特朗普贸易势头强劲，美元飙升，货币和股市下跌

• 美元/日圆技术图显示有突破 156.68费波纳奇回档位的空间

• 156.68是161.96 至 139.58（7 月至 9 月）EBS 跌幅的 76.4%回档位

• 注意周五 146 下方的 "云区变色"，这可能导致现汇下跌

• 如果本周没有明显回调，则将看涨

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(Martin Miller是路透的市场分析师。以上内容仅代表其个人观点)(完)

• 美元走强意味着货币政策收紧

• 美元越是进一步上涨，政策越收紧，美元上涨越快

• 自美联储 9 月首次降息以来，美元已上涨 6%

• 美元升值越快，交易商和美联储就越难做出调整

• 美元上涨可能削弱了 9 月降息的影响

• 12 月降息 25 个基点的概率从 63% 激增至 83%

• 交易员不再对美联储抱有厚望--这点至关重要

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(Jeremy Boulton是路透的市场分析师。以上内容仅代表其个人观点)(完)

周四，亚洲新兴市场的多数货币延续跌势，马来西亚林吉特跌至三个月低点，受特朗普（Donald Trump）胜选引发的美元升势打压，林吉特跌至一年高点。

林吉特 、泰铢 和卢比 均创下至少三个月来的最低水平，其中林吉特连续第四个交易日下跌。

股市也大幅收红。摩根士丹利资本国际公司（MSCI）新兴市场货币指数 (.MIEM00000CUS)创三个月新低，新兴市场股票指数 CBOE:EFS跌至两个月最低。

菲律宾股指 P下跌1.5%，连续第七个交易日下滑，雅加达股指 下跌超过1%。马来西亚 和泰国 的基准指数也走低。

特朗普上周赢得美国总统大选后，亚洲资产遭受重创，因为他的政策被视为煽动通胀，这可能意味着美国降息周期缩短。

"巴克莱（Barclays）分析师在一份报告中指出："更高更长期的美国利率和美元走强似乎难以抗衡，尽管特朗普政策顺序的不确定性表明其路径不会是线性的。

中国和亚洲对美出口产品可能被加征关税的风险已成为货币市场的另一大担忧。

马来西亚和泰国的资金外流速度加快，因为这两个依赖贸易的经济体容易受到关税风险的影响。自美国大选结果公布以来，这两个国家的货币已经下跌了约4%。

"星展银行分析师说："印尼和印度的内需驱动力更强，因此投资者认为这两个国家与亚洲其他国家相比相对更能抵御关税威胁。

印尼央行的一位官员表示， (link)，他们将监测并采取措施稳定卢比，包括通过干预措施，并澄清卢比的表现仍优于其地区同类货币。

美银（Maybank）分析师表示："短期内，市场可能会比较紧张，因为他们仍在等待特朗普进一步的政策声明和内阁公告，"他补充说，他们认为卢比的支撑位在1美元兑15882卢比。

亮点

** 印尼10年期基准收益率 (ID10YT=RR)走高至6.932%。

** 马来西亚证券交易所计划在12月推出废食用油期货 (link)

** 越南从政府债券拍卖中融资2.44亿美元 (link)

美元兑主要货币周四创下一年新高，并连续第五个交易日上涨，受美债收益率上升和特朗普大选获胜的推动。

美元兑日圆 7月以来首次突破156日圆。欧元兑美元 跌至2023 年11 月以来低点1.0546美元，英镑兑美元 创下三个月来最低的1.2683 美元。

在即将上任的特朗普政府领导下，提高贸易关税和更严格的移民政策预计将助长通胀，可能会在较长时间内减缓美联储的降息周期。对赤字支出增加的预期提升美债收益率，为美元提供了更多支撑。

