台湾货币市场：短率大致不变，银行积极调整月底前资金落点使短钱更多

台湾金融机构拆借短期利率周二大致平稳。资调人员表示，年后通货续回笼，资金充裕之下，短期拆借盛行；至于各银行也积极谋划、并重新安排存单申报和月底前的资金落点，也因此短钱又更充斥。

银行交易员指出，由于1月末是农历春节假期，金融市场休息一周，因此2月末的央行定存单到期金额很少。目前各银行则是重新配置资金，及检讨存单的申请，希望能兼顾累积积数及分散月底前的资金落点安排。

“最近很多人调整存单，所以才会有很多ON（隔拆资金）丢出来，...现在通货回笼，导致积数累积很快。”一位大型民营银行交易员说。

一位中型商银交易员提到，部分大型公股银行近期积极拆出隔夜资金，与以往大相迳庭，主要还是因为通货回笼，短期资金拆出无门之下，退而求其次的屈就于拆出隔夜0.83%的水位，而这也比去给央行收隔夜资金大约0.805%更有利。

短率今日大致持稳。今日大型银行对中型银行一周利率在1.45%左右；大行对小银行一周利率在1.55%左右；今日票券商一至三周拆款利率在1.59-1.63%，利率略同先前。

**短票利率大致不变**

短票方面，一位大型票券商交易员表示，一早就有不少银行来询问今日是否有拆款、买票需求，银行很 乐意承做；只不过周二短票发行量仍不大，市场缺票，短票利率尚且维持近期水位。

另外一位大型票券商交易员则指出，有多家银行已连续多日供给市场一周拆出1.59%的利率，自家今日亦有所承做；但相较拆款利率跌破1.6%关卡，短票利率则因银行对买票利率相对坚持，利率未有进一步突破向下。

“银行月内资金很多，都可以落，...只要是月内的都好谈。”他说。

今日票券商与银行承作月内短票利率在1.60-1.62%，约同上日；30天期利率在1.63-1.64%（上日1.62-1.64%）；至于两个月（跨季）短票在1.65-1.66%。

集保公司资料显示，上交易日自保30天短票成交加权平均利率1.610%，交易区间1.49-1.65%，成交70.57亿台币；前日加权平均利率1.632%，交易区间1.62-1.64%，成交21.71亿台币。

上交易日自保60天短票加权平均利率1.617%，交易区间1.52-1.65%，成交25.04亿台币；前日加权平均利率在1.661%，交易区间1.64-1.67%，成交3.5亿台币。

台湾央行周二发行3,043亿台币定存单，发行余额增175.5亿台币。

本周到期央行定存单金额总计1兆5,648.7亿台币，本周余日为：周三2,459.5亿、周四2,526.6亿及周五4,353.6亿。

拆款中心资料 (PIBC)显示，周二银行超额准备917亿台币，累积超额准备6,003亿台币，累计前期1%超额准备1兆1,337亿台币。

**债券RP市况充裕变化不大**

债券附买回（RP）市场方面，一位大型证券商交易员指出，市场平静，变动不大，今日主要以续单为主。目前持续年后通货回笼，资金偏向充裕。

“即使有小缺，其实还是收得到钱；没什么人调整，主要是平稳续单。”该交易员说。

另外一位大型票券商交易员则表示，今日债券PR的市况与日前相差不多，资金大多有续做；不过周三及周四陆续有一至二家高股息投信将发放股息，可能令市场资金波动。

今日证券商与金融机构承作公债RP利率主要成交在1.15-1.20%；公司债利率主要在1.45-1.56%；与银行承做利率主要在1.58-1.64%。以上均大致同于上日。

大型票券商与金融机构承作公债RP利率则在1.08-1.20%，公司债RP利率在1.38-1.50%，略同上日。不同金融机构及承做条件将使利率有所波动。（完）

台币兑美元 周二碎步收升。交易员表示，由于今日台股反弹收涨，并引发外资转买超台股93.02亿台币，带动外资保管行交投偏卖汇，惟进口商逢低仍进场买汇，买卖汇力道僵持下，台币走势陷入狭幅盘整，观望美联储主席鲍威尔国会证词及美国关税新政变数。

他们指出，今日买卖汇交易倾向在现有区间抛补，除外资整日交投偏汇入外，进口商买汇需求也待去化，让买卖汇力道大致均衡，而出口商抛汇卖需则青睐挂在32.850上方，因此出口商抛汇卖需偏少，令短线台币暂难跳脱既有区间盘整格局。

