Loạt cổ chứng giảm về đáy một năm

Năm 2024, nhóm công ty chứng khoán (CTCK) tại Việt Nam lại tiếp tục sôi động với cuộc đua tăng vốn. Các thương vụ tăng vốn được kỳ vọng gia tăng đáng kể lượng tiền phục vụ kinh doanh, điển hình là cho vay margin và tự doanh. Tuy nhiên, không ít cái tên phải rời cuộc đua vì nhiều nguyên nhân khác nhau. Đáng chú ý là các đơn vị ngừng phương án tăng vốn chủ yếu là những CTCK quy mô vốn vừa và nhỏ.

Trong thời gian tới, giới đầu tư có thể chứng kiến làn sóng các công ty chứng khoán (CTCK) tăng vốn, giá trị đặc biệt lớn tại những CTCK hàng đầu.

Theo thống kê, trong danh sách 10 CTCK có quy mô tài sản lớn nhất dựa trên BCTC kiểm toán năm 2023, hầu hết đều có những kế hoạch tăng vốn đã được thông qua, sẽ thực hiện trong năm 2024, 2025 và thậm chí sang cả năm 2026. Qua đó, bổ sung thêm tổng cộng gần 35 ngàn tỷ đồng vốn điều lệ, nếu mọi phương án đều được triển khai thành công, phần lớn đóng góp bởi Chứng khoán Kỹ thương (TCBS), Chứng khoán VNDIRECT (VND) và Chứng khoán SSI.

Ở nhóm CTCK có quy mô tài sản nhỏ hơn, cũng xuất hiện các trường hợp có kế hoạch tăng vốn trong thời gian tới.

Xu hướng là thế, nhưng không phải CTCK nào cũng suôn sẻ với kế hoạch của mình, nổi bật là các CTCK quy mô vừa và nhỏ như Chứng khoán Thành Công (TCI), Chứng khoán SBS hay Chứng khoán BETA đã rời cuộc đua tăng vốn.

TCI dừng tăng vốn vì không muốn cổ đông mất vốn

ĐHĐCĐ thường niên năm 2024 của CTCP Chứng khoán Thành Công T, tổ chức ngày 17/06/2024, đã thông qua nội dung chấm dứt thực hiện phương án chào bán cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu và phát hành ESOP để huy động khoảng 560 tỷ đồng dùng phục vụ cho vay margin. Giải đáp thắc mắc của cổ đông về lý do ngừng tăng vốn, Phó Chủ tịch HĐQT Nguyễn Đông Hải cho biết, TCI ra Nghị quyết tăng vốn vào năm 2022 - thời đỉnh điểm của thị trường (1,500 điểm), nhưng sau đó dần đi xuống và chậm phục hồi. Việc tăng vốn vào thời điểm này có thể khiến cổ đông mất thêm tiền và vốn, đồng thời không tốt cho Công ty.

Cũng theo vị Phó Chủ tịch này, với phương châm“không để cổ đông mất thêm vốn”, TCI quyết định ngừng phương án và đợi thị trường thuận lợi hơn, giá cổ phiếu tốt hơn sẽ cân nhắc thực hiện lại.

ĐHĐCĐ thường niên 2024 của TCI tổ chức sáng 17/06/2024

Theo tìm hiểu của người viết, các phương án tăng vốn đã được ĐHĐCĐ thường niên 2022 của TCI thông qua, sau đó sửa đổi tại ĐHĐCĐ thường niên 2023, bao gồm (1) phát hành hơn 14.6 triệu cp trả cổ tức năm 2021, (2) chào bán gần 50.9 triệu cp cho cổ đông hiện hữu và (3) phát hành 5 triệu cp ESOP.

Nhưng đến thời điểm tổ chức ĐHĐCĐ thường niên 2024, TCI chỉ mới triển khai phương án trả cổ tức bằng cổ phiếu.

SBS từ bỏ kế hoạch phát hành 30 triệu cổ phiếu?

