3月5日美股成交额前20：中概股大涨，阿里巴巴涨8.6%

　　油价重挫至约六个月低点，就在OPEC+发出准备开始增加供应的信号之际，美国总统唐纳德·特朗普的贸易战重创需求前景。

　　布伦特原油大跌2.4%，结算价在69美元上方，而WTI原油下跌2.9%，结算价约66美元。两者收盘价均为9月初以来最低。全球基准布伦特盘中一度跌至2021年12月以来最低，之后跌幅收窄。

　　特朗普的贸易措施有可能会减少全球能源需求，重构石油流向，尽管这些措施将如何发挥作用取决于最终构成和持续时间，而这两者均仍不确定。在供应方面，OPEC+国家正在按计划推进增产，美国国内库存上周激增，强化过剩预期。

　　由于特朗普的政策引发了对多场贸易战的担忧，原油自1月中旬以来一直处于跌势。石油期权交易员看跌情绪达到五个月来最强。

　　情绪越来越悲观促使许多公司下调了价格预测。

　　“市场正在对原油的下行风险重新定价，WTI的底部从65美元转向接近 60美元，”CIBC Private Wealth Group高级能源交易员Rebecca Babin表示，“目前，焦点已完全从供应风险转向需求担忧，这可能预示着我们正在接近底部。”

　　WTI 4月原油期货下跌2.9%，结算价报每桶66.31美元；

　　布伦特5月原油期货下跌2.4%，结算价报每桶69.30美元。

　　全球财经媒体昨夜今晨共同关注的头条新闻主要有：

　　1、白宫证实 特朗普将给通过美墨加协议进口的汽车一个月关税豁免

　　2、美联储褐皮书：美国经济活动略有上升 2月ADP就业数据远逊预期

　　3、 英伟达股价雨过天晴还是一蹶不振 华尔街紧盯一项关键动能指标

　　4、 苹果发布升级版MacBook Air和Mac Studio 所搭载芯片侧重人工智能功能

　　5、美国铜价飙升 受特朗普对进口铜加征25%关税的讲话影响

　　6、德债势创25年来最大跌幅 德国将历史性修宪重金投入国防基建

　　白宫证实 特朗普将给通过美墨加协议进口的汽车一个月关税豁免

　　白宫周三表示，美国总统唐纳德·特朗普响应产业界领袖的呼吁，将在对墨西哥和加拿大加征的关税中给汽车制造商一个月的豁免。

　　“我们将给予任何通过美墨加协定进口的汽车一个月的豁免，” 白宫新闻秘书Karoline Leavitt说，“对等关税仍将于4月2日生效，但应美墨加协定相关公司的要求，总统给予他们一个月的豁免，这样他们就不会在经济上处于劣势。”

　　不愿公开身份的一些知情人士说，行政当局官员周二与福特汽车、通用汽车及Stellantis NV开会讨论了此事。知情人士称，白宫周三还将就潜在的关税调整举行另一次会议。

　　美联储褐皮书：美国经济活动略有上升 2月ADP就业数据远逊预期

　　周三，美联储在其最新公布的《褐皮书》报告中表示，美国整体经济活动自1月中旬以来“略有”上升，但美国全国各地的企业报告称，对特朗普政府的新政策，尤其是关税政策，存在不确定性。

　　褐皮书显示，大多数地区的物价“适度”上涨，有多个地区报告的价格增速较上一次褐皮书报告有所加快。展望未来，美国各地的企业预计，原材料潜在的关税可能会迫使它们提高价格，也有零星报道显示部分企业已经开始预先涨价。

　　周三发布的ADP私企就业数据与近期其他数据一道显示劳动力市场放缓。由于包括联邦承包商在内的公司裁员数量不断增加，最新的失业救济申请达到今年最高水平。

　　褐皮书显示，就业情况喜忧参半，有7个地区表示本报告期的就业情况没有变化。多位受访者提到，对移民及其他政策的不确定性正影响当前及未来的劳动力需求。工资增长呈现适度到中等的水平，较上一次报告略有放缓，多个地区反映出工资压力正在缓解。

　　英伟达股价雨过天晴还是一蹶不振 华尔街紧盯一项关键动能指标

　　过去一个月的抛售重创英伟达股价，市场技术分析师正在追踪关键动能指标，以寻找迹象辨别未来是否潜伏着更多的麻烦。

　　图表观察人士关注的是衡量长期动能的200日移动均值，1月份该均值两年多来首次被跌破。英伟达周二温和上涨，不过市场专业人士关注的是移动均值的轨迹。

　　“与过去两年相比，这绝对是一个性质上的变化，”Strategas Securities LLC的高级ETF和技术策略师Todd Sohn表示，“从战术角度看，一旦200日均线开始见顶然后向下倾斜，就很难继续对一只个股超级乐观。”

