华尔街提前狂欢！拆分传言下英特尔股价暴涨

　　当地时间2月17日下午，美国达美航空公司一架载有80人的客机在加拿大多伦多皮尔逊国际机场降落时发生事故，机身翻转落地。

　　18日，加拿大多伦多皮尔逊国际机场、消防部门和警方举行新闻发布会，就事故作出最新说明。截至目前，事故中确认的受伤人员为21人，其中19人已经出院，其余2人没有生命危险。

　　事故原因目前仍在调查之中，20名调查人员已抵达现场，将对飞机残骸进行检查。有媒体询问是否由于大风和积雪导致跑道太滑进而导致事故发生，机场方面表示目前尚无调查结果，不希望有过多猜测。

　　受事故影响，17日有462个航班被取消。机场目前依然有很多航班因此取消和改期。机场方面建议乘客在前往机场前核对航班信息。

　　另据目击者称，事故没有造成严重伤亡的原因是乘客都没有过早解开安全带。（总台记者 张森）

　　旧金山联邦储备银行行长Mary Daly表示，政策需要保持限制性，直到通胀方面取得更多进展。她预计随着时间的推移通胀将继续下降。

　　“如今政策需要保持限制性，直到从我的角度来看我们真的持续在通胀方面取得进展，”Daly周二在凤凰城于演讲后的问答环节中表示。

旧金山联邦储备银行行长Mary Daly

　　继在2024年末累计降息一个百分点后，美联储官员上个月决定维持利率不变。美联储主席杰罗姆·鲍威尔和Daly等其他官员表示在等待通胀放缓以及特朗普经济计划公布更多细节的同时，不急于进一步下调利率。

　　上周公布的数据显示1月消费者价格指数（CPI）创2023年8月以来最大环比升幅。食品杂货、天然气和住房等一系列家庭支出上涨。

　　这位旧金山联储行长表示，随着利率继续对经济施加下行压力，她预计通胀将进一步改善。

　　“在我看来，没有理由对目前的通胀进展感到沮丧，”Daly说，“这只是会比预期耗费更长的时间。”

　　Daly重申她的观点，即美联储官员在调整货币政策之前应该花些时间评估特朗普政府正在推动的一系列新政策产生的净影响。

　　她还反驳了一种观点，即等待政府政策明朗会给美联储决策者带来风险。

　　“尽管存在很多不确定性，尽管我们现在没有采取行动，但不确定性并不意味着瘫痪，”Daly说，“我们仍在积极调查数据，思考未来的发展方向。只是我们当下还没有答案。”

　　推荐阅读：美联储官员Waller倾向于暂停降息 直至通胀抬升势头消退

　　北京时间19日凌晨，美股周二午盘涨跌不一，标普500指数小幅上扬。投资者密切关注特朗普的关税政策及其对全球贸易局势的影响。欧股创历史新高。美股接近历史最高水平之际，投资者对美股的悲观情绪也达到2023年以来最高。

　　道指跌82.63点，跌幅为0.19%，报44463.45点；纳指跌18.51点，跌幅为0.09%，报20008.26点；标普500指数涨3.43点，涨幅为0.06%，报6118.06点。

　　市场还在评估美国总统特朗普的关税政策及其对全球贸易局势的影响。上周四（2月13日），特朗普宣布将贸易伙伴征收对等关税，即让美国与贸易伙伴彼此征收的关税税率相等，并称将考虑对使用增值税制度的国家输美产品额外征收关税。

　　不过特朗普的对等关税并未立即开始执行，这使那些担心特朗普会实行更加严格关税措施的投资者稍感放松。

　　但特朗普仍签署相关了备忘录，并启动相关关税的制定流程。白宫官员表示，特朗普希望迅速采取行动，并暗示需要“几周”而非“几个月”实现落实关税措施。

　　上周五（2月14日），特朗普又宣布最早将于4月2日对进口汽车征收对等关税。他的这一关税计划暂未透露更多细节，但特朗普声称，长期以来美国出口汽车在国外市场受到不公平待遇：例如欧盟对从美国进口的汽车征收10%的关税，但美国对欧洲进口汽车只征收2.5%的关税。

