (HOSE: MBB) lãi trước thuế hơn 8,093 tỷ đồng, tăng 29% so với cùng kỳ dù tăng cường trích lập dự phòng rủi ro. Theo đó, tổng lợi nhuận trước thuế cả năm lên 28,829 tỷ đồng, tăng 10% so với năm 2023.

Kết quả kinh doanh quý 4 và năm 2024 của MBB. Đvt: Tỷ đồng

Trong riêng quý 4/2024, các hoạt động kinh doanh của MB đều tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước. Đáng chú ý nhất là mua bán chứng khoán đầu tư chuyển lỗ thành lãi 2,212 tỷ đồng.

Dù chi phí hoạt động tăng 35% và dự phòng rủi ro gấp 2 lần, MB vẫn lãi trước thuế hơn 8,093 tỷ đồng trong quý 4, tăng 29% so với cùng kỳ.

Lũy kế cả năm 2024, thu nhập lãi thuần MB đạt 41,152 tỷ đồng, tăng 6% so với năm trước. Lãi từ dịch vụ tăng 7%, lên 4,368 tỷ đồng, nhờ tăng thu dịch vụ thanh toán, ngân quỹ và thu dịch vụ khác.

Đóng góp tỷ trọng tăng trưởng cao đến từ nhóm ngoài lãi: Kinh doanh ngoại hối (+65%) lãi trên 2,000 tỷ đồng, mua bán chứng khoán kinh doanh (gấp 3.2 lần) lãi 1,756 tỷ đồng, mua bán chứng khoán đầu tư (gấp 9.3 lần) lãi trên 2,803 tỷ đồng.

Đáng chú ý, hoạt động khác thu được 3,280 tỷ đồng tiền lãi, tăng 35%, nhờ thu được 2,451 tỷ đồng các khoản nợ đã xử lý.

Kết quả, dù tăng mạnh 57% chi phí dự phòng rủi ro tín dụng khi trích 9,576 tỷ đồng, MB vẫn lãi trước thuế hơn 28,829 tỷ đồng, tăng 10% so với năm trước.

Mục tiêu lợi nhuận trước thuế năm 2024 tăng trưởng từ 6-8% so với kết quả năm 2023, dao động trong khoảng 27,884 - 28,410 tỷ đồng. Như vậy, MB đã hoàn thành mục tiêu lợi nhuận đề ra cho cả năm.

Dấu mốc khác trong năm qua cho MB khi góp mặt vào nhóm ngân hàng có tài sản trên 1 triệu tỷ đồng tính đến cuối năm 2024. Cho vay khách hàng tăng 27% so với đầu năm lên 776,657 tỷ đồng, tiền gửi khách hàng tăng 26% lên 714,154 tỷ đồng.

Tổng nợ xấu của MB tính đến 31/12/2024 là 12,585 tỷ đồng, tăng 28% so với đầu năm. Tỷ lệ nợ xấu/dư nợ vay tăng nhẹ từ 1.6% đầu năm lên 1.62%.

Chất lượng nợ vay của MBB tính đến 31/12/2024. Đvt: Tỷ đồng

Theo báo cáo tài chính mới công bố, năm 2024, CTCP Chứng khoán Vietcap đạt mức lãi trước thuế trên 1 ngàn tỷ đồng, tăng tới 90% năm trước. Lãi sau thuế đạt hơn 910 tỷ đồng, tăng 85%.

Kết quả kinh doanh quý 4 và cả năm 2024 của VCI

Nguồn: VietstockFinance

Tổng doanh thu hoạt động năm nay đạt gần 3.7 ngàn tỷ đồng, gần gấp rưỡi năm trước. Trong đó, Công ty có nguồn thu lớn từ các tài sản tài chính ghi nhận qua lãi/lỗ (FVTPL), các khoản cho vay và phải thu, doanh thu môi giới, lãi các tài sản tài chính sẵn sàng để bán (AFS).

