Artelo Biosciences, Inc.盘中异动 股价大跌5.39%报1.15美元

　　唐纳德·特朗普赢得美国总统大选之后，股市欢欣鼓舞，交易员争相买入风险资产ETF，而对威胁到其中一些策略的利率上行前景基本无动于衷。

　　周三，主投美国股票的交易所交易基金录得约180亿美元资金流入。彭博汇编数据显示，这几乎达到2024年日均流入的16倍。

　　资金流主要反映“特朗普交易”，即押注这位当选总统将放松对银行和加密货币等行业的监管立场，支持那些业务大多在美国境内的公司。

　　跟踪小盘股的iShares Russell 2000 ETF（代码IWM）周三录得资金净流入39亿美元，创逾十七年来最大单日流入。SPDR标普地区银行ETF（KRE）单日资金流入创纪录，而道富银行旗下一支跟踪金融股的基金吸引了16亿美元资金流入，为2016年以来最高。

　　数据显示，跟踪高收益债券、比特币和工业股的ETF也获得了净流入。Cathie Wood重仓特斯拉和Coinbase Global Inc．的ARK Innovation ETF获得1.12亿美元流入，为7月份以来最快流入步伐。

　　不过，虽然特朗普胜选在股市触发大量买入信号，但债券交易员却一直在抛售美国国债，推高收益率，因为担心他的财政政策将再度推升通胀，增加美国债务。收益率上升可能利好银行股，但是，会让对利率更敏感的交易承压，例如小型股和投机性科技股。

　　“如果利率继续攀升，所有股票都会面临风险。10年期美国国债收益率比标普500指数收益率高50个基点。如果这一差距持续大幅扩大，将给股市带来压力，”JonesTrading首席市场策略师Michael O’Rourke表示。

　　不过，到目前为止，股票交易员正在全速入股市，很多人押注特朗普已经得到回报。

　　来源：华尔街见闻

　　英国工党上周发布新财年预算，400亿英镑的加税创下1970年来最大规模，导致英国债券大跌。英央行行长安德鲁·贝利周四表示，此前市场波动因为投资者被迫平仓押注短期利率下跌的头寸，认为最严重的情况已经过去。但他提到预算案可能增加通胀风险，称不会过快过大幅度降息。

　　英国工党上周发布新财年预算，400亿英镑的加税创下1970年来最大规模，导致英国债券大跌。而英格兰央行在周四决定降息后表示，债券抛售潮主要是因为投资者被迫平仓短期押注而加剧，暗示他们认为最严重的下跌已过去。

　　在周四货币政策决定后的新闻发布会上，英央行行长安德鲁·贝利（Andrew Bailey）向媒体表示，市场此前押注短期利率会下跌，但在政府公布财政计划后，这些交易头寸被平仓。他表示，这一动态“可能已经结束了”。

　　上周，英国债券大跌，两年期国债收益率上升超过25个基点，此前财政大臣瑞秋·里夫斯（Rachel Reeves）公布了增税和投资的计划。交易员担心政府未来几年的支出增加将助长通胀，从而限制英格兰银行放松货币政策的能力。

　　贝利说：

“英镑市场出现了一些头寸的平仓，但如果你看今天的市场，情况相当平稳。”

　　上周，媒体报道称，由于投资者被迫退出押注短期利率下跌的交易，短期债券的抛售加剧，原本预期英镑债券表现优于其他债券市场的策略也被撤回。

　　贝利与英央行货币政策委员会周四决定将利率下调25个基点，他指出，抛售潮因触发止损单而加剧。他补充道，此前是由于美国总统选举结果尚不确定，市场不愿意进行积极的头寸操作。

　　分析认为，尽管债市出现波动，这次的价格波动远比2022年时前首相利兹·特拉斯（Liz Truss）的财政计划引发的恶劣反应更加有序，当时特拉斯在通胀高企情况下减税并增加支出的政策导致长期债券市场暴跌，而杠杆养老金基金策略的头寸被迫平仓进一步加剧了市场动荡。

　　英格兰银行副行长戴夫·拉姆斯登（Dave Ramsden）表示：“我们在跟踪英国国债市场，与债务管理办公室密切合作，但目前并未看到任何异常。”

　　虽然按预期降息，但英央行并未暗示将加快宽松步伐，同时警告称上周的预算可能使通胀率提高多达0.5%。贝利在伦敦的声明中表示：

“我们需要确保通胀保持在目标附近，因此不能过快或过多地降息。但如果经济按预期发展，利率可能会从现在开始逐步下降。”

