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港股投资的风险预警
尽管香港法律体系和监管框架相对健全,但港股市场仍然存在一些特定的风险和挑战,如港币与美元挂钩,外地投资者可能会面临汇率波动;中国内地的政策变化和经济状况对港股的影响等。
投资港股费用结构与税务
港股市场的交易成本包括总投资成本为买卖股票的交易费用、印花税、结算费用等,对于外地投资者,可能会涉及兑换港币所产生汇率转换费用,以及按照所在地的相关法规需缴纳的税款。
港股行业分析:非必需消费行业
港股市场非必需消费行业覆盖汽车、教育、旅游、餐饮、服装等多个领域,在643家上市公司中35%为中国内地公司,占总市值的65%,因此受中国经济影响深远。
港股行业分析:地产建筑业
地产建筑业在港股指数中的份额近年已明显下降,但截2022年,它依然在市场上占有约10%的份额。包含了房地产开发、建筑工程、房地产投资和物业管理等各个方面。
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华尔街证券分析师周五调整了对几家美国上市公司的评级和目标价,其中包括可口可乐、Intra-Cellular Therapies 和 Visa。
要闻
以下是路透社周五报道的美国公司研究报告摘要。股票条目按字母顺序排列。
* Arthur J. Gallagher & Co. :Truist Securities将目标价从275美元上调至290美元
* Axsome Therapeutics, Inc:H.C. Wainwright 将目标价从 180 美元上调至 190 美元
* Bill Holdings Inc :BofA Global Research 将目标价从 86 美元上调至 115 美元
* Boot Barn Holdings :BofA Global Research将目标价从192美元上调至195美元
* Brookfield Infrastructure Corp B:BMO将目标价从40美元上调至42美元
* International Flavors & Fragrances Inc :花旗集团将目标价从105美元下调至100美元
* Intra-Cellular Therapies Inc :Canaccord Genuity将目标价从 "买入 "下调至 "持有"。
* Intra-Cellular Therapies Inc :Canaccord Genuity将目标股价从119美元上调至132美元
* Ironwood Pharmaceuticals, Inc:富国银行将目标价从 12 美元下调至 7 美元
* L3Harris Technologies Inc :Truist Securities将目标价从283美元下调至274美元
* Quest Diagnostics Inc :Truist Securities将目标价从172美元上调至182美元
* Roper Technologies Inc :Truist Securities将目标价从665美元上调至675美元
格隆汇1月31日|彭博引述知情人士称,欧洲晶片制造商意法半导体(STMicroelectronics)正在考虑通过提前退休和自然减员的方式,裁减人力多达6%左右;这家晶片制造商面临工业和汽车产业需求的持续低迷。 据悉,裁员计划最快将于下月宣布,讨论中的裁员人数在2000至3000人,意大利和法国的业务都将受到影响。知情人士称,这并非最终决定,裁员的规模仍在评估中。 知情人士表示,意大利政府寻求限制重组对该国员工的影响。意大利政府与法国共同持有该公司27.5%的股份。意法半导体一位发言人称:“未来几周,我们将开始与员工代表进行建设性的对话,商讨职业终期支持计划,以自愿为基础,包括提前退休”。 该公司周四称,2024年是整个行业几十年来最糟糕的年份之一,并预计第一季营收低于分析师的预期。该公司没有提供全年展望,也打破了传统。 意法半导体1987年通过合并法国和意大利的国有晶片制造商组建,被两国认为是战略性企业。公司为苹果、特斯拉等提供传统晶片,有超过5万名员工。
