英伟达Blackwell游戏显卡进入发布倒计时 我们目前知道些什么？

　　来源：金十数据

　　日元再度逼近155的重要关口，分析师警告：小心日本央行被迫转鹰！

　　过去一周，美元兑日元汇率迅速跌升至155，策略师们警告称，日元进一步走弱可能会引发当局的口头干预，并给日本央行带来加息压力。

　　本月迄今，美元兑日元汇率已上涨约2.8%，使日元成为主要货币中表现最差的货币之一。如果升破155关口，美元兑日元汇率将创下11月22日以来的最高水平。

　　周二欧盘，美元兑日元汇率小幅变动，徘徊在154附近，任何进一步上涨都将使其连续七天收涨，创今年6月份以来持续时间最长的一次大涨。

　　“我认为155是一个重要的里程碑，”青空银行有限公司首席市场策略师Akira Moroga表示。“我预计日元跌至155时，日本当局的立场将会改变，日本央行加息的可能性也会增加。”

　　隔夜指数掉期显示，日本央行本周加息的概率为19%。本月月初，由于一些媒体报道浇灭了市场对日本央行的加息预期，该央行12月份加息的概率已从约60%下降。

　　牛津经济研究院（Oxford Economics）日本经济主管Shigeto Nagai上周在一份报告中称，“日本央行令人困惑的沟通暗示，央行可能维持利率不变，等待明年春季薪资谈判和美国政策发展的更多信息。”

　　三菱UFJ银行有限公司经济和策略主管Vishnu Varathan表示，“本周日元贬值的势头和速度之快，对于日本央行和财务省来说并非什么令人安慰的消息，如果美元兑日元汇率达到155及以上，当局极有可能进行口头干预。”他表示，日元跌至157或158可能会加大日本央行加息的压力。

　　日元的方向还将取决于美联储的政策会议，该会议将在日本央行做出决定前几个小时举行。Varathan的同事、三菱UFJ银行的东京全球市场研究主管Teppei Ino指出，“考虑到目前日元贬值的趋势和即将在日本央行会议之前举行的FOMC会议，我们应该记住，如果因为这一事件，美元兑日元达到155这样的水平，日本央行仍然有可能突然决定加息。”

　　来源：金十数据

　　美国高级官员称，土耳其及其盟军在叙利亚边境集结部队，可能准备大规模入侵。

　　美国高级官员表示，土耳其及其民兵盟友正在叙利亚边境集结大量部队，令外界担忧该国可能准备对叙利亚库尔德人控制的领土发起大规模入侵。这一军事集结始于巴沙尔·阿萨德政权在12月初倒台，类似于土耳其在2019年入侵叙利亚东北部前的军事部署。

　　据悉，这些部队包括大量民兵战士、穿制服的土耳其突击队员和炮兵。这些部队集中在科巴尼附近，叙利亚北部与土耳其接壤的一个库尔德人占多数的城市。美国官员称，土耳其的跨境行动可能即将发生。另一位美国官员表示：“我们正在关注这一局势，并敦促保持克制。”

　　叙利亚库尔德人民政当局官员伊赫兰·艾哈迈德（Ilham Ahmed）周一向特朗普表示，土耳其可能会展开军事行动，希望特朗普敦促土耳其总统埃尔多安不要越过边境派兵。艾哈迈德在给特朗普的一封信中写道：

“土耳其的目标是在你上任之前实际控制我们的土地，迫使你与他们作为我们领土的统治者打交道。如果土耳其继续进行入侵，后果将是灾难性的。”

　　土耳其的威胁使得叙利亚民主力量（SDF）陷入脆弱境地。叙利亚民主力量与美国军队联合，在叙利亚东北部追捕“伊斯兰国”残余势力，这一局面出现在拜登政府即将离任的前几周。美国国务卿安东尼·布林肯上周访问土耳其，和埃尔多安讨论叙利亚未来，寻求确保土耳其将减少对库尔德战士的打击。

　　然而，根据叙利亚民主力量发言人的说法，在美国斡旋下达成的、叙利亚库尔德人和土耳其支持的反对派在科巴尼的停火谈判周一破裂，未达成协议。发言人称，叙利亚民主力量现在正看到“科巴尼东、西两侧的军事集结”。

　　艾哈迈德在信中写道，“从边境对面，我们已经看到土耳其军队在集结，而我们的平民生活在即将死亡和毁灭的恐惧中，”

