美股24小时热股榜0117

　　来源：金十数据

　　特斯拉股票经历了惊人的上涨，但距离历史最高点仍有很大差距。

　　周四，特斯拉股票继续维持起伏不定的走势，周三上涨8%后再次下跌。

　　这正是电动汽车制造商的问题所在——没有稳定的趋势。到周四为止，特斯拉（TSLA.O）股价在过去10个交易日中下跌了5次，整体上涨约2%。

　　周四，股价下跌了3.4%，收于413.82美元。标准普尔500指数和道琼斯工业平均指数均下跌约0.2%。

　　特斯拉股价正在形成一个新的交易区间。并不全是坏消息。2024年，股价曾在270美元附近徘徊，直到大选后才突破。

　　大选后，特斯拉股价一路上涨至479.8美元，创下了历史收盘新高，但在1月2日跌回至379.28美元，下跌了21%。这些价格——380美元到480美元——是特斯拉新区间的合理上限。这些数字远高于过去一年中投资者一直忍受的270美元阻力位。

　　这是好消息。

　　坏消息是，市场总是要求更多。特斯拉股票需要一些能改变投资者对估值和盈利增长看法的催化剂。（目前股价大约是2025年预期收益的130倍。）

　　下一个催化剂可能需要超出当选总统特朗普可能简化自动驾驶机器人出租车许可证审批程序的预期，这将有助于特斯拉在2025年底推出自动驾驶出租车服务。此项利好已经被市场消化，成为特斯拉股价自大选以来上涨的主要原因之一。

　　同样，2025年初推出的低价车型也早已被市场预期。

　　Future Fund Active ETF的联合创始人、特斯拉股东Gary Black提出了几个可能推动股价上涨的新驱动因素。一个重要因素是，其他汽车制造商授权特斯拉的自动驾驶技术。这将是对特斯拉技术的验证，也是特斯拉通过其AI训练的自动驾驶技术赚取收入的另一途径。

　　特斯拉还利用AI训练类人机器人。Black表示，若在2025年底或2026年初开始销售机器人，将成为特斯拉股价的又一重大推动力。华尔街目前并未将与机器人相关的销售和盈利完全纳入其盈利模型。

　　当然，也可能出现负面催化剂。Wells Fargo分析师Colin Langan在周三的报告中写道：“基本面疲弱，IRA撤销对2025年的需求和利润率构成重大风险”，他指的是《通货膨胀削减法案》（IRA）。

　　IRA法案提供了7，500美元的联邦购车税收抵免，用于符合条件的电动汽车购买。预计特朗普将取消这一税收抵免，使得购买电动汽车（即使是特斯拉电动汽车）对大多数买家来说变得更加昂贵。

　　至于基本面，利率依然高企，影响了汽车需求。电动汽车的销售增长已大幅放缓。2024年，美国售出了约130万辆纯电动汽车，同比增长约7%。销售仍在增长，但2023年电动汽车销量较2022年增长了约46%。

　　Langan将特斯拉股票评级为“卖出”，目标价为125美元。投资者通常不发布股价目标，但Black发布了目标价：380美元一股。

　　两者之间的差距约为255美元，相当于8200亿美元的市值差距，这足以让两家丰田汽车的市值翻倍。丰田汽车（TM.N）是全球销量最大的汽车制造商，市值仅为2500亿美元。

　　Black的目标价低于当前股价，但他依然持有该股。他预计公司的情况会好转。他表示，风险/回报比“仍然偏向上涨”。

　　来源：金十数据

　　高盛认为，台积电在法说会上的表态比投资者更为乐观，考虑到地缘政治风险、AI需求以及其他不确定性，高盛对台积电2025年的盈利和CoWoS出货量采取略微保守的预估。摩根大通坚定看好，认为至少到2026年，台积电的增长前景仍将非常强劲，其在数据中心AI加速器的市场份额可能会继续接近100%。

　　得益于AI支出的快速增长，以及作为苹果和英伟达主要芯片供应商的关键角色，台积电昨日公布的2024年第四季度财报表现亮眼，美股收涨5.5%创历史新高。高盛和摩根大通双双表示看好公司前景。

　　财报显示，台积电第四季度净利润3747亿元台币，同比增长57%，高于预估的3698.4亿元台币；销售额8684.6亿元台币，同比增长39%，营业利润4257.1亿元台币，同比增长64%，毛利率升至59%，均实现了强劲增长并超出预期。

　　高盛在1月16日的报告中重申“买入”评级，并指出，AI实力进一步巩固了台积电的长期增长前景，但考虑到潜在的地缘政治风险、AI需求以及其他不确定性，对其2025年的盈利和CoWoS出货量采取略微保守的预估。

　　同日，摩根大通也发布报告称继续看好该股，认为接下来还有利好：

“至少到2026年，台积电的增长前景仍将非常强劲。同时，台积电在在数据中心AI加速器的市场份额可能会继续接近100%。”

　　高盛：公司比投资者更看多，下调未来两年CoWoS出货量预测

　　高盛在其报告中指出，台积电在法说会上的表态比投资者更为乐观。在会议上上调了长期收入目标，并维持了对AI需求的看涨立场：

• 将长期营收复合年增长率（CAGR）目标从15-20%提升至接近20%（以美元计），并将周期延长至2024-2029年，其中AI是新增营收增长的主要贡献者。

• 预计AI收入将在2025年翻一番，从2024年起的5年内，AI相关营收的长期复合年增长率将达到40%左右。

• CoWoS产能仍然非常紧张，非人工智能领域很快将采用CoWoS的需求。至于先进封装的收入贡献，预计该收入将在2025年增长至占总收入的10%以上，高于2024年的8%。

