美国企业活动以逾两年来最快步伐扩张 得益于信心增强

　　亚马逊将增加在OpenAI竞争对手、生成式AI软件Claude开发商Anthropic的持股。

　　云计算巨头亚马逊周五在一份声明中表示，将向这家旧金山初创公司追加投资40亿美元。

　　在此之前，亚马逊已经向Anthropic投资40亿美元。今年早些时候的投资条款包括Anthropic使用Amazon Web Services （AWS）数据中心来满足其部分计算需求，以及AWS设计的人工智能芯片。 Anthropic还与Alphabet旗下的谷歌关系密切。

　　Anthropic由OpenAI前员工于2021年创立，已成为最接近OpenAI的竞争对手之一。它的Claude系列聊天机器人被广泛认为是最有能力从头开始生成文本并拥有类似人类推理能力的机器人之一。

　　周五早间，得州太平洋土地公司（Texas Pacific Land ，TPL）股价大涨，此前一天，标准普尔道琼斯指数表示，这家不动产运营公司将在标准普尔500指数中取代马拉松石油公司（Marathon Oil，MRO）的地位。

　　得州太平洋土地公司创立于1888年，前称Texas Pacific Land Trust，总部位于美国得州达拉斯，全职雇员99人，是一家投资信托公司，在得克萨斯州拥有大片土地，是美国最大的私人土地拥有者之一。

　　标普道琼斯指数公司称：“得州太平洋土地公司将加入标普500指数，Mueller Industries将加入标普中型股400指数，Atlas EnergySolutions将加入标普小型股600指数。”

　　根据标准普尔道琼斯指数的数据，这一变化将在下周二（11月25日）交易开始前生效。

　　标普道指公司还指出，康菲石油公司（ConocoPhillips，COP）正在收购马拉松石油公司，交易预计将于周五完成。

　　该公司同时也是得克萨斯州最大的土地所有者之一，其大部分土地所有权集中在二叠纪盆地，其中分布着蓬勃发展的石油和天然气田。与此同时，马拉松石油公司的资产也包括二叠纪盆地的资产。

　　截至周四收盘，得州太平洋土地公司股价今年迄今已飙升近200%。

　　昨天枢密院写道，乌克兰空军宣称，俄军21日在空袭中“首次动用了一枚洲际弹道导弹”。这个消息在互联网上引起轩然大波。果真如此，这将是洲际导弹这种末日武器从问世以来，首次投入实战。

　　今天，关于这枚导弹，各方的回应来了。

　　21日俄罗斯导弹袭击后的乌克兰第聂伯罗。

　　普京证实：首次使用，“无法拦截”

　　当地时间11月21日晚黄金时段，俄罗斯总统普京专门就此事发表电视讲话，首次公开介绍：这是一种装有高超音速弹头的中程弹道导弹，名字叫“榛树”。其速度为2~3公里/秒，“可以保证突破任何防空和导弹防御系统”。他说，现代防空系统和美国在欧洲的导弹防御系统“都无法拦截这种导弹，这是不可能的”。

　　普京表示，这枚导弹射向乌克兰境内“苏联时期以来最大、最著名的军工综合体”之一，称该军工综合体至今仍在生产导弹装备和其他武器。

　　据乌克兰媒体此前报道，导弹射向了第聂伯罗彼得罗夫斯克的“南方机械制造厂”。

　　普京指出，这是一次有针对性的报复行动，报复11月19日美国制造的6枚ATACMS战术导弹，以及11月21日由英国制造的“风暴之影”和美国制造的海马斯系统联合实施的对俄境内军事目标进行的导弹攻击。

　　普京说，美国的行动正导致出现全球冲突的危险。“从那一刻起，正如我们一再强调的那样，之前由西方挑起的乌克兰冲突已经获得了全球特征的元素”。

　　从普京分享的信息和俄罗斯卫星通讯社的介绍看，乌克兰空军此前的说法并不准确。

　　此前，乌克兰军方称，这枚导弹是RS-26“边界”洲际弹道导弹（ICBM），而根据俄方的消息，“榛树”是一枚中程弹道导弹（IRBM），配备了可单独制导的可分离弹头，平均射程为1000至5500公里。

　　洲际弹道导弹可以穿越大陆飞行数千英里，而中程弹道导弹射程较短。以其昂贵的建造成本而言，用洲际弹道导弹打击千里之内的乌克兰是相当奢侈。

　　五角大楼：不是洲际弹道导弹，也不是高超音速。

　　五角大楼表示，美国在导弹发射前得到俄方的通知。——这个说法听起来很熟悉。

　　五角大楼副发言人萨布丽娜·辛格在当地时间21日的新闻发布会上向媒体证实，俄罗斯发射了一枚中程弹道导弹，是“实验性的”，“这是我们第一次看到它在战场上使用”。但与普京的说法不同，辛格说，这枚导弹不是高超音速。

