Nhịp đập Thị trường 12/08: Phe mua giữ vững phong độ, sắc xanh của VN-Index được bảo toàn

Vùng điểm hợp lý của VN-Index

Với triển vọng tăng trưởng lợi nhuận kể trên, lợi tức của thị trường chứng khoán sẽ tiếp tục cải thiện ở mức vốn hóa hiện tại.

Nhìn dài hạn, dựa vào triển vọng tăng trưởng lợi nhuận và kịch bản P/E giao dịch trong vùng 13,5x – 15x, vùng điểm hợp lý của VN-Index sau khi phản ánh kết quả tăng trưởng lợi nhuận kinh doanh cả năm 2024 là 1.236-1.420.

Trong nửa đầu năm 2024, mặc dù có nhiều biến động, VN-Index tăng 10,2% trong nửa đầu năm và thuộc nhóm thị trường có hiệu suất tốt nhất toàn cầu - vượt trội hơn so với những thị trường cùng hạng cận biên và mới nổi, theo đánh giá mới nhất của CTCK Rồng Việt (VDSC).

TTCK Việt Nam ghi nhận sức hút đối với nhà đầu tư khi vẫn giữ hiệu suất tốt hơn so với các kênh đầu tư truyền thống.

Một số đặc điểm của thị trường chứng khoán (TTCK) nửa đầu năm có thể tóm tắt gồm: Khối ngoại rút ròng theo xu thế chung của các thị trường cận biên và mới nổi; Ngược lại, nhà đầu tư cá nhân trong nước vẫn là đối tượng mua ròng và là người chơi chính trên thị trường.

Với bối cảnh lợi nhuận duy trì xu hướng phục hồi từ cuối năm 2023 đến quý đầu năm 2024 và mặt bằng lãi suất huy động trong nền kinh tế tiếp tục giảm dưới nỗ lực hỗ trợ chính sách tiền tệ của nhà điều hành, theo VDSC, đã tạo ra mức chênh lệch lợi tức đầu tư giữa TTCK (E/P) và các kênh đầu tư truyền thống trở nên hấp dẫn hơn so với quá khứ, qua đó thị trường đón nhận lượng nhà đầu tư mới khá đáng kể trong nửa đầu năm 2024, kèm dòng tiền lớn dẫn dắt đà tăng của thị trường.

Chứng khoán Việt Nam lọt top 5 đạt suất sinh lời cao trên toàn cầu 6 tháng đầu 2024

TTCK tiếp tục biến động trong quý 2 nhưng đà tăng vẫn được giữ vững dưới bệ đỡ của dòng tiền nội. Nhờ đó, kết thúc 2 quý, TTCK vẫn giữ được tăng trưởng hơn 10%, xấp xỉ mức cao hơn 11% so với cùng kỳ năm trước và chỉ thấp hơn xa so với giai đoạn bùng nổ của VN-Index ở nửa đầu năm 2021 (hơn 27%). Trong khi đó, chứng khoán là kênh sinh lời tốt nhất so với chính nó ở cùng kỳ của các giai đoạn thị trưởng có hiệu suất âm như nửa đầu năm 2020, nửa đầu năm 2022 - các thời điểm chịu tác động dịch và hậu Covid-19.

Cũng theo thống kê, 6 tháng đầu năm 2024, suất sinh lời các nhóm ngành ghi nhận đà tăng lan tỏa ở hầu hết các nhóm ngành: 18/20 nhóm ngành có suất sinh lời dương. Đây có thể là một trong động lực để số lượng tài khoản của nhà đầu tư trong nước tiếp tục tăng mạnh.

Số liệu mới nhất từ Trung tâm lưu ký Chứng khoán Việt Nam (VSD) ghi nhận, số lượng tài khoản của nhà đầu tư trong nước đã tăng thêm gần 330.000 tài khoản trong tháng 7/2024, gấp 3 lần tháng trước và là mức cao nhất trong vòng 2 năm. Đây là tháng ghi nhận số lượng tài khoản chứng khoán tại Việt Nam cao thứ 3 lịch sử, chỉ sau giai đoạn tháng 5-6/2022, bất chấp tháng 7 chứng kiến TTCK vào pha rung lắc và VN-Index gặp ngưỡng kháng cự mạnh quanh 1.300 điểm. Theo đó lũy kế tính đến cuối tháng 7, tổng số lượng tài khoản chứng khoán của nhà đầu tư trong nước đã đạt hơn 8,33 triệu tài khoản, tương đương hơn 8% dân số Việt Nam có tài khoản chứng khoán.

