DeepSeek 引发的担忧削弱了风险偏好，日元和瑞士法郎跳涨，美元下跌

周一，日圆和瑞郎兑主要货币汇率跳涨，因科技股大跌引发避险资产抢购潮，投资者正在评估一家中国初创公司推出免费开源人工智能(AI)模型的影响。

中国的DeepSeek推出了一款免费的人工智能助手，使用成本更低的芯片和更少的数据，这似乎考验着的市场普遍押注，即人工智能将推动从芯片制造商到数据中心等等的供应链需求。

荷兰国际集团（ING）汇率策略师Francesco Pesole表示：“这是一种避险操作...投资者正在买入日圆和瑞郎，因美元在近期上涨和特朗普关于关税的最新言论之后吸引力下降。”

上周美元创下一年多来最疲软表现，因为市场预期美国总统特朗普颁布的关税将低于此前的预期。但是，在美国和哥伦比亚差点大打贸易战之后，担忧再次出现。

同时，一些分析师表示，本周晚些时候的货币政策决定和周五的通胀数据意味着焦点可能会转移到各地利率差异上，至少是暂时的。

在日本央行上调利率之后，包括美国联邦储备理事会(美联储/FED)和欧洲央行在内的主要央行将于本周召开会议，日本央行总裁植田和男上周表示，随着工资和物价涨幅扩大，日本央行将继续收紧政策。

日圆兑美元 上涨 1.3%，至 153.9，稍早一度触及12月中旬以来的最高水平 153.73。

瑞郎 涨 0.95% 至 0.8972 美元。

美元指数 下跌 0.28%，报 107.16，仍接近上周触及的一个月低点。

美国银行汇率和利率策略师Adarsh Sinha表示：“在（特朗普）就职典礼后的几天里，美元指数一直维持在略低于108水准以及利率差所隐含的水平106之间。”

美国对来自中国、加拿大、墨西哥等国以及欧元区的商品征收高额关税的前景激起了人们对通胀重现的担忧，在最近几个月里推升公债收益率和美元汇率。

作为关税疑虑晴雨表的墨西哥披索兑美元 下跌约 1%，报 20.48披索 ；加元兑美元 下跌 0.4%，报 1.44 加元。特朗普上周表示，他可能从2月1日起对来自加拿大和墨西哥的产品征收关税。

欧元 报1.0474美元，下跌0.2%；英镑 最新报1.2446美元。

周五的美国数据显示，由于物价压力上升，1月商业活动放缓至9个月低点。另外，美国12月成屋销售升至 10 个月高点。

德国、法国和日本将于周五公布通胀数据，美国则将公布美联储最青睐的通胀指标。

一些分析师表示，关税也可能影响日本央行的货币政策。

麦格理全球汇率和利率策略师Thierry Wizman表示：“日本央行愿意将政策利率上调25个基点并不令人意外。”

他补充说：“但在美国总统特朗普最近发出关税威胁的背景下，日本央行的鹰派基调可能反映出决策者不希望采取任何可能削弱日圆的行动，以避免引起特朗普的愤怒。”

加密货币比特币 跌至一周半低点97,810.50美元，但仍接近上周触及的纪录高点109,071.86美元，因市场期待特朗普将出台更友好的监管措施。(完)

英镑兑欧元和美元周一变化不大，兑日圆汇率大幅下跌，目前投资者将注意力转移到了本周稍晚的经济数据和央行政策会议上。

英镑兑美元周五反弹，因美国总统特朗普暗示关税立场可能会有所软化。然而，在美国和哥伦比亚差点大打贸易战之后，一些对美国贸易政策的担忧在周一再次浮现。

分析师预计，在多家央行政策会议召开之前，投资者的注意力将从美国政府的战略转向所谓的货币政策分歧，至少暂时如此。

美国联邦储备理事会(美联储/FED)和欧洲央行将分别于周三和周四做出利率决定。

分析师们另指出，目前市场价格已经全面反映美联储按兵不动和欧洲央行降息25个基点的预期，但交易员们将关注有关利率前景的任何线索。

日本央行总裁植田和男上周表示，随着工资和物价涨幅扩大，日本央行将继续加息，而包括英国央行在内的全球央行都在放宽政策。

一些分析师认为，日本央行的鹰派基调可能反映出决策者不希望采取任何会削弱日圆、从而可能惹恼特朗普的行动。

英镑兑日圆 下跌0.94%至192.82，稍早一度触及192.51。英镑兑日圆上周五上涨1.03%。

日本、德国和法国将于周五公布通胀数据，而美国本周将公布美联储偏好的通胀指标。

美国银行外汇策略师团队在一份致客户报告中表示，“我们仍然对英镑持建设性态度，因我们认为市场信心题材呈现不对称反应，虽然我们承认下行风险增加，但很多坏消息目前已经反应在汇价上。”

英镑兑美元 下跌0.1%至1.2484美元，上周五一度触及1月9日以来的最高点1.2344。1月13日则曾触及1.2097美元，创2023年11月以来最低。

欧元兑英镑 下跌0.04%，至0.8401英镑，此前触及两周新低0.8393英镑。1月21日一度触及约五个月来新高0.8473英镑。(完)

周一，欧洲和亚洲股市 暴跌，因为投资者正在权衡中国初创公司 DeepSeek 推出免费开源人工智能模型 (link) 的影响，该模型的竞争对手是 OpenAI 的 ChatGPT。