Tại ĐHĐCĐ thường niên năm 2024 của CTCP Chứng khoán SBS (UPCoM: SBS) lần 3, phương án phát hành riêng lẻ không còn nằm trong bộ tài liệu trình cổ đông, dù tờ trình này đã xuất hiện trong tài liệu công bố ở lần tổ chức thứ nhất.

Phương án phát hành cổ phiếu riêng lẻ không còn xuất hiện tại đại hội

Nguồn: SBS, người viết tổng hợp

Cụ thể, tài liệu đại hội do SBS công bố có phần tờ trình phương án phát hành riêng lẻ 30 triệu cp trong năm 2024, chậm nhất đến hết năm 2025, sau khi được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) chấp thuận. Dự kiến thu về số tiền 300 tỷ đồng, dùng cho các nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán, bao gồm hoạt động môi giới, margin và tự doanh.

Ban đầu, SBS có kế hoạch huy động đến 500 tỷ đồng, dự kiến thực hiện trong năm 2023 đến năm 2025, được thông qua tại đại hội thường niên ngày 05/06/2023 và đại hội bất thường ngày 28/11/2022. Tuy nhiên, phương án đã không được thực hiện, do nhiều yếu tố khách quan, chưa tìm được nhà đầu tư phù hợp.

Chứng khoán BETA chưa định ngày quay lại tăng vốn

Lộ trình tăng vốn của CTCP Chứng khoán BETA là một trong các vấn đề cổ đông chất vấn tại ĐHĐCĐ thường niên năm 2024.

Thắc mắc của cổ đông bắt nguồn từ việc ĐHĐCĐ thường niên 2022 có thông qua phương án phát hành 12 triệu cp (10 triệu cp cho cổ đông hiện hữu và 2 triệu cp riêng lẻ), dự kiến thực hiện trong năm 2022 và ngay sau khi UBCKNN chấp thuận.

Khi đó, BETA muốn huy động 120 tỷ đồng với mục đích bổ sung vốn kinh doanh, nhằm nâng cao năng lực cho vay giao dịch ký quỹ, năng lực đầu tư. Trong thời gian chưa sử dụng, nguồn tiền sẽ được dùng để đầu tư trái phiếu, chứng chỉ tiền gửi hoặc các hình thức đầu tư khác để đảm bảo sử dụng nguồn vốn hiệu quả.

Nhưng chỉ sau đó 1 năm, ĐHĐCĐ thường niên 2023 lại thông qua việc hủy phương án phát hành này, với lý do diễn biến khó khăn của thị trường vĩ mô nói chung và thị trường chứng khoán (TTCK) nói riêng trong năm 2022, nên chưa phù hợp để thực hiện.

Trả lời cổ đông, Thành viên HĐQT Huỳnh Văn Tốt cho biết, cần phải có định hướng cụ thể, kế hoạch sử dụng vốn rõ ràng khi tăng vốn mới mang lại hiệu quả tốt cho Công ty và cổ đông.

Trên đây là 3 trường hợp các CTCK Việt Nam buộc phải thay đổi hoặc thậm chí là tạm dừng kế hoạch tăng vốn. Đáng nói, cả 3 trường hợp đều có quy mô vừa và nhỏ.

Dù có một số tay chơi rời cuộc đua, kế hoạch tăng vốn của các CTCK trong năm 2024 vẫn rất đáng để kỳ vọng với các đợt tăng vốn của những ông lớn như ACBS, HSC, SSI, SHS, VCI…

Lộ trình tăng vốn dự kiến của một số CTCK tại Việt Nam

Nguồn: TPS Research, người viết tổng hợp

Trong một báo cáo chiến lược nửa cuối năm 2024, vừa được TPS công bố, bộ phân phân tích Công ty này dự báo “hầu bao” margin từ các CTCK sẽ được mở rộng trong nửa cuối năm 2024 đến hết năm 2025, nhờ hoạt động tăng vốn.

Huy Khải

FILI

Sáng 14/06, Chứng khoán SBS (UPCoM: SBS) đã tổ chức ĐHĐCĐ thường niên 2024 lần 3. Đại hội đã thông qua kế hoạch lợi nhuận năm 2024 vào khoảng 8 - 10 tỷ đồng và bầu thay thế 1 nhân sự cho HĐQT.