　　这位发言人同时补充说，虽然不是洲际导弹，但这枚导弹是基于俄罗斯远程RS-26 Rubezh洲际弹道导弹设计的。这枚导弹21日用常规弹头发射，但“它可以改装，当然可以携带不同类型的常规弹头或核弹头”。

　　2024年10月，俄罗斯试射了一枚洲际弹道导弹。

　　从美国和英国媒体的反应看，他们普遍认为俄罗斯向第聂伯罗发射的导弹是一种实验性的可携带核弹头的中程弹道导弹（IRBM），理论射程低于5500公里。这足以从俄罗斯西南部发射地点打到欧洲任何地区，但打不到美国。

　　五角大楼副发言人萨布丽娜·辛格说：“我们不会介入此事。”

　　普京讲话后，乌克兰总统泽连斯基在X上发的最新长帖已经将“洲际导弹”纠正为“新的弹道导弹”。他谴责这是普京亲口承认采取了“升级和扩大战争”的行为。

　　北约发言人声称：“发射这种能力的导弹既不会改变冲突的进程，也不会阻止北约盟国支持乌克兰。”

　　至本月19日，俄乌冲突已经持续整整1000天。据路透社报道，目前，俄罗斯控制着乌克兰18%的领土，包括克里米亚半岛，80%的顿巴斯地区（顿涅茨克和卢甘斯克地区），超过70%的扎波罗热地区和赫尔松地区，以及不到3%的哈尔科夫地区和一小部分尼古拉耶夫地区。乌军向俄罗斯南部库尔斯克州的“反攻”进展缓慢，上个月的报道显示，乌军控制的俄领土不到1000平方公里。

　　关于今后的行动，普京21日表示，将根据对俄罗斯安全的威胁来选择打击目标。如果对方行动升级，将以同样坚决的方式作出回应。

　　11月22日，中国外交部发言人林剑就俄军对乌发射新型中程导弹一事表示，中方在乌克兰问题上的立场是一贯的、明确的，主张通过政治手段解决危机，避免局势升级。当前形势下，各方应当保持冷静克制，通过对话协商推动局势降温，为尽早实现停火、政治解决危机积累条件。

　　素材来源官方媒体/网络新闻

　　凯投宏观的经济学家托马斯·瑞安（Thomas Ryan）表示，9月份加拿大零售额增长强劲，第三季度的年化增长率约为5%，家庭消费增长势头强劲。

　　瑞安认为，零售销售呈明显上升趋势，根据10月份的初步数据可以看出第四季度开局强势。

　　瑞安表示，最近加拿大的消费者信心有所改善，这表明势头将在今年内持续下去，到2025年初或将受益于政府公布的的新税收政策。

　　加拿大丰业银行的经济学家Derek Holt指出，加拿大正在接近实现十年来零售额最强劲的连续季度增长。

　　Holt表示，加拿大9月份的销售表现强劲，10月份势头仍持续。

　　Holt认为，加拿大家庭中存在大量被压抑的储蓄和现金余额，以及被压抑的对住房和相关物品的巨大需求。

　　Holt预计加拿大10月份GDP环比增长0.1%，并认为10月份GDP可能会稳健增长，作为第4季度的良好开端。

　　北京时间22日晚，美股周五继续上扬，三大股指本周均有可能录得涨幅。市场继续关注从科技股转向周期性股票的板块轮动迹象。

　　道指涨292.62点，涨幅为0.67%，报44162.97点；纳指涨5.39点，涨幅为0.03%，报18977.81点；标普500指数涨18.31点，涨幅为0.31%，报5967.02点。

　　昨日美股收高，随着投资者从科技股转向更有可能从经济增长中受益的周期股和小盘股，道指收高逾460点，标普500指数上涨0.5%。以科技股为主的纳指仅收高0.03%。

　　三大指数本周均有望录得涨幅。Nuveen公司首席投资官Saira Malik表示：“我认为市场终于找到了自己的立足点，原因有两个：一，是从大选后第一周的影响中恢复过来，二，是对英伟达公司财报的反应。”

　　摩根大通资产管理部门的策略师凯利认为，投资者可以预期美国股市的上涨趋势将在明年继续，即使自2023年初以来标普500指数已经经历了强劲的上涨，涨幅超过了50%，并且这种增长势头将不仅限于那些受欢迎的大型科技公司。

