台湾货币市场：短率盘旋高档，台币急贬银行间资金略显分配不均

台湾银行间短率周四大多持平。资调人员表示，由于短线台币急贬影响客户资金大幅进出，让银行间资金略显分配不均，但帐上资金较为充沛的少数行库却提前加入跨月拆款行列，带动短率持续盘旋既有高档。

他们并指出，针对台币这波贬势影响，目前银行间感受不一，有大型银行感觉资金将持续趋紧，逐渐引导票券承作较高利率的跨月拆款，另有大型银行感觉旗下客户趁美元逢高调节部位，让今日台币资金池反而变多，积极寻找资金去化需求。

“最近有客户调节美元部位，让台币反而偏多钱。”一大型银行资调人员说。

他并称，由于台币贬创逾三个月新低，手上美元部位满满的客户近日却逐步换汇台币，增添汇兑收益，让自家银行的台币资金池垫高，今日对两家中型银行承作一周拆款在1.45%，询问票券商则回应没有拆款需求。

一大型银行资调人士则称，外资持续汇出拖累台币贬势难歇，银行资金显得多缺不一，让拆款利率徘徊高档，若外资汇出续航力道不减，过几天将调升短率水准，因年底脚步逼近，预期年底紧缩效应将陆续浮现。今跟票券承作跨月拆款在1.63%，月内拆款仍在1.62%。

亦有位大型银行交易员指出，最近分行资金偏多，但趋势情势尚未明朗，今日对票券承作月内拆款利率在1.62%，亦提前供给跨月拆款利率在1.63%。

“现在最大的变数在台风，利率大多持平。”一大票券资调主管表示，月内拆款仍在1.615-1.62%，跨月拆款则在1.63%，仍持稳上日高档。

**短票利率平稳**

短票方面，交易员表示，周四发票量并不多，周五发票量才会明显增温，担忧外资卖超台股并汇出的递延效应发酵，引领短票利率续持高档。

“投信在债券RP市场继续抽钱，下周也不会太乐观。”一大型票券商交易员说。

今日票券商与银行承作买卖断30天期短票利率主要成交在1.62%，部分在1.63%，持平上日。

集保公司资料显示，上交易日自保30天短票成交加权平均利率1.607%，交易区间1.45%-1.63%，成交98.09亿台币；前日加权平均利率1.600%，交易区间1.44%-1.64%，成交133.53亿台币。

上交易日自保60天短票加权平均利率1.616%，交易区间1.42%-1.63%，成交20.54亿台币；前日加权平均利率在1.589%，交易区间1.45%-1.64%，成交23.63亿台币。

台湾央行周四发行2,261.3亿台币定存单，较今日到期定存单金额2,078.3亿台币，发行余额增183亿台币。周五则到期3,016.8亿。

拆款中心资料 (PIBC)显示，周四银行超额准备536亿台币，累积超额准备8,196亿台币，累计前期1%超额准备1兆(万亿)693亿台币。

**债券RP利率持平**

债券附买回（RP）市场方面，证券商交易员表示，目前感觉寿险仍在调节投信基金，让资金仍旧偏紧，利率仍徘徊原有区间。

“今日投信还在被寿险走钱，利率在区间高位。”一大型证券商交易员说。

票券商方面，交易员指出，今日资金市况跟昨天差不多，RP利率也持平不变。

今日证券商与金融机构承作公债RP利率主要成交在1.18-1.20%；公司债RP利率主要在1.49-1.52%；与银行承做利率主要在1.58-1.61%，少数在1.63%。今日交投利率多持平上日。

大型票券商与金融机构承作公债RP利率主要成交在1.05-1.15%；公司债RP利率主要成交在1.38-1.55%；不同金融机构及承做条件将使利率有所波动。交投利率仍持稳。（完）