BĐS và Dầu khí là 2 nhóm có tăng trưởng âm về LNST svck. Kỳ vọng phục hồi của các nhóm này sẽ cùng tăng trưởng vững và lan tỏa ở nhóm khác sẽ "góp gió" cho sức hút VN-Index

Sức hút của TTCK nửa cuối năm đối với nhà đầu tư vẫn sẽ chưa dừng lại. Từ đà phục hồi của kết quả kinh doanh (KQKD) của các doanh nghiệp nửa đầu năm 2024, VDSC dự phóng triển vọng kết quả kinh doanh cho phần còn lại của năm, tốc độ tăng trưởng lợi nhuận sẽ tăng tốc mạnh trong 2H24 với mức tăng ước tính ~25% so với cùng kỳ. Động lực tăng trưởng sẽ đến từ:

Nhóm ngân hàng vẫn dẫn dắt đà tăng trưởng nhờ (1) Nhu cầu mở rộng của nền kinh tế giúp tăng trưởng tín dụng năm 2024 có thể đạt mức mục tiêu 14%-15% YoY, (2) Quy mô nợ xấu sẽ giảm nhẹ vào cuối năm khi các ngân hàng có vị thế về lợi nhuận trước dự phòng tốt hơn so với năm 2023 để tiếp tục hấp thụ và làm sạch bảng cân đối, hoạt động kinh tế phục hồi giúp giảm áp lực nợ xấu hình thành và giúp đẩy nhanh tiến độ xử lý tài sản đảm bảo của các khoản nợ xấu.

Nhóm bất động sản sẽ đóng góp lớn vào tăng trưởng lợi nhuận trong 2H dựa trên mức nền thấp của cùng kỳ, khi các chủ đầu tư lớn như VHM, KDH hay NLG tập trung bàn giao sản phẩm đã mở bán từ trước.

Đối với các nhóm ngành khác có tỷ trọng đóng góp lớn vào tăng trưởng lợi nhuận, theo VDSC, hàng và dịch vụ công nghiệp, bán lẻ, nhóm cổ phiếu hàng không sẽ là những điểm nhấn chính đóng góp vào bức tranh tăng trưởng chung khi (1) triển vọng sản xuất công nghiệp tích cực, (2) biên lợi nhuận cải thiện khi cuộc chiến giá đi đến hồi kết đối với lĩnh vực bán lẻ và chi phí nguyên liệu hạ nhiệt ở nhóm ngành hàng tiêu dùng, và (4) các doanh nghiệp hàng không ghi nhận quý thứ hai liên tiếp có lợi nhuận dương nhờ giá bán và sản lượng tăng.

Cho cả năm 2024, mức tăng trưởng so với cùng kỳ của danh mục các cổ phiếu VDSC phân tích ước tính đạt 19% YoY. Đồng thời, áp dụng phương pháp hồi quy giữa tăng trưởng tài sản của nhóm ngân hàng và thị trường để tìm ra tốc độ tăng trưởng tài sản của thị trường trong 2H24. Giá trị vòng quay tài sản và biên lợi nhuận của các nhóm ngành được áp dụng phương pháp chuỗi thời gian có phản ánh yếu tố mùa vụ. Theo đó, lợi nhuận sau thuế của VN-Index ước tính tăng 18% so với cùng kỳ.

Với triển vọng tăng trưởng lợi nhuận kể trên, lợi tức của thị trường chứng khoán sẽ tiếp tục cải thiện ở mức vốn hóa hiện tại. Bên cạnh đó, mức chênh lệch lợi tức (E/P của TTCK so với lợi tức TPCP) hiện tại (4,53%) đang vượt khá xa so với mức trung bình 5 năm trở lại đây và nằm trong vùng có xác suất xảy ra khá thấp (7%).

“Chúng tôi nghĩ rằng trong dài hạn, và trong điều kiện bình thường, mức chênh lệch này sẽ biến động quanh ngưỡng trung bình để phản ảnh phần bù rủi ro giữa các lớp tài sản. Biến động chênh lệch lợi tức vượt ngoài biên độ (1 độ lệch chuẩn) thường đến từ việc thị trường phản ứng thái quá với những cơn gió ngược và sẽ quay về đường trung bình khi những cơn gió ngược mang tính ngắn hạn đi qua.

VDSC lưu ý, mức chênh lệch lợi tức trên 4,0% thường chỉ xảy ra khi có cơn gió ngược bất ngờ, và thường qua đi nhanh chóng, giúp thị trường sớm tái cân bằng và phục hồi. Do vậy, với tăng trưởng EPS 4 quý gần nhất (tính đến quý 2/2024) là ~10% so với lũy kế EPS 4 quý (tính đến quý 4/2023), thì vùng P/E hợp lý trong quý 3/2024 của chỉ số có thể kỳ vọng là 14x – 15x (tương ứng mức chênh lệch lợi tức 3,5% – 4,0%), tương ứng vùng điểm VN-Index giao dịch cân bằng là 1.237 –1.325.