格隆汇1月31日|苹果(AAPL.US)盘初涨4%报247.19美元。消息面上,北京时间周五清晨,苹果发布2025财年第一个财季的业绩报告。期内苹果实现营收1243亿美元(市场预期1242亿美元)、净利润363.3亿美元、每股收益2.40美元(市场预期2.35美元),均创历史新高。此外,苹果第一财季的毛利率达到46.9%,也是有史以来最高的一次。公司预期,当前季度的毛利率将在46.5%到47.5%之间。绩后,投行DAVIDSON将苹果目标价从260美元上调至290美元;美国银行全球研究将苹果目标价从253美元上调至265美元。
** 医疗设备制造商 Revvity 股价下跌 2.4%,至 123.75 美元
** 公司预测 2025 年利润和收入低于预期 (link)
** 公司预测2025年每股收益在4.90美元至5.00美元之间,而分析师预计为4.99美元。
** 预计2025年营收在28亿至28.5亿美元之间,低于预期的28.7亿美元
** 券商Leerink Partners称,RVTY预期较低,丹纳赫 和赛默飞 的预测均低于市场预期
** 补充说,"因此,我们认为下行惊喜有限",因为展望中点的有机增长率仍为 4%,高于迄今为止的同行水平。
** 然而,由于生命科学和诊断部门销售强劲,公司第四季度利润和收入超出预期
** 第四季度每股利润为 1.42 美元,低于预期的 1.37 美元
** 2024 年股价上涨 2.1%
周五,美股无人机概念股再掀升势,截至发稿,Red Cat Holdings(RCAT.US)涨超4.4%,ParaZero Technologies(PRZO.US)、Archer Aviation(ACHR.US)、SES AI Corp(SES.US)涨超5%。
北京时间31日晚,美股周五早盘维持涨势,三大股指本月均将录得涨幅。投资者正在评估苹果公司和其他知名科技企业的财报。特朗普再次对墨西哥和加拿大发出关税威胁。美国12月核心PCE物价指数符合市场预期。
道指涨21.94点,涨幅为0.05%,报44904.07点;纳指涨201.99点,涨幅为1.03%,报19883.74点;标普500指数涨28.61点,涨幅为0.47%,报6099.78点。
周五是1月份的最后一个交易日,三大平均指数在1月份均有望录得涨幅。
周五投资者深入研究了多家公司的财报。
苹果第一财季业绩超出了接受伦敦交易所集团(LSEG)调查的分析师的预期。虽然苹果报告称与iPhone相关的销售额令人失望,但服务营收增长似乎成为焦点。英特尔和KLA两家公司均宣布盈利超出预期。
鉴于中国人工智能初创公司DeepSeek的崛起和最近几天一些大型科技公司的收益报告引发了周一美股大幅下挫,科技股一直是投资者本周的主要关注点。
科技股之外,Deckers Outdoor股价暴跌,此前该公司公布的全年营收指引略低于华尔街的预期。
市场还在关注美国总统特朗普的政策前景。
当地时间周四,特朗普表示,他将于周六(2月1日)兑现对加拿大和墨西哥征收25%关税的承诺,但他仍在考虑是否将这些国家的石油列入征收关税的商品之中。
“我们可能会,也可能不会(对石油征收关税),”特朗普周四在椭圆形办公室对记者谈到对加墨两国的石油征收关税时表示。“我们可能会在今晚做出决定。”
特朗普表示,他的决定将基于这两个贸易伙伴收取的石油价格是否公平,以及两国是否“恰当对待我们”。他还表示,关税水平“可能会,也可能不会随着时间的推移而上升”。
特朗普此前曾多次威胁对加墨两国征收关税,以打击移民和芬太尼通过这两个国家入境美国。
对来自加墨两国的石油产品征税可能会破坏特朗普通过压低能源成本来降低整体通胀的承诺。特朗普曾誓言,要在上任后的一年内将能源成本减半,而与关税相关的成本可能会以汽油价格上涨的形式转嫁给美国消费者。
根据美国能源情报署(EIA)的数据,美国10月份每天从加拿大进口近460万桶石油,从墨西哥进口56.3万桶石油。作为对比,当月美国平均石油日产量接近1350万桶。
特朗普的关税威胁令投资者涌入黄金市场,推动黄金价格创历史新高。
WisdomTree大宗商品策略师尼特什-沙阿(Nitesh Shah)表示:“只要市场仍存在不确定性,金价涨势可能持续。目前市场主要的不确定性来自于关裞政策的不明朗性——我们尚不清楚这些关裞将如何执行,以及是否会影响全球贸易。”
