Một mã ngân hàng bị khối ngoại bán mạnh phiên 3/3

MỚI

Phân tích cổ phiếu TPB - Có nên mua? Tiềm năng tăng trưởng năm 2025?

TPB là một ngân hàng tư nhân tầm trung có lợi thế tiên phong về “công nghệ” và có tiềm lực tài chính mạnh mẽ để phát triển. Năm 2024, TPB ghi nhận nhiều kết quả tích cực về huy động và cho vay cũng như chất lượng tài sản có sự cải thiện, tuy nhiên giá cổ phiếu giai đoạn qua vẫn khá giằng có trong một biên độ rộng. Giá cổ phiếu đang phản ánh câu chuyện gì và đây có phải là thời điểm thích hợp để tham gia TPB? Cùng phân tích nhé!

Nội dung chính:

+ Tổng quan về TPB: Quy mô tổng tài sản, vốn chủ sỡ hữu & Kết quả “doanh thu”- lợi nhuận của TPB trong giai đoạn qua;

+ Tình hình huy động: Tiền gửi; CASA và chi phí huy động;

+ Tình hình tăng trưởng tín dụng; Cơ cấu cho vay

+ Chất lượng tài sản TPB qua tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ bao phủ nợ xấu

+ Khả năng sinh lời NIM của TPB và hiệu quả kinh doanh ROE, ROA

+ Định giá của TPB theo P/B

& Chiến lược đầu tư TPB.

Mời Anh Chị theo dõi phân tích chi tiết những nội dung trên trong video dưới đây!

MỚI

Cổ phiếu TPB - Bao giờ giá tăng? Định giá cổ phiếu 2025 & 2026

Lê Thắng xin chào mọi người,Ngân hàng TMCP Tiên Phong Bank (mã CK: TPB), hay còn gọi là TPBank, được thành lập năm 2008, là một trong những ngân hàng tiên phong trong việc chuyển đổi số ở Việt Nam. Hiện nay, chủ tịch HĐQT của TPBank là ông Đỗ Minh Phú - người sáng lập thương hiệu vàng DOJI, tham gia vào TPBank từ lúc khủng hoảng ngành ngân hàng năm 2013.

Vừa qua, TPBank đã công bố kết quả kinh doanh cho thấy nhiều dấu hiệu khởi sắc khi lợi nhuận tăng gấp 2.5 lần so với cùng kỳ, nợ xấu suy giảm 0.8% và hoàn nhập dự phòng tăng cao. Tuy nhiên, những gì xảy ra trong quá khứ không chắc chắn lặp lại trong tương lai. Do đó, Anh/Chị khách hàng cần có 1 phân tích bài bản và kế hoạch tuyệt vời để có thể đầu tư thắng lợi với cổ phiếu TPB.

Những câu hỏi mà mọi người quan tâm nhất lúc này:

- Chất lượng tài sản của TPBank như thế nào?

- Kỳ vọng gì vào TPBank trong năm 2025?

- Có nên mua cổ phiếu TPB lúc này?

- Định giá cổ phiếu TPB năm 2025 & 2026 là bao nhiêu?

Tất cả câu hỏi hóc búa đó sẽ được chuyên gia trả lời trong video này!

Ad mời cả nhà xem video và chia sẻ ý kiến tích cực.

MỚI

Lộ diện một ‘cá mập’ sở hữu hơn 30 triệu cổ phiếu TPBank

Ngân hàng TMCP Tiên Phong (TPBank, TPB) vừa cập nhật danh sách cổ đông sở hữu từ 1% vốn điều lệ trở lên.

MỚI

Mảng vay suy giảm, TPB lấy gì để hồi phục?

Lãi đột biến từ chứng khoán đầu tư và giảm trích lập dự phòng nợ xấu đã giúp TPBank cán đích lợi nhuận năm 2024.

Ngân hàng TMCP Tiên Phong (TPBank) mới công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý IV/2024 với mức lãi ròng tăng mạnh so với cùng kỳ chủ yếu đến từ giảm chi phí dự phòng và tăng thu nhập từ chứng khoán đầu tư.

Cụ thể, ở mảng kinh doanh cốt lõi, ngân hàng ghi nhận mức giảm 11% thu nhập lãi thuần so với cùng kỳ năm trước, chỉ còn gần 3.070 tỷ đồng.

