中国顶流私募曝光“美股成绩单”：中概股含量持续上升 苹果(AAPL.US)成分歧焦点

根据美国证券交易委员会(SEC)披露，全球最大资管公司贝莱德递交了截至2024年9月30日的第三季度持仓报告(13F)。

据统计，贝莱德第三季度持仓总市值为4.76万亿美元，上一季度总市值为4.42万亿美元，环比增长7%。

在贝莱德的第三季度前十大重仓股中，大型科技巨头仍占多数。在前五大重仓股中，苹果(AAPL.US)成为持仓第一，持仓10.93亿股，持仓市值约2548.13亿美元，占投资组合比例为5.35%，较上季度持仓数量增长4.13%。

微软(MSFT.US)被赶超，位列第二，持仓5.61亿股，持仓市值约2416.06亿美元，占投资组合比例为5.07%，较上季度持仓数量增长1.35%。

英伟达(NVDA.US)位列第三，持仓18.51亿股，持仓市值约2248.62亿美元，占投资组合比例为4.72%，较上季度持仓数量增长0.67%。

亚马逊(AMZN.US)、META(META.US)分别位列第四和第五，持仓市值分别为1243.29亿美元、927.87亿美元，较上季度持仓数量分别增长2.86%、0.61%。

前十大持仓股还包括谷歌-A(GOOGL.US)、博通(AVGO.US)、谷歌-C(GOOG.US)、礼来(LLY.US)和特斯拉(TSLA.US)。

贝莱德第三季度建仓Smurfit WestRock(SW.US)、六旗娱乐(FUN.US)等，清仓科恩(CONNQ.US)等。

这一季度，贝莱德大举买入苹果4340万股，苹果因而超越微软，一跃成为头号重仓股。该机构也大幅增持美股七巨头，分别增持微软751万股、英伟达1236万股、亚马逊1856万股、Meta 98万股、特斯拉466万股、谷歌A 452万股、谷歌C 171万股。此外，该机构增持博通1421万股、伯克希尔-B 259万股。

该季度，贝莱特减持了礼来152万股，奈飞(NFLX.US)9.3万股、AMD(AMD.US) 86万股。

从持仓比例变化来看，前五大买入标的为：苹果、特斯拉、沃尔玛、Meta、伯克希尔-B(BRK.B.US)。

前五大卖出标的包括：礼来、泛林集团(LRCX.US)、应用材料(AMAT.US)、Adobe(ADBE.US)、财捷(INTU.US)。

　　11月15日，阿里巴巴集团发布2025财年Q2财报，核心业务保持稳健增长。在分析师电话会上，CEO吴泳铭表示：“2024年双11刚刚结束，淘宝天猫GMV强劲增长。近期淘宝天猫的月度交易用户创历史新高。”这既是阿里坚持“用户为先”和投入商家生态建设形成的正循环，也标志行业回归价值导向的新起点。

　　来源：金十数据

　　美国官员表示，伊朗在上个月向拜登政府提供了书面保证，称其并未试图刺杀特朗普。这是一次秘密交流，旨在缓和德黑兰和华盛顿之间的紧张局势，而特朗普则准备重返白宫。

　　这份伊朗信息于10月14日送达，此前未被报道。它是对美国于9月向德黑兰发送的一份私人书面警告的回应。美国官员表示，这反映了政府公开声明，即其将针对特朗普的威胁视为最高级别的国家安全问题，任何针对其生命的企图都将被视为战争行为。

　　司法部上周概述了伊朗特工在特朗普再次当选总统之前策划暗杀他的指控，官员称这是伊朗持续试图针对这位“曾经的未来总统”。

　　联邦检察官于8月指控一名与伊朗有联系的巴基斯坦男子策划刺杀特朗普，促使官员在特朗普竞选期间加强了他的安保。

　　伊朗长期以来一直誓言要报复特朗普，因为后者在2020年1月下令对伊朗圣城旅指挥官卡西姆·苏莱曼尼进行无人机袭击。

　　圣城旅负责伊朗在海外的秘密军事行动。美国官员说，伊朗还试图伤害其他参与苏莱曼尼行动和对伊朗实施更广泛“极限施压”政策的特朗普政府官员。

　　德黑兰的信息是在10月1日伊朗对以色列进行导弹袭击之后，10月26日以色列对伊朗防空设施和导弹生产设施进行空袭之前发出的。五角大楼表示，它没有参与以色列的袭击，但拜登政府在以色列空袭之前已在该地区增兵。

　　三位参与特朗普第一任期伊朗政策的官员——国务卿迈克·蓬佩奥、伊朗特使布莱恩·胡克和国家安全顾问约翰·博尔顿在卸任后仍因德黑兰对其生命的威胁而受到特勤局的保护。拜登政府在7月获得有关伊朗暗杀阴谋的情报后，加强了对特朗普的特勤局保护。

