2025 年前两个月特斯拉中国产电动汽车销量下降 29

　　特斯拉今年2月份在欧洲市场的销量持续下滑，在这些电动汽车持续强劲增长的市场上，特斯拉的市场份额却受到侵蚀。

　　周一，包括挪威、丹麦、瑞典和法国在内的一些欧洲国家发布了新车销售数据，每个新数据所反映的情况都是如此。

　　挪威道路交通信息委员会（OFV）的数据显示，特斯拉2月份的注册量同比减少了一半，今年前两个月的注册量下降了44.4%。而挪威2月份的电动汽车市占率达到了94.7%。

　　在挪威，特斯拉2月份仅售出917辆汽车，落后于大众汽车的1323辆，远低于该公司在2024年2月售出的1778辆（当时大众汽车仅售出594辆）。

　　在瑞典，纯电动汽车占2月份新车销量的31.9%，总计6872辆，领先于插电式混合动力电动汽车（占24.4%的市场份额）和电动混合动力汽车（占12.8%的市场份额）。新汽油车的销量仅占21.2%。

　　然而，特斯拉在瑞典的销量下降了42%，至613辆，其中Model Y车型的销量暴跌了52.1%。

　　在丹麦，2月份电动汽车销量为7734辆，占汽车总销量的65%，同比增长72%。而特斯拉的销量下降了48%，至509辆。

　　法国的电动汽车市场并不像斯堪的纳维亚其他国家那样强劲，法国汽车协会（PFA）的数据显示，2月份电动汽车仅占所有新车销量的22%，略低于2024年2月26%的市场份额。

　　然而，上个月特斯拉在法国的销量急剧下降，仅售出2395辆，较2024年2月的销量下降了26%。这是在1月份销量下降的基础上出现的。今年前两月特斯拉在法国的销量为3536辆，同比下降44%。

　　进一步证明特斯拉问题的是，Model Y是2024年法国销量最高的电动汽车，也是总销量第10的汽车。然而，在今年的前两个月，它仅以2378辆的销量排在第27位，落后于标致208（12832辆）、雷诺5（5847辆）和雪铁龙e-C3（4606辆）等电动汽车。

　　这些数字继续表明电动汽车在欧洲的持续发展和普及，以及特斯拉最近的影响力下降趋势，许多人将其归因于其CEO埃隆·马斯克在美国政治中扮演的角色。

　　尽管有些人继续声称，由于库存水平和对新款Model Y的预期，特斯拉的这些数字只是暂时的下降，但这些解释很快就开始变得苍白无力。

　　欧洲汽车制造商协会（ACEA） 2月底公布的数据显示，1月份特斯拉在欧洲销量仅为9945辆，比去年同期的18161辆下降了45%，尽管电动汽车总销量增长了37%。

　　在欧洲，马斯克因支持德国选择党和其他极右翼政党和个人而备受争议。但对特斯拉日益增长的反感在周末得到了进一步的体现，在美国乃至全球的特斯拉展厅和经销商处发生了数十场抗议活动。

来源：华尔街见闻

在高盛看来，自动驾驶、AI装备、机器人自动化以是目前物理AI应用最为重要的领域。在自动驾驶领域，高盛点名了优步、小马智行、比亚迪、理想汽车、小米和百度。AI装备方面，高盛看好地平线机器人、Mobileye Global、瑞声科技和广达电脑。在机器人自动化，高盛最为关注Harmonic Drive Systems、安川电机、三花智控和深圳汇川技术。

当特斯拉、Nvidia等科技巨头还在虚拟世界里卷AI模型的时候，一股新的浪潮已经悄然兴起——物理AI（Physical AI）。这可不是什么虚无缥缈的概念，而是让机器能够真正感知、互动并改变物理世界的技术。

高盛在3月3日的研报中，对自动驾驶、机器人、以及连接智能机器的关键技术等领域进行了地毯式搜索，精选出了一批他们认为物理AI最具潜力的公司。

什么是物理AI？

物理AI，也称为生成式物理AI，是一种使自主机器（如机器人、自动驾驶汽车等）能够在真实物理世界中感知、理解和执行复杂操作的技术。

它扩展了传统的生成式AI，使其能够理解3D世界的空间关系和物理行为。通俗地理解，就是人工智能反馈的内容要符合物理规律。

例如，文生图或者文生视频模型，如果不考虑物理，那生成的内容就缺乏了重力、光学等细节，在加入物理知识后，生成的内容将更加逼真。

物理AI将赋予机器人更强的环境感知、理解和交互能力。传统的机器人只能按照预设程序执行任务，而搭载物理AI的机器人则能够更好地理解周围环境，并根据物理规律做出相应的反应。它们可以更好地识别物体、预测运动轨迹、并在复杂环境中进行导航和操作。