Trong khoảng thời gian dài hơn, dựa vào triển vọng tăng trưởng lợi nhuận (14%-18%) và kịch bản P/E giao dịch trong vùng 13,5x – 15x, vùng điểm hợp lý của VN-Index sau khi phản ánh kết quả tăng trưởng lợi nhuận kinh doanh cả năm 2024 là 1.236-1.420", nhóm phân tích dự báo.

[Chứng khoán tuần 12-16/8/2024: Hồi phục ngắn hạn, suy yếu trung hạn cẩn trọng nếu vượt 1250]

Kết phiên giao dịch ngày 09/08, VNINDEX đóng cửa tăng 15.32 điểm tương đương 1.27%, VN30 tăng 21.53 điểm, tương đương 1.73%. Trở lại nối tiếp đà hồi phục kỹ thuật, TT chung tăng điểm với thanh khoản cạn kiệt, chỉ hơn 586 triệu CP được giao dịch.

329 mã tăng và 86 mã giảm điểm. Chứng khoán là nhóm lan tỏa được dòng tiền trong phiên giao dịch chiều, đồng thuận với chứng khoán là nhóm cổ phiếu trụ FPT, MWG,..

📌 Phân tích kỹ thuật và dự kiến:

Giao dịch trong xu hướng chính là xu hướng giảm, vì thế các nhịp tăng điểm như hiện tại vẫn tính là 1 nhịp hồi phục kỹ thuật. Điều kiện đổi được xu hướng, VNINDEX cần vượt 1240 (Vượt MA20 - break khỏi trend giảm giá). Các chỉ báo kỹ thuật trung bình như MA, MACD, Ichimoku vẫn chưa cho tín hiệu trở lại tăng.

Trên khung tuần, VNINDEX xác mẫu hình 3 con quạ giảm giá, giao dịch 2 tuần liên tục dưới MA20, có hỗ trợ, rút chân chạm cạnh dưới BB20. Xuất hiện phân kỳ âm xác nhận, dự báo xu hướng giảm trung hạn sẽ còn khả năng tiếp diễn, lần tới cạnh dưới BB20 (1200) khả năng đỡ được là rất thấp.

🔥 CHIẾN LƯỢC CHUNG:

✅ Giữ nguyên quan điểm về tỷ trọng tài khoản ở trung bình/dưới trung bình và hồi phục sẽ là cơ hội để NĐT cơ cấu thu gọn danh mục. 1 danh mục tối ưu chỉ nên giao dịch đầu cơ từ 1-4 cổ phiếu. (khác với danh mục đầu tư từ 6-10 cổ phiếu).

✅ Một số cổ phiếu xuất hiện điểm mua T0, T+ có thể tham gia nếu như tỷ trọng tiền mặt, tuy nhiên cần xử lý ngay nếu hàng về không đạt hiệu quả. (BSR CSV IDC MSN)

✅ Lên danh sách và thêm vào watch list các mã CP lợi nhuận đột biến trong quý II/2024 để sẵn sàng tham gia.

Chi tiết nhận định:

Chứng khoán Tuần 05-09/08/2024: Tăng trong nghi ngờ ! Dễ bước vào sóng vượt 1250 !

VN-Index bất ngờ hồi phục và bật tăng trở lại vào cuối tuần sau phiên giảm mạnh trước đó đồng thời duy trì trên đường SMA 200 ngày. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch vẫn nằm dưới mức trung bình 20 ngày chứng tỏ nhà đầu tư vẫn chưa thoát khỏi tâm lý thận trọng kể từ phiên giảm mạnh vào đầu tuần. Thêm vào đó, áp lực từ việc khối ngoại liên tục bán ròng mạnh sẽ làm ảnh hưởng đến đà tăng trưởng của chỉ số trong thời gian tới.

🔴 TOP 2 CP MẠNH HỒI CHỤC % TUẦN SAU VÀO SÓNG CHỨNG KHOÁN HÔM NAY NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG

I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM TUẦN 05-09/08/2024

Giao dịch: Các chỉ số chính khởi sắc trong phiên cuối tuần. Kết phiên 09/08, VN-Index tăng 1.27%, lên mức 1,223.64 điểm; HNX-Index tăng 1.17%, đạt mức 229.38 điểm. Xét cho cả tuần, VN-Index giảm tổng cộng 12.96 điểm (-1.05%), HNX-Index giảm 2.18 điểm (-0.94%).

Thị trường trải qua thêm một tuần giao dịch khó khăn khi mở gap giảm sốc gần 50 điểm ngay từ đầu tuần, thủng luôn ngưỡng hỗ trợ tâm lý 1,200 điểm. Tuy vậy, những nỗ lực phục hồi đã diễn ra khá tích cực vào những ngày sau đó. Mặc dù thanh khoản chưa có sự đồng thuận nhưng đà phục hồi vẫn được lan tỏa ở nhiều nhóm ngành, thể hiện tâm lý nhà đầu tư cũng đang dần ổn định trở lại. Kết phiên 09/08, VN-Index đóng cửa với mức tăng 15.32 điểm, tương đương 1.27%.

