《新兴市场》美元走强打压亚洲货币；韩元受政局拖累创下16年新低

• 美元/日圆周四在纽约盘升至158.09后，亚洲盘有所回落

• 日本财务大臣加藤胜信的最新口头干预发挥作用

• 亚洲盘介于157.96至157.51，处于7月水平

• 由于美债收益率依然坚挺，日本公债收益率持稳，美元/日圆仍偏向继续上行

• 日本公债与美国公债收益率差仍处于近期高位

• 今天在158.00有7.21亿美元期权到期，暂时有助于抑制走势？

• 日本市场将迎来一段假期休市，1月6日才会恢复交易

• 今日公布的日本数据显示基本面支持日本央行加息

• 政策委员会在12月出现分歧，1月可能不会加息

• 日圆交叉盘在昨日反弹后也回落

• 欧元/日圆隔夜在纽约盘创11月以来高位164.75日圆，亚洲盘从164.64跌至164.11

• 英镑/日圆介于197.90-197.15，隔夜高见197.99，仍低于12月19日高点198.94

• 澳元/日圆介于100.68-97.99，持于日线一目均衡云区98.12-100.68底部

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人民币兑美元即期 周五早盘小幅高开后继续回到7.29元一线窄幅整理；中间价小升4个点，与路透预测偏离仍近1,100点，凸显监管不改维稳态度。市场人士称，年末临近，美指 维持高位震荡，内外部环境没有新的变化因素，预计即期将平稳跨年。

“这几天清淡的很，估计明年大部分时间也是这样，对央妈来说汇率稳定就好，”一中资行交易员称。

另一外资行交易员认为，这几天彻底不动了，“感觉都在等明年，一到放开7.3，（美元/人民币）往上狂奔。”

衡量离岸人民币流动性的关键指标--离岸人民币香港银行同业拆息(CNH HIBOR)周五显示：主要期限利率多数下行；其中一周期的HIBOR (HICNH1WDF=)回落10个基点至2.78152%，两周期HIBOR (HICNH2WDF=)跌6个基点至2.94394%，均创12月11日以来低点。

隔夜HIBOR (HICNHONDF=)回落52个基点至4.44273%；一年期HIBOR (HICNH1YDF=)则小涨至2.82303%，创12月13日以来新高。

隔夜拆息利率正常大多在1-3%左右，如发生流动性紧张，拆息利率可能出现脉冲飙升状况。不过香港金管局有回购协议流动性安排，因此不会出现长时间的紧张状况。

另外，由于离岸人民币并没有真正的货币市场，机构主要通过掉期市场来获得资金，通常隔夜掉期点隐含利率就是货币市场的利率，一般隔夜掉期隐含利率应该在1-2%之间。

LSEG的WS终端并显示，离岸人民币隔夜掉期隐含利率 (CNHONID=R)最新报3.406%，最高触及6.152%，上日收在8.992%；一周期的掉期隐含利率 (CNHSWID=R)报2.074%，上日收在1.794%；一年期的掉期隐含利率 (CNH1YID=R)则最新报2.532%。

离岸CNH一年掉期 (CNH1Y=)最新报-1,410点，较上一交易日升5点，和在岸一年期美元/人民币掉期 (CNY1Y=CFXA)点差为-1140.01点。

本地时间11:16，离岸人民币兑美元即期 升0.02%至7.3015元，上一交易日收报7.3031元。在岸人民币即期 最新报7.299元，上日则收报在7.2989元；目前两地价差为25点。（完）

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台币兑美元 周五早盘走贬，创逾四个半月低位。交易员指出，因美债殖利率稳在高位，吸引更多资金涌向如债券ETF的美元计价资产。

他们称，美债殖利率居高不下，不利于成长股表现，外资自然不想大举加码以科技股为主的台股；且本地投资人基于追求高收益，资金持续地流向以美债为主的债券ETF。

“这几天外资因圣诞假期休息，但投信还是持续汇出债券ETF投资款。”一银行交易员说。

另一银行交易员则表示，年底前因外资休假，成交价格将因流动性变差而有较大波动。早盘因有外资及投信汇出，使得台币一度触及32.75，但也吸引出口商逢高抛汇。

根据伦敦证交所集团(LSEG)的数据，交易员认为美联储5月之前不会再次降息，而年底前第二次降息25个基点的可能性不到50%。这使得昨晚美国10年期公债殖利率 一度升至八个月高位。

本地时间10:03，台币兑美元贬值4.9分报32.745，交易区间在32.690-32.750，此前盘中低位在8月7日的32.758；台股加权指数 TWSE:TAIEX则涨0.16%。

