美股大幅收高，美元在通胀报告后下跌

华尔街股市周五大幅上涨，美元走软，原因是冷于预期的通胀数据帮助投资者看淡了政府关门的可能性以及美国当选总统特朗普发出的新关税威胁。

美国三大股指均跳涨逾1%，黄金大涨，基准美国国债收益率从数月高位回落。

美国商务部的一份报告显示，美联储首选的通胀衡量标准--PCE物价指数 (link)，低于分析师的预期，支持了物价增长仍在实现美国央行2%目标的说法。

"CFRA研究公司驻纽约首席投资策略师山姆-斯托沃尔（Sam Stovall）说："美联储最喜欢用PCE来衡量通胀，PCE好于预期的数据让投资者松了一口气，因为通胀可能不会像人们担心的那样失控。

美国联邦储备理事会(美联储/FED)（U.S. Federal Reserve）表示，明年将放慢加息步伐。

美国众议院共和党领袖表示，他们将投票决定在午夜最后期限之后继续维持联邦政府的运作 (link)，避免出现可能扰乱圣诞假期的破坏性关门。

) "过去几天市场的焦点一直集中在美联储的声明上，即在降息25个基点的同时，他们将开始控制(，这无疑震动了市场，"Ingalls & Snyder驻纽约的高级投资组合策略师蒂姆-格里斯基（Tim Ghriskey）说。"政府可能关门是另一大焦点。市场从来不喜欢这样。

标普500指数、纳斯达克指数和道琼斯指数均出现周度百分比跌幅。

道琼斯工业平均指数 上涨656.89点，或1.55%，至42997.25点；标普500指数 上涨89.36点，或1.52%，至5956.46点；纳斯达克综合指数 上涨319.70点，或1.65%，至19691.89点。

欧洲股市 (link)，创下三个多月来最差的一周，原因是特朗普有关可能对欧盟征收关税的言论 (link)，令投资者感到恐慌。

MSCI全球股票指数 EURONEXT:IACWI上涨8.20点，或0.98%，至847.61点。

STOXX 600指数 下跌0.88%，欧洲FTSEurofirst 300指数 (.FTEU3)下跌19.25点或0.96%。

新兴市场股市 CBOE:EFS下跌 7.38 点或 0.68%，至 1,074.38 点。摩根斯坦利资本国际公司（MSCI）日本以外最广泛的亚太股票指数 (.MIAPJ0000PUS)收盘下跌0.97%，至567.00点；日本日经指数 下跌111.68点，或0.29%，至38,701.90点。

在冷于预期的通胀数据增强了美联储在未来一年再降息两次的预期之后，国债收益率 (link) 回落。

基准美国10年期国债 收益率从周四尾盘的4.57%下跌5.4个基点，至4.516%。

30年期债券 (US30YT=RR)收益率从周四尾盘的4.741%下跌3.3个基点，至4.7083%。

通常与美联储利率预期同步变动的两年期债券 (US2YT=RR)收益率从周四尾盘的4.319%下跌1.1个基点，至4.308%。

美元 (link) 兑一篮子世界货币走软，但仍有望连续第三周上涨。

衡量美元兑一篮子货币（包括日圆和欧元）汇率的美元指数 下跌0.76%，报107.61；欧元 上涨0.79%，报1.0444美元。

美元兑日圆 下跌0.92%，报155.98。

通胀数据公布后，比特币扭转了跌势。

加密货币方面，比特币 上涨0.09%，至97,402.31美元。以太币 (ETH=)上涨1.92%，至3481.10美元。

油价 (link) 走高，因美元从两年高位回落，且 PCE 数据增强了美联储在 2025 年再降息两次的预期。

美国原油 上涨0.12%，至每桶69.46美元；布兰特原油 报收于每桶72.94美元，当日上涨0.08%。

通胀报告公布后，黄金大涨 (link)，但似乎仍将出现周度跌幅。

现货金 上涨1.3%，至每盎司2627.29美元。美国期金 (GCc1)上涨1.44%，至每盎司2629.60美元。

华尔街股市周五大幅走高，美元走软，原因是冷于预期的通胀数据帮助投资者看淡了迫在眉睫的政府关门可能性以及美国当选总统特朗普发出的新关税威胁。

黄金大涨，基准美国国债收益率从数月高位回落。

美国商务部的一份报告显示，美联储首选的通胀衡量标准--PCE物价指数 (link)，低于分析师的预期，支持了物价增长仍在实现美国央行2%目标的说法。

"纽约英格尔斯-斯奈德公司（Ingalls & Snyder）高级投资组合策略师蒂姆-格里斯基（Tim Ghriskey）说："今天的头条新闻是PCE，报告的通胀水平低于预期，这是个好消息。

在各国央行忙碌的一周中，股市始终承压，其中美国联邦储备理事会(美联储/FED)（U.S. Federal Reserve）表示将在未来一年放慢加息步伐。

华盛顿的立法者们争先恐后地达成协议，以提高国家债务上限，避免政府部分停摆，这增加了市场的不确定性 (link)。

) "Ghriskey补充道："过去几天市场关注的焦点是美联储宣布在降息25个基点的同时，将开始控制(，这无疑震动了市场。"潜在的政府关门是另一大焦点。市场从来不喜欢这样。