　　Sohn说他关注的下一水平是英伟达每股113美元，这是该股在2月初触及的盘中低点。Bensignor Investment Strategies首席执行官、前摩根士丹利策略师Rick Bensignor也关注类似的方面。

　　苹果发布升级版MacBook Air和Mac Studio 所搭载芯片侧重人工智能功能

　　为保持电脑产品线的销售增长势头，苹果公司推出更新版笔记本电脑MacBook Air和台式机Mac Studio。

　　新款MacBook Air运行速度更快、内置的专注于人工智能功能的M4处理器是M3的升级版。显示屏尺寸有13英寸和15英寸两个选择，起售价分别为999美元和1，199美元，比M3版本低100美元。更新后的笔记本电脑有一个改良过的12兆像素视频会议摄像头，可以连接到两个外部显示器。外壳颜色增加了天蓝色选项。

　　苹果还升级了Mac Studio，这是一款介于Mac mini和Mac Pro之间的台式电脑。最新版本的处理器有M4 Max和M3 Ultra两种选项，这种不同寻常的做法让消费者可以在新的芯片架构和性能更高的旧芯片架构之间做出选择。Mac Studio的售价从1，999美元到3，999美元不等，与之前的M2 Max和M2 Ultra一样。

　　美国铜价飙升 受特朗普对进口铜加征25%关税的讲话影响

　　纽约市场铜价周三跃升超过5%，进一步超越其他全球基准价格，之前美国总统特朗普表示进口铜可能面临25%的关税。

　　特朗普周二在对国会的讲话中提到对铜加征关税，交易员担忧关税可能比预期更高而且来得更早，引发纽约商品交易所（Comex）铜价在亚洲时段疯狂上涨。

　　上周特朗普宣布商务部将展开全面调查，可能导致美国以国家安全为由对铜征收关税。这引发了Comex铜价的大幅上涨，扩大了与伦敦和上海市场的价差。

　　德债势创25年来最大跌幅 德国将历史性修宪重金投入国防基建

　　德债势将创出柏林墙倒塌后数月以来表现最糟糕的一天，该国为释放千亿欧元国防和基建投资所祭出的历史性支出计划在欧洲金融市场掀起波澜。

　　德国10年期国债收益率势将创出1990年3月以来的最大涨幅，上涨29个基点。周二晚些时候德国候任总理默茨公布了全面财政改革计划，上一次基准债券收益率创出如此幅度的飙升时，东西德准备在苏联解体后实现统一。

　　许多投资者长期以来一直呼吁德国放宽财政限制，认为这些限制阻碍了国家经济增长。但即使在默茨赢得大选胜利之前，市场人士就已经觉察到德国长期以来的保守支出态度发生了变化。

　　周三，美联储在其最新公布的《褐皮书》报告中表示，美国整体经济活动自1月中旬以来“略有”上升，但美国全国各地的企业报告称，对特朗普政府的新政策，尤其是关税政策，存在不确定性。

　　值得一提的是，在周三发布的报告中，提及关税的次数达到49次，而“不确定性”及其变体则出现了47次。

　　褐皮书显示，大多数地区的物价“适度”上涨，有多个地区报告的价格增速较上一次褐皮书报告有所加快。展望未来，美国各地的企业预计，原材料潜在的关税可能会迫使它们提高价格，也有零星报道显示部分企业已经开始预先涨价。

　　周三早间，美国ADP机构报告称，美国私营企业2月份增加了7.7万个就业岗位，为2024年7月以来的最低水平。此前接受调查的经济学家平均预测值为14万人，预测区间介于1万-30万。

　　报告还将1月份美国私营企业新增就业岗位数量修正为增加18.6万个。

　　ADP首席经济学家Nela Richardson在声明中表示：“政策不确定性和消费者支出放缓可能导致了上个月裁员或招聘放缓。我们的数据结合其他近期指标表明，雇主在评估未来经济环境之际对于招聘犹豫不决。”

　　周三发布的ADP私企就业数据与近期其他数据一道显示劳动力市场放缓。由于包括联邦承包商在内的公司裁员数量不断增加，最新的失业救济申请达到今年最高水平。

　　褐皮书显示，就业情况喜忧参半，有7个地区表示本报告期的就业情况没有变化。多位受访者提到，对移民及其他政策的不确定性正影响当前及未来的劳动力需求。工资增长呈现适度到中等的水平，较上一次报告略有放缓，多个地区反映出工资压力正在缓解。