　　由海亚特·塔赫里尔·沙姆领导的反对派推翻了阿萨德政权，这是曾是与基地组织有联系的组织，导致该国未来变得更加不确定，并重新引发了叙利亚库尔德人与土耳其支持的反对派之间的冲突。阿萨德的垮台促使土耳其加大对叙利亚民主力量的打击，因为安卡拉将叙利亚民主力量视为被禁的库尔德工人党的延伸。

　　特朗普周一暗示，土耳其是策划了海亚特·塔赫里尔·沙姆接管叙利亚的幕后推手，他在佛罗里达州的家中告诉记者：“土耳其进行了不友好的接管，且没有造成很多生命损失。”

　　艾哈迈德警告特朗普，土耳其的入侵将导致仅在科巴尼地区就有超过20万库尔德平民流离失所，还有许多基督教社区也将受到影响。

　　在特朗普的第一任期内，他部分撤回了驻叙利亚东北部的美军，为土耳其的大规模入侵铺平了道路，这场入侵造成了数十万叙利亚人死亡或流离失所。特朗普政府最终促成了一项停火协议，作为交换，库尔德人将数英里的边界领土割让给土耳其。

　　尽管特朗普要等到1月20日才会接替拜登总统，但艾哈迈德仍敦促当选总统利用他“独特的外交手段”，说服埃尔多安停止任何计划中的军事行动。她提到之前与特朗普的会面，提醒他当时特朗普承诺“美国不会抛弃库尔德人”。

　　“我们相信您有能力防止这一灾难。埃尔多安总统曾经听从过您的话，我们相信他会再次响应您的呼吁，”艾哈迈德写道，

　　聚焦主业。

　　来源：华尔街见闻 作者 | 刘宝丹

　　编辑 | 周智宇

　　曾经，银泰是阿里新零售战略的最大赌注之一。7年前，阿里耗资177亿，以一个极高的溢价将其彻底收入囊中。

　　然而，随着阿里聚焦核心主业，它还是忍痛割爱了银泰这一最有代表性的新零售项目。

　　12月17日，阿里通过公告宣布，本公司与另一名少数股东同意将银泰100%的股权向由雅戈尔集团和银泰管理团队成员组成的购买方财团出售，阿里目前持有银泰约99%的股权。

　　在这笔交易中，阿里出售银泰的所得款项总额约为74亿元，它也将因出售银泰而录得约93亿元亏损。

　　近百亿亏损也要出手，可见阿里剥离非核心资产、聚焦核心主业的决心。除了银泰，高鑫零售、盒马都曾传出出售消息，阿里正在从新零售当中撤退。此外，阿里还在出售B站、挚文集团、小鹏汽车等股份。

　　这种转变背后，是中国互联网行业告别高增长阶段，逐渐迈入存量市场，昔日风风火火的互联网巨头扩张时代，在一场场卖卖卖中悄然落幕。

　　对阿里来说，必须集中精力应对正在到来的AI时代，这会是一场前所未有的残酷鏖战。

　　剥离

　　一个是中国最大的电商平台，一个是中国高端百货品牌，如此强强联合还是走到了分手这天。

　　接手银泰的是由雅戈尔集团和银泰管理团队成员组成的购买方财团，雅戈尔是全国纺织服装行业龙头企业，目前的战略方向是成为世界时尚集团。

　　华尔街见闻从内部人士获悉，这次投资由雅戈尔集团主导，银泰管理层也参与投资，双方合作旨在“强链补链”，一起发展银泰。换言之，银泰未来还会由公司管理层掌舵。

　　银泰背后的金主从阿里换成雅戈尔，既是阿里主动选择，也是雅戈尔对未来的新谋划。

　　作为国内的市场龙头企业，雅戈尔集团2023年实现销售收入1916亿元，位居中国民营企业500强第36位。目前，公司旗下的时尚业务正在全国核心城市开展大店战略，并通过线上线下融合打造新零售体系。

　　从这一点来看，雅戈尔和银泰之间具有极强的业务协同关系。银泰百货在全国范围内开设有60多家商场，不仅可以帮助雅戈尔迅速开店，也可以加速后者数字化转型。

　　对于阿里来说，顶着巨额亏损放手银泰，并不是一个容易的决定。在此之前，阿里用10年时间做了一场新零售试验。

　　马云和银泰集团创始人沈国军同是浙江人，据称双方在飞机上的一次聊天促成了菜鸟的诞生，沈国军也是最早投资菜鸟的人之一。有了这样的基础，也为阿里和银泰日后的合作打下了基础。