ĐHĐCĐ SBS tổ chức sáng 14/06/2024

Tại đại hội, ông Phan Quốc Huỳnh - Chủ tịch HĐQT chia sẻ rằng năm qua, khó khăn của nền kinh tế vẫn còn đó, ảnh hưởng tới thị trường chứng khoán. Từ mức giao dịch 1 tỷ USD, thanh khoản thị trường giảm về còn 10 - 15 ngàn tỷ/phiên. Gần đây sức cầu mới quay lại. Thị trường vẫn đang có những khó khăn như chuỗi bán ròng mạnh của khối ngoại. Những tác động đó làm ảnh hưởng không nhỏ tới chứng khoán nói chung và SBS.

Năm vừa rồi Công ty mua sắm, hoàn thiện, kiểm thử để sẵn sàng kết nối KRX. Công ty đã kiểm thử thành công và sẵn sàng tương thích, đảm bảo an toàn cho giao dịch của nhà đầu tư.

"KRX vào vận hành lúc nào thì phụ thuộc vào Sở HOSE và Uỷ ban Chứng khoán, riêng SBS đã sẵn sàng", ông Huỳnh khẳng định.

Vị chủ tịch nhấn mạnh SBS đang trong quá trình tái cấu trúc và vẫn đảm bảo tỷ lệ an toàn tài chính. Ông dự báo năm nay sẽ là một năm khó khăn do áp lực từ thị trường chứng khoán, nhiệm vụ là giữ an toàn cho Công ty.

Theo kế hoạch được thông qua, năm 2024, SBS đạt mục tiêu doanh thu thuần khoảng 120 - 140 tỷ đồng. Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh đạt khoảng 8 - 10 tỷ đồng. Công ty vẫn chưa thực hiện trả cổ tức và phân phối các quỹ cho năm 2024.

Về mặt nhân sự, từ tháng 10/2023, bà Lê Thị Mai Loan đã có đơn từ nhiệm Thành viên HĐQT của SBS. Công ty đã trình cổ đông thông qua việc từ nhiệm của bà Loan và bầu bổ sung một nhân sự vào HĐQT là bà Nguyễn Thị Hoài Thương.

Năm 2023, doanh thu hoạt động của SBS đạt hơn 146.1 tỷ đồng, tăng 6% so với năm trước. Doanh thu tài chính đạt hơn 8.6 tỷ đồng, đây là khoản thu từ cổ tức, tiền gửi ngân hàng.

Công ty báo lãi sau thuế gần 540 triệu đồng, cải thiện hơn kết quả lỗ 70.6 tỷ đồng năm trước.

Bước sang quý 1/2024, Công ty báo lỗ gần 38 tỷ đồng do phải chịu chi phí quản lý trên 31.5 tỷ đồng và chi phí lãi vay hơn 9.3 tỷ đồng trong khi lợi nhuận từ các hoạt động kinh doanh chính gần như hòa vốn.

Chí Kiên

FILI

MỚI

Thiệp 24HMoney v2.0

Dòng tiền đổ vào nhóm chứng khoán

Nhóm chứng khoán cuối phiên 11/6 bất ngờ đón dòng tiền, sự tích cực lan sang phiên sáng 12/6.

Tính đến 10h, nhóm tài chính có 38 mã tăng và chỉ có 7 mã giảm.

Trong đó VIX tăng 3,27%, dẫn đầu về thanh khoản với 17,6 triệu cổ phiếu khớp lệnh.

MỚI

Thiệp 24HMoney v2.0

“Bổn cũ soạn lại”, ĐHĐCĐ Chứng khoán SBS tiếp tục phải chờ đến lần 3

Tỷ lệ số cổ phần có quyền biểu quyết tham dự đại hội trong lần thứ 2 chỉ vỏn vẹn 9,3%, không đạt đủ điều kiện 33% như quy định.

