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港股投资的风险预警
尽管香港法律体系和监管框架相对健全,但港股市场仍然存在一些特定的风险和挑战,如港币与美元挂钩,外地投资者可能会面临汇率波动;中国内地的政策变化和经济状况对港股的影响等。
投资港股费用结构与税务
港股市场的交易成本包括总投资成本为买卖股票的交易费用、印花税、结算费用等,对于外地投资者,可能会涉及兑换港币所产生汇率转换费用,以及按照所在地的相关法规需缴纳的税款。
港股行业分析:非必需消费行业
港股市场非必需消费行业覆盖汽车、教育、旅游、餐饮、服装等多个领域,在643家上市公司中35%为中国内地公司,占总市值的65%,因此受中国经济影响深远。
港股行业分析:地产建筑业
地产建筑业在港股指数中的份额近年已明显下降,但截2022年,它依然在市场上占有约10%的份额。包含了房地产开发、建筑工程、房地产投资和物业管理等各个方面。
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华尔街主要股指在连续数日下跌后,周三将高开,投资者在等待英伟达(Nvidia)的财报以判断人工智能需求的走向,并关注国会通过的一项重要减税提案的进展情况。
美国东部时间13:30,道琼斯工业平均指数 下跌0.54%,报43,385.02点。标准普尔500指数 下跌0.04%,报5952.84点;纳斯达克综合指数 上涨0.24%,报19071.69点。
标准普尔 500 指数 (.PG.INX)百分比涨幅前三名是: ** Axon Enterprise Inc ,上涨 16.2** 超级微型计算机公司 ,上涨12.8%。** Intuit Inc ,上涨 11.5
标准普尔500指数 (.PL.INX)跌幅前三名: ** Molina Healthcare Inc ,下跌 8.0** Centene Corp ,下跌 7.3** Keysight Technologies Inc ,下跌 5.9 纽约证券交易所 (.PG.N) 百分比涨幅前三名: ** Gaotu Techedu Inc ,上涨 31.2** Claritev Corp M,上涨 17.7** Innovex International Inc ,上涨 16.9
纽约证券交易所 (.PL.N)百分比跌幅前三名: ** Zevia PBC ,下跌 27.9** VTEX ,下跌 18.8** Ziprecruiter Inc ,下跌 18.1
纳斯达克 (.PG.O)百分比涨幅前三名: ** Enveric Biosciences Inc ,上涨 98.7** QVC Group Inc ,上涨 82.5** Mullen Automotive Inc M,上涨 74.2
纳斯达克 (.PL.O)百分比跌幅前三名: ** Flywire Corp ,下跌 38.8** Venus Concept Inc ,下跌 32.0** Intelligent Living Application Group Inc ,跌幅 31.8
** Axon Enterprise Inc :BUZZ - 因强劲的 25 财年利润预测和第四季度盈利超预期而大涨
** Walgreens Boots Alliance Inc :因支付5.95亿美元解决COVID测试合同纠纷而下跌
** Super Micro Computer Inc :BUZZ - 在提交延迟的年度报告后跳涨,避免了退市威胁
** Intuit Inc :BUZZ - 在预测第三季度收入高于预期后上涨
** Dlocal Ltd :BUZZ--在摩根大通将其评级上调至 "增持 "后跳涨
** Lucid Group Inc :BUZZ - 在强劲的年产量预测和首席执行官换届后上涨
** Lowe's Companies Inc :BUZZ--因第四季度业绩超预期而上涨,盖过了不乐观的年度销售预测
** ZoomInfo Technologies Inc :BUZZ--因第四季度盈利超预期、2025年业绩预测乐观而上涨
** 通用汽车公司 :BUZZ--因60亿美元的回购和更高的股息计划而上涨
** Taboola.com Ltd :BUZZ - 因额外 2 亿美元股票回购、第四季度收入超预期而上涨
** Instacart Inc :BUZZ - 因利润前景令人失望而下跌
** Agilon Health Inc :BUZZ - 因财政年度预期不及预期而下跌
** First Solar Inc :BUZZ--因第四季度利润和2025年销售额预期增长而上涨
** Spotify Technology SA :BUZZ - 汇丰银行称,可能推出的 "超级粉丝层级 "将使共同受益多于音乐公司
** 3M Co :BUZZ - 重申年度销售预期;股价上涨
** Sezzle Inc :BUZZ - 上调年度利润预期后股价上涨
** Southern Copper Corp : ** Freeport-McMoRan Inc :** Hudbay Minerals Inc :** Teck Resources Ltd :BUZZ - 北美铜矿商股价因特朗普关税威胁而上涨
** General Dynamics Corp :** Northrop Grumman Corp :** L3harris Technologies Inc :** 洛克希德马丁公司 :BUZZ - 富国银行因预算改革下调美国国防公司的PT值
** NRG Energy Inc :BUZZ - 因第四季度利润超预期而上涨
** Ardelyx Inc :BUZZ--因中国批准肾病药物而上涨
** AvidXchange Holdings Inc :BUZZ - 因年度预测不乐观而下滑
** Grocery Outlet Holding Corp :BUZZ - 在疲软预测后下跌,券商下调PT
** SiriusPoint Ltd :BUZZ - 在二次股票发行定价后下跌
** Addus HomeCare Corp :BUZZ--由于医疗补助资金的不确定性,Stephens下调了Addus HomeCare的PT值
** TJX Companies Inc :BUZZ - 因季度可比店面销售额超预期而上涨
** Grocery Outlet Holding Corp :BUZZ--预测疲软后下跌,券商下调PT
** International Money Express Inc :BUZZ - 因暂停审查战略替代方案而下滑
** 凯撒娱乐公司 :BUZZ - 在第四季度扭亏为盈后上涨
** Option Care Health Inc :BUZZ--因对2025年的乐观预测而上涨
** Global Net Lease Inc :BUZZ--因18亿美元的投资组合出售和3亿美元的回购计划而上涨
** Siyata Mobile Inc :BUZZ - 与人工智能游戏开发商达成合并协议后跳涨
** BridgeBio Pharma Inc :BUZZ--在5亿美元可转债交易定价后上涨
** Sherwin-Williams Co :BUZZ - 花旗集团恢复对Sherwin-Williams的评级,给予 "买入 "评级
BUZZ - 因季度利润未达预期而下跌
BUZZ - 因两名卖空者披露空头头寸而下滑
BUZZ - 在 H.C. Wainwright 将其评级提升至 "买入 "后上涨
BUZZ - 在可转换债券发行额增至 5 亿美元后上涨。
BUZZ - 因获得4,300万美元的新合同而上涨。
** Arcutis Biotherapeutics Inc :
BUZZ - 因皮肤病药物销售强劲而上涨
BUZZ - 因第四季度亏损、全年收入预期低迷而创下历史新低
** Madrigal Pharmaceuticals Inc :
BUZZ - 因肝病药物的强劲销售和长期数据而上涨
BUZZ - 因加拿大皇家银行将其评级提升至 "跑赢大盘 "而上涨。
BUZZ - 在 Jefferies 将其评级下调至 "持有 "后下跌。