“下午外资偏卖汇，而且还卖不少。”一大型商银交易员说，至于出口商抛汇交投则没什么动静，“可能因为美联储主席今晚要在(美国)国会讲话，大家都还在观望。”

一大型民营商银交易员指出，今日负责股款的外资保管行是偏卖汇，一度带动台币升向32.810探日高，但短线投信端原本汇回赎回款的则转向买汇，而美元逢低仍见进口商进场买汇，促使台币升幅收敛仅碎步收扬。

一民营商银交易员提到，一早先消化上日外资卖股汇出需求，尔后外资保管行转趋卖汇，或见台股上涨引发买汇力道缩手，抑或想买(汇)更好的价位，另观察人民币等亚币走势仍偏弱，料台币可能续处原区间整理，静待美国关税新政变数厘清。

亚洲货币周二兑上涨的美元窄幅波动，美国总统特朗普兑现对所有钢铁和铝征收进口关税的承诺后，市场反应平静。韩元兑美元 在国内结算平台报1,453.2，较上日收盘价1,451.3下跌0.13%。

台湾股市周二微开高震荡收涨。证交所资料显示，今日外资及陆资在台股转为买超93.02亿台币；上日为卖超188.91亿台币。

在海外无本金交割远期外汇市场(NDF)方面，尾盘指标一个月期美元/台币换汇点转为小幅折价；一个月美元/台币远汇 (TWD1MNDFOR=)报32.803/32.822，上日收在32.798。

交易员预估，明日台币兑美元汇率主要交易区间料在32.780-32.870。

（完）

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台币兑美元现价

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亚洲货币周二兑上涨的美元窄幅波动，美国总统特朗普兑现对所有钢铁和铝征收进口关税的承诺后，市场反应平静。

印尼卢比兑美元 下跌 0.2%，而韩元 和坡元 分别下跌 0.2% 和 0.1%。

该地区的股市涨跌互现，一些股市大幅下跌，另一些股市小幅上涨，投资者等待本周的美国通胀数据和美联储主席鲍威尔在国会作证。

此前，特朗普宣布自3月起对所有国家的钢铁和铝征收进口关税，但表示将考虑豁免澳洲。

马来亚银行的分析师表示：“市场反应相当平静，我们感觉市场已经陷入关税疲劳，对关税公告变得越来越不敏感，尽管特朗普确实警告称金属关税‘可能会上调’。”

菲律宾股市 P和披索 恐将连续四日下跌。菲律宾央行预计将于周四宣布降息。

菲律宾指标股指下跌1.1%，因对关税的担忧挥之不去且该国经济增长令人失望。菲律宾披索下跌 0.2%。

菲律宾副总统杜特尔特(Sara Duterte)的弹劾案将于7月国会新一届会期开始后审理，该国的政治不确定性正在加剧。

Union Bank of the Philippines首席经济学家Ruben Carlo O. Asuncion认为，投资者确实会考虑菲律宾的政治局势等因素，但白宫可能出台的贸易政策等其他市场因素则更为重要。

马来亚银行分析师表示，他们将继续密切关注与杜特尔特弹劾案相关的政治形势发展。

韩国股市 和台湾股市 TWSE:TAIEX分别上涨 0.7%，与隔夜美股涨幅一致。

印尼股市 下跌 1.2%，料将连续第五个交易日下跌，并创下 2023 年 5 月底最低。

马来西亚市场因公共假期休市。日本也适逢假日，日圆交易正常，但股市休市。

泰铢 一度下跌0.8%，反映出与美国数据和货币政策相关的不确定性。泰国股市 上涨0.4%。

马来亚银行分析师表示，鉴于全球不确定性，他们对泰铢仍持谨慎态度。

台币兑美元 周二早盘横向波动。交易员表示，由于台股盘初反弹走高，带动外资保管行转偏卖汇，但量能并不大，场上亦见进口商逢低买汇需求，买卖汇力道僵持下，台币早盘续持在原区间狭幅整理。

他们指出，早盘买卖汇交易需求倾向在现有区间抛补，除了外资交投偏卖汇外，进口商也进场买汇，让买卖汇力道大致均衡，而出口商抛汇卖需则是倾向挂在32.850上方，料台币暂难跳脱既有区间盘整格局，观望美国关税新政变数厘清。