　　褐皮书还指出，部分地区因“异常天气状况”导致休闲和酒店业需求减弱。

　　总体而言，褐皮书称，消费者支出偏低，必需品需求较为稳固，但对于非必需品，尤其是低收入消费者来说，对价格变动更加敏感。

　　根据伦敦证券交易所集团（LSEG）汇编的数据，交易员现在认为美联储将在6月份降息，首次下调今年的借贷成本。

　　标普全球机构周三报告称，美国2月份服务业经营活动指数从1月份的52.9下降至51，上年同月为52.3。该指数高于50表示服务业扩张，低于50则表示萎缩。

　　供应管理协会（ISM）周三报告称，2月份的服务业采购经理人指数（PMI）从2月份的52.8%升至53.5%，表明服务业仍在扩张，但受访企业高管表示，他们对特朗普的关税感到紧张，并且已经面临成本上涨的压力。目前80%的美国人受雇于零售、医疗保健和旅游等领域的服务型企业。

　　周三热门中概股普涨。纳斯达克中国金龙指数（HXC）收盘大涨6.40%。

　　上涨股当中（按市值降序排列），台积电涨2.36%，涨8.63%，拼多多涨6.00%，网易涨2.54%，京东涨6.86%，携程涨7.83%，百度涨5.43%，中华电信涨0.63%，理想汽车涨3.61%，贝壳涨9.23%，腾讯音乐涨6.60%，日月光半导体涨3.01%，小鹏汽车涨7.17%，联电涨2.18%，中通涨0.87%，富途控股涨11.93%，满帮涨13.88%，华住酒店集团涨2.54%，哔哩哔哩涨5.59%，蔚来涨3.08%，中国新城农村涨0.30%，唯品会涨5.76%，WSP控股涨0.85%，新东方涨6.30%，BOSS直聘涨6.39%，万国数据涨10.20%，极氪涨10.42%，360数科涨9.43%，小马智行涨3.40%，文远知行涨5.45%，金山云涨7.43%，亚朵集团涨5.41%，汽车之家涨4.90%，世纪互联涨16.43%，雾芯科技涨2.84%，陆金所控股涨4.11%。

　　下跌股当中（按市值降序排列），名创优品跌0.59%。

　　美股周三收高，三大股指涨幅均超1%。美国总统特朗普可能对关税作出让步。美联储褐皮书报告称经济活动略有上升，但消费者支出总体下降。

　　道指涨485.60点，涨幅为1.14%，报43006.59点；纳指涨267.57点，涨幅为1.46%，报18552.73点；标普500指数涨64.48点，涨幅为1.12%，报5842.63点。

　　领涨中概股列表：

　　领跌中概股列表：

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　　受制于关税引发的美国经济担忧加深，美元指数跌至逾三个月低点。欧元在德国宣布支出计划后飙升。

　　彭博美元即期指数下跌1%，至11月11日以来最低水平，并创下特朗普就职典礼以来最大跌幅；该指数连续第三个交易日走低

　　白宫证实特朗普将给通过美墨加协议进口的汽车一个月关税豁免，但重申对等关税仍将于4月2日生效

　　美国企业2月招聘速度放缓至去年7月以来的最低水平

　　“数据疲软和围绕关税的动荡导致美国经济前景转弱，”Jefferies的Brad Bechtel写道

　　欧元/美元涨1.5%至1.0788的盘中高点，为11月8日以来最强；德国的支出计划提振了欧元和欧洲股市，德国国债重挫。

　　德国10年期国债收益率创出1990年3月以来的最大涨幅，上涨30个基点。

　　在欧洲央行周四利率决定前，货币市场削减对欧洲央行降息的押注，因为交易员预计德国的支出计划将推动该地区的经济增长。

　　Meera Chandan等摩根大通策略师转而战术性看涨欧元兑美元：“停火、财政支持力度加大以及相关情绪提振的综合作用，可能推动欧元/美元迈向1.12-14。”

　　注：德国进入“不惜一切代价”时刻 欧洲市场获得助推力。

　　美元/加元抹去涨幅转而下跌0.4%，接近盘中低点1.4341。

　　欧元/加元一度上涨1.6%至1.5539。

　　美元/日元跌0.6%，至148.91

　　日本央行副行长内田真一表示，如果经济和价格趋势符合央行预期，央行将继续通过提高基准利率来调整货币宽松程度。

　　美元/瑞典克朗下跌逾2%，至10.21；美元/挪威克朗跌1.6%，至10.91

　　澳元/美元涨逾1%，至0.6334；新西兰元/美元涨1%，至0.5723