Xét về mức độ đóng góp, FPT, CTG và MWG là những mã tác động tích cực nhất hôm nay khi giúp VN-Index tăng gần 5 điểm. Ở chiều ngược lại, VIC, HVN và VHM vẫn bị sắc đỏ chi phối khiến chỉ số chung mất hơn 1.5 điểm.

Lực cầu tích cực giúp sắc xanh lan tỏa ở hầu hết các nhóm ngành. Nhóm chứng khoán có thêm một phiên tạo điểm nhấn khi dẫn dắt thị trường với mức tăng đến hơn 4%. Hầu hết các cổ phiếu trong nhóm đều tăng vượt trội: FTS tăng kịch trần, SSI (+4.33%), VND (+3.06%), VCI (+4.5%), HCM (+4.73%), MBS (+4.26%), SHS (+4.79%), BSI (+6%), BVS (+4.93%),…

Nhóm công nghệ thông tin và dịch vụ viễn thông cũng không chịu thua kém với nhiều “anh lớn” trong ngành bứt phá mạnh mẽ, bao gồm FPT (+4.53%), VGI (+2.59%), CTR (+4.24%), FOX (+3.7%) và CMG (+4.31%). Theo sau là nhóm tiêu dùng không thiết yếu cũng giao dịch tích cực với mức tăng 2.17%. Đóng góp lớn từ các cổ phiếu MWG (+5.13%), PNJ (+1.38%), FRT (+2.01%), GEX (+3.13%), DGW (+4.47%) và PLX (+0.95%).

Ở chiều ngược lại, nhóm bất động sản thiếu chút may mắn khi không thể hòa sắc xanh cùng thị trường do 3 ông lớn nhà Vingroup (VIC, VHM và VRE) chiếm vốn hóa cao lại bị sắc đỏ chi phối nên ảnh hưởng nhiều đến chỉ số chung. Tuy vậy, phần lớn các cổ phiếu khác trong ngành vẫn được giao dịch tích cực, điển hình như KDH (+1.13%), NLG (+2.36%), DIG (+1.09%), KBC (+3.49%), IDC (+1.01%), PDR (+2.31%), DXG (+2.31%) và HDG (+2.33%).

Nhà đầu tư nước ngoài bán ròng hơn 4,125 tỷ đồng trên cả hai sàn trong tuần này. Trong đó, khối ngoại bán ròng gần 4,132 tỷ đồng trên sàn HOSE và mua ròng hơn 6 tỷ đồng trên sàn HNX.

Giá trị giao dịch NĐTNN của HOSE, HNX và UPCOM theo ngày. Đvt: Tỷ đồng

Giá trị giao dịch ròng theo mã cổ phiếu. Đvt: Tỷ đồng

Vào thời điểm tăng trong nghi ngờ như hiện tại thì tốt nhất là ACE tham gia dần vì ai cũng sợ hãi, hãy tham lam khi người khác sợ hãi. Nếu ACE muốn mua được siêu cổ hãy xem gấp video này nhé :

Top ngành tăng mạnh sau khi VNI tạo đáy

Thị trường tạo đáy chưa? Ngành nào sẽ tăng mạnh sau khi thị trường tạo đáy xong?

I, Vĩ mô thế giới và Việt Nam

1, Thế giới:

- DXY giao động quanh mốc 103 trong tuần

- Tỷ lệ thất nghiệp tháng 7 tăng 4,3%, đơn xin trợ cấp thất nghiệp tuần đầu tháng 8 giảm

- Trung Đông leo thang căng thẳng, Bangladesh bạo loạn chính trị

- Dầu WTI và Brent tăng nhẹ

- Fed gần như chắc chắn cắt giảm lãi suất vào tháng 9

- Chứng khoán thế giới phục hồi tốt, chứng khoán Nhật, Hàn tăng mạnh (DowJone tăng 0,13%, Nasdaq tăng 0,51% phiên cuối tuần)

2, Việt Nam.