周五经济数据面,美联储“最青睐”的通胀指标——核心PCE物价指数年率为2.8%,连续第三个月企稳在该水平,符合市场预期。
12月PCE物价指数符合预期,继续保持相对温和的增长,这或许为未来美联储进一步降息提供支持。
美国经济分析局公布数据显示:美国12月PCE物价指数同比上涨2.6%,与预期持平,11月前值为上涨2.4%。12月PCE物价指数环比上涨0.3%,与预期持平,11月前值为上涨0.1%。
剔除波动性较大的食品和能源后,美国12月核心PCE物价指数同比上涨2.8%,与预期和前值持平。12月核心PCE物价指数环比上涨0.2%,与预期持平,11月前值为上涨0.1%。
备受关注的剔除住房和能源的核心服务价格环比上涨0.3%,与前几个月的水平相似。剔除食品和能源的核心商品价格下降0.24%,按未四舍五入数据计算,为过去一年来的最大单月跌幅。
焦点个股
英伟达公司周五(1月31日)官宣,DeepSeek-R1模型已作为NVIDIA NIM微服务预览版,在英伟达面向开发者的网站上发布。
据介绍,DeepSeek-R1 NIM微服务在单个英伟达HGX H200系统上,每秒最多可处理3872个Token。英伟达方面介绍称,DeepSeek-R1模型是最先进、高效的大型语言模型,在推理、数学和编码方面表现出色。
特斯拉公司本周发布的第四财季业绩几乎全面低于分析师的预期。利润、营收和利润率均未达到预期。甚至连2025年的销售增长前景也被下调。
然而,特斯拉股价周四收盘上涨2.9%,投资者完全不在乎该公司的财报。其业务基本面与股价的脱节遭到华尔街分析师的抨击。
巴克莱的Dan Levy表示:“当特斯拉为你提供超强的叙述能力时,谁还会在乎估值呢?”而摩根大通的Ryan Brinkman表示,特斯拉股价“已经完全脱离了基本面。”
微软周五已开始根据员工的工作表现进行裁员,相关解雇信件指出,被解雇的员工将立即失去医疗保险等福利。此外,有知情人士透露,微软在三起案例中告知员工,他们不会获得遣散费。信中写道:“您被解雇的原因是您的工作表现未能达到该职位的最低标准和期望。即日起您已被解除所有工作职责,并从今天起无法访问微软的系统、账户及办公场所。您不再代表微软从事任何工作。”
汇丰将微软目标价从566美元上调至598美元。
苹果发布2025财年第一个财季的业绩报告。期内苹果实现营收1243亿美元(市场预期1242亿美元)、净利润363.3亿美元、每股收益2.40美元(市场预期2.35美元),均创历史新高。此外,苹果第一财季的毛利率达到46.9%,也是有史以来最高的一次。公司预期,当前季度的毛利率将在46.5%到47.5%之间。
绩后,投行Davison将苹果目标价从260美元上调至290美元;美银全球研究将苹果目标价从253美元上调至265美元。杰富瑞将苹果公司目标股价从200.75美元上调至202.33美元。
谷歌宣布了针对平台和设备部门(Platforms & Devices)员工的“自愿离职计划”,保证任何自愿离岗的人都能获得遣散费。该计划适用于在该部门工作的美国员工,包括:Android(Auto、TV、Wear OS、XR)、Chrome、ChromeOS、Google Photos、Google One、Pixel、Fitbit、Nest。
Google在全球有很多员工在开发这些产品,但今天的公告仅针对美国本土的员工。同时,这并不是一项适用于搜索、人工智能或其他部门的全公司范围的计划。Alphabet的新任首席财务官去年10月表示“进一步提高效率”是首要任务。
亚马逊周五在北美提高其Amazon Music流媒体音乐订阅服务价格。其中Prime会员订阅价从9.99美元/月提高到10.99美元/月;非Prime会员订阅价从10.99美元/月提高到11.99美元/月。
Meta Platforms公司CEO扎克伯格周四表示,DeepSeek有很多值得学习的地方,但对于该应用对于AI未来的意义,现在要“真正坚定地做出判断”还为时过早。
