伯克希尔公布Q3持仓：大幅减持苹果、美银 建仓达美乐披萨

　　美国财政部周四公布的一份报告显示，在韩国被排除在汇率监测名单之外一年后，美国将韩国重新列入了该名单。

　　美国财政部在半年度的《美国主要贸易伙伴的宏观经济和外汇政策报告》中公布了最新名单。去年11月，韩国自2016年4月以来首次被排除在该名单之外，今年6月又被排除在该名单之外。

　　如果美国的贸易伙伴符合美国2015年《贸易便利化和贸易执法法》（简称《2015年法案》）规定的三项标准中的两项，就会被列入该名单。

　　标准是与美国的双边贸易顺差至少为150亿美元，实质性经常账户盈余至少占国内生产总值（GDP）的3%，一年中至少有8个月持续单方面干预外汇市场，并且在12个月内净购买总额至少占该经济体GDP的2%。

　　特斯拉股价周四下跌，此前有报道称，美国当选总统特朗普计划取消对电动汽车的税收抵免。但韦德布什证券公司的分析师丹·艾夫斯认为，这实际上对特斯拉是有利的。

　　据了解该计划的消息人士称，特朗普团队正计划取消7500美元的电动汽车税收抵免，作为更广泛的税收改革计划的一部分。

　　此举可能会对美国的电动汽车转型努力产生重大影响，但据报道，特朗普最大的支持者之一、特斯拉CEO埃隆·马斯克告诉特朗普的团队，他支持结束电动汽车税收抵免。

　　作为一位长期看涨特斯拉的分析师，艾夫斯周四在给客户的一份新报告中解释说，这个消息“无论如何”都不令人意外，因为韦德布什完全预料到特朗普在回到白宫后会取消税收抵免。

　　艾夫斯在报告中表示：“虽然乍一看，这对电动汽车行业来说显然是一个负面因素，尤其会对通用汽车、福特、斯特兰蒂斯和Rivian造成伤害……但另一方面，我们认为随着时间的推移，这对特斯拉和马斯克来说是一个净利好举措。”

　　马斯克今年早些时候曾表示，取消电动汽车税收抵免可能会对特斯拉的销售产生轻微影响，但对他在美国的竞争对手来说，情况会糟糕得多。

　　艾夫斯指出，特斯拉拥有无与伦比的规模。这位分析师承认，取消电动汽车税收抵免可能会对需求造成压力，但他认为，这实际上会推动特斯拉进一步领先于竞争对手。艾夫斯补充说，将特斯拉的定价、规模和范围与传统汽车制造商进行电动汽车转型进行比较，就像将苹果与橙子进行比较。

　　“我们预计，在特朗普过渡团队讨论电动汽车的过程中，马斯克将占据重要席位。我们认为，这些报道导致的任何特斯拉股票抛售都是错误的膝跳反应，我们将成为买家。”

　　艾夫斯维持了对特斯拉股票的“跑赢大盘”评级和400美元的目标价。

　　特朗普当选美国总统后，全球加密货币市场的价值已突破3万亿美元，因人们押注美国监管规则将更友好，从而为加密货币带来新一轮繁荣。

　　根据分析机构CoinGecko的数据，11月14日早些时候，加密货币的总市值在亚洲时段触及将近3.2万亿美元的高点，最后距离此关口只差一点。

　　加密货币资产管理公司Astronaut Capital的首席投资官Matthew Dibb说：“一般来说这个市场的走势是比特币会爆发，然后其他的加密货币也会跟进。”“因此，资金会逐渐轮动．．．我们可以预期总市值将会增加。”

　　特朗普的当选，以及几位支持加密货币的立法者进入美国国会，可能会消除美国监管方面的一些不确定性，从而推动了这波亢奋情绪。

在美联储主席鲍威尔发表鹰派言论后，对政策敏感的美国国债收益率走高。数据显示，两年期美债收益率上升了8个基点，至4.36%。与此同时，交易员们降低了对12月降息的预期，掉期交易反映的美联储12月会议降息的可能性降至不到60%，低于一天前的约80%。

CreditSights美国投资级和宏观策略主管Zachary Griffiths表示：“目前市场所反映的美联储政策路径的风险是两面性的。鲍威尔的言论更偏向鹰派，因为他对未来的政策采取了风险管理的办法。”