Công ty Cổ phần Chứng khoán SBS (mã SBS-sàn UPCoM) sẽ tổ chức cuộc họp ĐHĐCĐ thường niên năm 2024 lần thứ ba vào sáng ngày 14/6/2024 tại Tp.HCM.

Sau hai lần bất thành, cuộc họp chắc chắn diễn ra ở lần tới do không còn cần thoả mãn yêu cầu về tỷ lệ tham dự.

Trước đó, Chứng khoán SBS chỉ có 5 cổ đông, tương ứng tỷ lệ sở hữu hơn 5% đến dự tại lần họp đầu tiên tổ chức hôm 29/4. Ở lần thứ hai, tổ chức ngày 24/5, Đại hội đồng cổ đông thường niên 2024 cũng không đủ điều kiện tổ chức khi chỉ có vỏn vẹn 3 nhà đầu tư tới dự, đại diện 9,3% số cổ phần có quyền biểu quyết.

Từ năm 2022 đến nay, cả bốn cuộc họp ĐHĐCĐ đều phải chờ tới lần thứ 3 mới có thể tổ chức. Tại cuộc họp gần nhất tổ chức đầu tháng 6/2023, tổng cộng cũng chỉ có 9 cổ đông trong tổng cộng 21.175 cổ đông tại thời điểm chốt quyền đăng ký tham dự đại hội tới dự. Tỷ lệ số cổ phần có quyền biểu quyết cũng chỉ hơn 15,2%.

Cơ cấu cổ đông phân tán nhiều năm qua đã khiến các cuộc họp của Chứng khoán SBS tổ chức khó khăn. Cũng phải nói thêm rằng, hơn mười năm trước, công ty chứng khoán này từng đứng đầu trong khối các công ty chứng khoán về quy mô vốn điều lệ, thậm chí có thừoi điểm nắm thị phần môi giới top đầu. Sacombank từng là cổ đông sáng lập, sở hữu tỷ lệ cổ phần chi phối. Tuy nhiên, kể từ năm 2011, Sacombank đã không còn là công ty mẹ của SBS. Báo cáo quản trị của SBS các năm qua cũng cho thấy, Sacombank không còn là cổ đông lớn của SBS. Kinh doanh thua lỗ đã khiến cổ phiếu SBS này nhận án hủy niêm yết và rời sàn HOSE từ năm 2013.

Dự kiến tại Đại hội năm nay, SBS sẽ tiếp tục trình đến ĐHĐCĐ tiếp tục xem xét phương án phát hành riêng lẻ trị giá tối đa 300 tỷ đồng với thời gian dự kiến phát hành từ nay đến hết năm 2025. Nắm trước, cổ đông đã thông qua phương án phát hành cổ phiếu tăng vốn điều lệ lên thêm tối đa 500 tỷ đồng, dự kiến thực hiện trong năm 2023 đến năm 2025. Tuy nhiên, theo ban lãnh đạo công ty, do nhiều yếu tố khách quan, SBS chưa tìm được nhà đầu tư phù hợp, do đó vẫn chưa tiến hành được các phương án chào bán riêng lẻ trên.

Hiện SBS có quy mô vốn điều lệ lên tới 1.466 tỷ đồng. Tuy nhiên, với khoản lỗ luỹ kế hàng nghìn tỷ đồng xuất hiện từ năm 2011 và tiếp tục “dày hơn” các năm qua, vốn chủ sở hữu của SBS đến cuối năm 2023 chỉ còn vỏn vẹn 344 tỷ đồng.

Năm 2024, Chứng khoán SBS đặt mục tiêu thu về khoảng 120 – 140 tỷ đồng doanh thu thuần. Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh kế hoạch khoảng 8 - 10 tỷ đồng. Trong khi doanh thu đi ngang, con số lợi nhuận trên khả quan hơn nhiều mức lãi chỉ hơn nửa tỷ đồng của năm 2023. Dù kỳ vọng sẽ có lãi nhiều hơn, với khoản lỗ luỹ kế “khủng”, SBS sẽ tiếp tục chưa thể chia cổ tức cho các cổ đông.