与此同时，美元汇率下跌，原因是美国广泛 征收 进口关税的问题仍未得到解决，即使美国总统唐纳德-特朗普（Donald Trump ）威胁哥伦比亚 (link) ，对该国早些时候拒绝接受载有被驱逐移民的航班进行惩罚 。

中国的DeepSeek公司推出了一款免费的人工智能助手，该公司称其使用了成本更低的芯片和更少的数据，这似乎是对市场普遍押注的人工智能将推动从芯片制造商到数据中心的供应链需求的挑战。

在欧洲早盘交易中，欧洲科技板块领跌泛欧STOXX 600指数 ，跌幅为0.7%，蓝筹股欧洲STOXX 50指数 下跌1.4%。

STOXX欧洲600科技指数 (.SX8P)跌幅高达4.6%，为10月中旬以来最大单日跌幅。

美国 科技股重仓股 纳斯达克综合指数期货 下跌超过3.1%，标准普尔500指数期货 下挫2%。

"Forvis Mazars投资策略师乔治-拉加里亚斯（George Lagarias）说："中国和DeepSeek至少可以说，它们能以极低的成本提供ChatGPT今天所能提供的东西。

Forvis Mazars 投资策略师 George Lagarias 说："市场质疑支撑整个市场的说法是有道理的......这是一个非常浮躁的市场，所以投资者并不需要那么多就能获利了结。"

自2023年初以来， 人工智能领头羊英伟达 >的股价 已经上涨了800%以上，在盘前交易中下跌了7%以上。

日本日经指数 下跌0.9%， 扭转了最初的升势。新西兰股票基准 下跌0.2%，新加坡海峡时报指数 下跌0.1%。

与此同时，香港恒生指数 上涨0.7%，中国 内地蓝筹股<.CSI300>下跌0.4% ，此前数据显示本月制造业意外萎缩 (link)。

美元强势稍纵即逝

在货币市场上，美元下跌，因为特朗普迄今为止一直没有实施广泛的美国进口关税，但中国、墨西哥和加拿大面临着紧张的等待，因为特朗普上周指定在2月1日对美国的主要贸易伙伴征收额外关税。

周一，美元兑墨西哥比索 上涨了1%，兑加拿大比索 上涨了0.1%。

哥伦比亚比索 尚未对美元进行交易，但在此前三个交易日已上涨了3.4%。

周日，特朗普威胁对哥伦比亚实施关税和制裁，以惩罚其拒绝接受运送被驱逐者的军用飞机，但哥伦比亚随后表示将接受军用飞机，美国的制裁威胁被搁置。

欧元 下跌0.1%，至1.0481美元。英镑 变化不大，报1.2470美元。日元 上涨0.8%，至1美元兑154.72日元。

"野村策略师Naka Matsuzawa表示："作为一种趋势，特朗普在关税问题上采取了更加现实、不那么激进的立场。

"一句话：特朗普不想征收大额关税，因为他担心通货膨胀，"他说。"美元将整体走弱。"

资产类别的波动拉开了市场关键一周的序幕，美联储和欧洲央行等将制定货币政策。

与此同时，许多亚洲股市本周因农历新年而延长假期。其中，韩国和台湾已于周一休市。中国大陆市场从周二开始休市，直到 2 月 5 日才重新开市。澳大利亚周一因澳大利亚国庆日休市。

与此同时，原油价格小幅上涨，布伦特原油期货>上涨0.3% ，至每桶78.75 美元；美国西德克萨斯中质原油>上涨0.2%，至每桶74.80美元。

黄金 下跌0.3% ，至每盎司2,764美元。

主要加密货币比特币>下跌超过5%，一周来首次跌破100,000美元，最新报99,210美元。

由于基本面前景喜忧参半，且日线图上出现了不利的发展态势，市场对美元上行趋势能否保持完好产生了一些疑虑，因此投机性多头头寸近期有所减少。

美国商品期货交易委员会(CFTC)数据，在截至1月21日的一周内，投机者持有的美元净多仓从一周前的318.3亿美元下滑至307.3亿美元。

周一美元走强，交易员们在本周伊始思考美国总统特朗普关税计划的影响。外界普遍预计美国联邦储备理事会(美联储/FED)本周将维持利率稳定。

然而，美元指数上周突破并收于107.805技术位下方，该区间是100.150至110.170（9月至1月）的23.6%回撤位。这可能是一个早期迹象，表明美元在未来几天和几周内可能会遭遇更大的挫折。

• 欧元/美元日线图超买，但周线仍有上涨空间

• 20周波林格中枢为1.0636

• 下跌趋势的小幅修正目标为1.0573

• 反弹期间空头头寸出人意料地变化不大

• 欧元/美元新区间峰值可能很快形成

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(Jeremy Boulton是路透的市场分析师。以上内容仅代表其个人观点)

• 全球股市下跌提振避险美元，英镑兑美元跌至1.2441

• 中国DeepSeek引发AI市场崩跌，Nvidia等科技巨擘下挫

• 1.2441是上周五所及两周半高点1.2502以来的最低

• 支撑点包括1.2407、1.2100-1.2502的23.6%回撤位和1.2376

• 1.2376是上周三的高点

• 英镑净头寸自2024年5月以来首次转为空仓 - CFTC数据

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(Robert Howard是路透的市场分析师。以上内容仅代表其个人观点)