　　2014年，基于对线上线下零售走向融合的判断，阿里入股银泰，持股比例超过25%；2015年，在张勇的推动下，阿里持股增至32%，成为银泰单一最大股东；2017年，阿里以177亿元私有化银泰，彻底将银泰纳入阿里旗下。

　　同期，阿里还入股了三江购物、联华超市、高鑫零售、苏宁等，尤其对高鑫零售，通过持续增资，阿里持有其78%的股份。据不完全统计，阿里彼时对线下零售的投资总额超过750亿元，还亲自下场孵化出盒马这一新零售品牌。

　　如此大手笔布局背后，阿里认为，互联网越来越成为社会发展的基础设施，零售行业的未来趋势是线上线下融合，新零售才是新的商业形态。

　　然而，经过多年的尝试后，这场新零售试验最终以惨淡收尾，银泰最终走上被阿里剥离的命运。

　　而这只是阿里调整布局的一个切面，事实上，银泰之外，阿里正在紧锣密鼓出售包括高鑫零售在内的众多非核心业务。

　　今年3月，林小海辞任高鑫零售CEO，调回阿里另有任用。林小海于2021年5月出任高鑫零售首席执行官，被认为是推动高鑫零售与阿里融合的核心人物。据内部人士透露，随着CEO的变动，两家公司的沟通显著减少。

　　10月，高鑫零售发布可能自愿有条件要约公告，控股股东阿里与有意要约人正在讨论可能要约的主要条款，阿里亦正在与若干其他人士进行讨论。

　　同期，阿里还减持或清仓了包括B站、挚文集团、小鹏汽车等在内的众多股票。盒马也多次传出被出售的消息，今年3月，侯毅卸任盒马CEO。

　　昔日的收购中，阿里尽显大手笔，如今，阿里在出售业务上，也是快刀斩乱麻，敢于卖卖卖。

　　拐点

　　作为互联网巨头，阿里在过去几年有些自顾不暇，互联网用户增长见顶叠加消费降级，打得阿里措手不及。

　　随着拼多多、抖音、快手等新势力的崛起，阿里的市场份额大幅下滑至50%以下，阿里作为昔日引领电商行业发展的一哥，开始意识到市场已经改变。

　　由此，阿里开启了一系列反击。去年3月，阿里开启史上最大力度的架构拆分，目的就是让旗下各业务独立面对市场，提高竞争力。同年9月，蔡崇信接任阿里集团董事会主席职位，吴泳铭出任集团CEO，阿里完成了公司管理职务的第二次制度化交接棒。

　　这也带来了全新的战略方向。2023年11月，吴泳铭首次披露阿里的新战略大图，未来十年，阿里的重要优先级为三个方向：技术驱动的互联网平台业务，AI驱动的科技业务，以及全球化的商业网络。

　　阿里提出，对于核心业务，将保持长期的专注力，保持高强度的资源和研发投入，对于非核心业务，将通过尽快盈利或其他多种资本化方式，实现这些资产的价值。

　　显然，银泰、高鑫零售等不在阿里集团的核心战略方向上。今年2月，蔡崇信透露，2024财年前9月，阿里已完成了17亿美元的非核心资产出售。“我们的资产负债表上还有一些传统的实体零售业务，这些也不是我们核心聚焦的业务，因此退出也非常合理。”

　　阿里由此开始剥离此前收购的多元化资产，出售银泰释放了一个信号，即互联网行业从多元化扩张转向聚焦收敛，那个高歌猛进的互联网增长阶段终究是过去了。

　　对阿里来说，当下最重要的挑战是电商竞争破局以及国际化布局，同时，在AI时代加速到来的当下，阿里云必须抓住这一历史性机遇。

　　当前，电商市场的竞争已经从国内延伸至海外，阿里正在寻求更好的应对策略。近期，阿里全面整合淘宝天猫集团和国际数字商业集团等电商业务，成立了电商事业群，意在通过协同效应实现更大的增长。

　　阿里云方面，AI大模型技术仍在加速迭代，以Open AI和智谱为代表的AI创业公司已经开始在基础模型的基础上，加速商业化布局，而作为AI基础设施的阿里云，还需要持续证明自己在AI方面的商业化潜力。

　　和过去十年不同的是，新零售是阿里拓展电商增量空间的战略举措，如今阿里已经将电商放在了全球视野之下，并将AI纳入公司的核心赛道，这是一场新的战略升级。

　　一个旧的时代已经远去，阿里要想成为一家存活102年的好公司，需要的是以归零的心态融入市场变化之中，这是全新的挑战，阿里必须全力以赴。