　　不过，台积电并未提高其长期盈利目标，长期毛利率指引仍维持在“53%及以上”，低于高盛预期的“50%中段及以上”。

　　高盛还提到，尽管台积电对CoWoS的需求保持乐观，但考虑到潜在的地缘政治风险、AI需求以及其他不确定性，对其2025年的盈利和CoWoS出货量采取略微保守的预估：

• 将2025年营收同比增长率（以美元计）预测由26.8%下调至25.0%；

• 将2025年和2026年的CoWos出货量预测由63.5万和99.9万片晶圆 下调 至59.9万和97.5万片晶圆。

• 将2025年的每股收益（EPS）下调1.2%，同时将2026年的EPS上调3.3%。

　　高盛仍然重申对台积电的“买入”评级，并将12个月目标价从新台币1355元上调至1400元。与昨日台股收盘价1105新台币相比仍有26.7%的上涨空间。高盛认为，台积电增长加速，叠加管理层对业务长期增长轨迹的信心，支撑了他们的乐观预期。

　　摩根大通：PE才25倍，接下来还有利好

　　摩根大通在其报告中指出，台积电的PE才25倍，未来将会迎来强劲的长期增长，多重利好因素可能会在未来12-18个月内再次同时出现。

　　摩根大通维持对台积电的“增持”评级，并将目标价定为新台币1500元。摩根大通认为，未来几年台积电股价将有三个驱动因素：

• 在生成式人工智能的推动下，营收将强劲增长。根据2024-2029年约20%复合年增长率的指引，到2029年台积电的营收有望达到约2200亿美元。

• 得益于更好的定价、良率以及海外晶圆厂的扩张，公司毛利率有更大的上升空间，尽管台积电对其持谨慎态度，并维持其长期毛利率目标在（53% 及以上）。

• 由于风险溢价较低，市盈率倍数将会更高。因为台积电已证明其在全球无晶圆厂产业链和海外半导体制造努力是不可或缺的。在这一时期，收入增长在未来两年应该会保持非常强劲。

　　摩根大通还提到，台积电在AI加速器领域的主导地位，以及其强大的技术路线图（N3和N2）和行业领先的封装技术，将支持其长期增长。

　　此外，摩根大通还强调称，台积电未来将迎来许多“利好催化剂”。首先，分析师预计台积电将在未来2-3个月内启动其亚利桑那州工厂（AZ Fab），并宣布更积极的美国产能扩张计划。

　　其次，摩根大通认为，如果未来能看到N7利用率有所改善、N3/N5继续保持强劲势头，且供应链库存水平降低后成熟制程产能的回升，台积电的毛利率有望在未来2-3个季度中达到60%，尤其目前已经看到了一些改善迹象。

　　最后，分析师还预计，英特尔将进一步将更多晶圆外包给台积电，特别是在N2/A16工艺上，这将进一步推动台积电的业务增长。

　　台积电的股价在财报公布后表现强劲。摩根大通认为，台积电的股价仍有较大的上涨空间，其目标价为新台币1500元，较周四收盘价高35.7%。

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　　当地时间周四，苹果新任首席财务官凯文·帕瑞克（Kevan Parekh）在英国出庭作证时驳斥了有关苹果在其应用商店App Store中赚取高达75%利润率的说法。

　　帕瑞克今年刚刚接替卢卡·马埃斯特里（Luca Maestri）担任首席财务官，是第一位在英国的集体反垄断审判中作证的大型科技公司高管。

　　原告方的律师迈克尔·阿米蒂奇（Michael Armitage）提到了另一起美国诉讼的证据，该证据显示App Store的营业利润率超过75%。

　　然而，帕瑞克对这些数字提出了质疑，他说：“我不会说它们是准确的。”

　　他进一步表示，由于无法将所有间接成本分配给特定产品或服务，因此无法准确计算App Store的独立盈利能力。

　　他说，任何这样做的企图都会涉及不精确和主观的判断。

　　在这起诉讼中，以伦敦国王学院博士瑞秋·肯特为首的原告指控苹果滥用市场支配地位，对其App Store下载的软件收取“过高且不公平”的费用，并要求苹果赔偿15亿英镑（约合18.3亿美元）。

　　原告方面生产，这家科技巨头迫使开发者使用该公司自己的应用商店分发应用，从而形成了垄断，导致向消费者转嫁了过多和不公平的佣金。

　　苹果公司的律师回应说，原告的主张没有考虑到苹果的创新给整个iOS生态系统带来的巨大利益。

　　来源：环球网

　　【环球网科技综合报道】据外媒1月17日消息，随着本月晚些时候iOS 18.3公开版本即将发布，苹果公司目前已向开发者推出了iOS 18.3 beta 3版本，版本号为22D5055b。同时，新的公开测试版也已面向用户开放。

　　（苹果官网）

　　外媒macrumors指出，与之前的iOS 18.1和iOS 18.2大版本更新相比，iOS 18.3相对较为小巧，但仍然带来了不少新功能和改进。其中，计算器应用、设置应用都得到了更新，同时系统还修复了各种错误并提升了其他功能的性能。

　　据悉，iOS 18.3将在本月晚些时候正式向所有用户发布。而在此之后，苹果将马不停蹄地推出iOS 18.4测试版。预计该版本将包含重大的新Apple智能功能，如Siri的升级、优先通知等，让用户的使用体验更加便捷和智能。（旺旺）