BUZZ - 在第四季度业绩好于预期后上涨
** Ginkgo Bioworks Holdings Inc :
BUZZ - 因下调2025年业绩预期而下跌
** International General Insurance Holdings Inc :
BUZZ - 因第四季度业绩超出预期而上涨
** CommScope Holding Company Inc :
BUZZ - 在第四季度业绩超预期后大涨
BUZZ - 花旗恢复 "买入 "评级后上涨
BUZZ - 预计季度每股收益将增长 14
BUZZ - 因第四季度销售业绩超预期而上涨
BUZZ - 因第四季度利润不及预期而下滑
BUZZ - 因乐观的 2025 年收入预测和额外的回购授权而上涨。
BUZZ - 因年度利润预测低于预期而下跌
BUZZ - 因业绩喜忧参半、盈利预测黯淡而暴跌
BUZZ - 财报发布前股价反弹;第四季度每股收益和营收增长放缓
指数 RIC | 指数名称 | 百分比变化 |
<.SPX | 标准普尔 500 指数 | -0.06 |
<.SPLRCT | 标准普尔500信息技术 | 0.66 |
<.SPLRCU | 标准普尔500公用事业 | 0.12 |
<.SPLRCD | 标准普尔 500 消费者自由裁量权指数 | -0.04 |
<.SPLRCM | 标准普尔500指数材料类 | -0.04 |
<.SPLRCI | 标准普尔 500 工业指数 | 0.16 |
<.SPLRCL | 标准普尔 500 指数通信服务(行业) | 0.04 |
<.SPSY | 标准普尔 500 金融 | -0.23 |
<.SPLRCR | 标准普尔 500 房地产 | -0.54 |
<.SPXHC | 标准普尔 500 医疗保健 | -0.85 |
<.SPLRCS | 标准普尔 500 消费品 | -1.67 |
<.SPNY | 标准普尔 500 能源 | -0.91 |
** Nvidia Corp (link) 股价在连续三天下跌后上涨约 3.3%,并将于收盘后发布备受瞩目的第四财季财务报告。
** 根据 LSEG 的数据,华尔街认为这家人工智能芯片领军企业的每股收益为 0.84 美元,比去年同期的 0.52 美元增长约 62%,营业收入为 380.45 亿美元,比去年同期的 221.03 亿美元增长 72
** 相比之下,Nvidia 第三季度盈利增长超过 100%,营业收入增长 94%,根据 LSEG 的数据,在过去 8 个季度中,NVDA 的 EPS、营业收入每次都达到或超过预期。
** 在中国 DeepSeek 的低成本人工智能模型于 1 月份出现之后,市场对 Nvidia 昂贵的人工智能芯片 (link) 的需求将受到密切关注,因为人们对其高昂的人工智能支出心存疑虑。
** NVDA最后交易价格为130.81美元,而LSEG的中位预测价格为175美元,63位分析师的评级显示:23位 "强烈买入",34位 "买入",6位 "持有
** 由于对竞争的担忧使投资者变得更加谨慎,NVDA在2024年上涨171%之后,今年最后一次下跌2.8%,而道指 今年上涨约2%,2024年上涨12.9%,标准普尔500科技板块 在2024年上涨35.7%之后,今年下跌>2%。
** 根据分析服务公司ORATS的数据,期权意味着这家人工智能风向标公司的股价在财报公布后将有9.0%的双向波动,略高于该股在过去12个季度财报公布后当日7.6%的平均波动幅度。
** Outback Steakhouse所有者Bloomin' Brands 第四季度报告喜忧参半,2025年利润前景不乐观,周三股价下跌17%,至9.88美元。
** 股价跌至2020年7月以来最低水平,创2022年3月7日以来最大单日跌幅
** 总部位于佛罗里达州坦帕市的休闲餐厅运营商 (link) 周三公布的第四季度财报显示,公司实现营业收入 9.72 亿美元,低于去年同期的 10.7 亿美元,每股收益为 0.38 美元。