- Chính phủ điều chỉnh mục tiêu tăng trưởng GDP lên 7%

- Vốn FDI 7 tháng tăng mạnh (đăng ký tăng 10,9%, thực hiện tăng 8,4%)

- Ngân hàng nhà nước giảm lãi suất OMO và lãi suất tín phiếu

LN sau thuế quý 2/2024 toàn thị trường tăng 25,6% svck và tăng 12,8% so với quý 1 (quý 1 trước đó tăng 15,7%)

II, Vận động VNI

- Tuần qua VNI giảm 13 điểm -1,05% (1236- 1223)

- Có 3 phiên tăng 2 phiên giảm với khối lượng bằng tuần trước và thấp hơn TB 20 phiên

- Ngành tích cực: Chứng khoán, Dệt may, Bán lẻ

- Ngoại bán ròng 5 phiên 3942 tỷ (gấp 10 lần tuần trước)

- Tự doanh bán ròng 1032 tỷ (trên Hose)

- Điểm tích cực: Bank vẫn giữ được chỉ số, chứng khoán, dệt máy phục hồi mạnh

- Điểm tiêu cực: Một số CP yếu và CP bị khối ngoại bán mạnh vẫn tiếp tục phá đáy (TCB, HVN, VPB, NHA…)

* Đồ thị kỷ thuật:

III, Vận động của các nhóm ngành

1, Bank: Đầu tuần giảm cuối tuần phục hồi nên vẫn giữ được chỉ số cho thị trường (trừ TCB, VPB)

CP vận động tích cực trong tuần STB, TCG, HĐB

2, Công nghệ:

Đa số các CP vận động giống thị trường chung giảm mạnh đầu tuần phục hồi nhẹ cuối tuần, nhìn chung đã siết biên độ giá, tiết cung khả năng phục hồi theo thị trường tuần sau

* CP khả năng phục hồi tốt: CTR, CMG, FOX

3, Bán lẻ:

Có vận động khỏe hơn thị trường chung, một số CP có KQKD vượt trội có mức tăng tốt, các CP bị giảm thì giảm nhẹ hơn thị trường. Khả năng có mức tăng tốt trong tuần sau

4, Dầu:

Có sự phân hóa mạnh, top CP “Hạ nguồn” phục hồi tốt về biên trên hộp, CP kênh dưới đa số vẫn giữ được kênh giá. CP kênh trên khả năng vượt đỉnh tăng mạnh tuần tới

5, Logistics:

Đa số các CP đầu tuần giảm cuối tuần phục hồi khá tốt trừ HVN thủng đáy. Một số CP riêng lẻ có KQKD tốt, được kỳ vọng lớn trong 5 tháng cuối năm có thể tăng mạnh tuần tới

6, BĐS:

a, BĐS KCN: Có vận động như thị trường chung, CP rơi sâu phục hồi mạnh cuối tuần. Một số CP riêng lẻ có vận động tốt hơn còn đa số cần thời gian cân bằng, tích lũy thêm

* Một số CP vận động khỏe hơn: BCM, LHG, GVR, DRC

b, BĐS thương mại: Do tác động tiêu cực từ CP TCH nên có vận động yếu hơn thị trường chung, một số ít CP còn giữ được kênh giá có khả năng phục hồi tốt hơn như: KDH, DPG, NLG, NTL

7, Chứng khoán: Vận động tích cực hơn thị trường, một số CP top đầu đã phục hồi 10-20% từ đáy. Số còn lại đã cân bằng, không còn CP thủng đáy

8, Thép: Vận động yếu hơn thị trường chung dù phiên cuối tuần 1 vài CP rơi sâu phục hồi mạnh, khả năng cân bằng và phục hồi nhẹ tuần tới.

* CP đáng chú ý VGS, TVN

9, Các ngành khác: Dược, Bảo hiểm, Năng lượng, Lương thực- Thực phẩm, Dệt may có sự phân hóa mạnh trong đó Dệt may và Năng lượng phục hồi tốt hơn các ngành còn lại. Những CP tăng tốt tuần qua vẫn tiếp tục tăng trong tuần tới

10, Các CP khác trong VN30:

Trừ các CP trong nhóm bán lẻ như VNM, MWG, MSN có vận động tích cực, các CP họ nhà Vin dù có thông tin tích cực nhưng vẫn vận động yếu hơn thị trường chung

* Nhận định: Xu hướng VNI (cơ bản, kỷ thuật, ý chí “Tạo lập”)

IV, Dự phóng ngành tăng tốt tuần sau

1, Bank: Đa số các CP có KQKD tốt, tích nền đủ lâu và đang có định giá rẻ hơn trung bình nhiều năm. Giá phục hồi tốt sau phiên điều chỉnh đầu tuần.

* CP tiềm năng tăng tốt: MBB, ACB, OCB, BVB

2, Bán lẻ: Ngành phục hồi sau tạo đáy lợi nhuận có KQKD vượt trội, một số CP có mức tăng tốt trong tuần

* CP chờ vượt đỉnh: VNM, MWG, MCH, MSN

* CP cân bằng tốt chờ bật tăng: HAX, PNJ, FRT

3, Chứng khoán: Ngành có mức tăng tốt nhất trong tuần qua, CP chứng khoán nhạy với biến động thị trường nên khi thị trường hồi phục chứng khoán sẽ hồi sớm nhất

* CP tăng nhiều dòng tiền mạnh: FTS, BSI

* CP có KQKD tốt, giảm sâu: VCI, HCM, SHS

4, Dầu: Các DN hạ nguồn có triển vọng KQKD 5 tháng cuối năm tốt.