台币兑美元 周四连四日收贬。汇银人士表示，美国最新通膨率合乎预期，国际美元仍维持强势，台股 TWSE:TAIEX连跌四天，午后外资和投信合力买美元汇出，令台币再贬近1角、创逾三个月低位。

汇银人士指出，即便美国的通膨率符合预期，市场认为美联储12月仍将降息一码(25基点)，但是川普（特朗普）效应持续发酵，国际美元强势，亚币纷纷下挫，无一幸免。台股也承受压力，外资持续汇出，午后投信也来轧一脚频频买汇。

“总裁说美元会强，也有点影响。”一位大型公股商银交易员说。

央行总裁杨金龙周四在立法院表示，预期国际美元还是会强，料台湾不会被美国列为汇率操纵。

另外一位大型民营商银交易人士则表示，美国最新的通膨率虽符合预期，但市场预期川普（特朗普）上台后采取各项政策可能推升通膨，使得美元近期超级强势，但川普上台之后走势就很难说。美元有可能是“先强后弱”。

他指出，川普明年上台以后的美元走势，要视美国对中国和全球贸易的国际战略和作法而定。

台湾股市周四连跌，指数料陷盘整；外资及陆资在台股卖超254.27亿台币，连五个交易日共卖超1,158.02亿台币。

在海外无本金交割远期外汇市场(NDF)方面，指标一个月期美元/台币换汇点折价幅度较上日尾盘扩大；一个月美元/台币远汇 (TWD1MNDFOR=)报32.541/32.563，上日收在32.441。

周四台币收贬9.6分，报32.546，前次收盘低位是8月8日的32.593。交易员预估，台币兑美元汇率明日主要交易区间在32.550-32.650。

（完）

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亚洲货币周四延续跌势，受特朗普（Donald Trump）大选获胜引发的美元升值势头打压，美元汇率飙升至一年新高，而新兴市场股市则因经济前景不明朗而走低。

林吉特（Ringgit） 、泰铢（Thai baht） 和卢比（Indonesian rupiah） 均创下至少三个月以来的最弱水平，其中林吉特连续第四个交易日下跌。

菲律宾股指 P下跌2.3%，连续第七个交易日下滑，雅加达股指 下跌超过1%。马来西亚 和泰国 的基准指数也走低。

在特朗普上周赢得美国总统大选之后，亚洲的资产遭受了重大打击，因为他的政策被认为会加剧通胀，这可能意味着美国的降息周期会缩短。

中国和亚洲对美出口产品可能被加征关税的风险已成为货币市场的另一大担忧。

"总的来说，我们认为关税会损害贸易，这对地区货币来说是一个不利因素，"马来亚银行（Maybank）首席外汇策略师Saktiandi Supaat说。

在股票方面，Supaat 说："对风险的总体偏好似乎更加谨慎，因此地区股市涨跌不一，并没有完全追随美国股市的涨势。

马来西亚和泰国的资金外流速度加快，因为这两个依赖贸易的经济体容易受到关税风险的影响。自美国大选结果公布以来，这两个国家的货币已贬值约 4%。

"星展银行分析师说："印尼和印度的内需驱动力更强，因此投资者认为这两个国家与亚洲其他国家相比相对更能抵御关税威胁。

一位印尼央行官员表示， (link)，他们将监控并采取措施稳定卢比，包括通过干预，并澄清卢比的表现仍优于其地区同类货币。

与此同时，印尼财政部长为 (link) 1 月份提高增值税的计划进行了辩护，因为有批评称这将损害消费者利益，以维持国家预算的健康。

Maybank分析师表示："短期内，市场可能会比较紧张，因为他们仍在等待特朗普的进一步政策声明和内阁公告，"他补充说，他们认为卢比的支撑位在1美元兑15882卢比。

