惠誉旗下BMI：美元走强对特朗普像双刃剑

格隆汇11月14日丨吉利汽车(0175.HK)发布公告称，吉利国际香港（作为卖方）与吉利控股集团直接全资附属公司Luckview（作为买方）订立极氪买卖协议，据此，吉利国际香港有条件同意出售，而Luckview有条件同意购买极氪销售股份，相当于吉利国际香港持有的极氪已发行股本的 约11.3%，代价为8.061亿美元（约合人民币58.35亿元）。本次收购完成后，吉利控股集团持有极氪已发行股本总额的比例将从约51.5%增至约62.8%。

英国制药巨头葛兰素史克公司(GSK.US)表示，其血液癌症药物在与另一种癌症治疗药物联合使用时，显著降低了癌症患者们死亡风险，进一步提高了将之前被FDA与欧洲药品管理局宣布撤回的抗癌药物Blenrep重新推向市场的前景。

葛兰素史克称，Blenrep在与另一种名为BorDex的癌症疗法联合使用时，帮助那些骨髓瘤复发的患者们延长了寿命。这家英国制药巨头表示，后期临床试验的结果对患者来说“可能具有变革意义”。

今年早些时候，葛兰素史克曾表示，当Blenrep与另一种名为PomDex的癌症治疗药物联合使用时，有助于减缓疾病进展。

周四公布的最新试验结果可能有助于说服监管机构相信这种药物的有效性，该药物是葛兰素史克进军癌症治疗领域的重要部分，此前该公司的雄心壮志曾经在2022年遭遇了挫折。

当时，美国食品药品监督管理局(FDA)表示，鉴于骨髓瘤临床试验宣告失败，该抗癌药物应被迫退出市场。欧洲药品管理局也建议不应该延长该药的有条件批准。据了解，葛兰素史克目前已经在美国、欧洲和日本重新提交药物上市申请。

对于葛兰素史克业绩展望来说，Blenrep已从这家制药巨头自身的展望中剔除，但如果该疗法获得监管正式批准，葛兰素史克预计其年度销售额可能将超过30亿英镑(大约38亿美元)。

Blenrep(通用名：Belantamab Mafodotin)是葛兰素史克研发的一种抗体偶联药物(ADC)，用于治疗复发或难治性多发性骨髓瘤。然而，由于在关键临床试验中未能证明单药治疗的疗效，以及较高的角膜毒性，它被FDA和EMA要求撤回。不过随着联合用药结果的公布，Blenrep的重新申请可能得到监管机构的重新审视，尤其是在满足一定的安全性监控条件下。

　　来源：尧望后势

　　回顾特朗普上一任期内（2017.1.20-2020.11.7）大类资产表现，美联储从加息周期转向降息周期，叠加全球大放水等因素，美股、A股受益于流动性宽松领涨全球权益市场，贵金属表现亮眼，工业金属涨跌互现，原油领跌商品市场，非美货币普遍升值。

　　从A股各行业表现看，以食饮、家电、社服、医药、美护为代表的内需消费板块和以电子、计算机为代表的自主可控板块涨幅居前。

　　风险提示

　　1、仅公开资料整理，不涉及投资建议及研究观点；2、历史经验和指标可能存在失效风险

　　11月14日下午消息，网易（Nasdaq：NTES；HKEX： 9999）今日发布了截至9月30日的2024年第三季度报：净营收为262亿元，同比下滑3.9%。归属于网易公司股东的净利润为65亿元，而上一季度和上年同期分别为68亿元和78亿元。不按美国通用会计准则，归属于网易公司股东的净利润为75亿元，而上一季度和上年同期分别为78亿元和86亿元。

来源：华尔街见闻

数据显示，日本第三季度经常项目盈余为8.97万亿日元（约575亿美元），但这一数字被直接投资和证券投资流出所抵消，限制了日元的潜在涨幅。

由于日本经济增长缓慢加剧了资本外流现象，日元进一步承压，深陷贬值泥潭。

据彭博社援引的分析人士指出，日本与美国之间的利差是日元持续疲软的原因，尤其考虑到即将上任的美国总统特朗普采取的财政政策可能引发通胀，而贸易和投资流动则加剧了这一影响。

数据显示，日本第三季度经常项目盈余为8.97万亿日元（约575亿美元），但这一数字被直接投资和证券投资流出所抵消，限制了日元的潜在涨幅。而且，三季度的直接投资和证券投资流出远超今年一二季度的水平，具体来看：

一季度：直接投资流出4万亿，证券投资流出0万亿

二季度：直接投资流出4.4万亿，证券投资流入4.1万亿

三季度：直接投资流出4.3万亿，证券投资流出12.2万亿

9月，随着交易员大规模平仓日元套利交易，日元兑美元汇率创下了14个月新高，但随后下跌了约10%，今日一度跌至7月以来的最低点，现报155.75。

日本货币和利率策略主管Shusuke Yamada表示，由于很大一部分盈余来自基本收入，并被再投资到海外，如果只关注经常账户余额，很容易被误导。

日本第三季度基本收入盈余达12.2万亿日元，创下历史新高，其中主要为投资回报（经常账户衡量的是出口和进口以及其他跨境流动，包括工资和投资回报）。这些抵消了商品和服务的赤字，并增加了经常项目盈余。

Tokai Tokyo Intelligence Laboratory Co高级策略师Hideki Shibata表示：

“贸易平衡的赤字导致了日元抛售以满足外币需求，而这种趋势将持续下去。”

此外，日本吸引的直接投资也是主要经济体中最低的。自1996年以来，几乎每个季度日本直接投资流出的规模都超过了流入规模。据彭博社对国际货币基金组织数据的分析，截至6月底，日本未偿外国直接投资占GDP的8.3%，是全球20大经济体中最低的，相比之下，英国为99%，美国为57%。

日本央行估计，日本潜在的经济增长在过去二十年中一直处于停滞状态，最近的数据为0.6%，进一步显示出资本外流加剧。尽管日本吸引了更多的证券投资，未偿还余额占GDP的90%。然而，三井住友银行驻东京首席外汇策略师Hirofumi Suzuki认为，这些流入资金大多并没有促使日元升值：

“因为它们是对冲的，大多是投机性的，长期持有的需求并没有增长。”

　　瑞讯银行在一份报告中表示，美元上涨是因为市场继续押注特朗普上台后美国通胀率将上升。

　　美国公布通胀数据后，美元一度走弱。

　　瑞讯银行分析师Ipek Ozkardeskaya表示，由于市场预期特朗普提出的经济政策将加速通货膨胀，美元随后反弹。

　　Ozkardeskaya表示，美元“明显处于超买状态”，可能会出现小幅回调，但美元前景仍向好，因为市场越发怀疑美联储是否会继续降息。

　　DXY美元指数目前上涨0.1%，报106.601，今天早些时候触及一年高点106.775。