Cụ thể, lãi từ tài sản FVTPL đạt gần 1.8 ngàn tỷ đồng, tăng 90%. Lãi từ các khoản cho vay và phải thu đạt 873 tỷ đồng, tăng 27%. Doanh thu môi giới ghi nhận gần 730 tỷ đồng, tăng 36%.

Chi phí hoạt động của Công ty cũng tăng đáng kể theo đà tăng của doanh thu. Hai khoảng chi phí hoạt động chủ đạo là: Lỗ từ tài sản tài chính FVTPL chiếm gần 1 ngàn tỷ đồng, gấp đôi năm trước. Chi phí môi giới tăng hơn 36% lên gần 596 tỷ đồng.

Chi phí tài chính trong năm của Công ty tăng 8% so với năm trước, ở mức gần 800 tỷ đồng. Chi phí quản lý cũng tăng 18% lên mức 145 tỷ đồng.

Tổng kết lại, năm 2024, VCI đạt mức lãi trước thuế trên 1 ngàn tỷ đồng, tăng tới 90% năm trước. Lãi sau thuế đạt hơn 910 tỷ đồng, tăng 85%. Với kết quả này, Công ty đã vượt hơn 40% kế hoạch lợi nhuận (trước thuế) đặt ra.

Tính riêng quý 4, Công ty lãi sau thuế hơn 218 tỷ đồng, tăng gần 80% so với cùng kỳ. Trong quý, VCI đã thực hiện hóa lợi nhuận của một số khoản đầu tư dẫn tới doanh thu từ bán tài sản FVTPL tăng. Bên cạnh đó, doanh thu hoạt động cho vay ký quỹ tăng mạnh 35%, đạt 252 tỷ đồng.

VCI đã tăng quy mô tài sản lên gấp rưỡi so với đầu năm lên mức 26.5 ngàn tỷ đồng vào cuối năm 2024. Cơ cấu nợ vay và vốn chủ sở hữu khá cân bằng, Công ty ghi nhận nợ phải trả 13.6 ngàn tỷ đồng, tăng gần 40% so với đầu năm. Tỷ trọng lớn trong nợ phải trả là nợ vay ngắn hạn (12.5 ngàn tỷ đồng).

Cơ cấu vay nợ ngắn hạn/nguồn vốn của VCI

Trong cơ cấu tài sản, Công ty ghi nhận hơn 11.2 ngàn tỷ đồng dư nơj cho vay (tăng 40% so với đầu năm), 8.4 ngàn tỷ đồng tài sản AFS (tăng 27%). Quy mô tài sản FVTPL gấp 7 lần đầu năm lên 846 tỷ đồng.

Đáng chú ý, Công ty đang nắm hơn 4.7 ngàn tỷ đồng tiền mặt ở thời điểm cuối năm 2024.

Soi danh mục tài sản FVTPL của VCI, trái phiếu chưa niêm yết chiếm tỷ trọng 75% với giá trị 628 tỷ đồng. Phần còn lại là hơn 200 tỷ đồng cổ phiếu chờ hoán đổi ETF và 18.5 tỷ đồng chứng chỉ quỹ niêm yết.

Còn ở danh mục AFS, Công ty đang nắm tỷ trọng lớn với các mã KDH, IDP, FPT, TDM, STB. Trong năm, Công ty đã tăng tỷ trọng với các mã FPT, TDM, STB. Ngược lại, giảm tỷ trọng với MBB hoặc bán ra hết với MSN, PNJ, KDH.

Danh mục tài sản tài chính FVTPL, AFS của VCI

Nguồn: BCTC quý 4/2024 VCI

Yến Chi

FILI - 11:36:09 22/01/2025

MỚI

Tạo thiệp tết 2025

VN-Index giằng co, một cổ phiếu ngân hàng ngược dòng

Nhóm ngân hàng, bất động sản tiếp tục phân hóa. Đáng chú ý, cổ phiếu MBB bật tăng 1,16%

Áp lực điều chỉnh từ nhóm bluechip khiến VN-Index giảm nhẹ 0,5% về mức 1.248. Sắc xanh chiếm ưu thế trên bảng điện với 281 mã tăng và 124 mã giảm.

