收盘：道指收高逾400点 三大股指本周均录得涨幅

　　北京时间23日凌晨，美股周五收高，道指创收盘历史新高。可能从特朗普经济政策中受益的周期股与小盘股普涨，科技股表现稍逊。三大股指本周均录得涨幅。密歇根大学11月消费者信心指数终值低于预期。

　　道指涨426.16点，涨幅为0.97%，报44296.51点；纳指涨31.23点，涨幅为0.16%，报19003.65点；标普500指数涨20.63点，涨幅为0.35%，报5969.34点。罗素2000种小型股指数涨40.34点，涨幅为1.71%，报2404.35点。

　　三大指数本周均录得涨幅，道指一周累计上涨1.96%，纳指上涨1.73%，标普500指数上涨1.68%。

　　Nuveen公司首席投资官Saira Malik表示：“我认为市场终于找到了自己的立足点，原因有两个：一是从大选后第一周的影响中恢复过来，二是对英伟达公司财报的反应。”

　　摩根大通资产管理部门的策略师凯利认为，投资者可以预期美国股市的上涨趋势将在明年继续，即使自2023年初以来标普500指数已经经历了强劲的上涨，涨幅超过了50%，并且这种增长势头将不仅限于那些受欢迎的大型科技公司。

　　他指出，企业盈利的强劲表现和美国经济的整体活力将是推动股市持续走高的关键因素。然而，他也提醒投资者注意估值过高、投资组合过于集中以及特朗普政府政策不确定性等潜在风险。不过，他们认为目前有足够的积极因素来保持这种势头。

　　Jefferies欧洲首席策略师Mohit Kumar表示，美国股票可能会继续表现优于欧洲股票，“我们不仅预计美国经济在未来几个季度保持韧性，”他说，“我们还对欧洲，特别是德国的前景感到担忧。”

　　CFRA研究机构预测标普500指数将在2025年底达到6585点，主要受到盈利扩张的推动，但该研究公司表示，预计在市场下一轮牛市期间波动性将会加大。

　　CFRA首席投资策略师Sam Stovall指出，这一新目标融合了基本面、技术和历史因素，其中美国实际GDP预计增长2.4%和标普500指数成分股公司营业利润预计增长13%起到了关键作用。

　　尽管这一预测意味着美国大盘股市场将进入牛市的第三年，但CFRA指出一些因素削弱了乐观情绪，使得全年价格涨幅可能低于平均水平。这些因素包括标普500指数连续两年实现两位数增长，以及相对于10年平均值的估值过高。

　　此外，Stovall 还预测市场波动性（VIX）将上升，因为历史上近90%的总统任期第一年都经历了超过5%的下跌，平均下跌幅度更是达到17.5%。考虑到特朗普将于明年1月重返白宫、且共和党将控制参议院和众议院，这一预测尤为引人注目。

　　市场正在评估一批最新财报。服装零售商Gap股价大涨，此前该公司报告盈利超预期，并上调全年销售指引。财捷（Intuit）季度营收与盈利均超出预期。

　　特朗普的政府班底提名受到关注。据称特朗普考虑提名凯文·沃什（Kevin Warsh）为财政部长，并可能未来担任美联储主席。

　　此外知情人士称，预计特朗普将提名前佐治亚州联邦参议员凯莉·洛夫勒（Kelly Loeffler）担任农业部长。据悉，洛夫勒是一位女商人和政治家，曾于2020年至2021年担任佐治亚州美国参议员。

　　投资者还将密切关注比特币，其交易价格略低于期待已久的10万美元里程碑。外界普遍预期美国当选总统特朗普将支持加密货币和更宽松的监管环境。

　　周五经济数据面，美国11月消费者信心指数升幅小于之前公布的数据，反映出共和党和民主党人在特朗普赢得大选后对经济前景存在严重分歧。

　　密歇根大学11月消费者信心指数终值较上月上升1.3点至71.8。虽然最新数据仍然是4月以来最高水平，但低于73这一初值。经济学家此前预期该数据会进一步升高。

　　共和党人的一项信心指标在11月飙升至2021年以来最高水平，民主党的一项信心指标跌至一年多低点。政治独立人士的信心下降。

　　负责调查的Joanne Hsu在声明中表示，“特朗普经济议程的未来实施仍存在很大的不确定性，消费者将在未来几个月继续重新调整他们的看法”。

　　报告还显示，消费者对未来一年的通胀预期降至2.6%，为2020年以来最低。他们预计未来五到十年通胀率将上升3.2%，高于一个月前的3%，创2023年11月以来最高水平。

　　虽然许多美国人希望特朗普的政策将改善他们的财务状况，但一些经济学家警告说，进口税、驱逐无证移民和减税可能会推高通胀并抑制经济增长。

　　密歇根大学现状指标环比降至63.9，预期指标升至76.9，为3月以来最高。消费者对预期财务状况的看法在11月升至七个月高点。

　　焦点个股

　　英伟达CFO称Blackwell需求量惊人，已向合作伙伴发出1.3万个样片。

　　高盛分析师预测，在未来两年内，英伟达的自由现金流（即在扣除资本支出后，公司的运营产生的现金流量）将超过2000亿美元。按照当前的分红和股票回购速度，两年的分红和股票回购将消耗约600亿美元，这意味着从净额来看，英伟达的现金流将增加约1400亿美元。将这一数字加上现有的资金，黄仁勋将在2027年手握约1750亿美元的流动资金，超过了当前的现金之王苹果。

