《汇市简讯》美元/日圆看跌期权价格创2025年新高

美元兑主要货币周三从11周低点反弹，受助于美国短期公债收益率反弹，尽管一系列疲弱的经济数据打压投资者人气。

加元跌至两周低点，墨西哥披索走软，因美国总统特朗普政府下周将对加拿大和墨西哥这两个邻国征收新一轮关税。

“外汇市场依然变幻无常，”星展银行分析师团队在客户报告中写道，指的是本周美元的波动情况。

就美国经济而言，“人气不稳已经有一段时间了，任何数据表现不及预期都将给收益率带来下行压力，”他们表示。“我们认为这种避险行为可能还会持续下去，预计美国公债收益率短期内将保持下行倾向。”

美元指数 亚洲午后上涨0.3%至106.51，本周曾触及12月10日以来低点106.13。

美元指数周二下跌0.5%，此前世企研公布，2月美国消费者信心指数下降7点，创2021年8月以来最大降幅，降至98.3，远低于路透调查的经济学家此前预期的102.5。

该结果加上其他疲软数据，推高了市场对美联储将在今年剩余时间内再有两次25个基点降息的预期，根据市场预测，下次降息可能在7月。 (IRPR)

两年期美国公债收益率 (US2YT=RR)周二最低跌至4.074%的11月1日以来低点，但周三上涨至4.1271%。

澳洲国民银行（National Australia Bank）市场经济主管Tapas Strickland说："美国数据流总体来看令人失望，这让一直支撑美元的美国例外论受到质疑。"

美国财长贝森特周二表示，美国经济比指标所显示的状态更加脆弱，并指出利率波动、通胀具有粘性以及就业增长集中在政府部门，同时表示关税是一项重要的收入来源。

特朗普周一表示，对加拿大和墨西哥征收关税将按计划进行，也就是从3月4日开始。

美元/加元 触及2月12日以来高位1.4332加元。美元/墨西哥披索 上涨 0.1%，至 20.4909披索。

美元/日圆 上涨 0.3%，至 149.41 日圆，从周二的低点 148.56 日圆反弹，这是自 10 月 11 日以来的最弱水平。

欧元/美元 下跌 0.2%，至 1.0492 美元，周一曾触及 1.0528 美元，该水平上次出现是在 1 月 27 日。

尽管大选获胜者梅尔茨（Friedrich Merz）周二排除了迅速改革债务刹车的可能性，并称现在就断言即将卸任的议会是否能够通过一项大规模的军费增支计划还为时过早，但对德国增加支出的乐观情绪支撑了欧元。

德国消费者信心调查结果将于今日晚些时候公布。

英镑 下跌 0.2% 至 1.2640 美元，本周初曾触及两个多月高点 1.2690 美元。

澳元 下跌 0.3%，至 0.6324 美元。稍早公布的数据显示，澳洲1月消费者物价环比为下降，这可能让该国央行确信通胀在降温。

比特币 基本持平于 88,558 美元，周二曾下跌 5.6%，触及自去年11月中旬以来的最低水平 86,003.11 美元。

市场对美国关税感到紧张不安，上周Bybit交易所遭黑客入侵盗走15亿美元以太币亦打击投资者信心。

澳元周三持稳，围绕美国新关税的担忧令全球市场紧张不安，而澳洲通胀数据表现不一，无法影响对未来降息的预期。

澳洲统计局公布数据显示，1月消费者价格指数(CPI)同比增幅维持在2.5%，符合市场预测；而核心通胀指标-CPI截尾均值1月同比上升2.8%。

分析师提醒称，1月数据只涵盖了CPI篮子中的一部分，而且主要集中在商品而非服务上。

住房市场出现了令人鼓舞的降温迹象，租金和新住宅成本双双下滑。住房市场一直是整体通胀的主要驱动因素。

澳洲国民银行(NAB)市场经济主管Tapas Strickland说，“住房部分显示出通胀动力在最近第四季度的基础上减弱。”

数据结果与本季度核心通胀率从第四季度的3.2%降至2.8%一致，回到了澳洲央行2-3%的目标区间。

“通胀情况好转，澳洲央行应该会在5月降息，”Strickland补充说。“此后，很大程度上将取决于经济活动和劳动力市场的前景。”

第一季度的完整 CPI 报告将于 4 月底公布，即在澳洲央行 4 月 1 日的下次会议之后。

市场暗示澳洲央行 4 月份再次下调 4.10% 指标利率的可能性很小，但 5 月放松的可能性约为 70%。 (0#AUDIRPR) 。

澳元兑美元 小幅走低至0.6336美元，隔夜在0.6320附近获得支撑。澳元继续远离100日移动均线0.6396美元，主要支撑位在下方的0.6279美元。

新西兰元兑美元 持于 0.5720 美元。阻力位在 0.5772 美元，支撑位在 0.5675 美元。(完)

美元兑主要货币汇率周三跌至11周低点附近，在一系列疲软的经济数据之后，美国公债收益率下滑令美元承压。

在美国特朗普政府新一轮关税威胁的影响下，投资者信心脆弱，避险日圆走强，创下自10月以来的最高水平。

澳洲国民银行市场经济主管Tapas Strickland表示：“美国净数据流现在逊于预期，这让原本一直支持美元的美国经济例外论受到质疑。”