Theo TPBank, cho vay giảm do nhà băng chủ động giảm lệ thuộc vào tín dụng, chuyển sang mô hình kinh doanh đa dịch vụ.

Đổi lại, hoạt động dịch vụ tăng trưởng mạnh nhờ dịch vụ số, đóng góp lớn vào doanh thu phí. Lãi thuần từ dịch vụ tăng 42%, đạt hơn 900 tỷ đồng.

Đáng chú ý, mảng thu nhập từ chứng khoán đầu tư thu được khoản lãi gần 725 tỷ đồng, gấp hơn 22 lần cùng kỳ.

Theo thuyết minh, TPBank đang có danh mục gần 60.000 tỷ đồng chứng khoán đầu tư sẵn sàng để bán, chủ yếu bao gồm trái phiếu do tổ chức trong nước phát hành (gần 44.000 tỷ đồng) và trái phiếu Chính phủ (gần 15.600 tỷ đồng).

Trong đó, dấu hiệu tích cực nữa là TPBank đã thu hẹp danh mục trái phiếu doanh nghiệp trong năm 2024, với dư nợ giảm xuống còn 10.350 tỷ đồng, so với 12.200 tỷ đồng vào năm trước.

Với việc tổng nợ xấu giảm 9% so với đầu năm và đồng loạt ghi nhận mức giảm ở các nhóm quá hạn, TPBank chỉ thực hiện trích lập 1.190 tỷ đồng để dự phòng rủi ro tín dụng, giảm mạnh 40% so với cùng kỳ.

Việc giảm trích lập dự phòng là động lực quan trọng giúp TPBank báo lãi ròng gấp 3,5 lần trong quý IV, đạt hơn 1.700 tỷ đồng.

Tính chung cả năm 2024, TPBank lãi sau thuế gần 6.100 tỷ đồng, tăng 36% so với năm trước. Qua đó hoàn thành kế hoạch đề ra cho cả năm.

Duy trì triển vọng tăng trưởng

Trong báo cáo phân tích mới nhất, công ty chứng khoán MBS kỳ vọng một năm đầy hứa hẹn phía trước đối với TPBank sau kết quả khả quan đạt được trong năm vừa qua.

Sau khi TPBank giảm tỷ lệ nợ xấu/dư nợ từ mức 2,05% xuống còn 1,52% trong năm 2024, MBS kỳ vọng chất lượng tài sản sẽ tiếp tục cải thiện trong năm 2025 nhờ nền kinh tế phục hồi và hoạt động sản xuất, kinh doanh khởi sắc.

Thêm nữa, tỷ lệ nợ nhóm 2 trên tổng dư nợ đã giảm liên tiếp trong sáu quý, giảm 26 điểm cơ bản theo quý, giúp giảm áp lực nợ xấu gia tăng trong năm 2025.

Do đó, MBS dự báo rằng tỷ lệ nợ xấu của TPBank sẽ đạt 1,44% trong năm 2025 (-7 điểm cơ bản so với năm 2024).

Về triển vọng tăng trưởng trong năm nay, MBS đánh giá cao TPBank nhờ vào vị thế dẫn đầu trong mảng ngân hàng số, giúp ngân hàng tiếp cận khách hàng trẻ và nâng cao khả năng cho vay.

Tăng trưởng tín dụng dự kiến đạt mức 16-17% trong năm 2025-2026 hỗ trợ tăng trưởng lợi nhuận.

Bên cạnh đó, NIM kỳ vọng cải thiện, đạt khoảng 3,6% trong năm hai năm tới nhờ vào biên lãi ròng cao hơn do khả năng chuyển chi phí lãi vay sang khách hàng trong bối cảnh nhu cầu tín dụng bán lẻ phục hồi mạnh mẽ.

Đồng thời, việc gia tăng trích lập dự phòng trong năm hai năm qua tạo dư địa để tăng tốc lợi nhuận trong năm 2025.

Mặc dù vậy, ngân hàng cũng cần lưu ý tới rủi ro về nhu cầu tín dụng tiêu dùng phục hồi chậm và lãi suất cho vay duy trì ở mức thấp lâu hơn dự báo.