Edison Research周三预计，特朗普1月上任时共和党将控制国会参众两院，这将赋予他推动其议程的极大权力。

“美元是一种神奇的货币，受到利差、动能、增长差异以及即将到来的财政和关税政策等因素的支撑，”Pepperstone研究主管Chris Weston表示。

"虽然趋势不会永远持续下去，但在美国经济开始滑坡之前，越来越充足的美元头寸很可能被证明是导致可交易抛售的主要因素。"

加密货币比特币也在隔夜飙升至93,480美元的纪录高位，并在亚洲盘重新升向这一水平。特朗普誓言要把美国打造成“全球加密货币之都”。

美元指数 上涨0.2%，至106.69，为2023年11月初以来的最高水准。

周三公布的美国消费者通胀数据达到经济学家的预期，使美联储可能在12月份的下次会议上继续降息，之后美元短暂下挫，但很快回升。

长期美债收益率周三也有所上升，今天亚洲盘上午延续了这一升势，自7月1日以来首次升至4.483%。

澳元兑美元 在澳洲就业数据略微疲软后跌至三个月低点，触及 0.6464 美元。

IG分析师Tony Sycamore表示："在澳洲就业增长很长一段时间超出预期后，今天疲软的就业增长提供了一些温和迹象，表明这个极具韧性的劳动力市场正在降温。"

"这为央行提供了喘息空间，使其能够继续关注通胀，并将利率维持在具有限制性的区间内直至年底，而且没有劳动力市场恶化的任何明显迹象。"

新西兰元 下跌约 0.4%，至 0.5859 美元。

• 美元/日圆在亚洲盘获得更多买盘，早盘为155.33，之后在电子交易系统(EBS)从156.00至156.06

• 特朗普交易似乎卷土重来

• 美国两年期公债收益率从隔夜高位回落，但仍为4.315%，10年期公债收益率持坚，报4.474%

• 美元/日圆已升穿156.00，157.00之前没有阻力，7月23日高点 157.09

• 日本进口商、投机客逢低买进构成支撑，小时图一目均衡转换线155.69

• 今日在155.00有5.93亿美元；156.50有5.97 亿美元期权到期

• 美元指数创一年新高，亚洲货币全面受挫

• 日圆交叉盘基本处于停滞状态，其他货币兑美元均走弱

• 欧元/日圆在EBS交投于164.30-65，英镑/日圆在197.31-99，澳元/日圆在100.75-101.15

• 财务省今天没有采取干预措施，这很诡异，真正的行动迫在眉睫吗？

• 大多数市场参与者认为现在不太可能进行实际干预

• 另外，日本政府希望采取更多财政刺激措施来支撑经济

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台币兑美元 周四早盘走贬逾1角。汇银人士表示，台湾央行总裁预测国际美元还是会强，外资持续汇出，出口商也惜售美元，台币盘中创下逾三个月新低。

他们指出，在美国最新通膨数据出炉后，国际美元续强，台股明显走跌，外商银持续汇出，但出口商反而出现美元惜售心态，台币贬势再度放大。

“出口商已经都不想卖(美元)了，我早上一直在等，”一位中大型汇银人士说。

另外一位中大型民营汇银人士则称，在川普（特朗普）上台前美元可能续强；不过在他上台之后，因其政策陆续实现，美元反有转而走疲的可能。

台湾央行总裁杨金龙周四稍早在立法院指出，到目前为止预测国际美元还是会强。

本地时间10:56，台币贬1.3角报32.580，最低来到32.584，盘中前低为8月8日的32.710；台股加权指数 TWSE:TAIEX则跌0.8%。

在海外无本金交割远期外汇市场(NDF)方面，早盘指标一个月期美元/台币换汇点折价幅度较上日尾盘差不多；一个月美元/台币远汇 (TWD1MNDFOR=)报32.545/32.581，上日收在32.441。

美元兑主要货币周四重登一年高位，特朗普胜选带来的动能激励美元连续第四个交易日上涨，盖过了对美联储宽松政策的押注上升带来的影响。

交易员预估，今日台币兑美元汇率主要交易区间32.450-32.600。（完）

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