CP kênh trên phục hồi về đỉnh củ, CP kênh giữa có mức phục hồi tốt

* CP chờ vượt đỉnh: PLX, OIL, GAS

* CP chớ về lại đỉnh: BSR, CNG

5, Dệt may: Ngành dệt may phục hồi từ đáy lợi nhuận, được hưởng lợi nhờ các đơn hàng từ Bangladesh chuyển sang, các CP khỏe chưa tăng quá xa nền giá

* CP cần chú ý TNG, MSH, VGT, TCM

6, Năng lượng: Các CP cân bằng tích lũy tốt sau phiên giảm mạnh đầu tuần, cùng với triển vọng KQKD 5 tháng cuối năm tăng trưởng tốt nên khả năng tăng mạnh tuần tới

* CP cần chú ý POW, REE, GEX, HDG

7, Phân bón- Hóa chất: Ngành có KQKD vượt trội so với thị trường chung nhưng đa số đã phản ánh vào giá. Một số CP chưa tăng nhiều so với KQKD khả năng tăng mạnh tuần tới

* CP chờ vượt đỉnh: DCM, NTP, LAS

* CP cân bằng tốt chờ bật tăng: DMP, DGC

8, Logistics: Dự phóng ngành có KQKD 6 tháng cuối năm tốt

* CP kênh trên chờ vượt đỉnh: PVP, SCS

* CP phục hồi tốt tuần qua: HAH, ACV, VTP, PVT

https://youtu.be/vcl6Mt1G9rU

6 tháng doanh thu đi lùi, BSR báo 7 tháng đạt hơn 63 nghìn tỷ

Trong BCTC quý 2/2024, doanh thu của BSR đạt hơn 24,4 ngàn tỷ đồng, thấp hơn cùng kỳ 27%. Trừ đi giá vốn, lãi gộp còn 498 tỷ đồng, giảm 58%.

BSR ghi nhận tổng doanh thu 63 nghìn tỷ đồng sau 7 tháng đầu năm, sản lượng sản xuất 3,5 triệu tấn.

Ông Bùi Ngọc Dương - Tổng Giám đốc CTCP Lọc hóa dầu Bình Sơn (BSR) cho biết, qua 7 tháng đầu năm 2024, đơn vị đã sản xuất khoảng 3,5 triệu tấn sản phẩm và tiêu thụ 3,3 triệu tấn. Qua đó, BSR ghi nhận tổng doanh thu 63 nghìn tỷ đồng; nộp ngân sách nhà nước hơn 6,5 nghìn tỷ đồng.

Với các kết quả trên, BSR đã hoàn thành vượt mức tất cả các kế hoạch, chỉ tiêu đề ra trong 7 tháng đầu năm 2024.

Đặc biệt, BSR cũng đã hoàn thành bảo dưỡng tổng thể lần 5 NMLD Dung Quất thành công. Đồng thời, BSR cũng thử nghiệm tăng công suất cận biên các phân xưởng CDU, RFCC, KTU…

Bên cạnh đó, BSR cũng thử nghiệm, chế biến thành công dầu thô mới là Bunga Orkid với 20%vol và sản xuất thành công 500 tấn sản phẩm mới hạt nhựa PP định hình nhiệt TF4035.

Trước đó, trong BCTC quý 2/2024, doanh thu của BSR đạt hơn 24,4 ngàn tỷ đồng, thấp hơn cùng kỳ 27%. Trừ đi giá vốn, lãi gộp còn 498 tỷ đồng, giảm 58%.

Dù doanh thu tài chính vẫn ở mức cao, trong khi chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp đi lùi, mức rơi của lãi gộp vẫn khiến BSR chịu ảnh hưởng lớn. Sau cùng, BSR lãi ròng 768 tỷ đồng, giảm 43% so với cùng kỳ.

Theo BSR, trong tháng 3 và 4/2024, NMLD Dung Quất tạm dừng để bảo dưỡng tổng thể đợt 5, gây ảnh hưởng đến lượng sản xuất và tiêu thụ. Bên cạnh đó, giá dầu thô diễn biến phức tạp, giá trung bình giảm từ 90.15 USD/thùng tại tháng 4 còn 82.61 USD/thùng vào tháng 6. Cracking spread cũng giảm so với cùng kỳ, dẫn đến kết quả kinh doanh đi lùi.

Lũy kế 6 tháng, BSR đạt hơn 55 ngàn tỷ đồng doanh thu, giảm 19% so với cùng kỳ; lãi ròng hơn 1,9 ngàn tỷ đồng, giảm 35%. Kết quả trên tương ứng với 58% mục tiêu doanh thu và vượt 64% kế hoạch lãi sau thuế cả năm.

