《新兴市场》亚洲货币涨至数周高位，受特朗普对华言论影响

• 美元/日圆和日圆交叉盘又是震荡的一天，盘初有买气

• 美元/日圆从盘初的155.94升至156.40，之后因特朗普消息走跌

• 有报导称特朗普与习近平进行了友好的会谈，有可能达成贸易协议

• 澳元、新西兰元和离岸人民币上涨，美元/日圆下跌，日本央行升息后跌势更明显

• 升息已经普遍被消化，但成为事实后，日本央行鹰派语调带动日圆买盘

• 委员会8比1的投票结果显示升息的共识高于预期

• 美元/日圆目前低点在155.24，回到55日均线的近期区间底部

• 今天55日均线在154.94

• 远离200小时均线156.29，小时图云区155.74-156.29

• 今日在 155.00、155.50-60之间，上方的156.40-50有大量期权到期

• 日本央行公布决议后，主要货币兑日圆也下跌，但对特朗普与中国消息的影响，日圆的应对好于美元

• 欧元/日圆从特朗普关税消息引发的163.28高点，跌至日本央行决议后的162.38

• 英镑/日圆从特朗普关税消息时的193.54跌至192.47

• 澳元/日圆受特朗普关税消息影响一度冲高至98.58，但在日本央行决议后回落，早盘低点在97.96

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全球股市周五上涨，受美国总统特朗普发表讲话后美国有望降息和中美有望达成贸易协议的前景提振；日圆走势震荡，此前日本央行一如市场普遍预期进行了加息。

日本央行将利率上调至2008年全球金融危机以来的最高水平，市场注意力现在将转移到日本央行总裁植田和男在新闻发布会上就进一步加息的步伐和时机提供的任何线索上。

日圆 在震荡交投中升至1美元兑155.45日圆，接近本周早些时候触及的一个月高点154.78，日经指数 上涨0.3%。

"加息可能是意料之中的事，但这似乎是很长时间以来第一次没有对他们的经济预估进行重大下调，"City Index 的高级市场分析师Matt Simpson说。

“这为年底前再次加息 25 个基点敞开了大门，届时利率将高达 0.75%。”

植田定于0630 GMT召开新闻发布会，解释这一政策决定。

澳洲联邦银行(CBA)的经济学家Kristina Clifton表示，日本央行很有可能在加息后采取鸽派基调，因为美国政策对经济和市场造成干扰的风险仍然很高。

特朗普周四在瑞士达沃斯举行的世界经济论坛上对商界领袖表示，他希望降低全球油价、利率和税收，并警告将对出口到美国的商品征收关税，这是未来政策的一个信号。

特朗普在接受福克斯新闻采访时表示，他最近与中国国家主席习近平的谈话是友好的，他认为他可以与中国达成贸易协议。

“但我们对中国有一个非常大的权力，那就是关税，他们不想要关税，我宁愿不用关税，但这是针对中国的一种巨大的力量。”

他的这些言论推动中国A股沪深300指数 3和港股恒生指数 (.HIS)分别上涨0.6% 和 1.7%。由于有迹象显示特朗普的关税立场有所软化，澳元、新西兰元和人民币均上涨。

这导致MSCI亚太地区(除日本)股指 (.MIAPJ0000PUS)上涨0.6%。

特朗普希望降低利率的言论影响到美国市场，标普500 指数 创下纪录高位，美元处于守势，因投资者对他在贸易和关税方面的下一步举措保持谨慎。

“没有政客会主张提高利率，而他（特朗普）一直以拥护低利率的姿态出现，”道明证券亚太区高级利率策略师 Prashant Newnaha 表示，“预计这位总统会更加直言不讳地批判美联储”。

由于特朗普的关税计划没有新细节，此一不确定性打压公债价格。随着债券投资者为可能引发通胀的最终关税举措做准备，美债收益率一直在上升。

美国10年期公债收益率 亚洲时段报4.621%，低于上周的 14 个月高点4.809%。

欧洲央行和美联储将于下周召开会议，政策制定者将消化特朗普政府的早期举措。

特朗普重返白宫以来，受其关税言论影响，汇市经历了几个交易日的动荡，总体而言表现谨慎。

特朗普表示，他计划从 2 月 1 日起对来自墨西哥和加拿大的进口产品征收关税，也将对来自欧盟的进口品征收关税。

美元指数 下跌至两周低点108.13附近，周线预计将下跌超过 1%，为两个月来最弱表现。

在特朗普表示将要求沙特阿拉伯和石油输出国组织(OPEC)降低油价后，油价承压，仍远低于每桶 80 美元。

布兰特原油期货 下跌 0.56%至每桶 77.85 美元。美国原油期货 (WTI) 下跌0.51%，至74.24美元。(完)