　　微软与初创企业Atom Computing公司联手推出由中性原子量子比特驱动的量子计算机。

　　这家科技巨头今天在Ignite年会上详细介绍了这一合作。量子计算机是微软在此次大会上推出的几款新硬件系统之一。微软还首次推出了两款针对网络安全和基础设施管理任务进行了优化的新型数据中心芯片。

　　苹果和谷歌可能因其在英国移动网络浏览器和应用程序市场的主导地位而面临竞争调查。英国竞争与市场管理局（Competition and Markets Authority，CMA）周五发布了一份报告，其中包括一个独立调查小组的临时决定，该小组的任务是对移动浏览器市场进行深入调查。

　　报告建议，CMA应根据新的数字市场、竞争和消费者法案（DMCC）调查苹果和谷歌在移动生态系统中的活动，该法案将于明年生效，旨在防止数字市场中的反竞争行为。

　　在德国柏林举行的IFA 2024上，AMD高级副总裁、计算与图形事业部总经理Jack Huynh就确认，未来将把面向消费者的RDNA和面向数据中心的CDNA架构统一为UDNA架构。AMD通过简化架构，让开发人员只需要专注于一个系统，以更好地应对英伟达的CUDA生态系统。

　　亚马逊与人工智能公司Anthropic深化合作，将向对方追加40亿美元投资。亚马逊称，Anthropic指定AWS为其主要训练合作伙伴。

　　Meta Platforms针对美国ITC的337调查发起诉讼反击行动。

　　桑坦德银行股价走低，西班牙将银行税率上调至最高7%。

　　网易遭大和证券下调H股目标价。

　　金山云绩后持续获机构唱好。

　　机构预计台积电公司2025年CoWoS产能翻倍。

　　其他市场面，纽约商品交易所1月交割的西得州中质原油（WTI）期货价格收涨1.14美元，涨幅为1.62%，收于每桶71.24美元，本周累计上涨超过6.45%。

　　美国国债在上午时段走势震荡，追随了欧元区PMI逊于预期、市场对欧洲央行的政策押注鸽派转向之后德国国债的涨势。之后公布的美国11月服务业和制造业PMI初值超过预期，导致短债表现落后，且收益率曲线开始扁平化。在午后淡静交投中，曲线延续走平趋势，令收益率差维持在日内低点附近，超长国债期货的大宗买盘也助长了这种走势。

　　纽约时间下午3点后不久，收益率曲线短端上升约2个基点，曲线中部收益率下降约2个基点；

　　10年期国债收益率收在4.405%左右，接近4.34%至4.49%波动区间的中点。

　　45.5万美元/DV01的超长期债券期货大宗买盘对长端国债构成支撑；2s10s和5s30s利差进一步趋平，收盘分别走平大约3.5个基点和1个基点。

　　美债早盘走强追随了德国国债的涨势；欧洲PMI数据疲软引发德债收益率曲线大幅牛市趋陡，短债收益率下降多达11.5个基点。

　　不过市场对下周债券发行的关注可能抑制了美债涨势；周一将有2年期国债招标，周二和周三将进行5年期和7年期国债招标。

　　美东时间下午3：15

　　2年期国债收益率上涨2.2个基点，报4.3708%

　　5年期国债收益率下跌0.3个基点，报4.3002%

　　10年期国债收益率下跌1.2个基点，报4.41%

　　30年期国债收益率下跌0.6个基点，报4.5955%

　　5年和30年期国债收益率差下降约0.3个基点，报29.36个基点

　　2年和10年期国债收益率差下降约3.4个基点，报3.71个基点

　　彭博美元汇率指数第八次录得周涨幅，创下一年多来最长周连涨。欧元跌至两年低点，因交易员加大了对欧洲央行下个月大幅降息的押注。

　　彭博美元即期指数上涨0.4%，俄乌冲突刺激了对一些避险资产的需求。

　　美元/瑞郎一度上涨1%至盘中高点0.8957，欧元疲软拖累其他欧洲货币汇率。

　　三菱日联金融集团策略师Derek Halpenny写道，近期美元走强更多受到非美国地区经济增长前景变弱的推动。

　　欧元/美元一度下跌1.3%至1.0335，为2022年11月以来最弱，后来略微反弹至1.0411。

　　11月份欧元区商业活动意外萎缩，反映政治混乱与贸易失衡带来影响。

　　交易员们预期12月欧洲央行将降息约37个基点，高于周四的约29基点。

　　欧元/英镑1周期风险逆转短暂跌破平价，为8月初以来首次。

　　波动率全线跃升。一周期欧元/美元隐含波动率一度上涨147个基点，至9.80%，为11月5日以来最高。

　　注：外汇交易员押注市场波动将随特朗普卷土重来

　　美元/日元上涨0.2%

　　早些时候该汇率一度下跌0.4%，因日本核心CPI数据进一步支持了日本央行12月加息前景。

　　英镑/美元跌0.5%至1.2529，为5月以来最低。

　　英国私营部门经济从稳健增长滑落至停滞，因一项受到密切关注的调查显示，企业对财政大臣 Rachel Reeves的财政计划态度负面。

　　澳元/新西兰元升至两年高位，新西兰央行下周会议前的头寸触及关键技术位。

　　澳元/新西兰元一度上涨0.6%至1.1180，为2022年10月以来最高。

　　注：以上部分信息来自了解交易情况但因无公开置评授权而不愿具名的外汇交易员。