MỚI

Thiệp 24HMoney v2.0

Phiên 21.05.2024: Đỉnh ngắn 1.280 điểm, điểm bán xuất hiện, chú ý BID, STB

VNINDEX: 1,277.58 – Rung lắc: Chỉ số có dấu hiệu rung lắc, khả năng tạo đỉnh ngắn hạn như dự báo quanh vùng 1280 điểm khi áp lực bán ròng của khối ngoại duy trì trong nhịp “rướn” đầu phiên của độ rộng bên cạnh đó hầu hết các nhóm/ngành đã vào sóng ngắn khá tốt nên khả năng lực chốt ngắn hạn sẽ mạnh mẽ hơn trong các phiên giữa tuần, xác nhận đỉnh ngắn và chỉnh kỹ thuật từ vùng 1.280 điểm.

QUAN ĐIỂM

Hỗ trợ của thị trường ngắn hạn chủ đạo một số vốn hóa lớn duy trì sóng ngắn như: HPG, MSN, Bank nên có thể kỳ vọng chỉ số giữ và luân chuyển dòng tiền ngắn ở các vùng hỗ trợ gần 1.260 điểm nếu xuất hiện nhịp chỉnh mạnh.

CHIẾN LƯỢC 21.05.2024: Đỉnh ngắn 1.280 điểm, điểm bán xuất hiện, chú ý BID, STB.

• NGẮN HẠN: Thị trường đồng pha tăng điểm hỗ trợ chỉ số giữ sắc xanh. Tuy nhiên, chỉ số và khá nhiều nhóm/ngành xuất hiện tín hiệu tạo đỉnh ngắn hạn sau nhịp”rướn” đầu phiên bên cạnh đó lưc bán ròng xuất hiện trở lại ở Khối ngoại nên thị trường nhiều khả năng xác nhận đỉnh ngắn 1280 điểm trong phiên giữa tuần và bước vào nhịp chỉnh kỹ thuật ngắn hạn kiểm định lại vùng hỗ trợ MA5 1264-1269 điểm thậm chí 1260 điểm nếu dòng tiền T+ tiếp tục “lơ” bank. Khuyến nghị: Lướt sóng Bank. Chú ý BID, CTB.

• TRUNG HẠN: Ưu tiên tỷ trọng Bank, VN30, Thép, Đầu ngành như: HPG, VNM, VIB, OCB, TNG, PLX, PC1 70% tài khoản. Khuyến nghị: Lướt trên danh mục trung dài hạn Bank, MSN.

• Tích cực:

- FED giữ nguyên lãi suất kỳ họp gần nhất, kỳ vọng 3 lần hạ lãi 2024.

- KQKD quý 1.2024 tích cực ở một số nhóm/ngành dẫn dắt.

- Áp lực địa chính trị hạ nhiệt.

- Giá dầu giảm về quanh 80$ hỗ trợ vĩ mô.

- Thanh khoản duy trì mức trung bình 20.000 tỷ.

- MSCI cơ cấu 14/05 – 04/06.

- CPI Mỹ kỳ gần nhất giảm kỳ vọng FED hạ lãi suất.

- Khả năng dòng tiền ngắn luân chuyển bank hỗ trợ 1260-1265 điểm.

- USD index giảm mạnh về 104.

•Tiêu cực:

- Giá dầu giảm mạnh về quanh 80$ tiêu cực cho cổ phiếu Dầu khí.

- Áp lực chỉnh kỹ thuật xuất hiện ở Dầu khí, Thủy sản, Dệt may.

- Điểm bán xuất hiện trên diện rộng.

- TTCK TG có dấu hiệu chỉnh kỹ thuật.

- Khối ngoại bán ròng.

• Điểm Mua/bán lướt sóng (Bộ lọc Amibroker) phiên 21.05.2024: Điểm bán trên diện rộng, chốt ngắn hạn và dịch chuyển theo dòng tiền (BID, STB).