(编审 汪红英/郑茵/陈宗琦)

((robert.chen@thomsonreuters.com; 61-3-94929302;))

日圆周五在日本央行一如普遍预期加息后走势波动，而美国总统特朗普暗示会对中国关税问题采取更温和立场，澳元和新西兰元随之飙升。

日本央行在为期两天的政策会议结束时将利率上调了25个基点，这一举措在公布之前已得到政策制定者的充分预示。

利率决定发布后日圆 起初走势震荡，兑美元最新持稳在156日圆。

目前焦点转向今日晚些时候日本央行总裁植田和男的记者会，以寻找有关进一步加息速度和时间的线索。

欧元兑日圆 最新上涨 0.08%，至 162.71，回吐了先前的部分涨幅，英镑兑日圆 上涨 0.17%，至 192.99。

周五早些时候公布的数据显示，日本12月核心消费者物价同比上涨3.0%，创下16个月来最快的年增长率。

特朗普在周四晚间播出的福克斯新闻采访中表示，他宁愿不必对中国征收关税，并补充表示，他认为能够与中国达成贸易协议。澳元和新西兰元随之攀升。

澳元兑美元 上涨逾0.5%，达到五周高点 0.6321 美元，而新西兰元 同样创下了五周以来的高点 0.5708 美元。

新加坡银行外汇策略师 Sim Moh Siong 表示：“现在还为时过早，尽管看起来他更愿意先与中国谈判，从而可能达成协议，而不是动用关税举措。”

“如果他选择暂停征收关税，而与中国达成协议，那么你可能会看到亚币以及澳元和新西兰元得到更多缓解。”

人民币也因特朗普言论而受到提振，人民币兑美元即期 升至逾一个月最高水平7.2450。

离岸人民币兑美元 也触及12月11日来最高点7.2519。

**美元震荡**

整体市场中，美元在特朗普就中国关税发表最新言论后全线下跌，将创下两个月来最大单周跌幅。

特朗普就职典礼后，投资者纷纷抛售美元，因人们普遍预期的关税措施并未立即实现，与他在竞选期间发出的威胁并不一样。

美元指数 延续早盘跌势，下滑0.23%至107.89 ，周线预计将下跌1.4%。

“目前美元的回落表明，部分关税风险溢价已经反映在美元汇率中，现在市场正在将这部分预期的影响挤出，”Bank of Singapore的Sim说。

与此同时，欧元兑美元 上涨 0.24%，至 1.0441 美元，本周涨幅料为 1.7%左右，为 2023 年 11 月以来最佳表现。

英镑 上涨 0.32% 至 1.2391 美元，本周同样有望上涨 1.8%，结束连续三周的跌势。

特朗普要求美联储降息的言论也令美元承压，他认为自己比那些负责制定货币政策的人更了解货币政策。

澳洲国民银行资深外汇策略师Rodrigo Catril表示：“特朗普的言论...提醒我们，随口发表的言论会不断带来波动，当然，理论上这对美联储的独立性带来了一点挑战。”

几天后，美联储将召开特朗普这一任期内的第一次政策会议，外界普遍预期美联储将维持利率不变。 (0#USDIRPR)

在加密货币中，比特币 最新上涨 0.51%，至 103,648.55 美元，以太币 (ETH=)上涨 1.75% 至 3,305.51 美元。

特朗普周四下令成立加密货币工作组，负责提出新的数字资产监管法规，并探索创建国家加密货币储备，兑现他迅速改革美国加密资产政策的承诺。

衡量离岸人民币流动性的关键指标--离岸人民币香港银行同业拆息(CNH HIBOR)周五显示：主要期限利率多数下跌；其中隔夜HIBOR (HICNHONDF=)跌21个基点至1.39152%，创2024年12月10日以来新低。

一周期的HIBOR (HICNH1WDF=)回落7个基点至2.09636%，两周期HIBOR (HICNH2WDF=)跌6个基点至2.10182%；一年期HIBOR (HICNH1YDF=)小跌至2.52576%，创2024年11月12日以来新低。

隔夜拆息利率正常大多在1-3%左右，如发生流动性紧张，拆息利率可能出现脉冲飙升状况。不过香港金管局有回购协议流动性安排，因此不会出现长时间的紧张状况。

另外，由于离岸人民币并没有真正的货币市场，机构主要通过掉期市场来获得资金，通常隔夜掉期点隐含利率就是货币市场的利率，一般隔夜掉期隐含利率应该在1-2%之间。

LSEG WS终端并显示，离岸人民币隔夜掉期隐含利率 (CNHONID=R)最新报1.194%，最高触及4.003%，上日收在0.302%；一周期的掉期隐含利率 (CNHSWID=R)报1.778%，上日收在1.232%；一年期的掉期隐含利率 (CNH1YID=R)则最新报2.192%。