Strickland说，“贸易政策的不确定性肯定会逐渐影响市场情绪，”损害与大宗商品相关的货币，并提振那些被视为避风港的货币。

衡量美元兑六种主要货币的美元指数在亚洲早盘下滑0.1%至106.17，接近周一低点106.13，后者为12月10日以来最弱水平。

此前一天世企研公布，2月美国消费者信心指数下降7点，创2021年8月以来最大降幅，降至98.3，远低于路透调查的经济学家此前预期的102.5。

该结果加上其他疲软数据，推高了市场对美联储将在今年剩余时间内再有两次25个基点降息的预期，根据市场预测，下次降息可能在7月。

两年期美国公债收益率 (US2YT=RR)周三降至4.086%，向前一天触及的11月1日以来低点4.074%靠近。

美国财长贝森特周二表示，美国经济比指标所显示的状态更加脆弱，并指出利率波动、通胀具有粘性以及就业增长集中在政府部门，同时表示关税是一项重要的收入来源。

特朗普周一表示，对加拿大和墨西哥征收关税将按计划进行，也就是从3月4日开始。

贝森特的评论和疲软的数据使美元兑日圆 在亚洲早盘下跌0.1%，至148.865日圆，接近周二触及的10月11日以来最低水平148.56。

美元兑加元 从上日触及的2月12日以来高位1.4318加元小幅下跌0.1%，至1.4302加元。

美元兑墨西哥披索 稳定在20.46。

欧元兑美元 上涨 0.1%，至 1.0520 美元，接近周一高点 1.0528 美元，该水平上次出现是在 1 月 27 日。

尽管大选获胜者梅尔茨（Friedrich Merz）周二排除了迅速改革债务刹车的可能性，并称现在就断言即将卸任的议会是否能够通过一项大规模的军费增支计划还为时过早，但对德国增加支出的乐观情绪支撑了欧元。

德国消费者信心调查将于当天晚些时候公布。

英镑兑美元 持稳于 1.2669 美元，接近周一的两个多月高点 1.2690 美元。

澳元兑美元 下跌 0.1%，报 0.6339 美元，当天早些时候的数据显示，澳洲1月消费者物价同比升幅持稳。

市值最大的加密货币比特币 下跌0.5%，至88,246美元，周二下跌5.6%，触及11月中旬以来的最低水平86,003.11美元。

市场对美国关税感到紧张不安，上周Bybit交易所遭黑客入侵盗走15亿美元以太币亦打击投资者信心。

(编审 李婷仪/徐文焰/汪红英)

((Hongying.Wang@thomsonreuters.com; 86-10-56692073;))

• 美元/日圆走势沉重，亚洲市场上行空间有限，最高触及150.30

• 周一在12月低点148.65上方有买盘浮现，148.85为周一低点

• 然而，期权信号显示美元/日圆下行风险增加

• 如果周线收盘价低于一度跌破的费波纳奇回档技术位149.23，则将看跌

• 149.23 在电子交易系统(EBS)从9月139.58涨至1月158.88的50%回档位

• 美元/日圆和欧元/日圆倾向于同步波动

• 30天和60天美元/日圆、欧元/日圆相关系数保持在正0.50以上

  

  

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(Martin Miller是路透的市场分析师。以上内容仅代表其个人观点)

(完)

• 美元/日圆风险逆转指标显示，最近下档行权价的波动率价格升高

• 意味着当美元/日圆现汇下跌时隐含波动率上升，反之亦然

• 美元/日圆隐含波动率和日圆看涨期权(买权)风险逆转溢价接近 2025 年高点

• 对冲基金是日圆看涨期权的众多买家之一

• 整体价格走势凸显了美元/日圆进一步走软的潜力

  

  

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(Richard Pace是路透的市场分析师。以上内容仅代表其个人观点)

(完)

澳元和新西兰元周二再次未能攻克阻力位后下滑，市场警惕下一轮美国关税威胁就在几天之后。

特朗普总统周一表示，对墨西哥和加拿大的拟议征税仍将于下周开始，而投资者原本希望谈判能阻止这一威胁。

澳洲与新西兰是开放型经济体，严重依赖资源出口，其货币尤其容易受到全球贸易战风险的影响。

澳元兑美元 下跌0.1%，报0.6339，跌落隔夜触及的0.6392美元顶部，并远离100日移动均线0.6404美元。支撑位在 0.6326 美元，阻力位在 0.6415 美元。

新西兰元兑美元 在周一触及 0.5769 美元的顶部后下滑至 0.5725 美元 。支撑位在 0.5675 美元，阻力位在 0.5791 美元。

在澳洲央行和新西兰央行上周双双降息之后，国内市场的焦点仍然是利率前景。

澳新银行周二对澳洲消费者进行的一项调查显示，在政策放松之后，消费者信心反弹至2022年中期以来的最高点，受访者对自身财务状况和经济前景感到乐观。

澳洲1月消费者物价报告将于周三公布，预计总体通胀率将上升至 2.6%，部分原因是政府的电费退款到期。

该份CPI数据主要以商品为主，几乎没有服务方面的信息，使得该报告对政策的重要性有限。

第一季度报告要到4月下旬才公布，比澳洲央行下一次召开会议的时间是4月1日更晚，这也是市场认为5月之前央行降息可能性很小的原因之一。(完)