　　他指出，企业盈利的强劲表现和美国经济的整体活力将是推动股市持续走高的关键因素。然而，他也提醒投资者注意估值过高、投资组合过于集中以及特朗普政府政策不确定性等潜在风险。不过，他们认为目前有足够的积极因素来保持这种势头。

　　Jefferies欧洲首席策略师Mohit Kumar表示，美国股票可能会继续表现优于欧洲股票，“我们不仅预计美国经济在未来几个季度保持韧性，”他说，“我们还对欧洲，特别是德国的前景感到担忧。”

　　CFRA预测标普500指数明年有望冲刺6585点。

　　CFRA研究机构预测标普500指数将在2025年底达到6，585点，主要受到盈利扩张的推动，但该研究公司表示，预计在市场下一轮牛市期间波动性将会加大。

　　CFRA首席投资策略师Sam Stovall指出，这一新目标融合了基本面、技术和历史因素，其中美国实际GDP预计增长2.4%和标普500指数成分股公司营业利润预计增长13%起到了关键作用。

　　尽管这一预测意味着美国大盘股市场将进入牛市的第三年，但CFRA指出一些因素削弱了乐观情绪，使得全年价格涨幅可能低于平均水平。这些因素包括标普500指数连续两年实现两位数增长，以及相对于10年平均值的估值过高。

　　此外，Stovall 还预测市场波动性（VIX）将上升，因为历史上近90%的总统任期第一年都经历了超过5%的下跌，平均下跌幅度更是达到17.5%。考虑到特朗普将于明年1月重返白宫、且共和党将控制参议院和众议院，这一预测尤为引人注目。

　　市场正在评估一批最新财报。服装零售商Gap股价大涨，此前该公司报告盈利超预期，并上调全年销售指引。财捷（Intuit）季度营收与盈利均超出预期。

　　特朗普的政府班底提名受到关注。据称特朗普考虑提名凯文·沃什（Kevin Warsh）为财政部长，并可能未来担任美联储主席。

　　投资者还将密切关注比特币，其交易价格略低于期待已久的10万美元里程碑。外界普遍预期美国当选总统特朗普将支持加密货币和更宽松的监管环境。

　　焦点个股

　　英伟达CFO称Blackwell需求量惊人，已向合作伙伴发出1.3万个样片。

　　高盛分析师预测，在未来两年内，英伟达的自由现金流（即在扣除资本支出后，公司的运营产生的现金流量）将超过2000亿美元。按照当前的分红和股票回购速度，两年的分红和股票回购将消耗约600亿美元，这意味着从净额来看，英伟达的现金流将增加约1400亿美元。将这一数字加上现有的资金，黄仁勋将在2027年手握约1750亿美元的流动资金，超过了当前的现金之王苹果。

　　微软与初创企业Atom Computing公司联手推出由中性原子量子比特驱动的量子计算机。

　　这家科技巨头今天在Ignite年会上详细介绍了这一合作。量子计算机是微软在此次大会上推出的几款新硬件系统之一。微软还首次推出了两款针对网络安全和基础设施管理任务进行了优化的新型数据中心芯片。

　　苹果和谷歌可能因其在英国移动网络浏览器和应用程序市场的主导地位而面临竞争调查。英国竞争与市场管理局（Competition and Markets Authority，CMA）周五发布了一份报告，其中包括一个独立调查小组的临时决定，该小组的任务是对移动浏览器市场进行深入调查。

　　报告建议，CMA应根据新的数字市场、竞争和消费者法案（DMCC）调查苹果和谷歌在移动生态系统中的活动，该法案将于明年生效，旨在防止数字市场中的反竞争行为。

　　在德国柏林举行的IFA 2024上，AMD高级副总裁、计算与图形事业部总经理Jack Huynh就确认，未来将把面向消费者的RDNA和面向数据中心的CDNA架构统一为UDNA架构。AMD通过简化架构，让开发人员只需要专注于一个系统，以更好地应对英伟达的CUDA生态系统。

　　亚马逊与人工智能公司Anthropic深化合作，将向对方追加40亿美元投资。亚马逊称，Anthropic指定AWS为其主要训练合作伙伴。

　　Meta Platforms

　　桑坦德银行股价走低，西班牙将银行税率上调至最高7%。

　　网易遭大和证券下调H股目标价。

　　金山云绩后持续获机构唱好。

　　机构预计台积电公司2025年CoWoS产能翻倍。