Thêm nữa, chi phí trích lập dự phòng cao hơn dự kiến do nợ xấu gia tăng hoặc thời gian xử lý nợ xấu kéo dài hơn do tính thanh khoản của tài sản thế chấp. Ngân hàng có thể hạ lãi suất cho vay nhiều hơn kỳ vọng để hỗ trợ khách hàng, ảnh hưởng tiêu cực đến NIM.

MỚI

Một cổ phiếu ngân hàng được khuyến nghị MUA, dự báo tăng gần 18% trong thời gian tới

Mới đây, SSI Research đã đưa ra hiện khuyến nghị Khả quan đối với cổ phiếu TPB (Ngân hàng TMCP Tiên Phong - TPBank), với giá mục tiêu 1 năm là 19.800 đồng, kỳ vọng tăng gần 18% so với phiên đóng cửa 14/2.

Theo SSI Research, TPB hiện đang giao dịch tại 1,13x so với mức trung bình lịch sử là 1,63x từ năm 2018. SSI Research đã đưa ra các động lực tăng trưởng dựa trên tín dụng tăng mạnh, chất lượng tài sản cải thiện, tổng huy động tăng mạnh.

Cụ thể, TPBank ghi nhận mức tăng trưởng lợi nhuận trước thuế ấn tượng với 2.140 tỷ đồng trong quý IV/2024, tăng 239% so với cùng kỳ (hoặc 23,5% so với quý trước), giúp ngân hàng vượt kế hoạch với lợi nhuận trước thuế năm 2024, đạt 7.600 tỷ đồng (36% so với cùng kỳ).

Bên cạnh mức nền thấp trong quý IV/2023, lợi nhuận quý này chủ yếu được thúc đẩy nhờ thu nhập thuần ngoài lãi gấp 2,5 lần so với quý trước bao gồm thu nhập phí tăng 14,4% so với quý trước, thu nhập từ hoạt động kinh doanh ngoại hối và chứng khoán với 1.000 tỷ đồng (so với mức lỗ 108 tỷ đồng trong quý III/2024) và thu từ nợ xấu đã xóa tăng 43% so với quý trước.

Bên cạnh đó, tín dụng TPBank tăng mạnh 20,2% tính từ đầu năm (hoặc 5,6% so với quý trước) lên 261.500 tỷ đồng, nhờ sự phục hồi của mảng bán lẻ (tăng 6.900 tỷ đồng so với quý trước), hoạt động thương mại (tăng 4800 tỷ đồng so với quý trước), bất động sản (tăng 3.700 tỷ đồng so với quý trước) và xây dựng (tăng 2.900 tỷ đồng so với quý trước).

Chất lượng tài sản cải thiện với nợ xấu và nợ nhóm 2 lần lượt giảm 29,2% so với quý trước và giảm 14,8% so với quý trước. Do đó, tỷ lệ nợ xấu giảm còn 1,52% tính đến quý IV/2024 (so với 2,29% quý III/2024). Ngoài ra, nhờ TPB đẩy mạnh xóa 1.200 tỷ đồng nợ xấu và trích lập dự phòng 1.200 tỷ đồng trong quý IV/2024, tỷ lệ bao phủ nợ xấu tăng lên 81,5% (so với 59% trong quý III/2024).

Tổng huy động tăng mạnh trong quý IV/2024, tăng 20,2% tính từ đầu năm (hoặc 7% so với quý trước) lên 279.400 tỷ đồng, giải thích cho việc chi phí vốn tăng 42 điểm cơ bản so với quý trước). Mặt khác, tín dụng tăng nhanh trong cuối quý IV/2024 đóng góp ít cho thu nhập lãi khiến lợi suất tài sản giảm 8 điểm cơ bản. Do đó, NIM giảm 44 điểm cơ bản so với quý trước xuống 3,26% trong quý IV/2024.

Các thu nhập từ phí khác bao gồm dịch vụ thẻ, phí phạt và các khoản phí khác tiếp tục là động lực thúc đẩy tăng trưởng NFI với lợi nhuận ròng đạt 716 tỷ đồng (tăng 87% so với cùng kỳ, hoặc tăng 15,8% so với quý trước).