鲍威尔在周四的讲话中表示，美国经济并没有发出政策制定者需要急于降息的信号，尽管他没有就12月会议上降息的可能性发表评论。鲍威尔表示：“如果数据允许我们放慢速度，那么放慢速度似乎是明智之举。”

近几日，交易员们一直在调整对美联储12月降息的押注。在周三公布的美国10月CPI数据符合预期后，交易员们对美联储在下个月降息的预期有所上升。然而，虽然目前市场仍倾向于预期美联储将在下个月降息，但2025年降息的前景则变得更加黯淡。在特朗普上周赢得总统选举以及美联储降息25个基点后，华尔街的经济学家们也调低了对明年利率路径的预测。

摩根大通首席美国经济学家Michael Feroli表示，鲍威尔的讲话可能暗示，美联储将在明年3月之前放慢降息步伐。他表示：“我们仍然认为美联储可能会在12月降息。但今天的讲话打开了一扇大门，美联储最快在明年1月就会放慢宽松的步伐。”

道明证券利率策略主管Gennadiy Goldberg表示：“鲍威尔的言论为放缓降息步伐打开了大门，这可能会使利率在比投资者预期的更长时间内保持高位。”

智通财经获悉，美国最大的芯片制造设备制造商应用材料(AMAT.US)公布了第四财季业绩。数据显示，截至10月27日的第四财季收入增长5%，至70.5亿美元，超过了69.5亿美元的预期。调整后每股利润为2.32美元，也超过了预期的2.19美元。该公司还公布了令人失望的收入指引，表明一些半导体客户可能会推迟订单。

应用材料第一财季营收指引低于华尔街的预期，这表明除了人工智能芯片之外，市场对该公司芯片制造设备的需求疲弱。尽管人工智能芯片对尖端设备的需求强劲，但某些市场的疲软导致支出放缓，打击了对应用材料等公司的需求。

根据LSEG编制的数据，应用材料预计第一财季营收约为71.5亿美元，低于分析师平均预估的72.2亿美元。该公司预计调整后每股盈利约为2.29美元，略高于预期的2.27美元。

此外，美国对高端芯片和某些设备的出口收紧，这使得工具供应商和芯片公司的不确定性挥之不去。应用材料还面临来自其它芯片制造设备供应商的竞争，如KLA Corp(KLAC.US)、Lam Research(LRCX.US)和阿斯麦(ASML.US)。

应用材料公司在中国的收入也有所下滑。该公司最近几个季度来自中国的订单激增，部分原因是对存储芯片设备的需求。应用材料公司说，市场仍然健康。上个季度，中国占该公司总销售额的30%，低于上年同期的44%。

在人工智能计算上的巨额支出刺激了对最先进芯片的需求——反过来，也刺激了对生产这些芯片所需机器的需求。竞争对手阿斯麦在10月初曾预测，2025年的销售和预订量低于预期，原因是尽管人工智能相关芯片繁荣，但半导体市场部分领域持续疲软。该行业的其他部门正在放缓。例如，一些工业设备和汽车芯片制造商报告称需求疲软。

应用材料的ICAPS业务需求也不温不火。ICAPS业务是为联网电器、通信、汽车、电源控制和传感器提供组件的芯片设备。业绩公布后，截至发稿，应用材料股价在盘后交易中下跌约5%。该股周四在纽约收于186美元，2024年累计上涨15%。

不过，应用材料首席执行官加里·迪克森表示，他仍然相信人工智能和新型芯片将使该行业保持增长。他在接受采访时说：“应用材料在所有高端领域都处于领先地位。人工智能是整个行业的巨大推动力。”

应用材料公司的主要客户是芯片行业的一些大公司，包括台积电(TSM.US)、三星电子(SSNLF.US)和英特尔(INTC.US)。这些制造商在开始生产之前很久就会下单，因此应用材料公司的预测可以作为未来需求的晴雨表。

Seeking Alpha分析师Bashar Issa在电子邮件中谈到该公司的业绩时说：“正如预期的那样，人工智能将继续推动Foundry Logic的增长。我唯一的保留意见是，除了人工智能之外，其他业务线的表现都很低迷。我们仍在等待承诺的Flash业务恢复。DRAM还可以，但也没有达到标准，尽管高带宽内存(HBM)被大肆宣传。显然，这些季度数据不应分散我们对中长期有利因素的关注。”