Các nhóm ngành liên quan đến xuất khẩu như cao su, thủy sản, dệt may ghi nhận sự bứt phá, nổi bật là TRC tím trần, DRI (+4,1%), DPR (+2%), VHC (+2,5%), ANV (+1%)...

Nhóm ngân hàng, bất động sản tiếp tục phân hóa. Đáng chú ý, cổ phiếu MBB bật tăng 1,4%, đưa thị giá áp sát đỉnh lịch sử.

Tháng cuối năm 2024, thị trường trái phiếu riêng lẻ chứng kiến cú hích lớn với hơn 70,000 tỷ đồng (theo mệnh giá) được huy động, nâng tổng giá trị cả năm lên 425,000 tỷ đồng, tăng trưởng 37% so với năm 2023.

Giá trị chào bán của tháng 12 cao hơn bất kỳ tháng nào trước đó, ngoại trừ tháng 6 (Đvt: tỷ đồng)

Nguồn: Người viết tổng hợp theo công bố của HNX tính đến ngày 13/1/2025

Tháng 12, các ngân hàng đóng góp khoảng 40% giá trị phát hành, thấp hơn mức trung bình cả năm. VIB và TPB là hai đơn vị dẫn đầu, huy động lần lượt 6,000 tỷ đồng và 5,700 tỷ đồng với kỳ hạn chủ yếu 3 năm, lãi suất từ 5.3-6%/năm.

Ngược lại, nhóm doanh nghiệp phi ngân hàng nổi bật với các lô giá trị cao. Gây chú ý là sự xuất hiện của lô 7,000 tỷ đồng do Dịch vụ Thương mại Tổng hợp An Thịnh phát hành. Dù có kỳ hạn lên tới 7 năm nhưng lãi suất của trái phiếu này trong mọi điều kiện không vượt quá 3%/năm, mức thấp chưa từng có trên thị trường trong năm vừa qua.

Tương tự, Đầu tư và Phát triển Newco – chủ đầu tư dự án 120 biệt thự tại TP. Thủ Đức – cũng huy động gần 7,000 tỷ đồng qua 3 lô trái phiếu. Còn Phát triển và Đầu tư Kinh doanh Minh An góp mặt với 1,000 tỷ đồng trái phiếu, kỳ hạn 18 tháng đến ngày 24/06/2026, lãi suất cố định 10.5%/năm.

Điểm chung của gần 15,000 tỷ đồng trên đều được lưu ký bởi Chứng khoán Kỹ Thương (TCBS) và được bảo lãnh thanh toán toàn bộ bởi cùng 1 ngân hàng.

Một số cái tên mới cũng xuất hiện và gây chú ý trong tháng như Tư vấn và Kinh doanh Bất động sản TCO huy động 2,500 tỷ đồng hay Allgreen - Vượng Thành - Trùng Dương với gần 2,300 tỷ đồng. Trong khi đó, những "gương mặt quen" như Vinhomes và Vietjet tiếp tục ghi nhận những lô giá trị lớn, lần lượt 4,000 tỷ đồng và 5,000 tỷ đồng.

Tổng kết năm 2024: TCB quán quân về giá trị huy động

Theo công bố của HNX tính đến ngày 13/01/2025, tổng cộng 449 lô trái phiếu riêng lẻ đã phát hành thành công trong năm 2024, tương ứng tổng mệnh giá khoảng 425,000 tỷ đồng tăng 37% so với cùng kỳ năm 2023. Đây là năm thứ ba liên tiếp kênh này ghi nhận tăng trưởng và khu vực ngân hàng tiếp tục dẫn dắt khi chiếm tới 66% tổng giá trị.

Trong đó, TCB đoạt "ngôi vương" với hơn 36,000 tỷ đồng, tăng 42%. Theo sau là HDB và OCB với lần lượt 28,000 tỷ đồng và 27,500 tỷ đồng. Một loạt ngân hàng khác như MBB, ACB, TPB và BID cũng đạt mức huy động trên 20,000 tỷ đồng.