本周，标普500指数和纳斯达克指数将创下自9月份以来的最大单周跌幅，而蓝筹股道指似乎将创下自2023年3月份以来的最大单周跌幅。

道琼斯工业平均指数 上涨510.48点，或1.22%，至42,852.72点；标普500指数 上涨68.42点，或1.17%，至5,935.79点；纳斯达克综合指数 上涨223.90点，或1.16%，至19,596.67点。

由于美国当选总统特朗普（Donald Trump）有关可能对欧盟征收关税的言论令投资者感到恐慌，欧洲股市 (link)，创下三个月来最差一周。

MSCI全球股票指数 EURONEXT:IACWI上涨5.39点，或0.63%，至844.80点。

STOXX 600指数 下跌0.81%，欧洲FTSEurofirst 300指数 (.FTEU3)下跌17.94点或0.90%。

新兴市场股市 CBOE:EFS下跌 8.93 点或 0.83%，至 1,072.83 点。摩根士丹利资本国际公司（MSCI）日本以外最广泛的亚太股票指数 (.MIAPJ0000PUS)收盘下跌1.09%，至566.31点；日本日经指数 下跌111.68点，或0.29%，至38,701.90点。

在冷于预期的通胀数据增强了美联储在未来一年再降息两次的预期之后，国债收益率 (link) 回落。

基准美国10年期国债 收益率从周四尾盘的4.57%下跌6个基点至4.51%。

30年期债券 (US30YT=RR)收益率从周四尾盘的4.741%下跌3.6个基点，至4.7053%。

2年期债券 (US2YT=RR)收益率从周四尾盘的4.319%下跌2.6个基点，至4.293%。

美元 (link) 兑一篮子世界货币走软，但仍有望连续第三周上涨。

衡量美元兑一篮子货币（包括日圆和欧元）汇率的美元指数 下跌0.41%，报107.99；欧元 上涨0.4%，报1.0403美元。

美元兑日圆 下跌0.55%，报156.56。

通胀数据公布后，比特币收窄了跌幅。

加密货币方面，比特币 上涨0.08%，至97370.00美元。以太币 (ETH=)下跌0.75%，至3390.10美元。

由于担心2025年需求减弱，特别是世界第一大石油进口国中国的需求减弱，油价 (link)。

美国原油 下跌0.17%，至每桶69.27美元；布兰特原油 下跌至每桶72.78美元，当日下跌0.16%。

通胀报告公布后，黄金大涨 (link)，但似乎仍将出现周度跌幅。

现货金 上涨1.33%，至每盎司2628.21美元。美国期金 (GCc1)上涨1.01%，至每盎司2,618.50美元。

美国联邦储备理事会(美联储/FED)和日本央行的利率决定使美元/日圆维持上涨走势，这令日本当局胆战心惊。

美元在美联储“鹰派降息”后飙升，而日圆则在日本央行维持利率不变并且没有提供太多货币政策前景线索后下滑。两家央行利率之间的巨大差距使美元/日圆整体偏向上行。

周四，美元/日圆上涨263个跳动点，创11月初以来最大涨幅，日线收盘价高于费波纳奇回档技术位156.68，这是2024年在电子交易系统(EBS)从161.96跌至139.58的76.4%回档位。如果现汇能维持在156.68上方交易，后市很可能会出现更大的涨势，并提高日本进行新一轮购买日圆干预的可能性。

日本财务大臣加藤胜信周五表示，政府对近期的汇率走势感到“不安”，在日圆恢复快速下跌之际，如果当局认定投机活动冲过了头，政府随时准备进行干预。日本上一次干预日圆汇率是在7月，当时美元/日圆攀升至161.00上方。

• 欧元/英镑和英镑/美元目前价位接近2024年最大规模汇率期权的行权价

• 这些期权将于周五纽约时间上午10点(1500GMT)到期。

• 在行权价附近和即将到期的期权最容易吸引相对较大规模的对冲交易

• 对冲交易中和了汇率曝险，但可能会将现汇锚定在行权价附近

• 欧元/英镑行权价0.8290-0.8310之间的期权规模达50亿欧元，将于周五15:00GMT到期

• 英镑/美元行权价1.2490-1.2500 之间的期权有33亿英镑将于周五到期

  

  

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(Richard Pace是路透的市场分析师。以上内容仅代表其个人观点)

(完)

• 汇率期权隐含波动率在美联储会议后进一步走高

• 周三至周四，指标一个月到期波动率最初从7.5升至7.9，目前报8.3

• 一个月期权隐含波动率在美国大选后从9.0跌至6.25，8.8是11月下旬的高点

• 三个月到期隐含波动率升至长期高点8.5，一年到期隐含波动率升至 8.0

• 中长天期期权买盘持续，收益颇丰

• 周五大量期权行权到期有助于再次抑制欧元/美元走势

• 巨大的汇率期权障碍和触发价位将使空方难以攻克1.0300

  

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(Richard Pace是路透的市场分析师。以上内容仅代表其个人观点)

(完)

• 欧元/美元周四K线图上的长上影线表明其上行受阻

• 一目均衡转换线和基准线呈空头排列也是看跌信号

• 然而，现汇周三大幅下跌未能跌破在电子交易系统(EBS)创下的2024年低点1.0332

• 2024年年内低点1.0332是在11月创下，是空头需要攻克的目标

• 近期的反弹企图可能会受到周四高点1.0422的限制

• 多方需要突破并收于一目均衡基准线1.0481之上

• 日线一目均衡基准线是过去26个交易日的中点

  

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(Martin Miller是路透的市场分析师。以上内容仅代表其个人观点)

(完)