　　进入2025年以来，美股表现持续震荡不定。但即使在对贸易和通胀的担忧施压之下，主要股指仍然十分接近近期高点。目前投资者正在寻找下一轮走高的催化剂。

　　现在道指和纳指比历史最高记录仅低约1%，而标普500指数比自己的最高纪录仅低0.2%。

　　不过在美股接近历史最高水平之际，投资者对美股的悲观情绪也达到2023年以来最高。

　　美国个人投资者协会（AAII）的最新调查显示，在截至2月12日的一周内，个人投资者看跌股票的比例达到47.3%。这是自2023年11月以来的最高水平。

　　贸易战威胁、监管动荡、顽固的通胀以及对进一步降息的预期不断减弱，使过去两年大部分时间里毫不掩饰的看涨情绪变得模糊不清。机构投资者也在重新评估市场风险。

　　根据标普全球投资经理指数，2月份风险偏好急剧下降，因为股票投资者重新评估了特朗普政府对盈利增长与经济的潜在影响。投资者对未来一个月美国股票回报率的预期也转为负面。此外，美联储今年降息的可能性正在迅速消失，这也是影响市场情绪的因素之一。

　　而BTIG技术分析师Jonathan Krinsky警告美股可能出现大幅下跌。他认为，美股投资者面对着一个看似准备好突破历史新高的市场，但随着负面季节性因素逐渐显现，任何进入新领域的走势都可能引发一次“深度回调”。

　　Krinsky表示：“标普500指数在过去三个月的大部分时间里都处于一个相当狭窄的交易区间内。尽管该指数看起来准备突破这个多月的交易区间，但我们正在进入一个季节性疲软期，动能不足。”

　　Krinsky称他担心任何微幅的新高可能会在3月之前引发一次深度回调，但除非空头能将标普500指数推回6000点以下，否则多头仍将占据主导地位。美股可能比看起来更脆弱的一个原因是，尽管标普500指数接近历史高点，但其成分股中只有不到60%的股票高于其50日移动平均线，这表明市场中相当一部分股票并未参与上升趋势。

　　美联储官员讲话受到关注。

　　美联储理事沃勒周二表示，最近的经济数据支持维持利率不变，但如果通胀表现与2024年一样，政策制定者可能会“在今年某个时候”重新降息。

　　沃勒赞成暂停降息直至通胀压力消退。他称上周公布的数据“略微令人失望”，但他强调，美联储青睐的通胀指标——个人消费支出价格指数——的预测并不那么令人担忧。

　　此外，沃勒还表示，经济状况稳健，劳动力市场处于“最佳状态”。沃勒承认特朗普新政府的政策带来了一定程度的不确定性，但他警告不要因此而推迟美联储对经济数据的反应。沃勒还重申了自己的预期，即美国政府征收的关裞“只会小幅提高价格，且不会持续”。

　　焦点个股

　　特斯拉CEO马斯克周二在直播中首次披露了Grok 3的训练成本，称Grok 3训练过程累计消耗20万块英伟达GPU。

　　马斯克今日发布了新一代人工智能模型Grok 3。他称这一款人工智能模型“好得可怕”，发誓要籍此对最前沿的AI研发发起挑战。其团队声称，Grok 3的性能已经优于竞争对手的尖端模型。

　　特斯拉焕新版Model Y将于本月下旬交付。

　　欧盟竞争事务专员Teresa Ribera周二表示，欧盟计划在下个月就苹果和Meta Platforms两家公司是否遵守欧盟《数字市场法案》做出决定。这两家公司自2024年3月以来一直受到欧盟的审查，如果被认定违反该法案，可能会面临高达其全球年营业额10%的巨额罚款。

　　此外，欧盟还在调查社交媒体平台X（前身为Twitter）是否违反了欧盟关于非法内容的规定。此次调查是根据欧盟的《数字服务法案》展开的，重点关注X平台在内容审核、广告透明度以及数据可访问性等方面是否符合相关要求。

　　Meta公司周二（2月19日）宣布，从即日起起，新的直播可以在30天内通过Facebook页面或个人资料重播、下载或分享。当前超过30天的直播视频将从Facebook上删除。

　　达美航空旗下客机在加拿大降落时发生事故。

　　游戏驿站拟出售法国及加拿大业务。

　　拼多多上季获“大空头”Michael Burry、老虎环球建仓。

　　瑞银预测第三财季营收增长5.5%，予目标价140美元。

　　台积电可能收购英特尔代工部门20%股权。

　　每经编辑 陈柯名

　　2月18日，美股开盘后，三大指数震荡分化，截至23：51发稿，纳指和道指均飘绿。

　　大型科技股多数上涨，英伟达一度涨超3%，英特尔大涨超9%。据界面新闻，报道称博通与台积电在探讨拆分英特尔的交易。

　　中概股方面，纳斯达克中国金龙指数突然直线跳水。

　　金山云跌超9%，哔哩哔哩、搜狐跌超8%，百度跌超7%，爱奇艺跌超5%。

　　消息面上，据证券时报报道，今日爱奇艺、百度两家公司发布了最新业绩情况，其中，爱奇艺截至2024年12月31日的年报显示，公司全年收入292.3亿元人民币，Non-GAAP（非美国通用会计准则）运营利润23.6亿元，Non-GAAP运营利润率8%，连续三年运营盈利。其中，第四季度，爱奇艺总收入66.1亿元，Non-GAAP运营利润为4.1亿元，Non-GAAP运营利润率6%。不过，爱奇艺去年营收同比减少8%。此外，值得注意的个股是文远知行，上周五，该股曾大涨超80%，今日再涨超30%。