Lãi suất phát hành trung bình của các nhà băng năm 2024 đạt khoảng 5.2%/năm cho kỳ hạn 2-3 năm, thấp hơn đáng kể so với mức 6.7%/năm của năm 2023. Còn các trái phiếu kỳ hạn dài hơn như 5 năm có lãi suất trung bình 6%/năm, và kỳ hạn 10-15 năm dao động từ 6.3-6.5%/năm.

Giá trị phát hành trái phiếu riêng lẻ liên tục tăng trong 3 năm qua (Đvt: tỷ đồng)

Nguồn: Người viết tổng hợp, năm 2024 theo công bố trên HNX tính đến ngày 13/01/2025

Công ty tài chính sôi động trở lại trong năm 2024

Khối tài chính phi ngân hàng cũng ghi nhận sự phục hồi, dễ thấy ở các công ty tài chính cho vay tiêu dùng khi huy động được hơn 10,000 tỷ đồng sau năm 2023 "yên ắng". Các cái tên nổi bật bao gồm MB Shinsei, Home Credit Việt Nam và Kinh doanh F88. Riêng lãi suất của 8 lô trái phiếu trị giá 670 tỷ đồng của hãng cầm đồ F88 dao động từ 10-11%/năm, cao hơn mặt bằng chung. Nhóm chứng khoán huy động gần 7,000 tỷ đồng, dẫn đầu là TCBS.

Ở các mảng kinh doanh khác, VHM dẫn đầu với khoảng 20,000 tỷ đồng, lãi suất 12%/năm. Các công ty liên quan như Vingroup và VinFast cũng lần lượt thu về 8,000 tỷ đồng và 6,500 tỷ đồng. Vietjet thu 11,000 tỷ đồng, với lãi suất 11%/năm.

Năm 2024 khép lại không chỉ với các con số tích cực hơn so với năm 2023 như giá trị phát hành, mà còn nhiều diễn biến bất ngờ ở tháng cuối cùng của năm. Trong bối cảnh nhu cầu vốn vẫn duy trì ở mức cao, kênh trái phiếu hứa hẹn tiếp tục là "đòn bẩy" quan trọng để các doanh nghiệp và ngân hàng mở rộng hoạt động trong năm 2025.

Tử Kính

FILI - 12:00:00 17/01/2025

MỚI

Tạo thiệp tết 2025

Cổ phiếu MBS: Tốt nhưng chưa đặc biệt

Mời nhà đầu tư theo dõi phân tích.

1. Tổng Quan Tình Hình Kinh Doanh: Cổ phiếu MBS được đánh giá là “Tốt nhưng chưa Đặc Biệt”. Doanh thu của công ty đã tăng trưởng ấn tượng 40% so với cùng kỳ năm ngoái, tuy nhiên lại giảm 6% so với quý trước, cho thấy sự không ổn định trong ngắn hạn.

3. Cơ Cấu Tài Sản và Đầu Tư: Tổng tài sản của MBS đạt 22 nghìn tỷ đồng, bao gồm các khoản đầu tư FVTPL và AFS, thể hiện sự đa dạng hóa và tối ưu hóa danh mục đầu tư của công ty. Sự phân bổ này đi kèm rủi ro do biến động thị trường tài chính.

5. Chiến Lược và Tương Lai: Giảm phí thông qua cắt giảm nhân sự và tăng cộng tác viên cho thấy MBS đang chủ động tối ưu hóa chi phí để cải thiện hiệu quả kinh doanh. Đây là một chiến lược quan trọng giúp công ty duy trì sự linh hoạt và khả năng thích ứng với các điều kiện thị trường đang thay đổi.

6. Đánh Giá và Khuyến Nghị: Mặc dù cổ phiếu MBS có những điểm tích cực, nhưng nhà đầu tư cần cẩn trọng theo dõi các diễn biến thị trường và quản lý rủi ro liên quan đến khoản đầu tư vào FVTPL và AFS. Nhà đầu tư có thể xem xét mua vào nếu giá cổ phiếu giảm về mức hợp lý, hoặc lựa chọn các cổ phiếu ngành chứng khoán khác có triển vọng tốt hơn trong ngắn hạn.