Tại cuối tháng 6, tổng tài sản của BSR đi ngang so với đầu năm, đạt hơn 86,2 ngàn tỷ đồng. Trong đó, lượng tiền mặt và gửi ngân hàng lên tới gần 40 ngàn tỷ đồng, tăng 5%. Tồn kho giảm 8%, còn gần 14,3 ngàn tỷ đồng.

Về cơ cấu nợ phải trả hơn 28,5 ngàn tỷ đồng, BSR có nợ vay ngắn hạn với giá trị gần 14,9 ngàn tỷ đồng, tăng 36% so với đầu năm.

Thời kỳ " vàng son" của doanh nghiệp dầu khí đã quay trở lại

Với những diễn biến phức tạp trên thế giới, liệu sức hút của các doanh ghiệp thượng nguồn và trung nguồn ngfanh dầu khí như thế nào ?

1, Bức tranh vĩ mô thế giới và trong nước

Giá dầu đầy biến động

Các cổ phiếu ngành dầu khí rất nhạy cảm với giá dầu brent. Ta thấy những thời điểm giá dầu tăng tạo đỉnh (05/2022) hay giảm tạo đáy (03/2020) thì giá cổ phiếu của các doanh nghiệp dầu khí trong nước đều bị chịu tác động tương tự.

Giá dầu trên thế giới đang có xu hướng giảm xuống, tuy nhiên với sự xung đột ở vùng Trung Đông và việc OPEC+ vẫn mạnh tay cắt giảm 3,66 triệu thùng/ ngày, hết hạn vào cuối năm 2024 và cắt bỏ tự nguyện 2,2 triệu thùng/ ngày của 8 nước thành viên

=> Dự báo giá dầu sẽ tăng cao trong vòng cuối năm 2024 sẽ tăng lên 5-7% giúp cải thiện lợi nhuận của nhóm ngành dầu khí từ đó thúc đẩy vốn đầu tư vào các dự án khai thác dầu khí thượng và trung nguồn.

Giá cước tàu leo thang do xung đột chiến tranh

Với việc dự báo lượng cung tàu tăng 2,5% với năm 2024 và 2,0% so với năm 2025 vì lượng tàu mới được bàn giao giảm xuống mà nhu cầu vận chuyển tàu tăng lên đến 3,5% trong năm 2024.

Với tình hình phức tạp ở biển Đỏ, quãng đường vận chuyển tàu dài hơn do nhiều tàu phải định tuyến để tránh đi qua biển Đỏ.

=>Cước phí cho thuê tàu vận chuyển dầu đã cán mốc 47.000 USD/ngày và xăng dầu thành phẩm là 27.5000 USD/ngày và dự kiến tăng trong thời gian sắp tới giúp tăng biên lợi nhuận của các doanh nghiệp vận tải

Nhu cầu giàn khoan trên thế giới

Số lượng giàn khoan mới trên thế giới thấp kỉ lục với 18 giàn khoán chiếm 4% số giàn hiện có trong khí đó gần 40% số lượng giàn khoan đã có thời gian hoạt động lâu năm và sẽ không hoạt động trong vài năm tới.

Giá cho thuê giàn khoan tự nâng ở khu vực Đông Nam Á tiếp tục giữ ở mức cao năm 2024, sẽ giúp cho doanh nghiệp vận tải thuận lợi cho việc đàm phán hợp đồng thuê với khách hàng. Giá thuê giàn khoan trong 6 tháng đầu năm tăng lên 135.000 USD/ ngày, tăng 12% so với cùng kỳ và có triển vọng giá thuê sẽ tăng cao hơn cuối năm 2024 do tình hình chiến tranh ở Trung Đông diễn biến phức tạp.

Nguồn cung khí bị thiếu hụt

Nguồn cung khí nội địa càng ngày càng giảm. Bộ Thương Mại phê duyệt sản lượng cung cấp khí cho sản xuất điện trong năm 2024 là 4,4 tỷ m3 giảm 19% so với cùng kỳ

=>Việc cắt giảm dự kiến cho thấy nguồn cung khí đốt tự nhiên trong nước đã và đang cạn kiệt

Sự cạnh tranh cao do giá khí đầu vào cao với các nguồn điện khác như thủy điện, nhiệt điện => ảnh hưởng trực tiếp đến doanh thu của GAS trong thời gian tớib

2, Triển vọng của doanh nghiệp dầu khí trong cuối năm

Các dự án khai thác dầu khí đã và đang khai thác đã đến cuối đời dự án. Do đó trong giai đoạn sắp tới, với những dự án trọng điểm như Lạc Đà Vàng, Sư Tử Trắng, Nam Du – U Minh, đặc biệt là dự án Lô B – Ô Môn sẽ đem lại lợi nhuận khổng lồ cho doanh nghiệp ngành dầu khí.

