与特朗普是敌是友 关系到新兴市场谁是赢家

每经编辑 张锦河

北京时间1月31日晚，美股三大指数开盘集体上涨，截至发稿前，道指涨0.11%，纳指涨1.34%，标普500指数上涨0.72%。

“美股七姐妹”集体上涨，特斯拉涨3.69%，Meta上涨2.03%，英伟达涨2.20%，谷歌涨2.04%，亚马逊涨1.97%，苹果涨1.28%，微软涨0.51%。

AI应用软件股全线大涨，Atlassian暴涨超20%，阿莎娜大涨超7%，SoundHound AI大涨超4%，Applovin、Snowflake、赛富时、Datadog等涨超2%。

天风国际证券分析师郭明錤表示，DeepSeek-R1发布后，有以下两个重要的AI产业新趋势值得关注：

1、在缩放定律（Scaling law）边际效益放缓时，AI算力仍可通过优化训练方式持续增长，并有助于挖掘新应用；

2、API/Token价格显著下降，有利于AI软件/服务以及设备端AI，加速AI应用多元化。

郭明錤表示，即便没有DeepSeek-R1，这两个趋势最终也会明显显现，但DeepSeek-R1的出现加速了它们的发生。

此前连续拉涨的中概股陷入调整，其中，纳斯达克中国金龙指数跌约1.4%，个股方面，中进医疗跌超5%，虎牙跌超2%。

黄金再度走高，其中，现货黄金涨破2807美元/盎司，再创历史新高。

据证券时报，北京时间1月31日晚间，美国核心PCE物价指数公布。

数据显示，2024年12月，美国核心PCE物价指数同比升2.8%，预期升2.8%，前值升2.8%。美国PCE数据公布后，交易员仍预计美联储将在6月进行下一次降息。

当天，美联储理事鲍曼表示，继续看到通胀的上行风险。倾向于以谨慎渐进的方式来调整政策。鲍曼还表示，预计核心通胀今年将进一步放缓。

市场分析人士指出，2024年底美国消费者价格上涨速度加快，这一趋势或将支持美联储继续维持利率不变的决定。

每日经济新闻综合自证券时报、公开信息

免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。

封面图片来源：视觉中国-VCG211300009287

　　芝加哥联储行长Austan Goolsbee对最新通胀数据表示赞赏，并补充说，在价格增长放缓之际降低利率是合适的。

　　Goolsbee表示对美国经济正在迈向2%的通胀率感到“欣慰”。他特别指出在降低房价涨势方面的持续进展。

　　Goolsbee周五接受采访时表示：“如果你觉得我们将继续沿着通胀降至2%的道路前进，那么在我看来，这为未来12至18个月将利率降至比现在低不少的水平打开一扇门。”

　　这位芝加哥联储行长表示，随着央行接近所谓的中性利率，放缓降息步伐是合适的。

　　周五早些时候公布的数据显示，美联储看重的基础通胀指标去年12月依然不温不火，有望支持央行进一步降息。剔除了食品和能源项目的所谓核心个人消费支出价格指数较11月上涨0.2%，同比则攀升2.8%。

　　Goolsbee表示最新数据略好于预期。但他指出也存在很多政策不确定性。

周五，美股半导体股集体上扬，截至发稿，博通(AVGO.US)涨近4%，迈威尔科技(MRVL.US)涨超3%，阿斯麦(ASML.US)涨超2%，台积电(TSM.US)涨超1.5%，英伟达(NVDA.US)涨1.2%，美光科技(MU.US)涨1.25%。

　　在面临特朗普加征25%关税的威胁之际，加拿大经济去年年底在一连串快速降息的推动下增长加快。

　　加拿大统计局周五公布的初步数据显示，12月国内生产总值（GDP）增长0.2%。这与11月时的情况出现了逆转。11月加拿大GDP萎缩0.2%，是2023年12月以来的最大单月降幅，也弱于接受彭博调查的经济学家萎缩0.1%的预期中值。

　　结合10月增长0.3%，基于行业的数据显示加拿大第四季度产值将以1.8%的年化速度增长，2024年全年增长1.4%，大致符合预期。

　　加拿大央行预测第四季度和全年GDP均增长1.8%，而经济学家预计的增速略低，第四季度和全年分别为1.6%和1.3%。

　　尽管迫在眉睫的关税战有导致经济衰退的风险，但经济增长从第三季度1%的微弱增幅回升将使加拿大央行官员更有信心他们提振经济的宽松行动正在奏效。该行决策者本周放慢了降息步伐，并暗示由于美国总统特朗普的关税计划缺乏清晰度，他们对下一步的行动尚不确定。

　　一位白宫官员表示，美国总统唐纳德·特朗普将于周五在白宫会见英伟达CEO黄仁勋。目前特朗普政府正在研究限制向中国销售人工智能芯片的新招。

　　美国正在加紧限制人工智能芯片出口，新的规则将于今年春天生效，以保持美国及其盟友维持先进计算能力，同时寻找更多方法来阻止中国进入这个领域。

　　与此同时，美国人越来越害怕中国在AI开发方面正在赶上和超过美国。

　　中国的AI初创企业DeepSeek上周推出了性能卓越的低成本开源模型DeepSeek-V3，而成本只是美国模型的一小部分。

　　几天之内，它成为苹果应用商店中下载量最大的应用程序，并引发了对美国在AI领域领先地位的担忧和质疑，并引发了一场美股科技股的溃败，使美国科技股蒸发了约1万亿美元。

　　本周一（1月27日），最大AI芯片生产商英伟达的股价收盘重挫17%，市值蒸发近6000亿美元。

　　据三名知情人士表示，特朗普政府正在考虑进一步强化对英伟达面向中国市场设计的H20特供减配版芯片的销售限制。

周五，美股量子计算概念股表现强势，截至发稿，D-Wave Quantum(QBTS.US)涨超12%，SEALSQ Corp(LAES.US)涨超8.8%，RGTI(RGTI.US)涨超13%，IONQ(IONQ.US)涨超9%，Quantum Computing(QUBT.US)涨超10%，谷歌(GOOG.US，GOOGL.US)涨超1.74%。