欧洲股市看空中国刺激政策，澳元在澳大利亚央行会议后下跌

欧洲股市周二下跌，原因是华尔街科技股领跌，而非中国刺激政策推动的涨势，澳元则因央行暗示降息终将到来而下滑。

本周的主要事件还在后面，周三将公布美国通胀数据，周四欧洲央行将召开会议。由于欧洲央行降息几成定局， 投资者将在 (link) 上寻找有关其政策路径的线索 。

新兴市场投资者关注的另一个焦点是巴西总统 路易斯-伊纳西奥-卢拉-达席尔瓦（Luiz Inacio Lula da Silva (link) ）在圣保罗接受手术，根据政府公布的医疗说明，他的脑出血与10月份在家中摔倒有关。

摩根斯坦利资本国际公司（MSCI）世界股票指数下跌0.15% EURONEXT:IACWI，欧洲斯托克600指数下跌0.3%，回吐了前一天的部分涨幅，当时 中国政治局 (link) ，推动了人们对世界第二大经济体采取更宽松政策的希望。欧盟

国家媒体新华社周一报道称，在本周召开的中央经济工作会议之前，中共高层官员已将货币政策立场从 "稳健 "转向 "适度宽松"，这与他们在以往危机中的反应如出一辙。

周一宣布前收盘的中国蓝筹股 3周二上涨了0.7%，日本和韩国股市也上涨了2.4%，韩国股市的上涨得益于当局誓言采取措施 稳定市场 (link) ，以安抚因政治动荡而受到惊吓的投资者。[.ks][.ss][.t］

尽管香港股市在周一有机会对这一消息做出反应，但周二却出现下跌，而 中国债券的涨势失控，周二延续 (link)，推动10年期 (CN10YT=RR)和30年期 (CN30YT=RR)债券收益率创下历史新低，这表明一些投资者怀疑这些承诺能否提升中国的长期增长。

杰富瑞（Jefferies）中国金融与房地产研究主管陈淑瑾说："政治局会议宣布的政策立场，"采用了(，是几十年来) 最强硬的基调。

不过，她补充说："我们仍然认为市场在重复年初的模式，即受潜在刺激政策预期的推动，以及受政策低于预期的拖累。

隔夜，标普500指数 下跌0.6%，欧洲早间期货 下跌0.07%。

芯片巨头Nvidia（Nvidia） (link) 下跌2.5%，在中国展开反垄断调查后，该公司盘后交易中仍小幅走低，这也影响了市场情绪。

中央银行

在其他地区，尚未加入全球降息周期的澳洲央行（Reserve Bank of Australia ）一如预期 将其现金利率维持在 4.35% (link) 不变。

然而， 澳元 下跌0.7%至0.6394美元，因为 行长米歇尔-布洛克（Michele Bullock）为最早于2月份降息敞开了大门。[澳元/]

"法国兴业银行（Societe Generale）外汇和利率企业研究主管Kenneth Broux表示："澳元现在必须指望明天疲软的美国CPI来吸引买家。

美国物价数据是本周最重要的全球经济数据。这是最后一个可能扰乱市场对美联储将在下周会议上降息预期的预定事件。

预计 11 月份的核心通胀率将保持在 3.3%，与预期持平应该不会阻碍宽松政策的出台。

交易商还预计欧洲 (link) 和加拿大 (link) 将在本周晚些时候降息，并倾向于瑞士 (link) 降息 50 个基点，因为当局可能希望对法郎兑欧元 的持续上涨踩刹车。

欧元 兑1.0529美元，略有下跌，兑0.9264瑞士法郎。日圆 是11月份表现最好的10国集团货币，因为市场对日本12月份加息的预期不断增强，该货币略微走弱 ，报1美元兑 151.45 日圆。

持仓数据显示，投机者上周 (1097741NNET)转为日圆多头头寸，这是一个多月来的首次。

油价周二下滑，因对叙利亚总统巴沙尔-阿萨德（Bashar al-Assad）被推翻可能造成的地区影响的担忧有所缓解，但中国的消息提供了一些支撑。

布兰特原油期货>持平于每桶72.11美元。

黄金>升至 每盎司2,664美元，而比特币 报97,526美元。

• SDRV显示本周有大量欧元/美元外汇期权到期

• 相关对冲流动可吸引/遏制外汇走势并增加支撑/阻力

• 周二1.0500-30之间有 30 亿欧元期权到期，周三1.0490-1.0500之间有 30 亿欧元期权到期

• 周五1.0500处有 60 亿欧元巨额期权到期

• 周四至周五1.0550处有近40亿欧元期权到期

• 周四和周五1.0600处有近 60 亿欧元期权到期--大部分在周五到期

• 美国通胀数据和欧洲央行会议是近期风险，但期权行权有助于控制欧元走势

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(Richard Pace是路透的市场分析师。以上内容仅代表其个人观点)(完)