Thượng nguồn: Triển vọng thăm dò dầu khí và khai thác trong nước

PVS

PVS có lượng công việc dồi dào và ổn định trong giai đoạn vì PVS đã được trao các gói thầu bao gồm EPCI#1 (thiết kế, xây dựng, lắp đặt cụm giàn công nghệ trung tâm và giàn nhà ở, trị giá ước tính 1,08 tỷ USD) và EPCI#2 (thiết kế, mua sắm, chế tạo và lắp đặt giàn thu gom/ giàn đầu giếng và hệ thống đường ống nội mỏ, trị giá ước tính 400 triệu USD)

PVS hoàn thành dự án Hải Long 2&3 tại Đài Loan và đang tham giác đấu thầu ở các nước trong khu vực

Điện gió ngoài khơi được kì vọng tăng trưởng từ các dự án lơn, đặc biệt là dự án xuất sang Singapore

PVD

Tất cả các giàn khoan của PVD đều hoạt động xuyên suất trong năm 2024. PVD đã ký hợp đồng khoan cho khách hàng Petronas Carigani Sdn Phd tại Malaysia với giá thuê dự kiến theo hợp đồng là 90.000 USD/ ngày.

PVD mua lại giàn khoan cũ (15 năm tuổi) có trị giá 90 triệu USD và có thế đưa vvafo hoạt động trong cuối năm giúp doanh thu của công ty sẽ tăng lên.

Với dự án Lô B – Ô Môn, PVD có thể hưởng lợi từ dịch vụ cung cấp dịch vụ kỹ thuật giếng khoan

Trung nguồn: Xử lý phân phối khí mỏ và vận tải xăng dầu, dầu khí

Việc triển khai nhiều dự án thăm dò cũng thúc đẩy việc kinh doanh của trung nguồn tăng trưởng trong tương lai.

GAS

Là nhà cung cấp độc quyền khí khô cho các nhà máy điện và sản xuất đạm tại Việt Nam. Dự kiến GAS sẽ đẩy mạnh công suất LNG Thị Vải lên đến 3 triệu tấn/năm thay vì 1 triệu tấn/năm.

GAS đẩy đầu tư Kho cảng nhập khẩu LNG Sơn Mỹ với tổng công suất dự kiến khi hoàn thành lên đến 10 triệu tấn LNG/năm để đảm bảo đáp ứng nhu cầu năng lượng cho khu vực Nam bộ.GAS cũng được lựa chọn cung cấp khí cho Nhà máy điện Nhơn Trạch 3&4 với tổng công suất là 1500 MW sau dự án Nhà máy điện Nhơn Trạch 1&2.

Dự án Đường ống khí Lô B – Ô Môn có tổng mức đầu tư khoảng 1,277 tỷ USD, trong đó PV GAS tham gia góp vốn lên đến 51%. Với việc tham gia vận chuyển khí lô B về bờ qua trạm tại Kiên Giang và tuyến đường ống trên đất liền từ Kiên Giang về Ô Môn. Dự kiến dự án sẽ đem lại doanh thu chính cho GAS trong 23 năm kể từ năm 2027 và đem doanh thu mỗi năm gần 10 tỷ đồng.

Sự cạnh tranh cao do giá khí đầu vào cao với các nguồn điện khác như thủy điện, nhiệt điện => ảnh hưởng trực tiếp đến doanh thu của GAS trong thời gian tới.

PVT

Sở hữu 52 tàu phục vụ cho thị trường trong nước và quốc tế với tổng vận tải1,5 triệu DWT. 85% tàu của PVT đang hoạt động ở thị trường quốc tế do đó doanh nghiệp có thể hưởng lợi từ việc giá cước tăng cao.

Và với sự khan hiếm nguồn cung tàu, giá tàu sẽ vẫn có đà tăng trong những năm tới.. Công ty kiểm soát phần lớn thị phần vận tải dầu thô của nhà máy lọc dầu Bình Sơn, chiếm 30% dầu thị phần vận tải dầu thô, 100% thị phần vận tải khí hóa lỏng, 10% thị phần vận tải than và 10% thị phần kho chứa dầu nổi.

Chi 3100 tỷ đồng để mở rộng đội tàu. Dự kiến tổng công suất của PVT cuối năm 2024 tăng 40% so với năm 2023.

Kết luận:

Với những diễn biến về chiến tranh và nguồn cung cầu trên thế giới, ad nhận định ngành dầu khí trong cuối năm 2024 hứa hẹn sẽ có mức tăng trưởng đầy triển vọng.

✅ Anh chị nếu thấy quan điểm đầu tư hoặc phong cách đầu tư của em ok. Hoặc cần người tư vấn, cứ vào trang cá nhân em, (Có thông tin để kết bạn với em nhé)