《汇市简讯》澳洲通胀放缓，期权涵盖2月央行降息/澳元走低风险

• 欧元/美元看似将走低，下探主要费波纳奇位1.0196

• 由于14周动能仍为负值，整体趋势仍偏向下行

• 1.0196是欧元在电子交易系统(EBS)从0.9528至1.1276（2022-2023 年）升幅的61.8%回档位

• 若跌破1.0196，将暴露出1.0000的心理关口

• 回升走势可能会受限于12月30日高点1.0458

• 我们的卖单仍部署在1.0450

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(本文作者Martin Miller为路透市场分析师。以上内容仅代表其个人观点)(完)

人民币兑美元即期 周三收盘跌42点至7.3317元，创2023年9月8日以来新低；内外部环境均无明显改善的状况下，日内人民币汇价不断接近交易区间下限，短期走弱趋势料难以扭转。

浙商证券最新观点指出，特朗普关税落地前人民币汇率进一步下行空间有限；特朗普关税落地后，预计美指将突破110的前高位置。人民币兑美元中间价可能进一步调整，即期汇率的波动下限可能趋势性向下突破当前7.3附近的水平。

离岸CNH 最新报7.3526元，上日收报7.3415元，目前两地价差为210点。

全球汇市方面，美元周三坚挺，日圆则下挫至接近去年招致日本当局干预的水平。强劲的美国数据推动收益率飙升，并促使市场减少了一些对美联储降息的押注。（完）

中国银行间市场资金面趋于宽松，但资金利率小幅偏升，境内美元流动性保持宽松，美元/人民币短端掉期 (CNYTN=CFXS)一度在买需带动下回升至接近-3点，但随着买需减弱掉期点也回到-6点附近。本周长端掉期 (CNY1Y=CFXS)则冲高回落，暂时脱离四周高点。

交易员称，本周市场的配置盘和套利盘仍不少，但随着套利空间收窄，美债收益率触及阶段新高，叠加人民币即期不断逼近交易区间下限，大行在掉期筹集美元流动性的需求上升，长端掉期反弹动力不足。特朗普正式重返白宫前，长端掉期或保持区间宽幅震荡。

“即期基本没得动了，那掉期就会动的大一点，”一外资行交易员称。

• 美元/离岸人民币周三在7.3396-7.3495区间波动

• 当货币对上周触及7.3700时，涨势变得捉襟见肘

• 随后小幅盘整，现在还有进一步上涨的空间

• 20日波林格区间高点为7.3608 - 历史高点为7.3746

• 市场大量关注7.40附近，央行可能会积极介入

• 走势节奏比离岸人民币配合政策导向下跌更重要

• 美元/离岸人民币升破历史高点的初步目标是7.4132

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(本文作者Jeremy Boulton为路透市场分析师。以上内容仅代表其个人观点)(完)

美元周三坚挺，日圆则下挫至接近去年招致日本当局干预的水平。强劲的美国数据推动收益率飙升，并促使市场减少了一些对美联储降息的押注。

日圆兑美元 隔夜触及158.42，为近六个月来最弱水平，最新报158.19。

随着日圆兑美元接近半年前促使当局干预的160水平，日本财务大臣加藤胜信周二对日圆的投机性抛售发出了新的警告。

道富证券东京分行经理 Bart Wakabayashi 说：“即使从图表上看，这也是一个重要的阻力位。”

“美国的经济数据非常强劲...这将使得利率高企，”他说，并将对美联储降息时间的预期推迟到北半球夏季之后甚至更晚。

"人们甚至在讨论他们会降息吗，或是他们甚至可能加息？主要叙事已经发生相当大的变化，导致美元可能会更强势一些。"

欧兑美元 隔夜下跌约0.5%，亚洲时段交投于1.0351美元附近。英镑兑美元 也下跌，报1.2478美元。中国人民币兑美元即期 触及六个月低点7.3319。

在周五的美国就业数据和1月20日的美国总统就职日到来之前，交易员保持警惕，预计特朗普第二个美国总统任期的一开始就将公布一系列政策和行政命令。

周二数据显示，美国11月职位空缺意外增加，裁员人数较少，而12月服务业活动加速，衡量服务业企业投入价格的指标升至近两年最高。这可能是一个通胀预警。

债市的反应是，10年期美债收益率 (US10YT=TWEB)上涨超过8个基点，触及八个月高点 4.699%；30年期美债收益率 (US30YT=RR)上涨 7.4 个基点，距离突破 5%不到 9 个基点。

根据伦敦证券交易所集团(LSEG)的利率期货数据，交易员预计今年的宽松幅度仅为37个基点。

美元随之走高，而美国经济的强劲与澳洲和新西兰的疲弱经济数据形成鲜明对比，导致澳新货币跌至多年低点。

新西兰正陷入全面衰退，去年新西兰元兑美元贬值逾11%。新西兰元 周三徘徊于0.5634美元，距离12月底创下的两年低点0.5588不远。

澳元 在2024年贬值9.2%，最新报0.6228美元，距离2022年低点0.6170美元不远。澳洲月度通胀数据显示，11月整体CPI涨幅从三年低点回升，但核心通胀率下降，增强了降息的理由。

(编审 张涛/艾茂林/戴素萍)

((emmy.tai@thomsonreuters.com; +886-2-87295112;))

• 美元/人民币升至 7.3319，接近交易区间顶部

• 根据周三中国央行中间价计算的交易区间上限为7.3325

• 央行再次坚决压制美元/人民币中间价

• 中国股市大跌；沪综指跌1.5%，抹去周二0.7%的涨幅

• 以旧换新补贴扩围未能提振市场

• 受特朗普影响，投资者仍对中国资产持谨慎态度

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