　　英央行的投票是在美国大选结果明朗不久后进行，但会议记录几乎没有提到美欧贸易战的风险。贝利在接受记者提问时坚持表示，英格兰银行不会对未来可能的美国贸易政策作出反应。

　　当被问及美国关税还是英国预算对英格兰银行的影响更大时，贝利强调了国际环境的影响。

“外部冲击是主要因素，但别误会，我们会非常密切关注英国预算的影响。”

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　　各类经济指标并没有使美国11月至12月的假日支出预期降低。

　　不过，美国零售联合会首席经济学家Jack Kleinhenz警告说，现在预测特朗普当选对今年剩余时间的经济影响还为时过早。

　　最近的指标喜忧参半：10月份增加的就业人数远低于预期，被历史最低的失业率所抵消，另外GDP增速环比放缓。他还指出，工资和薪水的增长自2021年底以来最慢，但仍领先于通胀，而通胀仍在继续降温。

　　Kleinhenz说：“综合考虑，看好即将到来的假期零售表现。”

　　美国零售联合会支持其预测，即11月至12月假期期间的零售额将同比增长2.5%至3.5%。

　　美联储观察人士认为，特朗普不会在美联储主席鲍威尔（Jerome Powell）的任期结束前（2026年年中）试图解雇他。

　　虽然没有人确切知道结果，但专家们普遍认为，鲍威尔将能够完成他的最后18个月任期。

　　“我怀疑特朗普是否需要打压或试图解雇他，”Potomac River Capital创始人Mark Spindel说。

　　右翼智库American Enterprise Institute经济政策研究主任Michael Strain对此表示赞同。“我认为他鲍威尔更有可能维持目前职位到任期结束。如果不是这样，那将成为不利市场的事件，而这是特朗普想避免的。”Strain说。

　　他补充说∶“特朗普对市场走势和商界消息会有所反应。他不会对美国货币政策不稳定性感兴趣的。”

　　Capital Alpha董事总经理Ian Katz表示，特朗普可能会对美联储降息的总体方向感到满意。

　　在总统竞选期间，有传言他将针对鲍威尔，市场普遍认为此举将引发重大的市场动荡。特朗普当时宣称，他不会解雇鲍威尔，“特别是，如果我认为他做得对的话”。

　　为了避免可能出现的市场动荡，特朗普的经济顾问、Key Square Capital Management创始人Scott Bessent表示，特朗普可以提名一位鲍威尔的继任者加入白宫经济团队，并允许他们对美联储的政策举措发表评论。

　　北京时间8日凌晨，美股周四午盘涨跌不一，纳指与标普指数再创新高。在特朗普取得决定性的总统选举胜利后，市场焦点转移至周四下午的美联储利率决定。

　　道指跌8.13点，跌幅为0.02%，报43721.80点；纳指涨271.14点，涨幅为1.43%，报19254.60点；标普500指数涨40.48点，涨幅为0.68%，报5969.52点。

　　周四午盘，道指最高上涨至43810.29点，纳指上涨至19256.99点，标普500指数上涨至5970.54点，均创盘中历史新高。

　　周四市场略显平静，此前投资者一直在应对特朗普胜选带来的广泛影响。他的当选迫使投资者接受经济政策可能导致美联储减少降息的前景，并且共和党全面执政可能带来财政扩张。

　　受到特朗普胜选推动，周三美股大幅收高，三大股指均创历史新高。道指飙升逾1500多点，罗素2000小盘股指数上涨超过5%。

　　比特币、美元和银行股普遍大涨，这些股票被认为能从特朗普政策中受益。而那些可能受到特朗普政策负面影响的板块——例如一些国际基金、太阳能股和海外电动汽车股等——普遍走低。

　　由于市场普遍预计特朗普上台后推行的政策将推升美国通胀，随着政府执行与立法部门在财政扩张上的一致性预期增加，收益率上涨。Fink指出：“目前美国债务占GDP的比例已接近120%的历史高位，预算赤字已超过GDP的6%。”

　　美债收益率在周三全线飙升后有所回落，周四早间，10年期国债基准收益率持平于4.42%，而30年期收益率小幅上涨至4.61%。

　　巴黎Kepler Cheuvreux的经济学与跨资产策略主管Arnaud Girod表示：“昨天我们看到的是典型的特朗普交易模式的表现，但这很快就会发生变化。美国债券收益率不可能在股市上涨的情况下持续攀升，我的观点是收益率将会稳定下来。”

　　Global X ETFs投资策略主管Scott Helfstein表示：“大选结果已经出炉，金融市场可以松一口气，而不必担心漫长的选举流程。投资者仍应谨慎对待对地缘政治新闻的过度反应和反应不足。这些事件通常会导致资产价格大幅波动，但随着时间的推移，基本面会胜出。”