离岸CNH一年掉期 (CNH1Y=)最新报-1,555点，较上一交易日跌23点，和在岸一年期美元/人民币掉期 (CNY1Y=CFXA)点差为-677点。

本地时间11:15，离岸人民币兑美元即期 升0.41%至7.2585元，上一交易日收报7.2885元。在岸人民币即期 最新报7.256元，上日则收报在7.2874元；目前两地价差为25点。（完）

相关报导：

--路透测算的人民币汇率CFETS指数创逾一个月新低，本月跌0.56%

澳元和新西兰元周五上涨，人民币也如此，此前美国总统特朗普发表言论，暗示会对中国关税问题采取更温和立场；而日圆在日本央行利率决定前保持警惕。

特朗普在周四晚间播出的福克斯新闻采访中表示，他宁愿不必对中国征收关税，并补充表示，他认为能够与中国达成贸易协议。

在此言论发表后不久，澳元 跳升0.4%达到五周高点0.6310美元；新西兰元 也涨0.42%，来到12月中旬以来最高点0.5700美元。

受特朗普讲话提振，人民币兑美元即期 上涨约0.3%，报1美元兑7.2682元。

离岸人民币 最新上涨 0.23%，报 1 美元兑 7.2699 元。

其他货币方面，日圆兑美元 变化不大，报 156.18 日圆，在上一交易日触及的一周低点附近徘徊。

日本央行将在当天晚些时候结束为期两天的政策会议，市场已经完全消化加息25个基点 (0#JPYIRPR)，日本央行官员最近发表的言论也暗示了这一举措。

日圆上周因加息预期升温而大涨，但此后回吐了部分涨幅，因为交易员还在等待日本央行政策前景的进一步明朗。

“日本央行可能加息，”普徕仕(T.Rowe Price)多元化收益债券策略联席投资组合经理Vincent Chung说。

"我们预计，2025 年的首次加息之后将有一系列渐进式加息，到今年年底政策利率有可能达到 1%。政策利率甚至可能超过1%，因为这更接近日本央行中性利率区间的下限。"

分析师表示，日本央行需要鹰派加息才能防止日圆在周五的利率决议后再次下跌，日本央行官员可能需要发出进一步加息的信号。

日本 12 月核心消费者物价同比上涨 3.0%，创下 16 个月来最快的年增长率，这也增强了市场对周五升息的预期。

**美元走低**

在整体市场中，美元将录得两个月来最大的单周跌幅，因美国总统特朗普就职后，他在竞选期间扬言实施的关税威胁并没有如人们预期般成真。

美元指数 下跌1.4%，创11月以来最大跌幅。美元指数周五最新下跌0.23%，报107.89。

与此同时，欧元 微升0.26%，报1.0443美元，有望实现1.7%的周涨幅。英镑 最新涨0.21%报1.2377美元，本周有望上涨1.5%，结束连续三周的跌势。

特朗普要求美联储降息的言论也令美元承压，他认为自己比那些负责制定货币政策的人更了解货币政策。

澳洲国民银行资深外汇策略师Rodrigo Catril表示：“特朗普的言论...提醒我们，随口发表的言论会不断带来波动，当然，理论上这对美联储的独立性带来了一点挑战。”

几天后，美联储将召开特朗普这一任期内的第一次政策会议，外界普遍预期美联储将维持利率不变。

比特币 最新上涨0.26%，报103,359.72美元，以太币 (ETH=)涨1.88%，报3,309.79美元。

特朗普周四下令成立加密货币工作组，负责提出新的数字资产监管法规，并探索创建国家加密货币储备，兑现他迅速改革美国加密资产政策的承诺。

(编审 艾茂林/郑茵/孙茉莉)

((moli.sun@thomsonreuters.com; 86-10-56692083;))

人民币兑美元即期 周五早盘大涨逾420点，与离岸CNH 均创近一个半月新高；中间价则小升3点，与路透预测偏离水平仍近1,100点。交易员表示，近期美元有所回调，叠加稍早特朗普对中国关税发表的新言论，提振人民币走势。

“对情绪影响比较大，估计春节放假期间，离岸的波动也不会小，”一外资行交易员称。

美国总统特朗普最新表示，他上周与中国国家主席习近平的谈话是友好的，他认为他可以与中国达成贸易协议。他并指出，他宁愿不对中国征收关税，但称关税是一种“巨大的力量”。

另外，特朗普周四表示，他将要求立即降息，其他国家也应效仿，这是他周一上任以来首次对美联储货币政策制定进行猛烈抨击。