【快讯】美元和比特币势头暂时放缓，市场等待美国CPI数据

财联社11月11日讯（编辑 黄君芝）对于投资者来说，在唐纳德•特朗普（Donald Trump）宣布胜选后，美国股市最初出现了风险偏好的迅速反弹，但现在投资者开始思考：美股在“特朗普2.0”时代的下一个赢家会是谁呢？

作为背景，特朗普在竞选的过程中做出了许多承诺：高关税、减税、对商业友好的放松管制和全面驱逐移民等等。对于上周因猜测特朗普的政策将提振经济而涌入股市的投资者来说，挑战在于弄清楚哪些行业将得到持久的提振。

例如，关税可能重新引发通胀，损害大型跨国公司，同时可能有利于国内小盘股。而打击移民可能会提高劳动力成本，可能会挤压小企业。

与此同时，对传统能源提高产量的友好立场可能会压低油价，他还将试图扭转拜登总统旨在帮助清洁能源和电动汽车行业的政策。

“我预计活跃的投资者将开始用手术刀在行业层面进行筛选，看看哪些公司和行业现在可能受益，”投资咨询公司 Accuvest Global Advisors的投资组合经理Eric Clark表示：“随着时间的推移，我们将获得更多关于实际实施的内容以及如何发挥作用的数据点。”

Clark说他已经抓住了一些机会。随着银行、工业、能源和大型科技股周三推高股市，他卖出了一些科技和金融股。他还买入奢侈品零售和基本消费品类股票，这类股票在股市大涨时处于亏损状态。

谁将受益？

小盘股上周反弹，在交易员评估未来可能的政策背景之际，它们似乎处于有利位置。这些公司的大部分收入来自国内，它们将从保护主义抬头中受益。而潜在的公司税削减也会有所帮助。

特朗普提议对进口商品征收10%至20%的全面关税，对中国制造的商品更是要征收高达60%的关税。至少部分关税将付诸实施的前景，推动了罗素2000指数（Russell 2000 Index）上周上涨8.6%。数字支付公司Sezzle Inc.是该指数涨幅最大的公司之一，在此期间股价翻了一番。

金融股也被视为处于强势地位，因为特朗普承诺对拜登领导下实施更严格银行规则的监管机构进行改革。正如富国银行（Wells Fargo & Co.）银行业分析师Mike Mayo所言，一个放松管制的新时代可能会提高华尔街的盈利能力。

花旗集团（Citigroup Inc.）、高盛集团（Goldman Sachs Group Inc.）和摩根大通（JPMorgan Chase & Co.）的股价在特朗普获胜后飙升。

巴克莱（Barclays）美国股票策略师Venu Krishna表示，“美国股市急于通过小盘股消化特朗普的国内增长政策，并希望通过押注金融和大型科技股来享受放松监管带来的红利”。

据分析，开拓重工（Caterpillar Inc.）等工业和机械公司有望从能源和矿业大宗商品的国内生产中获益。

美国投资银行杰富瑞（Jefferies）分析师（Stephen Volkmann）重申开拓重工是他对该行业的首选，部分原因是该公司在中国的业务有限。

他还说，美国工业和紧固件经销商Fastenal Co.和美国工业供应公司WW Grainger Inc.等在转嫁关税上调等成本上涨方面有着良好的记录。

最后，打击移民的前景是投资者正在密切关注的一个潜在不利因素。不过，也有一些公司可能从中受益，比如CoreCivic Inc.和GEO Group Inc.等私人监狱运营商。

前景仍模糊

与此同时，华尔街的一些人对大选后的某些市场走势表示怀疑。

考虑到特朗普的亲石油立场，包括石油和天然气公司在内的传统能源股在特朗普当选后大幅上涨。然而，行业观察人士警告说，放宽监管、允许在公共土地上开采更多化石燃料的努力可能会造成供应过剩，从而压低价格。