MỚI

Tạo thiệp tết 2025

3 lưu ý cực quan trọng khi đầu tư cổ phiếu MBB

Cổ phiếu MBB (Ngân hàng Quân đội) là một trong những cổ phiếu được giới đầu tư quan tâm đến nhiều nhất. Dù là nhà đầu tư ngắn hạn hay dài hạn, MBB vẫn thường xuất hiện trong danh mục của họ. Tuy nhiên, có những thông tin gây lo ngại về nợ xấu từ các doanh nghiệp như Trung Nam hay Novaland đã ảnh hưởng đến MBB. Dưới đây là những góc nhìn và chiến lược đầu tư hiệu quả cho cổ phiếu này.

Hiệu suất dài hạn đầy ấn tượng

Trong vòng 10 năm qua, giá cổ phiếu MBB đã tăng gần 10 lần, đánh dấu một bước nhảy về quy mô và tăng trưởng. Lợi nhuận trung bình quý đã tăng từ 600 tỷ đồng (năm 2014) lên 6.000 tỷ đồng (q2/2024), với tốc độ tăng trưởng kép trung bình hàng năm lên đến 26%/năm.

MBB là một doanh nghiệp điển hình của nhóm "cổ phiếu tăng trưởng", nhờ khả năng duy trì tốc độ tăng trưởng cao và liên tục trong nhiều năm. Tác nhân quan trọng nhất giúp MBB tăng trưởng đến từ câu chuyện gia tăng doanh thu và quy mô tài sản, từ 180.000 tỷ lên đến 1 triệu tỷ trong cùng quãng thời gian.

Tăng trưởng tín dụng: Lá cờ dẫn đầu

Với mức tăng trưởng tín dụng trung bình 27%/năm, MBB vượt trội so với tốc độ chung của ngành ngân hàng.

Cơ cấu cho vay bền vững

MBB tập trung cho vay trong các lĩnh vực như hộ gia đình, thương mại, và sản xuất, thay vì đổ dàn đến những lĩnh vực rủi ro như bất động sản. Sự khác biệt này khiến MBB được đánh giá là bền vững hơn so với các ngân hàng khác như Techcombank, đồng thời giảm nguy cơ ảnh hưởng khi thị trường bất động sản biến động.

3 Lưu ý quan trọng khi đầu tư MBB

Lưu ý 1: Chiến lược dài hạn

MBB là cổ phiếu phù hợp cho nhà đầu tư dài hạn tích sản. Với khả năng tăng trưởng quy mô và lợi nhuận ổn định, những ai đầu tư tích sản dài hạn hoàn toàn có thể an tâm. Ngay cả khi thịa lỗ, nhà đầu tư nên giữ vững cổ phiếu và tìm cơ hội mởi để tăng cường danh mục.

Lưu ý 2: Chiến lược ngắn hạn

MBB thường được nhận xét là "mông bé bự" do biên độ giá ít dao động. Những nhà đầu tư ngắn hạn nên chọn thời điểm giá cổ phiếu giảm từ 10% trở lên để mua gom và tăng tỷ suất lãi.

Lưu ý 3: Tránh mua khi định giá quá cao

Những thời điểm MBB có P/B trên 2 lần là ngịng đỉnh giá rủi ro. Rất ít ngân hàng ngoài các ngân hàng quốc doanh như BIDV hay Vietcombank có thể duy trì mức P/B cao trong dài hạn mà không gặp điều chỉnh.

Kết luận

Cổ phiếu MBB là một lựa chọn hợp lý cho nhà đầu tư mong muốn sở hữu một cổ phiếu tăng trưởng và bền vững. Bằng cách hiểu rõ về hiệu suất lâu dài, chiến lược ngắn hạn và những điều kiện để tránh, nhà đầu tư có thể đạt được hiệu quả tối ưu khi tham gia vào thị trường chứng khoán.