“目前遇到都是外资保管行转卖美元。”一公股银行交易员说。

一民营商银交易员也称，一早先消化上日外资卖股汇出需求，尔后外资保管行转趋卖汇，或见台股上涨引发买汇力道缩手，抑或想买(汇)更好的价位，另观察人民币等亚币走势仍偏弱，料台币可能续处原区间整理，静待美国关税新政出炉。

本地时间10:29，台币兑美元贬0.1分报32.840，交易区间在32.822-32.855；台股加权指数 TWSE:TAIEX则涨0.69%。

在海外无本金交割远期外汇市场(NDF)方面，盘初指标一个月期美元/台币换汇点的溢价幅度较上日尾盘缩减；目前一个月美元/台币远汇 (TWD1MNDFOR=)报32.828/32.846，上日收在32.798。

交易员预估，今日台币兑美元汇率主要交易区间在32.780-32.880。（完）

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台湾金融机构拆借短期利率周一高位成交稍少，本周短率料有望维稳。资调人员表示，今日票券商的缺口不大，且年后的通货持续回笼，市场资金偏多，外商银及大型商银都能供给短钱，利率高位承做较少。

银行资金调度人士指出，大型银行给予小型票券商的月内拆出利率在1.63%、跨月拆出利率1.64%，差不多与上周的利率水位持平；只不过年后通货回笼，部分多钱的银行立场有些松动，不再坚持，利率高位略有下滑。

“票券商一直想压利率，...大家短钱蛮多的。”一位大型民营商银交易员说。

一家中大型商银交易员则称，资金情势平稳略多，以拆出短天期拆款为主，但市场资金充裕，并不好拆出。

另一家大型公股商银交易人士提到，给小型票券商的月内拆出利率在1.63%、跨月拆出利率1.64%，但大型票券商因能拿到偏低利率的资金，因此到期大多未续做。

针对本周行情，前述大型民营商银交易员认为，虽然票券商想压低利率，但预料低位已无多，因预料银行还将对利率有所坚持。

利率方面，今日大型银行对中型银行一周利率在1.45%左右；大行对小银行一周利率在1.55%左右；今日票券商一至三周拆款利率在1.59-1.63%。以上利率略同先前。

**短票利率区间高位承做渐少**

短票方面，一位大型票券商交易主管表示，周一落点不多，短票利率持平。各大银行的资金偏向充裕，尤其短期的拆款利率明显向下，一周的拆款已经跌破1.60%的关卡。

“落点考量，我本周已经落得满满满，不想再落本周了！”他说。

另外一位中大型票券商交易员则指出，由于资金充裕，因此今日不论短票利率或是拆款利率高位都略有下滑，只是并不显著。

她认为，不排除本周至周三短票利率还有走跌的机会，至于周四以后因一向是短票发行的高峰，因此机会不高。

今日短票利率区间高位承做略少；票券商与银行承作月内短票利率在1.60-1.62%；30天期利率在1.62-1.64%；至于两个月（跨季）短票在1.65-1.66%。

集保公司资料显示，上交易日自保30天短票成交加权平均利率1.632%，交易区间1.62-1.64%，成交21.71亿台币；前日加权平均利率1.633%，交易区间1.48-1.65%，成交177.51亿台币。

上交易日自保60天短票加权平均利率1.661%，交易区间1.64-1.67%，成交3.5亿台币；前日加权平均利率在1.611%，交易区间1.48-1.66%，成交16.90亿台币。

台湾央行周一发行2,906亿台币定存单，发行余额减535.5亿台币。

本周到期央行定存单金额总计1兆5,648.7亿台币，本周余日为：周二2,867.5亿、周三2,459.5亿、周四2,526.6亿及周五4,353.6亿。

拆款中心资料 (PIBC)显示，周一银行超额准备976亿台币，累积超额准备5,017亿台币，累计前期1%超额准备1兆352亿台币。

**债券RP偏向淡静**

债券附买回（RP）市场方面，一位大型证券商交易员指出，周一的落点不多，市况偏清淡；至于年后资金持续回笼，市况充裕，利率暂且不变。

“我们这里超级淡的，很平，没什么需求。”一位大型证券商资调人员说。

另外一位供给资金的大型银行交易员则称，由于年后通货回笼，资金充裕，因此调降供给资金的利率。

“券商有拿一些钱，但银行资金很松，票券商的需求也不大，我们就降一点利率。”该交易员说。

另外一位大型票券商交易员则提到，寿险走钱，但投信有资金进来，整体而言资金情势相当平稳。

今日证券商与金融机构承作公债RP利率主要成交在1.15-1.20%，持平上日；公司债利率主要在1.45-1.56%（上日1.45-1.55%）；与银行承做利率主要在1.58-1.64%，持平上日。

