手握350亿美元现金 英伟达将开始买买买？

　　今年前九个月，法国新能源汽车公共充电桩新增数量超过任何其他欧洲国家。

　　法国目前可供新能源汽车司机使用的充电桩数量接近137，000个，其中超过五分之一在2024年部署。推动这一势头的因素包括主要网络的扩张（包括法国电力集团EDF足迹几乎翻一番），50多家新进入者推动竞争加剧，以及低电价。

　　Advenir计划是一项旨在补贴充电站建设的3.2亿欧元（合3.38亿美元）政府计划，该计划将于明年结束，也可能刺激了充电桩的建设。

　　作为欧洲第三大新能源汽车市场，法国并非当前唯一顺利发展的国家，比利时和荷兰今年的新增充电桩数量也都突破了20，000个。但德国和英国的发展已踩下刹车。

　　2024年前三季度，英国仅新增8，000个充电桩，不到上年同期的一半。虽然英国的新能源汽车销量增长，但运营商高昂的电力成本和电网成本对运营充电场址的经济性构成压力。

　　根据新能源财经分析，英国是欧洲新能源汽车充电成本最高的市场，快充的平均费用为0.97美元/kWh。法国最低，为0.54美元/kWh，且法国是为数不多的快充费用比汽油便宜的国家之一。

　　充电运营商正在权衡扩大网络的动机和成本。充电桩数量、价格和新能源汽车销量之间的相关性并非在所有市场都成立，但充电桩的大量建设和低廉的充电价格只会对新能源汽车车主有利。

　　来源：华尔街见闻

　　甚至在唐纳德·特朗普赢得美国总统选举之前，欧洲就已经深陷困境：股市萎靡不振，货币疲软，政治局势动荡，经济增长乏力。

　　如今，特朗普的减税政策和严格监管使得美国资本市场更具吸引力，欧洲企业面临着贸易关税和资本流失的双重压力。

　　与此同时，德国即将举行提前大选，政治不确定性进一步加剧。即使是最乐观的投资者也对欧洲的前景感到担忧。

　　瑞士百达资产管理公司的首席策略师Luca Paolini表示：“欧洲正遭受来自四面八方的冲击，形势严峻。很难想象有什么力量能够扭转这一局面。”

　　过去十年，美国股市和欧洲股市的差距不断扩大

　　美国大选后不久，欧洲股市遭遇重挫，资金持续外流。欧元兑美元汇率跌向平价，令欧洲经济雪上加霜。

　　原本就因增长乏力而困扰的欧洲，如今面临更为严峻的挑战，投资者对欧洲金融市场的信心也进一步减弱。

　　过去十年中，美国股市和欧洲股市的差距不断扩大，很大程度上是由于苹果、英伟达等科技巨头的出现。现在，美股总市值为63万亿美元，是所有欧股总和的四倍。

　　此外，欧洲没有一家估值超过5000亿美元的上市公司，而美国有8个价值超过1万亿美元的公司。

　　“流动性缺口一直存在，但关键在于现在这个缺口有多大，”贝莱德基本股票EMEA首席投资官Helen Jewell表示。她估计，以交易市值衡量，美国的流动性是欧洲的五倍。

　　这种分歧造成了一个恶性循环：超过71%的被动投资紧随MSCI世界指数，资金自动流向美国。这使得欧洲经济发展更加乏力，导致过去十年中，欧洲股市有八年表现逊于美国。

　　特朗普政策可能进一步扩大欧洲与美国差距

　　如今特朗普卷土重来，分析认为，其关税、放松管制、减税等政策组合可能会进一步扩大欧洲与美国的差距。

　　欧洲基准股票指数斯托克600的交易价格比标准普尔500指数低40%，创历史新低。今年以来，该指数仅上涨5%，而标普500指数上涨超23%。

　　欧元已跌至一年多以来的最低水平，许多分析师预测，未来几个月欧元将跌至与美元平价。

　　巴克莱银行的策略师Emmanuel Cau等在周五发布的一份研究报告中写道：

“美国经济在2025年仍将保持强劲势头，而欧洲经济短期内不太可能出现转机。”

　　对特朗普政策的反击同样重要

　　当然，仍有一些分析师对欧洲市场持乐观态度。他们认为，随着特朗普政策对通胀的潜在影响逐渐显现，“特朗普交易”将会退潮。

　　美国银行策略师周五在特朗普就职典礼前，反向建议买入欧洲股票，因为他们预计，特朗普的关税计划将促使欧洲央行大幅降息。

　　Loomis Sayles宏观策略师Jon Levy认为，特朗普的“美国优先”议程可能正是欧洲需要的推动力，迫使其采取行动提高资产的吸引力。

　　他认为，德国政府可能发生变化，也可能促使其转向更宽松的财政政策，从而促进经济增长。

“这不是永远低增长、低利率的陷阱。特朗普的所有行动都有相应的反制措施，这些措施同样重要。”