• EBS 数据显示，美元/日圆从 150.90 升至 151.78

• 现汇突破了上周的 148.65-151.23 区间，这是一个看涨信号

• 日本生命保险将以 82 亿美元收购美国人寿保险公司 Resolution Life

• 这将是日本保险公司有史以来最大的收购案

• 日线收盘价若高于 151.75 费波纳奇回档位，将增加上行倾向

• 151.75是 156.76-148.65（EBS）跌势的 38.2% 回档位

• 请注意，欧元兑日圆汇率通常在 12 月攀升

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(Martin Miller是路透的市场分析师。以上内容仅代表其个人观点)(完)

• 欧元/美元会连续第八个12月上涨吗？

• 欧元/美元 11 月中旬在1.0402 费波纳奇回档位下方落败，暗示最终将会上涨

• 1.0402 是 0.9528-1.1276 (2022-2023) 升幅的 50% 回档位

• 当市场跌破某一水平后出现反转时，就会出现 "空头陷阱"

• 然而，由于 14 周动能为负值，建议谨慎行事

• 如果上周 1.0462（EBS）低点失守，空头将获得控制权

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(Martin Miller是路透的市场分析师。以上内容仅代表其个人观点)(完)

澳元兑美元周二跌向四个月低点，此前澳洲央行关于通胀前景的基调软化，提高了市场对于较早降息的预期。

美元兑主要货币持稳，兑日圆升至月内最高，交易商等待周三的美国通胀数据出炉，以寻找有关美国联邦储备理事会(美联储/FED)宽松步伐的进一步线索。

截至0820GMT，澳元兑美元 下跌0.84%至0.6387美元，稍早一度跌至0.6380美元，逼近上周五低点0.6373美元（8月5日以来从未见过的水平）。

前一天，在中国承诺明年采取 "适当宽松"的货币政策后， 澳元上涨了0.8%。

新西兰元兑美元 下跌0.75%，至 0.5820 美元。

澳洲央行周二维持利率不变，符合市场普遍预期，但其鹰派措辞有所软化，指出委员会已对通胀重返目标有了“一些信心”。

会后声明中删除了央行委员会“不排除任何可能性”，以及政策需要保持限制性等旧有内容。

德国商业银行外汇策略师Volkmar Baur表示：“市场完全消化了对未来几周内将降息的预期，将进一步打压澳元。”他指出，澳洲将有两份劳动力市场报告和第四季通胀数据在澳洲央行2月政策会议之前公布。

利率掉期市场定价目前显示，澳洲明年2月降息的可能性为 54%，市场完全消化了对明年 4 月之前进行首次降息的预期。 (0#AUDIRPR)

凯投宏观亚太区主管Marcel Thieliant表示，“尽管第四季度通胀意外下降可能触发2月降息，但我们认为，劳动力市场持续紧俏和消费增长的回升意味着澳洲央行只会在5月会议上放松政策。”

美元兑日圆上涨0.3%至151.60日圆 ，此前曾自 11 月 28 日以来首次攀升至 151.71 日圆。

美元指数 上涨 0.1%，至 106.28。

美元指数11 月 22 日攀升至两年来最高点 108.09，因市场预期特朗普胜选将推动美国经济增长并刺激通胀，从而可能减缓美联储降息的步伐。

尽管市场预期美联储几乎肯定会在12 月 18 日降息 25 个基点，但将于周三公布的美国CPI数据可能会在一定程度上揭示美联储政策制定者明年还有多少放松政策的空间。

市场参与者认为，在本周后半段美国发布经济数据和欧洲央行政策会议之前，市场不会有太大波动。

欧洲央行降息25个基点的预期已被消化，但分析师们将把重点放在沟通上，这可能会为央行未来的举措提供线索。

他们指出，欧洲央行可能会删除需要保持政策利率"足够限制性"的提法，而总裁拉加德可能会在新闻发布会上表示，通胀率大体上有望降至目标值。

欧元 跌 0.1%，至 1.0544 美元；英镑 跌 0.05%，至 1.2739 美元。

投资者将密切关注中国闭门举行的中央经济工作会议，会议将确定明年的关键目标和政策意向。

离岸人民币 上涨约0.20%，至1美元兑7.2529元人民币，因中国政府周一出人意料地改变货币政策立场，转向适度宽松，以提振疲弱的经济。

人民币摆脱了数据影响。数据显示，中国上月出口放缓幅度超过预期，进口意外萎缩。

此外，加拿大央行和瑞士央行将分别于周三和周四宣布利率决议，预计这两家央行都将大幅降息。

美元兑加元 升至2020年4月以来的最强水平，报 1.41895 加元。

美元兑瑞郎 下跌 0.04%，报 0.8792 瑞郎。

• 贸易加权欧元的反弹在 200个月移动均线前失败

• 欧元自 8 月份以来下跌了约 2%

• 过去10年中的三次上涨均在类似的点位落败

• 这些上涨都是对 2008-15 年跌势的小幅修正

• 中国的政策转向可能刺激对美元的需求

• 欧元/美元空头构成拖累，但缺乏止跌的力量

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(Jeremy Boulton是路透的市场分析师。以上内容仅代表其个人观点)(完)