Sáng ngày 29/04, CTCP Chứng khoán SBS (UPCoM: SBS) tổ chức ĐHĐCĐ thường niên 2024. Tổng số cổ đông chốt danh sách để tiến hành ĐHĐCĐ tính đến 25/03/2024 là 19,973 cổ đông.

Tính đến 9h30, có 5 cổ đông đại diện cho hơn 7.3 triệu cp, chiếm tỷ lệ 5.003% tổng số cổ phần có quyền biểu quyết tham dự đại hội.

Với tỷ lệ tham dự thấp hơn 50% tổng số cổ phần có quyền biểu quyết, ĐHĐCĐ thường niên 2024 lần 1 của SBS đã tổ chức bất thành.

ĐHĐCĐ thường niên 2024 lần 1 của SBS tổ chức bất thành

Nội dung họp ĐHĐCĐ bao gồm các nội dung như báo cáo hoạt động năm 2023, định hướng hoạt động 2024 của HĐQT và Ban điều hành; báo cáo của ban kiểm soát; tờ trình về nhân sự của công ty; tờ trình về báo cáo phương án phát hành thêm cổ phiếu.

Năm 2024, SBS đạt kế hoạch doanh thu thuần khoảng 120 - 140 tỷ đồng. Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh đạt khoản 8 - 10 tỷ đồng. Công ty vẫn chưa thực hiện trả cổ tức và phân phối các quỹ cho năm 2024.

Về mặt nhân sự, từ tháng 10/2023, bà Lê Thị Mai Loan đã có đơn từ nhiệm Thành viên HĐQT của SBS. Công ty sẽ trình cổ đông thông qua việc từ nhiệm của bà Loan và đề cử nhân sự bổ sung.

Công ty cũng trình cổ đông phương án chào bán 30 triệu cổ phiếu riêng lẻ với giá không thấp hơn 10,000 đồng/cp.

Phương án chào bán này được điều chỉnh từ phương án chào bán tối đa 500 tỷ đồng tại ĐHĐCĐ bất thường năm 2022 và ĐHĐCĐ thường niên năm 2023 dự kiến thực hiện trong năm 2023 đến năm 2025. Do nhiều yếu tố khách quan, chưa tìm được nhà đầu tư phù hợp, tới nay, HĐQT SBS chưa tiến hành được phương án chào bán riêng lẻ tối đa 500 tỷ đồng này.

Năm 2023, doanh thu hoạt động của SBS đạt hơn 146.1 tỷ đồng, tăng 6% so với năm trước. Doanh thu tài chính đạt hơn 8.6 tỷ đồng, đây là khoản thu từ cổ tức, tiền gửi ngân hàng.

Công ty báo lãi sau thuế gần 540 triệu đồng, cải thiện hơn kết quả lỗ 70.6 tỷ đồng năm trước.

Bước sang quý 1/2024, Công ty báo lỗ gần 38 tỷ đồng do phải chịu chi phí quản lý trên 31.5 tỷ đồng và chi phí lãi vay hơn 9.3 tỷ đồng trong khi lợi nhuận từ các hoạt động kinh doanh chính gần như hòa vốn.

Doanh thu hoạt động quý 1 đạt gần 33 tỷ đồng, tới từ môi giới chứng khoán (13 tỷ đồng) và hoạt động khác (18.3 tỷ đồng).

Chi phí hoạt động phần lớn là lỗ tài sản tài chính ghi nhận qua lãi/lỗ (FVTPL, 21 tỷ đồng), chủ yếu là khoản chênh lệch giảm đánh giá lại tài sản và chi phí môi giới (gần 6 tỷ đồng).

Kết quả kinh doanh quý 1/2024 của SBSNguồn: VietstockFinance

Giá trị tài sản FVTPL của SBS thuyết minh trên báo cáo tài chính quý 1/2024Đvt: Tỷ đồngNguồn: SBS

Cuối quý 1, tự doanh của SBS nắm hơn 127 tỷ đồng cổ phiếu (theo giá mua), danh mục này tạm lỗ 16%.

Chí Kiên

FILI