另据报道,Meta Platforms已同意支付约2500万美元,以了结美国总统特朗普2021年对该公司及其首席执行官提起的诉讼。报道称,Meta Platforms同意支付的款项中,2200万美元将用于特朗普总统图书馆的基金,其余款项用于支付法律费用等。知情人士说,Meta Platforms不会承认有不当行为。特朗普29日已签署和解协议。
据报道,Meta公司已成立了四个专门研究小组来研究量化巨头幻方量化旗下的国产大模型DeepSeek的工作原理,并基于此来改进旗下大模型Llama。
Nauticus Robotics公司宣布与Leidos建立战略联盟,以推进海底自主解决方案。
诺华制药第四财季净利润远超预期。
Atlassian、Snowflake、Datadog、阿莎娜、Applovin、赛富时、SoundHound AI等美股AI应用软件股全线走高。
当地时间1月30日,英特尔发布2024年第四季度及全年业绩。其中,第四季度营收为142.6亿美元,同比下降7%;净亏损1.53亿美元,而去年同期的净利润为26.6亿美元。英特尔全年营收531亿美元,同比下降 2%,全年净亏损188亿美元,而2023财年的净利润为17亿美元。
第四季度按照业务部门营收来看,英特尔客户计算集团净营收为80.17亿美元,同比下降9%;英特尔数据中心和人工智能(AI)集团营收为33.87亿美元,同比下降3%;英特尔网络和边缘计算业务营收为16.23亿美元,同比增长10%;
英特尔代工部门(Intel Foundry)营收为45.02亿美元,同比下降13%;英特尔其他所有业务(包括现场可编程门阵列业务Altera、自动驾驶部门Mobileye、支持英特尔创新计划的创业公司、以及来自已剥离业务的历史业绩)营收为10.42亿美元,同比下降20%。
英特尔预计2025年第一季度营收为117亿至127亿美元,市场预期为128.7亿美元;预计第一季度英特尔每股收益为-0.27 美元,非通用会计准则每股收益为0.00美元。
英特尔财报公布后盘后股价涨超3.8%,但2024年英特尔股价下跌了六成。这是英特尔前CEO基辛格卸任后的首份财报,外媒称,基辛格任期艰难,把市场份额拱手让给了竞争对手,在人工智能竞赛中远远落后,同时又投入了数十亿美元用于制造工厂。
英特尔临时联合首席执行官兼英特尔产品首席执行官Michelle Johnston Holthaus表示,第四季度取得了积极进展,营收、毛利率和每股收益均超出预期指引。“我们聚焦于加强和简化产品组合,同时在工艺路线图上持续取得进展,这使我们能够更好地满足客户需求。”英特尔临时联合首席执行官兼首席财务官David Zinsner表示,第一季度的展望反映了由宏观经济不确定性、进一步的库存消化和竞争加剧所导致的季节性疲软。将继续强调执行力,以发展业务并释放价值。
路透社指出,随着英特尔经历历史性转型并试图摆脱最黯淡的时期之一,它也一直在努力利用先进人工智能芯片投资热潮。Michelle Johnston Holthaus表示,英特尔正在搁置其即将推出的名为 Falcon Shores的图形处理单元 (GPU) 设计,因此没有为人工智能客户提供重要的新产品。英特尔计划将Falcon Shores用作内部测试芯片,并专注于未来的数据中心人工智能产品。
英特尔官方预测,公司有望在2025年底前交付超过1亿台 AI PC ,并正与200多家独立软件供应商(ISV)合作,优化软件在英特尔芯片上的性能,覆盖超过400个功能。英特尔预计在2025年下半年推出采用Intel 18A制程工艺的旗舰产品Panther Lake,进一步强化其客户端产品路线图。
在代工业务方面,2024年12月,英特尔代工为一家外部客户实现了基于Intel 16制程节点的芯片设计的完整流片,并计划于今年晚些时候在英特尔爱尔兰工厂——英特尔在欧洲的主要晶圆制造中心,开始量产。
2025年4月29日,英特尔代工将在美国加利福尼亚州圣何塞举办其年度旗舰活动Intel Foundry Direct Connect。届时,英特尔公司的高管、客户、行业技术专家和生态系统合作伙伴将发表演讲,围绕英特尔代工的战略、制程技术以及先进的封装和测试能力展开分享。
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