** 根据 LSEG 的数据,分析师预计第四季度营业额为 10.8 亿美元,每股收益为 0.36 美元。
** 展望未来,该公司预计本季度每股收益为 0.55 美元至 0.60 美元,全年每股收益为 1.20 美元至 1.40 美元,均低于一致预期的 0.67 美元和 1.77 美元。
** 公司预计第一季度美国综合餐饮销售额将下降 0.5%-1.5%,2025 年将持平至下降 2
** 13位分析师对BLMN进行了评级,其中1位 "强烈买入",10位 "持有",2位 "卖出";PT中值为13.50美元,低于11月26日的16美元。
** 随着周三的走势,该股在过去一年中已贬值近三分之二
** 鞋类制造商史蒂夫-麦登(Steve Madden) 股价下跌6.5%,报35.41美元。
** 根据LSEG汇编的数据,公司预计年度每股收益在2.30美元至2.40美元之间,低于分析师预期的2.58美元。
** 泰尔西咨询集团(Telsey Advisory Group)分析师丹娜-泰尔西(Dana Telsey):管理层指出,25 财年将面临重大不利因素,尤其是关税,这促使公司对前景持更加谨慎的态度。
** SHOO 表示,展望假定对 Kurt Geiger 的收购于 2025 年 5 月 1 日完成。
** 公布季度净销售额为 5.8232 亿美元,高于平均预期的 3.485 亿美元
** 2024 年 SHOO 股价上涨 1.2
** 美国太阳能电池板制造商First Solar 周二预计2025年销售额将增长 (link),并公布第四季度利润增长,主要得益于强劲的需求。
** 公司预计 2025 年销售额在 53 亿美元至 58 亿美元之间,中间值比去年高出约 32
** FSLR 的股价上涨 10.5% 至 163 美元
预计近期毛利率将受到影响
** Jefferies("买入 "),将目标价从 230 美元下调至 201 美元,称利润率疲软和不确定性可能在短期内对股价造成压力
** 在 2025 年之后,我们认为成本和平均销售价格方面的一些痛点将得到解决,而另一些痛点则会继续存在。
** RBC Capital Markets("跑赢大盘") 将预期收益率从 280 美元下调至 251 美元,称由于一系列不利因素,第四季度业绩和 2025 年业绩指引令人失望。
** 券商补充道:虽然这些影响可能是暂时的,但由于政策的可视性有限,解决的时间还不确定,这影响了 FSLR 有效管理其运营的能力。
** 摩根大通(J.P. Morgan)("增持 "),将交易价格从 282 美元下调至 268 美元,称尽管第四季度业绩和 2025 年展望低于预期,但认为近期的毛利率不利因素大多是暂时性的
北京时间27日凌晨,美股周三午盘维持涨势科技股涨幅领先。标普500指数连续四天下跌后尝试反弹。投资者等待市场领头羊英伟达的财报与周五的PCE通胀数据。美众院通过特朗普的4.5万亿美元减税计划。
道指涨58.41点,涨幅为0.13%,报43679.57点;纳指涨212.57点,涨幅为1.12%,报19238.95点;标普500指数涨39.62点,涨幅为0.67%,报5994.87点。
关于美乌达成矿产协议的消息令市场情绪有所改善。
周二美股收盘涨跌不一,当天世界大型企业联合会(Conference Board)公布的消费者信心数据弱于预期,令美股承压。
过去一周公布的一系列最新数据——包括令人失望的零售销售数据和疲软的消费者信心数据——引发了交易员对美国经济放缓的担忧,美股也受到了负面影响。
英伟达将于周三收盘后公布第四季度财报,这可能是市场的下一个催化剂。
目前英伟达正处在关键时刻。今年1月份,中国的低成本高性能大语言模型DeepSeek的出现,引发了人们对曾经炙手可热的人工智能贸易可持续性的质疑。
丹麦盛宝市场的全球投资策略负责人Jacob Falkencrone表示:“英伟达的财报可能会对整个人工智能板块的投资情绪产生过度影响。这份财报不仅仅关乎英伟达……还关乎人工智能革命是否能够保持目前的高速发展。”