黄仁勋早在今年早些时候就强调过，“AI的新一波浪潮是物理AI”，“物理AI将彻底改变价值50万亿美元的制造业和物流业”。

自动驾驶：谁将引领智能出行革命？

在高盛看来，自动驾驶、AI装备、机器人自动化以及基础设施与支持是目前物理AI应用最为重要的领域。

在自动驾驶领域，高盛点名了优步、小马智行、比亚迪、理想汽车、小米和百度等公司。

优步正与字母表旗下的 Waymo 合作，计划于 2025 年在奥斯汀和亚特兰大推出自动驾驶网约车服务。高盛认为，投资者对自动驾驶对网约车业务的影响过于担忧，未来行业将走向人机混合模式。

小马智行作为中国 robotaxi 领域的领头羊，正积极推进商业化进程。高盛预计，随着 robotaxi 车队的扩张和解决方案许可费的贡献，小马智行将在 2024 - 2027 年实现 27% 的复合年增长率，并在 2030 年实现 EBITDA 和净利润转正。

比亚迪则致力于将高速 NOA（智能驾驶导航辅助系统）和代客泊车等功能普及到更多车型上，巩固其在智能驾驶领域的竞争优势。

装备竞赛：谁在打造 AI 的 “军火库”？

AI 装备领域同样精彩纷呈。高盛看好地平线机器人、安波福（Mobileye Global）、瑞声科技和广达电脑等公司。

在高盛看来，地平线机器人是中国 ADAS/AV 领域的领导者，也是比亚迪的关键供应商。安波福则凭借其在 ADAS 领域的领导地位，有望在西方 OEM 厂商中占据更大的市场份额。

瑞声科技作为相机传感器制造商，正积极拓展其高利润的汽车业务，包括用于 ADAS 的车辆镜头和摄像头。广达电脑则计划在 2025 年和 2026 年为更多全球汽车 OEM 厂商提供 ADAS/AV 控制器。

机器人与自动化：谁将开启 “机器管家” 时代？

在机器人和自动化领域，高盛关注Harmonic Drive Systems、安川电机、三花智控和深圳汇川技术等公司。

Harmonic Drive Systems是全球小型精密减速器市场的领导者，其产品广泛应用于人形机器人的上半身。安川电机则通过开发双臂机器人 MOTOMAN NEXT，进一步提升自动化水平。

三花智控有望成为人形机器人执行器总成业务的重要参与者，而深圳汇川技术则正利用其在伺服、逆变器等领域的优势，开发各种人形机器人组件。

基础设施与支持：谁在为 AI 提供 “燃料”？

AI 的发展离不开强大的基础设施支持。高盛看好百通（Belden）、伟创力（Flex）、捷普电子（Jabil Circuit）、泰科电子（TE Connectivity）、安费诺（Amphenol）、达索系统（Dassault Systemes）、普睿司曼（Prysmian）和罗格朗（Legrand）等公司。这些公司在数据中心、电力、电缆和工业自动化等领域扮演着关键角色，为 AI 的运行和发展提供必要的 “燃料”。

百通专注于提供高利润的解决方案，帮助客户统一运营并监控不同制造商的机器。伟创力则通过其数据中心和 EMS + 战略，持续推动增长和利润率的提升。捷普电子在汽车领域与更多 OEM 厂商合作，满足其在 AV、连接、电气化和软件定义汽车（SDV）方面的目标。

　　当地时间周一凌晨，美国马萨诸塞州利特尔顿市一处特斯拉超充站发生纵火事件，当地消防局表示，将向提供火灾线索的个人提供最高5000美元的奖励。

　　利特尔顿消防局局长斯蒂尔·麦科迪（Steele McCurdy）在一份声明中表示，当地和州调查人员认为充电站是被故意纵火的。他们补充说，根据纵火观察奖励计划，提供有助于破获纵火企图的信息的人可以获得最高5000美元的奖励。

　　周一凌晨，位于宪法大道The Point购物中心的特斯拉超充站发生火灾。利特尔顿消防局和警察局在接到报警后，凌晨1点多赶到现场。马萨诸塞州消防局表示，7座充电桩遭受了严重的火灾破坏。

　　“根据现场的证据，利特尔顿消防局、利特尔顿警察局和州警察局的火灾调查人员共同确定，火灾是故意纵火，”该部门表示，同时补充说，正在展开“公开和积极的”调查。

　　利特尔顿警方证实，没有人在这场火灾中受伤。

　　特斯拉在X上发帖称：“火灾发生时，没有客户在充电。充电桩和电线将在48小时内更换，纵火案调查正在进行中。”

　　这起纵火案发生之际，特斯拉CEO埃隆·马斯克作为特朗普的政府效率部的负责人正在联邦机构进行大规模裁员，在美国各地的特斯拉展厅和充电站引发了一系列抗议活动，针对特斯拉充电站的破坏事件也频频发生。