路透（Reuters）民意调查显示，投资者增加了对亚洲货币的空头押注， (link)。

要闻：

** 台湾央行总裁怀疑 (link) 特朗普政府将惩罚台湾

** 泰国 10 月消费者信心 (link) 8 个月来首次上升

** 越南国债拍卖筹集 2.44 亿美元 (link)

周四，亚洲新兴市场的多数货币延续跌势，马来西亚林吉特跌至三个月低点，受特朗普（Donald Trump）胜选引发的美元升势打压，林吉特跌至一年高点。

林吉特 、泰铢 和卢比 均创下至少三个月来的最低水平，其中林吉特连续第四个交易日下跌。

股市也大幅收红。摩根士丹利资本国际公司（MSCI）新兴市场货币指数 (.MIEM00000CUS)创三个月新低，新兴市场股票指数 CBOE:EFS跌至两个月最低。

菲律宾股指 P下跌1.5%，连续第七个交易日下滑，雅加达股指 下跌超过1%。马来西亚 和泰国 的基准指数也走低。

特朗普上周赢得美国总统大选后，亚洲资产遭受重创，因为他的政策被视为煽动通胀，这可能意味着美国降息周期缩短。

"巴克莱（Barclays）分析师在一份报告中指出："更高更长期的美国利率和美元走强似乎难以抗衡，尽管特朗普政策顺序的不确定性表明其路径不会是线性的。

中国和亚洲对美出口产品可能被加征关税的风险已成为货币市场的另一大担忧。

马来西亚和泰国的资金外流速度加快，因为这两个依赖贸易的经济体容易受到关税风险的影响。自美国大选结果公布以来，这两个国家的货币已经下跌了约4%。

"星展银行分析师说："印尼和印度的内需驱动力更强，因此投资者认为这两个国家与亚洲其他国家相比相对更能抵御关税威胁。

印尼央行的一位官员表示， (link)，他们将监测并采取措施稳定卢比，包括通过干预措施，并澄清卢比的表现仍优于其地区同类货币。

美银（Maybank）分析师表示："短期内，市场可能会比较紧张，因为他们仍在等待特朗普进一步的政策声明和内阁公告，"他补充说，他们认为卢比的支撑位在1美元兑15882卢比。

亮点

** 印尼10年期基准收益率 (ID10YT=RR)走高至6.932%。

** 马来西亚证券交易所计划在12月推出废食用油期货 (link)

** 越南从政府债券拍卖中融资2.44亿美元 (link)

台币兑美元 周四早盘走贬逾1角。汇银人士表示，台湾央行总裁预测国际美元还是会强，外资持续汇出，出口商也惜售美元，台币盘中创下逾三个月新低。

他们指出，在美国最新通膨数据出炉后，国际美元续强，台股明显走跌，外商银持续汇出，但出口商反而出现美元惜售心态，台币贬势再度放大。

“出口商已经都不想卖(美元)了，我早上一直在等，”一位中大型汇银人士说。

另外一位中大型民营汇银人士则称，在川普（特朗普）上台前美元可能续强；不过在他上台之后，因其政策陆续实现，美元反有转而走疲的可能。

台湾央行总裁杨金龙周四稍早在立法院指出，到目前为止预测国际美元还是会强。

本地时间10:56，台币贬1.3角报32.580，最低来到32.584，盘中前低为8月8日的32.710；台股加权指数 TWSE:TAIEX则跌0.8%。

在海外无本金交割远期外汇市场(NDF)方面，早盘指标一个月期美元/台币换汇点折价幅度较上日尾盘差不多；一个月美元/台币远汇 (TWD1MNDFOR=)报32.545/32.581，上日收在32.441。

美元兑主要货币周四重登一年高位，特朗普胜选带来的动能激励美元连续第四个交易日上涨，盖过了对美联储宽松政策的押注上升带来的影响。

交易员预估，今日台币兑美元汇率主要交易区间32.450-32.600。（完）

最新相关报导链接：

--《全球汇市》美元创一年高位，特朗普交易动能盖过FED宽松预期的影响

台湾银行间短率周三大致持平。资调人员指出，今日资金缺口不大，需求略显降温，带动拆款、短票利率持稳既有高位，留意近日台币急贬下的外资汇出续航力道，是否波及下旬资金情势变化。