随着DeepSeek的强势登场,英伟达这家AI芯片巨头和其他AI相关个股也显示出衰落的迹象。今年迄今,英伟达股价已经下跌了5%以上,因为市场逐渐认识到人工智能计算的普及不会一帆风顺,也不会完全依赖于英伟达的技术。
这种担忧波及到整个科技行业,使得“七大科技巨头”中的标杆公司在周二跌入修正区间。
纽约大学斯特恩商学院金融教授Aswath Damodaran表示:“我认为,随着英伟达的财报结果出炉,我预期届时的情况会很像9月份。那将是9月财报季的重演:他们将超出分析师的预期,但市场还是会感到失望,因为市场预期甚至高于分析师对该公司的预期。”
本周投资者将主要关注周五的个人消费支出价格(PCE)指数,该指数是美联储首选的通胀指标。
美国众议院通过特朗普的4.5万亿美元减税计划。共和党控制的众议院在周二晚间勉强通过了特朗普4.5万亿美元的减税计划,将预算决议提交至参议院,预计参议院共和党将继续推动该计划。
IG市场分析师Tony Sycamore表示:“(特朗普税改计划)进展比人们预期的稍快了一些。”
丹斯克银行的高级投资策略师Lars Skovgaard表示:“这对美国企业来说主要是利好消息,预计将减少监管和实施减税。我预计它会顺利通过,并且如果成功,将对市场产生积极影响。”
市场还在关注美乌达成矿产协议的消息。
据媒体2月25日引述匿名乌克兰和美国官员消息报道说,美乌双方已就一项美向乌索要矿产资源的协议达成一致,乌总统泽连斯基本周五(2月28日)赴美同美国总统特朗普签署该协议。
多名乌克兰和美国高级官员25日透露,协议的最终文本已于25日送达乌克兰。美国已放弃此前要求从乌克兰矿产资源开发中获得5000亿美元潜在收入的要求,但也并未向乌克兰提供其所期望的安全保障承诺。
根据协议条款,乌克兰将把未来矿产资源开发的部分收益存入一个与美国共同管理的基金,该基金将投资乌克兰的项目。而美国在该基金中的持股规模和共同所有权协议将在未来的协议中最终敲定。
媒体分析指出,这项协议代表着美国二战后外交政策的根本性调整:从“马歇尔计划”到后冷战理想主义,再到小布什推动全球民主的“自由议程”。在特朗普时代,美国的援助将是有附加条件的。单纯为了援助而援助,无论是出于人道主义还是战略原因都已成为过去。
焦点个股
2月25日,特斯拉官方App发布软件更新公告,主要更新内容为:城市道路Autopilot自动辅助驾驶(优化现有NOA自动辅助导航驾驶功能)、驾驶室摄像头和地图包版本更新三项。
微软近日宣布,将为所有Copilot用户提供语音功能和基于OpenAI o1推理模型的深度思考功能的免费无限使用权限。此前,这两项高级功能对免费用户设限,但现在微软已取消这些阻碍,允许用户与其AI助手进行更长时间的对话。
美国总统特朗普表示,苹果公司应结束在“多元化、公平性和包容性”(DEI)方面的举措。他周三在社交媒体平台上写道,“苹果应该废除DEI规则,而不仅仅是对其进行调整”。此前一天,苹果投资者否决了外部股东关于的终止DEI计划的提议。首席执行官库克称,公司从来没有设置招聘配额或目标,但仍可能对该计划进行一些调整。
意大利检方近日表示,美国互联网巨头谷歌公司同意支付3.26亿欧元的税款、罚款和利息,以了结该公司在意大利涉嫌逃税而招致的指控。意大利检方称,已向法院提交撤销诉讼的申请。
超微电脑公司(Super Micro Computer)股价飙升,该公司在纳斯达克规定的期限内向美国证券交易委员会(SEC)提交了最近一个财年的财务业绩报告。超微电脑公司表示,在申报要求方面,它已 “重新符合” 纳斯达克的规定。
通用汽车公司宣布将季度股息提高25%、提高到每股15美分,并启动了一项60亿美元的股票回购计划,其中20亿美元的股票回购定于第二季度进行。
劳氏第四财季业绩超出华尔街预期。
特斯拉受到关注。该股昨日大跌超8%,市值跌破1万亿美元。
汽车生产集团斯特兰蒂斯(Stellantis)2024财年净利润同比暴跌70%。
开源旗下文生视频模型万相2.1。
百度完成收购YY直播交易。
高途第四财季营收13.9亿元,呈现加速增长态势。
理想汽车首款纯电SUV车型i8官图公布后获机构看好。
贝壳入选公积金“直付房租”业务首批试点.