至于特朗普的关税计划，Clark表示，一些消费品公司看起来很有吸引力，因为任何关税上调都可能不会对所有公司一视同仁。

“我不太担心路威酩轩集团、爱马仕国际、欧莱雅、法拉利等欧洲奢侈品牌被征收高额关税。”他补充道。

而对于上周遭受重创的另一个行业（清洁能源和可再生能源）来说，情况同样复杂。iShares全球清洁能源ETF经历了3月份以来最糟糕的一周。

然而，前景可能没有那么可怕。特朗普曾表示，他打算“叫停”《通胀削减法案》，尤其是“为电动汽车提供7,500美元的税收抵免”的规定。但分析人士认为全面叫停的可能性很小。

美国最大户用太阳能公司Sunrun首席执行官玛丽·鲍威尔（Mary Powell）上周表示，想要全面废除《通胀削减法案》，取消对于光伏等行业的税收抵免是“极不可能的”。

“美国人想要并且需要负担得起的可靠能源，而《通胀削减法案》实际上正在促进全国许多州的经济，包括许多倾向共和党的州。”她说。

加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets）分析师Christopher Dendrinos则表示，在投资者等待明确性之际，这种转变的幽灵将对该行业构成威胁。

“另一方面，人们预期政策变化需要很长时间才能通过，甚至需要更长的时间才能实施，这种预期削弱了总体影响，并可能在另一届政府上台后再次发生变化。”他补充说。

Dendrinos说，特朗普政策的其他因素甚至可能帮助一些股票。这位分析师预计，鉴于保护主义议程和强劲的国内需求，第一太阳能（First Solar Inc.）和能源公司Fluence Energy Inc.的表现将优于同行。

财联社11月8日讯（编辑 赵昊）特朗普重返白宫导致可再生能源股被大规模抛售，做空该行业的金融机构已从中获得了超过12亿美元的利润。

根据卖空交易和零售业数据供应商Breakout Point的数据，美国Arrowstreet Capital、英国Qube Research & Technologies等建立了针对挪威氢能公司Nel和德国风力涡轮机制造商Nordex等的空头头寸。

由于外界担心美国候任总统特朗普将“终止”拜登政府的《通胀削减法案》，停止向可再生能源发放税收抵免，并停止海上风电开发，这些被做空公司的股价均在周三出现了大幅下跌。

美股市场上也是如此，氢燃料电池企业普拉格能源和太阳能企业Sunrun周三单日分别暴跌22%和30%。根据S3 Partners的数据，这两只美股合计为做空者带来了约3.5亿美元的利润。

S3的数据显示，基金们通过做空美国和欧洲20只最大的可再生能源股票，总共赚了超过12亿美元。

分析认为，清洁能源行业一直是做空者的热门目标，因为高通胀和高利率给这些新冠初期股价飙升的企业带来了压力。年内特朗普重回白宫概率飙升后，这些担忧明显加剧了。

伯恩斯坦公用事业和清洁能源研究主管Deepa Venkateswaran表示，“人们对美国大选结果的前景感到不安。只有在未来几个月，我们才能知道（特朗普）政策的实际内容。”

与太阳能和陆上风电不同的是，海上风电项目需要得到联邦政府许可。今年5月时，特朗普宣称，如果赢得11月的大选，他将在上任的“第一天”结束美国的海上风电项目，终止发放《通胀削减法案》规定的补贴。

投资管理公司Clean Energy Transition的高管Eirik Hogner表示，可再生能源陷入困境已经“很长时间”了，投资者对其中许多股票失去了耐心。

“周三篮子中的每只股票都崩盘了。因为每个人都记得《通胀削减法案》刚推出时对该行业的影响有多大。”

值得一提的是，在美国大选11月5日投票日前一天，丹麦海上风电巨头Orsted和风力发电机制造商维斯塔斯（Vestas）的高管告诉媒体，可再生能源行业在美国“红州”创造的就业机会将发挥关键作用。

维斯塔斯首席执行官Henrik Andersen补充道，特朗普在竞选期间发表的声明可能不会在上任后付诸实践，“有时这些评论是政治言论，我们要再看看实际结果如何。”

但Wood Mackenzie的全球太阳能研究主管Michelle Davis预计，《通胀削减法案》将“被大幅修改”，“在税收抵免发生重大变化的最坏情况下，未来十年新增的可再生能源产能可能会减少三分之一。”

加拿大皇家银行分析师也警告称，未来海上风电项目的许可程序可能会被美国联邦政府机构叫停。