他们并表示，短线股汇齐挫，外资周二大幅卖超台股，引发市场担忧外资汇出量能增多，进而影响台币资金池水位，同时关注天兔台风袭台动向，将牵动下半周资金调度。

“我们是没感觉外资汇出啦，但有听到同业都在讲，毕竟外资卖超台股这么多。”一大型银行资调人员说。

他并称，今日拆款需求转疲，只到期续作两笔，一笔月内拆款、一笔跨月拆款，利率续持在1.62%、1.63%，而买票需求亦仍在，30、60及90天期短票利率分别在1.62%、1.64%、1.67-1.68%。

一大型银行资调人员指出，短线资金情势偏紧，让银行对两年期定存单竞标资金转趋审慎，目前资金去化仍有很多管道，今日维持与票券承作两周拆款利率在1.62%。

“今天缺口比较小，不用拆款就平了。”一大票券资调主管表示，后续关注台风袭台落点，“若周六休班日来的话，就没影响；若台风加快脚步，周五就来的话，那影响就比较大。”

台湾央行周三公布，今日标售的250亿台币两年期定存单得标加权平均利率为1.461%。该结果符合路透调查的1.46-1.47%区间，较上期标售结果1.463%下跌0.2基点；高标在1.465%。

台湾证券交易所周三资料 (FININVd.TW)显示，外资及陆资在台股卖超425.54亿台币，连四个交易日共卖超904.11亿台币；上日修正后为卖超476.71亿台币。

**短票利率持平**

短票方面，交易员表示，周三发票量并不多，卖票情形大致顺畅，利率仍持稳既有区间波动。

“寿险解钱压力比较好一点，但还在弥平先前缺口，资金感觉仍偏紧。”一大型票券商交易员说。

今日票券商与银行承作买卖断30天期短票利率主要成交在1.62%，部分在1.63%，持平上日。

集保公司资料显示，上交易日自保30天短票成交加权平均利率1.600%，交易区间1.44%-1.64%，成交133.53亿台币；前日加权平均利率1.598%，交易区间1.35%-1.63%，成交99.11亿台币。

上交易日自保60天短票加权平均利率1.589%，交易区间1.45%-1.64%，成交23.63亿台币；前日加权平均利率在1.586%，交易区间1.45%-1.63%，成交24.81亿台币。

台湾央行周三发行2,515.5亿台币定存单，较今日到期定存单金额2,731亿台币，发行余额减215.5亿台币。周四央行定存单到期2,078.3亿台币，周五到期3,016.8亿。

拆款中心资料 (PIBC)显示，周三银行超额准备599亿台币，累积超额准备7,619亿台币，累计前期1%超额准备1兆(万亿)116亿台币。

**债券RP利率偏升**

债券附买回（RP）市场方面，证券商交易员表示，目前持续去化寿险解钱力道，让整体资金情势依旧偏紧，留意周五债券交割变数较多，包括财政部发行“113甲11期”30年期公债200亿台币及台电发行156亿台币公司债。

“今日投信还是有抽钱，公司债RP利率有微调一点。”一大型证券商交易员说。

票券商方面，交易员指出，今天资金情势稍偏保守，交投以续作为主，RP利率仍旧区间偏升，只是今日未有较高利率的银行到单，让区间高位的压力暂缓。

今日证券商与金融机构承作公债RP利率主要成交在1.18-1.20%；公司债RP利率主要在1.49-1.52%；与银行承做利率主要在1.58-1.61%，少数在1.63%。今日交投利率较上日偏升。

大型票券商与金融机构承作公债RP利率主要成交在1.05-1.15%；公司债RP利率主要成交在1.38-1.55%；不同金融机构及承做条件将使利率有所波动。交投利率仍持稳偏扬。（完）