爱奇艺券商指其微剧有望带来收入增量。
财联社2月27日讯(编辑 史正丞)去年美股最火科技股、移动应用广告平台AppLovin周三再度引发关注。因两家做空机构先后发难的缘故,截至发稿公司依然下跌超12%,此前一度跌超20%并触发熔断。
由于搭上AI应用的概念,AppLovin去年以712%的惊人涨幅问鼎纳斯达克100指数表现最佳成分股。核心的炒作题材是公司声称AI广告引擎AXON 2.0能够拉动广告收入的大幅增长,从而成为“AI变现”叙事的美股旗帜。
然而在周三,做空机构Fuzzy Panda和Culper研究均发布报告,声称他们认为AppLovin作为广告中介平台,通过不正当手段提高广告点击率和安装转化率。虽然这种行为能够在短期内夸大在该平台投放广告的收益,但一旦被曝光,广告主和投资者可能会对公司经营的可持续性产生怀疑,可能会引发股价暴跌。
公司方面尚未给出回应。
两份报告都提到,AppLovin的广告存在“点击诱导”和“点击欺诈”的情况。例如,当用户点击广告上的“X”试图关闭时,实际上会被引导到应用商店进行下载。另外,这家公司还会通过设置隐蔽的点击诱导,让用户在“不清楚点了什么”的情况下,就在手机里装了一堆不知道从哪里来的App(AppLovin的客户主要是休闲小游戏开发商)。
做空报告指出,AppLovin的点击率(CTR)高到令人难以置信,能达到30%-40%,是行业标准的10倍,但从点击到安装的转化率只有0.1%,这也被空头们视为存在虚假活动的征兆。
除此之外,AppLovin似乎还与多家安卓手机厂商和电信运营商达成协议,使其拥有可以不经用户同意,直接在安卓手机后台下载安装软件的权限。
这种行为可能已经违反苹果和谷歌应用商店的政策,存在被两家巨头踢出生态的可能性。
做空报告也提到另一个问题,AppLovin被指控通过其广告平台反向工程Meta的定向广告数据。具体来说,AppLovin通过要求其电商客户同时在Meta平台上投放广告,并使用相同的广告,来监控Meta的广告表现,从中提取有价值的消费者数据。这些数据被用来优化自己的广告投放系统,并与第三方数据经纪人共享,进一步增强对消费者行为的掌控。
空头报告指出,统计分析发现AppLovin的电子商务广告定位与Meta的相关性为12.78个标准差,那已经是千亿分之一的概率。
公司的人员构成或许能说明这个问题。通过分析AppLovin员工的LinkedIn简历,其中只有约20名提及人工智能或机器学习,其中有11人属于AppLovin的“研究科学团队”,负责为Axon 2.0这样的AI工具开发模型。在这11人里,有5人曾在Meta工作过。
报告援引某广告欺诈专家表示,Meta之所以成功,是因为他们有(用户行为的)第一方数据,而AppLovin没有......在这个产业中唯一有效的方式就是拥有那个数据。
Fuzzy Panda指出,引发AppLovin近两年营收快速增长的或许不是“先进的人工智能”,而是他们通过各种灰色手段收集而来的消费者数据。公司曾在2021年和2022年分别收购Adjust和MoPub,两家公司都曾被控未经用户同意的情况下追踪、收集用户数据,包括大量儿童的数据。
所以空头们认为,除了苹果、谷歌和Meta可能出手整顿AppLovin外,这家公司还面临被联邦执法机构起诉并重罚的潜在风险。
当然,空头报告只是做空者的一面之辞,华尔街分析师们依然对这家公司持有积极的态度。根据统计,AppLovin目前有21个买入评级、6个持有评级,没有卖出评级,平均分析师目标价为542.59美元,较周三暴跌前的股价高出40%。
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