　　伊朗近日否认了其试图暗杀前总统的说法，伊朗外交部长阿拉格奇称这些指控是“三流喜剧”。

　　美国官员表示，他们9月份给伊朗的信息呼应了之前对伤害特朗普的多次警告，但它是根据新信息发送的。

　　官员们表示，伊朗的回复没有签署特定官员的名字，它重申了德黑兰的指责，即特朗普下令杀害苏莱曼尼是犯罪行为。

　　美国官员表示，他们确信华盛顿的信息已传达给伊朗领导人。他们没有说这些信息是否通过瑞士传递。

　　美国官员和特朗普团队都没有评论伊朗的回复是否已传达给当选总统，伊朗驻纽约使团拒绝置评。

　　伊朗的保证是在美国总统大选前的关键时刻做出的。在竞选的最后几天，特朗普多次谈及他第二任期将如何处理伊朗问题，并传递了缓和的信号。他说，虽然伊朗不能发展核武器，但他并不寻求在德黑兰政权更迭或与伊朗发生冲突。

　　接近伊朗官员的人士表示，德黑兰希望避免与特朗普政府发生冲突。一些特朗普政府官员承诺将回归第一任期的“极限施压”政策，该政策已造成伊朗严重的经济危机。

　　他说，“伊朗不可能一边放着谈判的试金石，一边密谋消灭潜在的谈判伙伴。这就像一只手伸出来达成协议，另一只手拿着一把刀，”冲突解决组织危机集团（Crisis Group）驻华盛顿高级顾问Ali Vaez说。

　　伊朗目前正在采取其他步骤来表明其有可能与西方接触，这是总统佩泽什基安承诺通过解除对德黑兰的制裁来改善国家经济的核心内容。伊朗目前正在接待联合国原子能机构负责人拉斐尔·格罗西的访问，双方表示，此访旨在加强与该机构的合作，该机构负责监督德黑兰的核活动。

　　近年来，西方官员越来越担心，伊朗可能会决定走向建造核武器，这将是特朗普政府面临的主要挑战之一。

　　自特朗普在第一任期内退出2015年的核协议以来，伊朗的核计划迅速发展，使其拥有足够的核材料制造约四枚原子弹。美国官员表示，伊朗可以在几个月内制造出核武器。

　　在德黑兰会见格罗西后，佩泽什基安表示，伊朗已准备好与联合国原子能机构合作，消除对其核活动的任何疑虑。他说，“我们没有，将来也不会以任何方式寻求生产核武器。”

　　以色列最近对亲伊朗地区民兵和伊朗中部设施的袭击，削弱了伊朗的实力。但据信该政权在全球拥有庞大的特工网络。它被指控在海外暗杀和企图杀害伊朗流亡者以及以色列和美国利益相关人士。

　　拜登政府寻求恢复与伊朗核协议团队的前高级成员Richard Nephew表示，德黑兰的保证不会改变恢复特朗普政府与德黑兰之间有意义的谈判的难度。

　　Nephew说，消除暗杀问题可能有助于华盛顿和德黑兰之间的外交关系，“但考虑到伊朗的核计划和核协议的历史，任何人都不应该自欺欺人地认为两国很容易就能在核问题上达成协议。”

经过一系列繁琐的协议谈判以及美国国会审批流程，拜登政府终于敲定专项针对“芯片代工之王”台积电(TSM.US)的《芯片法案》补贴措施，这些资助台积电赴美建厂的高额补贴资金将于今年发放到位，这一最新进展标志着拜登政府雄心勃勃的“芯片制造回流美国”宏伟蓝图达到重要里程碑。

美国商务部在周五的一份声明中表示，作为合同协议的重要部分，台积电将获得66亿美元的直接拨款补贴。尽管这一金额在今年早些时候作为初步协议的一部分被媒体披露，但该协议现在具有法律层面的约束力，使台积电成为第一个达到这一最终落地阶段的美国《芯片法案》补贴。

除了获得66亿美元的直接拨款补贴，美国政府官员表示，这家来自中国台湾的芯片制造商还获得高达50亿美元的分阶段特殊贷款，由于已经达到了一些所需的重要基准，因此台积电今年将获得至少10亿美元的贷款发放。

美国商务部长吉娜·雷蒙多在新闻发布会上表示，与台积电的赴美建厂补贴协议最终敲定，将确保最尖端的芯片制造重返美国本土，从而将关键能力留在美国。“这是全球最抢手的尖端技术之一。”她表示，“对于美国的国家安全和经济安全而言，其重要性怎么强调都不为过。”

根据媒体援引知情人士透露的消息，未来几周内将敲定更多的补贴协议，涉及英特尔、三星、SK海力士以及美光等众多芯片制造巨头们，这将巩固该国数十年来最大规模的高端制造产业政策之一，也是即将离任的拜登政府的一项标志性的立法。