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特朗普新政府中还有多个职位空缺，其中就包括备受关注的财政部长人选。

美国当选总统特朗普当地时间11月18日宣布，他将提名福克斯新闻主持人、前国会众议员达菲（Sean Duffy）担任美国交通部长。

“肖恩将运用他的经验和多年来在国会中建立的关系，维护和重建美国的基础设施，并履行我们的使命。”特朗普在声明中表示，在重建美国的高速公路、隧道、桥梁和机场时，达菲将优先考虑“卓越、能力、竞争力和外观”。

目前，特朗普新政府中还有多个职位空缺，其中就包括备受关注的财政部长人选。

财长为何难选？

达菲是特朗普本周提名的首位内阁成员。在目前的人选中，财政部长的人选备受关注。由于特朗普阵营内部对目前“入围”的新财长人选存在争议，特朗普已经扩大了候选人的名单。

据悉，特朗普曾考虑在对冲基金高管贝森特（Scott Bessent）和特朗普过渡团队联席主席卢特尼克（Howard Lutnick）中挑选一人担任该职位。但是，贝森特和卢特尼克的盟友在过去一周互相批评，因此，现在两位候选人都可能无法获得任命。

因此，特朗普已经开始寻找第三位候选人。美联储理事会成员沃什（Kevin Warsh）、阿波罗全球管理公司首席执行官罗文（Marc Rowan）、特朗普前贸易代表莱特希泽（Bob Lighthizer）和田纳西州共和党参议员哈格蒂（Bill Hagerty）都在候选名单上。

特朗普圈内人士称，特朗普希望有一个“大人物”来担任财长角色。而圈内人将其解读为“倾向于重视华尔街的财富和地位”。这名圈内人士称，特朗普向与他关系密切的人明确表示，他对“阿波罗全球管理公司首席执行官罗文印象深刻”，但也表示，“美联储的沃什先生聪明又英俊”，而这些都是“执掌国家财政的考量因素”。

特朗普曾表示，他希望未来的财政部长能够支持他的经济政策，比如对所有进入美国的外国商品征收全面关税。“在潜在的考虑人选中，最直言不讳地支持关税政策的是卢特尼克先生。”这名圈内人士称。

马斯克支持他

上周六，马斯克在X平台表达了对卢特尼克的支持。“我的观点是，贝森特是一个一切照旧的选择，而卢特尼克实际上会作出改变。”马斯克在推文中说，“按部就班的做法正在导致美国破产，所以我们需要改变。”

当被问及特朗普将要求他的财政部长在第一天实施哪些政策时，他的过渡团队表示，目前他们仍然聚焦在人事任命。

“当选总统特朗普正在决定谁将在他的第二届政府中任职。”过渡时期发言人、即将上任的白宫新闻秘书莱维特说，“待这些决定作出后，日程安排将继续由他宣布。”

　　德国拜耳公司（BAYRY.US）周二与美国生物技术公司Cytokinetics（CYTK.US）达成了一项合作协议，以获得在日本独家开发和商业化Cytokinetics旗下肥厚性心肌病（HCM）疗法Aficamten的权利，但须遵守Cytokinetics保留的某些开发权。

　　拜耳在一份声明中表示，Cytokinetics将获得5000万欧元的预付款，另外还有9000万欧元的奖金——取决于某些开发成果。Cytokinetics还将从拜耳获得最高达4.9亿欧元，具体金额取决于某些销售里程碑。

　　资料显示，Aficamten是一种小分子心肌肌球蛋白抑制剂（CMI），由Cytokinetics自主研发。该药物通过全面的化学优化来改善药物治疗指数和药代动力学特征，减少每个心动周期中活性肌球蛋白产力横桥的数量，从而抑制与肥厚型心肌病相关的心肌过度收缩。

　　尽管目前正背负着债务，同时还需应对农业市场的疲软和昂贵的诉讼费用，拜耳面临着投资者要求其加强药物开发渠道的呼声。因此，拜耳正通过规模较小的交易以加强其心血管业务，与Cytokinetics的合作正是其中一部分。

　　今年3月，拜耳以高达3.1亿美元的价格从Eidos Therapeutics、BridgeBio International GmbH和BridgeBio Europe B.V．获得Acoramidis在欧洲的独家商业化权益。Acoramidis是一种口服、强效、高选择性小分子转甲状腺素蛋白（TTR）稳定剂，用于治疗转甲状腺素蛋白淀粉样变性心肌病（ATTR CM）。