在海外无本金交割远期外汇市场(NDF)方面，盘初指标一个月期美元/台币换汇点折价幅度较上日尾盘收敛；目前一个月美元/台币远汇 (TWD1MNDFOR=)报32.730/32.766，上日收在32.705。

交易员预估，今日台币兑美元汇率主要交易区间在32.650-32.800。（完）

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亚洲股市周五走势徘徊，而美元持稳，使日圆在年底清淡交投中维持在五个月低点附近；投资者展望2025年前景，预计美联储将有节制地降息。

另一方面，日本央行可能在近期加息，周五公布的日本央行12月会议意见摘要保留了1月加息的可能性。日本央行在12月会议按兵不动。

这使得日圆 在7月以来低点附近徘徊。日圆兑美元周五变化不大，报157.80，年内跌幅超10%，连续第四年下跌。

尽管美联储降息，但强势美元和依然巨大的利差令日圆承压；交易员担心随着日圆逼近160水平，日本政府会再次干预市场。

在股市方面，MSCI亚太地区(除日本以外)股指 (.MIAPJ0000PUS) 微涨，报 574.88 点，今年有望上涨近 9%。由于日圆疲软，日本日经指数 上涨了 0.77%，预计 2024 年将上涨 19%。

中国沪深300指数 3早盘变化不大；香港恒生指数 在周四假期后上涨0.12%。

Capital.com资深金融市场分析师Kyle Rodda说："目前市场明显冷清，除非出现极端意外，否则市场可能会缺乏方向。"

今年只剩下为数不多的几个交易日，投资者的焦点已转向2025年，美联储的政策路径、即将上任的特朗普政府及其关税相关政策、和地缘政治忧虑成为焦点。

本月早些时候，美联储将利率下调了25个基点，但预计明年仅有两次降息，少于9月时预计的四次降息，这令市场感到震惊。交易员对明年降息幅度的定价为37个基点，并充分预期下一次降息时间为6月。

"简而言之，如果市场能够对美联储明年两次降息的想法感到放心，并且随后在交易条件正常化后得到金发女孩数据的支持，那么牛市可能会有更多的支撑。"

围绕美国利率的预期变化导致美国10年期公债收益率 达到 5 月初以来的最高点。该收益率亚洲时段最新报4.57%。美元指数 报 108.11，离上周触及的两年高点不远。

在大宗商品方面，金价 回落至每盎司 2,631.34 美元，但全年有望涨约 28%，创 2011 年以来最强劲的年度表现。

油价早盘下跌。布兰特原油期货 和美国原油期货 均下跌 0.1%。(完)

(编审 徐文焰/李婷仪/杜明霞)

((mingxia.du@thomsonreuters.com; 86-10-56692070;))

日圆/美元周五徘徊于五个月低位附近，因美国联邦储备理事会(美联储/FED)的鹰派信号与日本央行对进一步收紧政策的谨慎态度形成对比。

0030GMT，日圆/美元 报157.725，较周四小涨0.1%，但仍接近当日低点158.09，这是日圆自7月17日以来的最弱水平。

周五公布的日本央行 12 月会议意见摘要显示，一些官员对近期升息更有信心，另一些官员则是在工资趋势和即将上任的特朗普政府政策的不确定性下保持警惕。

同样在周五公布的东京 12 月通胀数据也支持进一步升息。

日本央行总裁植田和男上周在央行维持利率稳定后表示，还需要一段时日来全面衡量工资和海外经济--尤其是美国--的前景。

相比之下，美联储主席鲍威尔本月早些时候表示，美联储官员在联储一如预期降息25个基点后，"将对进一步降息持谨慎态度"。

分析师认为，特朗普提出的放宽监管、减税、提高关税和收紧移民政策既有利于经济增长，也会推高通胀。

美元兑日圆本月有望上涨5.4%，全年或升11.9%。

瑞穗证券首席外汇策略师山本雅文和Masayoshi Mihara在一份客户报告中写道：“上升趋势强劲，但认为美元走强日圆走弱的走势迄今有些过度，存在回调风险。”

“日本官员也有可能发出更强硬的干预警告。”

日本财务大臣和财务省财务官在12月20日都表示，当局对外汇“过度波动”感到不安，随时准备采取“适当行动”。

美元指数 持稳于108.09，本周基本都在该水平附近持稳。本月迄今该指数上涨了2.2%。

圣诞节和新年前后，许多交易商都在休假。

欧元 持平报1.0421美元，12月迄今下跌1.5%。英镑 亦持平，报1.25275美元，本月迄今下跌1.7%。

比特币 持稳报95,660美元，本月下滑1.2%，但在12月17日一度触及108,379.28美元的纪录高点。今年迄今比特币飙升约125%。

(编审 陈宗琦/李爽)

((shuang.li@thomsonreuters.com; 86-10-56692085;))