据了解，美国国会于2022年通过《芯片法案》，在该法案支持下的“芯片制造公司美国建厂补贴”将包括：拨出390亿美元的直接拨款、750亿美元的贷款和贷款担保，以及高达25%的税收抵免——所有这些都是为了在持续数十年之久的芯片制造转移到韩国以及中国台湾之后，吸引芯片制造回流到美国。尽管大部分资金已经分配，但其中只有一部分是“板上钉钉”，其中包括9月宣布的一笔小额赠款。

在台积电的补贴案例中，这笔资金将用于资助台积电在亚利桑那州凤凰城北部建造三座大型芯片制造工厂的超过650亿美元支出。当芯片公司达到额外的目标时，将释放更多的资金支持。据美国商务部称，该项目是有史以来芯片公司在国外新地点进行的最大规模外国直接投资。

据媒体报道，拜登政府的官员们正面临越来越大的压力，芯片制造商以及一些州政府纷纷要求他们尽快完成谈判并拨付补贴。有媒体报道，俄亥俄州、新墨西哥州、俄勒冈州和纽约州等四个州的项目符合《芯片法案》的资助条件，这些州的商业团体在最近致拜登总统的一封信中敦促立即拨付这笔资金。

其中三个州具有英特尔的大型芯片工厂建设项目，该公司首席执行官已表达了他对这一过程的失望。英特尔正面临严峻的商业挑战，这使《芯片法案》的谈判变得复杂。这家美国老牌的芯片制造商仍在研究合同的实质性条款，其中包括如果公司剥离其制造业务或被部分或全部收购，会发生什么。

特朗普曾公开批判“芯片法案”，芯片制造商们希望避免与新政府打交道

当选总统唐纳德·特朗普将于一月份重返白宫，这增加了这项努力的紧迫性。虽然芯片公司们并不担心《芯片法案》将因特朗普施压而宣告终结，毕竟该法案已经过参众两院批准，但像英特尔、三星和美光等芯片制造巨头仍然渴望避免不得不与特朗普政府重新谈判条款的可能性。

《芯片法案》旨在刺激美国高端制造业经济活动并维护国家安全，该法案在两党的支持下在美国国会获得通过。美国政府官员表示，最终协议不会在权力移交之前仓促达成，并且将力争在加速达成后立即宣布。

推动“芯片制造回流美国”，乃拜登刚上任开始就一直在极大力度推进的雄心壮志，拜登本人将这一高端制造业回流进程视为自己的杰出政治功绩。根据美国半导体行业协会(SIA)的统计数据，美国在全球半导体制造能力中的份额已从1990年一度达到的37%下降到2020年的仅仅12%，因此拜登将芯片制造回流美国作为任期内的最重要任务之一。

据了解，刚刚宣布胜选的特朗普近日猛烈批判“芯片法案”，他表示，对外国的芯片制造商们征收关税比直接给予补贴更能振兴美国芯片制造业，这引发了业界对特朗普领导下的美国政府可能试图改变“芯片法案”初步协议的担忧。这也给拜登以及其他白宫官员带来巨大压力，拜登正寻求在离任前与这些芯片公司达成具有约束力的协议。

美国新建工厂的芯片制造良率竟超台湾厂

美国国会在2022年通过《芯片与科学法案》，该法案力争帮助芯片公司在美国建造更多的芯片工厂，法案的最终目的则在于将美国再一次打造为芯片制造最强国，加速实现美国政府所期望的“芯片制造回流美国”。随着近期台积电在亚利桑那州的美国第一座大型芯片工厂宣布，该工厂的芯片良率取得重大突破，且制程工艺为4nm级别这一当前台积电的最高端工艺之一，其先进程度仅次于3nm级别，“芯片制造回流美国”似乎不再是一句空洞的口号。台积电在美国的第三座工厂，未来可能聚焦于2nm以及以下更加先进制程。

芯片良率是衡量制造过程中生产出可用芯片的比率，这一指标是评估芯片制造效率的关键因素。良率直接影响到芯片工厂的经济效益，因为它决定了从每片晶圆中能够生产出多少符合正式商用标准的芯片。

具体来说，台积电位于美国亚利桑那州工厂的早期芯片制造活动中，良率甚至比中国台湾的类似工厂高出4个百分点，这是一个非常重要的进展，因为良率的提高意味着更多芯片可以达到商用标准，且能够帮助芯片工厂大幅降低生产成本，以及全面提升盈利能力。

这一突破性的成就可谓是美国政府为重振美国本土的芯片制造业，以及推动“芯片制造回流美国”所做努力取得进展的重大标志。台积电是英伟达、AMD、博通以及苹果公司等美国科技巨头的最核心芯片代工合作伙伴，可谓掌握着整个美国科技行业的几乎所有芯片产量。