　　周四市场焦点转移到美联储即将公布的利率决定，以及美联储主席鲍威尔随后的新闻发布会。

　　市场仍然对美联储周四降息25个基点充满信心，但对12月进一步放松的预期略有减少。长期来看，特朗普的贸易和移民政策可能会加剧通胀，这可能妨碍降息路径。

　　根据芝商所（CME Group）的美联储观察工具，联邦基金期货目前定价央行在此次会议上降低借款成本的可能性为100%。这将是美联储继9月大幅降息50个基点之后的连续第二次降息。

　　海外央行消息面，英国央行周四降息25个基点，将其关键利率从5%降至4.75%。

　　与美联储一样，英国央行对通胀正在放缓有足够的信心，可以继续将利率从几十年来的最高水平下调。但人们担心通胀也可能被证明更具粘性，这可能会限制英国央行将利率推低至美联储或欧洲央行同样的水平。

　　美股财报季继续推进，周四公布财报的公司包括莫德纳、华纳兄弟探索频道、Block、Pinterest以及Rivian等。

　　周四经济数据面，美国劳工部报告称，美国上周初请失业救济金人数略有增加，表明劳动力市场状况没有实质性变化，并强化了飓风和罢工导致10月就业增长几乎停滞的观点。

　　劳工部周四数据显示，在截至11月2日的一周内，初请失业救济金人数增加了3000人至22.1万人，符合市场预期。上个月就业增长大幅放缓，非农就业岗位仅增加了1.2万个。飓风“海伦”扰乱了美国东南部地区的经济活动。

　　飓风“米尔顿”袭击佛罗里达州之后申请失业金的人数一直居高不下。波音工厂工人罢工也拖累了10月的就业人数。现在飓风造成的影响已基本消退，波音罢工工人在本周同意签订新合同后已重返工作岗位，这为11月就业加速增长铺平了道路。

　　美国劳工统计局周四的数据显示，7月-9月期间非农生产率折合年率增长2.2%，与前一季度的增速类似。单位劳动力成本增长1.9%，之前一个季度增速向上修正为2.4%。

　　分析认为，这份数据表明美国第三季度生产率增速低于预期，导致劳动力成本大幅上升，进而可能加剧通胀压力。

　　焦点个股

　　英伟达受到关注，周三该股市值超过3.57亿美元，进一步夯实了其全球市值第一大公司的地位。

　　高盛发表报告指出，在英伟达披露第三季业绩前，该行重申对其“买入”评级，同时列入“确信买入”名单。虽然该行料公司明年4月披露的首财季业绩才是真正有突破的季度，因预期届时Blackwell的推进和供应端条件改善，将为每股盈利带来显著正面的调整。

　　特斯拉昨日大涨约15%创2023年7月以来新高，马斯克身家一日暴增209亿美元（约合人民币1500亿元），总资产达到2856亿美元，远超位列全球富豪榜第二位的杰夫贝索斯。

　　微软公司周四宣布，面向Canary和Dev频道的Windows Insider项目成员，开放测试Windows 11的新版记事本应用。此次更新不仅带来了用户期待已久的AI重写内容功能，还显著提升了应用的启动速度，为用户带来更加流畅和高效的使用体验。

　　据报道，欧盟委员会将依据《数字市场法案》对苹果公司开出首张罚单，罚款可能高达18亿欧元，约合139亿人民币，原因是苹果公司不允许应用程序开发人员引导用户选择苹果以外的购买方式，导致用户不能享受更优惠的价格。该处罚决定可能在本月内最终敲定。

　　就在苹果公司因类似指控被欧盟处以18亿欧元（20亿美元）罚款的几个月后，这笔潜在的罚款意义重大。因为《数字市场法案》规定，欧盟委员会有权对初次违规公司处以高达其全球年营收10%的罚款，对屡次违规的公司，罚款额将提高到20%。

　　如果苹果公司继续抵制合规，欧盟委员会将对其处以每日罚款，最高可达该公司日均营收的5%。

　　亚马逊云计算部门AWS周四表示，计划在未来五年内在意大利投资12亿欧元（13亿美元），进一步扩大其在该国的数据中心业务。该计划是这家科技巨头提高其在欧洲云服务的努力的一部分，根据该计划，AWS于2020年在意大利推出了第一个云区域，预计到2029年将投资20亿欧元。

　　高通第四财季业绩超预期，并且宣布150亿美元股票回购计划。

　　Arm第三财季业绩指引不及华尔街高预期。

　　吉利德科学第三财季营收超预期并上调全年业绩指引。