中国推动人工智能发展，科技股拖累全球股市走低；美元下跌

由于基本面前景喜忧参半，且日线图上出现了不利的发展态势，市场对美元上行趋势能否保持完好产生了一些疑虑，因此投机性多头头寸近期有所减少。

美国商品期货交易委员会(CFTC)数据，在截至1月21日的一周内，投机者持有的美元净多仓从一周前的318.3亿美元下滑至307.3亿美元。

周一美元走强，交易员们在本周伊始思考美国总统特朗普关税计划的影响。外界普遍预计美国联邦储备理事会(美联储/FED)本周将维持利率稳定。

然而，美元指数上周突破并收于107.805技术位下方，该区间是100.150至110.170（9月至1月）的23.6%回撤位。这可能是一个早期迹象，表明美元在未来几天和几周内可能会遭遇更大的挫折。

• 欧元/美元日线图超买，但周线仍有上涨空间

• 20周波林格中枢为1.0636

• 下跌趋势的小幅修正目标为1.0573

• 反弹期间空头头寸出人意料地变化不大

• 欧元/美元新区间峰值可能很快形成

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(Jeremy Boulton是路透的市场分析师。以上内容仅代表其个人观点)

• 全球股市下跌提振避险美元，英镑兑美元跌至1.2441

• 中国DeepSeek引发AI市场崩跌，Nvidia等科技巨擘下挫

• 1.2441是上周五所及两周半高点1.2502以来的最低

• 支撑点包括1.2407、1.2100-1.2502的23.6%回撤位和1.2376

• 1.2376是上周三的高点

• 英镑净头寸自2024年5月以来首次转为空仓 - CFTC数据

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(Robert Howard是路透的市场分析师。以上内容仅代表其个人观点)

美国股指期货和中国以外的亚洲股市周一下跌，原因是投资者在权衡中国初创公司 DeepSeek 推出免费开源人工智能模型 (link) 的影响，该模型将与 OpenAI 的 ChatGPT 竞争。

与此同时，美国总统唐纳德-特朗普（Donald Trump）威胁哥伦比亚 (link)，称在最后一刻达成协议之前，哥伦比亚将拒绝搭载被驱逐移民的军用飞机，美国将对哥伦比亚实施报复性征税和制裁，美元因此上涨。

截至格林尼治标准时间6时34分，美国纳斯达克综合指数期货 下跌2.3%，标准普尔500指数期货 下跌1.3%。

日本日经指数 下跌0.9%， 扭转了最初的升势。新西兰股票基准 下跌0.2%，新加坡海峡时报指数 下跌0.1%。

与此同时，香港恒生指数 上涨1%，内地蓝筹股 3上涨0.1%，尽管数据显示本月制造业意外萎缩 (link)。

泛欧STOXX 50指数期货 (STOXXEc1)下跌0.9%。

IG的策略师叶俊荣（Yeap Jun Rong）在一份报告中写道：DeepSeek "引发了科技领域的混乱，它的出现表明，尽管受到美国的限制，中国仍能继续在人工智能领域取得长足进步。

他说，这 "似乎给美国的科技主导地位注入了一些担忧"，使 "科技公司的高估值重新受到审视"。

货币方面，在离岸交易中，美元兑人民币>上涨 0.4% ，兑澳元 和新西兰元>上涨 0.4%，由于贸易关系密切，这些反传统货币往往成为中国货币流动性更强的替代货币。

墨西哥比索 下跌约0.7%，加元 下跌0.2%。 哥伦比亚比索 尚未对美元进行交易，但在之前的三个交易日中已经上涨了3.4%。

欧元 下跌0.2%，至1.0461美元。英镑 下跌0.1%，至1.2457美元。日元 变化不大，报1美元兑156.13日元。

美元强势稍纵即逝

中国、墨西哥和加拿大面临紧张的等待，特朗普上周指定在2月1日对美国的主要贸易伙伴征收额外关税。

不过，野村（Nomura）策略师Naka Matsuzawa预计，关税忧虑带来的美元走强稍纵即逝。

"Matsuzawa说："作为一种趋势，特朗普在关税问题上采取了更加现实、不那么激进的立场。

"一句话：特朗普不想征收高额关税，因为他担心通胀，"他说。"美元将整体走弱。"

特朗普上周表示，他希望避免对中国征收 (link)，并称可以达成贸易协议，从而安抚了市场的担忧情绪。

资产类别的波动拉开了市场关键一周的序幕，本周美联储和欧洲央行等机构将制定货币政策。

与此同时，本周许多股市因农历新年而延长假期。其中，韩国和台湾已于周一休市。中国大陆市场 从周二开始休市，直到 2 月 5 日才重新开市。澳大利亚周一因澳大利亚国庆日休市。

与此同时，在特朗普周五重申 (link)，呼吁欧佩克（OPEC）削减油价之后，原油价格下滑。

布伦特原油期货 下跌0.8%，至每桶77.85美元；美国西德克萨斯中质原油 下跌0.9%，至每桶74.00美元。

黄金 下跌0.7% ，至每盎司2753美元。

主要加密货币比特币>下跌超过5%，一周来首次跌破100,000美元，最新报99,215美元。

亚洲货币周一普遍走弱，泰铢跌幅最大。美元走强，因对美国总统特朗普关税计划的担忧重燃，同时投资者在等待美联储的政策决定。

泰铢 下跌 0.4%，印度卢比 下跌 0.2%。

MSCI明晟亚太地区(除日本)指数 (.MIAPJ0000PUS)下跌多达 0.5%，创五周以来的最弱交易日。

白宫新闻发言人在周日晚些时候的一份声明中说，在南美国家哥伦比亚同意接受来自美国的被驱逐移民后，美国将不会对哥伦比亚实施制裁和征收关税。

虽然上周对关税，尤其是对中国商品征收关税的担忧略有缓解，提振了大多数亚洲货币，但星展银行的分析师警告说，不应将一周未征收关税视为未来可能发生的事情的“可喜标志”。

人民币 下跌 0.3%。一项官方工厂调查显示，1月中国制造业活动意外萎缩，为8月以来最弱。

地区股市也走弱，马来西亚股市 下跌约 0.4%，菲律宾股市 P 下跌 0.5%，至七个多月低位。

预计美联储在周三结束为期两天的会议时将维持利率不变。

韩国、印尼和台湾市场于周一休市。

欧洲央行周四将举行特朗普上任以来的首次会议，美国关税威胁仍笼罩着欧元区低迷的经济，并可能使经济前景复杂化。

交易员认为进一步降息已是板上钉钉的事，因此问题在于欧洲央行是否会对未来的举措给出任何新的暗示。

Oddo首席经济学家Bruno Cavalier表示：“他们预计央行总裁拉加德会表示将为进一步降息敞开大门。”

以下是市场面临的五个关键问题：

1/ 欧洲央行周四将会采取什么行动？

最有可能的是将关键存款利率再次下调 25 个基点至 2.75%。

市场充分预期了这一举措，欧洲央行在 12 月的指引中删除了承诺将利率维持在限制性水平的措辞。

百达财富管理宏观经济研究主管 Frederik Ducrozet 表示：“自 12 月以来，前景没有发生任何变化。”

图：欧洲央行料将再次降息