大型票券商与金融机构承作公债RP利率则在1.08-1.20%，公司债RP利率在1.38-1.50%，利率略同上日。因不同金融机构及承做条件将使利率有所波动。（完）

台湾金融机构拆借短期利率周一高位成交稍少，本周短率料有望维稳。资调人员表示，今日票券商的缺口不大，且年后的通货持续回笼，市场资金偏多，外商银及大型商银都能供给短钱，利率高位承做较少。

银行资金调度人士指出，大型银行给予小型票券商的月内拆出利率在1.63%、跨月拆出利率1.64%，差不多与上周的利率水位持平；只不过年后通货回笼，部分多钱的银行立场有些松动，不再坚持，利率高位略有下滑。

“票券商一直想压利率，...大家短钱蛮多的。”一位大型民营商银交易员说。

一家中大型商银交易员则称，资金情势平稳略多，以拆出短天期拆款为主，但市场资金充裕，并不好拆出。

另一家大型公股商银交易人士提到，给小型票券商的月内拆出利率在1.63%、跨月拆出利率1.64%，但大型票券商因能拿到偏低利率的资金，因此到期大多未续做。

针对本周行情，前述大型民营商银交易员认为，虽然票券商想压低利率，但预料低位已无多，因预料银行还将对利率有所坚持。

利率方面，今日大型银行对中型银行一周利率在1.45%左右；大行对小银行一周利率在1.55%左右；今日票券商一至三周拆款利率在1.59-1.63%。以上利率略同先前。

**短票利率区间高位承做渐少**

短票方面，一位大型票券商交易主管表示，周一落点不多，短票利率持平。各大银行的资金偏向充裕，尤其短期的拆款利率明显向下，一周的拆款已经跌破1.60%的关卡。

“落点考量，我本周已经落得满满满，不想再落本周了！”他说。

另外一位中大型票券商交易员则指出，由于资金充裕，因此今日不论短票利率或是拆款利率高位都略有下滑，只是并不显著。

她认为，不排除本周至周三短票利率还有走跌的机会，至于周四以后因一向是短票发行的高峰，因此机会不高。

今日短票利率区间高位承做略少；票券商与银行承作月内短票利率在1.60-1.62%；30天期利率在1.62-1.64%；至于两个月（跨季）短票在1.65-1.66%。

集保公司资料显示，上交易日自保30天短票成交加权平均利率1.632%，交易区间1.62-1.64%，成交21.71亿台币；前日加权平均利率1.633%，交易区间1.48-1.65%，成交177.51亿台币。

上交易日自保60天短票加权平均利率1.661%，交易区间1.64-1.67%，成交3.5亿台币；前日加权平均利率在1.611%，交易区间1.48-1.66%，成交16.90亿台币。

台湾央行周一发行2,906亿台币定存单，发行余额减535.5亿台币。

本周到期央行定存单金额总计1兆5,648.7亿台币，本周余日为：周二2,867.5亿、周三2,459.5亿、周四2,526.6亿及周五4,353.6亿。

拆款中心资料 (PIBC)显示，周一银行超额准备976亿台币，累积超额准备5,017亿台币，累计前期1%超额准备1兆352亿台币。

**债券RP偏向淡静**

债券附买回（RP）市场方面，一位大型证券商交易员指出，周一的落点不多，市况偏清淡；至于年后资金持续回笼，市况充裕，利率暂且不变。

“我们这里超级淡的，很平，没什么需求。”一位大型证券商资调人员说。

另外一位供给资金的大型银行交易员则称，由于年后通货回笼，资金充裕，因此调降供给资金的利率。

“券商有拿一些钱，但银行资金很松，票券商的需求也不大，我们就降一点利率。”该交易员说。

另外一位大型票券商交易员则提到，寿险走钱，但投信有资金进来，整体而言资金情势相当平稳。

今日证券商与金融机构承作公债RP利率主要成交在1.15-1.20%，持平上日；公司债利率主要在1.45-1.56%（上日1.45-1.55%）；与银行承做利率主要在1.58-1.64%，持平上日。

大型票券商与金融机构承作公债RP利率则在1.08-1.20%，公司债RP利率在1.38-1.50%，利率略同上日。因不同金融机构及承做条件将使利率有所波动。（完）