　　此前，据《科创板日报》报道，根据英伟达最新披露的SEC 13F文件，该公司在2024年底前大幅减持Arm，清仓SoundHound等企业，披露持有约174万股文远知行美股，持仓市值达2465万美元。

　　据《科创板日报》记者独家获悉，该174万股并非新买入，而是英伟达在2017年对文远知行的早期战略投资。

　　2017年9月，刚刚成立的文远知行获得约6000万美元Pre-A轮融资，其中英伟达就有参投。而文远知行于去年10月25日上市，因此Q4的13F表也是公司股东首次披露持仓的日子。

　　自动驾驶一直是英伟达业务布局中颇为重要的一个板块。作为扩张的关键部分，英伟达2024年在北京增加了约200名员工，以加强自动驾驶研究团队。万得中概科技龙头指数领涨，截至发稿涨幅2.31%，年初至今板块指数涨幅已经高达27.36%，小米集团、腾讯控股、拼多多、集体上涨。

　　截至发稿，现货黄金上涨近1%，至2926.315美元/盎司。

　　虽然多只中概股大跌，不过，仍有多家投行表示看好中国科技股走势。

　　摩根大通表示，看好中国科技股相对于美国科技股的表现，并指出，在近期反弹之后，中国科技股的估值折扣仍然很大。

　　摩根大通予发达市场“中性”评级，其中，美股为“中性”评级，原因是估值昂贵、企业盈利面临风险以及投资者持仓过于集中。

　　此外摩根大通还提到，中国互联网行业本轮AI驱动的反弹不会仅有一个月。从美股AI行情中汲取的经验来看，基本面的长期颠覆性变化带动的估值上调可以持续很长时间。

　　对于本次行情的关键标的，摩根大通认为，就中国生成式AI当前发展阶段的主题投资来说，阿里巴巴是更理想的个股。

　　汇丰环球私人银行及财富管理中国首席投资总监匡正发表观点认为，基于中国新兴的人工智能自主创新和商业化机会带来的市场机遇，汇丰将中国股票观点从中性上调至偏高，同时也将亚洲新兴市场股票的整体观点上调至偏高。汇丰认为，MSCI（明晟）中国指数的盈利存在潜在提升空间，尤其以科技板块为首。

　　编辑|||陈柯名 杜波

　　2月份美国住宅建筑商的信心降至总统唐纳德·特朗普上任之前以来的最低水平，抵押贷款利率高企和对关税的担忧在很大程度上削弱了建筑商最初对新一届政府的乐观情绪。

　　全美住宅建筑商协会（NAHB）和富国银行的住宅建筑商信心指数下降5个点，降至42，为去年9月以来的最低点。这个数字低于接受彭博调查的所有经济学家的预期。

　　衡量住宅建筑商对未来六个月预期的一项分类指数下降13点，降至46，为新冠疫情爆发之初以来的最大降幅，凸显出建筑商的担忧情绪越来越浓厚。与此同时，衡量目前销售的指标，以及潜在买家的客流量指标也出现下降。

　　“虽然建筑商对有利于物业开发的政策、尤其是监管改革仍然抱有希望，但政策不确定性和成本因素造成了对2025年预期的重置，” NAHB主席Carl Harris在一份事先准备好的声明中表示。

　　特朗普去年11月赢得大选后住宅建筑商信心大增，它们期待监管放松以及经济加快增长。然而，住房融资成本近几个月来一直徘徊在7%左右，削弱了住房需求，也导致建筑商股票下挫。

　　与此同时美国政府对加拿大和墨西哥加征关税的计划——被推迟到最早3月实施，以及已经对中国商品加征10%的关税，可能会导致已经在艰难争取买家的住宅建筑行业面临成本上升的风险。

　　NAHB首席经济学家Robert Dietz在一份准备好的声明中说，鉴于32%的家电和30%的软木木材来自国际贸易，因此关税规模和范围的不确定性使建筑商更加担心成本。