Thị trường chứng khoán điều chỉnh thế nào sau quyết định của Fed?

MỚI

Cổ phiếu FPT: Làm giàu chậm

FPT – một cổ phiếu “làm giàu chậm” đang thu hút sự chú ý của nhiều nhà đầu tư dài hạn.

Thực tế, việc “làm giàu chậm” qua cổ phiếu FPT không hề tệ. Đây là lựa chọn khôn ngoan cho những ai không muốn mạo hiểm và sẵn sàng chờ đợi giá trị gia tăng dần theo thời gian. Đầu tư vào FPT giống như trồng một cây lớn, phải cần thời gian để cây đâm chồi và phát triển, nhưng khi đã bén rễ, nó sẽ mang lại những lợi ích bền vững và ổn định cho nhà đầu tư.

Để hiểu rõ hơn về cách FPT có thể giúp bạn "làm giàu chậm" nhưng chắc chắn, hãy xem ngay video phân tích chi tiết của HUY bên dưới:

MỚI

Hai cổ phiếu công nghệ sắp vào sóng

Công nghệ là ngành tăng mạnh 2 quý đầu năm, với KQKD tăng trưởng tốt, triển vọng của ngành còn lớn thì liệu 4 tháng cuối năm còn dư địa tăng không?

I, Luận điểm ngành

- Chính phủ coi kinh tế số là động lực tăng trưởng

- Các đơn vị hành chính và DN tích cực chuyển đổi số

- Các DN VN đã tiến sâu trong lĩnh vực CN

- VN là một trong số ít nước phát triển mạng viễn thông 5G

- VN ký hiệp định hợp tác với nhiều nước và tổ chức trên thế giới

- Các tập đoàn CN lớn đặc biệt quan tâm đến thị trường VN

- VN có tiềm năng trong phát triển nhân sự, giá nhân công rẻ, có các nguyên liệu cơ bản cho SX CN

- Người dùng Intonet và Smart Phone ở VN cao và tăng nhanh

- Ngành tăng trưởng nhanh nhất 5 năm qua và được kỳ vọng lớn

- Bỏ mạng 2G và 3G giúp tăng doanh thu cho nhiều DN

II, Cổ phiếu công nghệ triển vọng tăng tốt

1, Cổ phiếu CTR

a, Nội tại DN:

- Vốn hóa: 14,5 nghìn tỷ; Nợ/vốn: 2,6

- CCCĐ: 68% CĐCH (TĐ VTQĐ 65%)

- Khả năng thanh toán: TSNH/NNH= 1,2; TSDH/NDH= 3,5

2, Kết quả kinh doanh:

c, Doanh thu và lợi nhuận lõi

d, Cấu trúc lợi nhuận

e, Lợi thế cạnh tranh

- Lĩnh vực được CP xem là mũi nhọn, đột phá trong phát triển KT

- Là DN quân đội nên gần như độc quyền mạng viễn thông (con hào kinh tế)

- VN là nước đang phát triển, hạ tầng nói chung và hạ tầng viển thông cần xây dựng rất nhiều

- Các DN cùng ngành có quy mô và năng lực thi công yếu nên tính độc quyền cao

- Việc đưa vào sử dụng mạng 5G giúp CTR có thêm nhiều đơn hàng lắp đặt trạm BTS và vận hành, bảo dưỡng

- Mạng 2G đã được loại bỏ và bước sóng mạng 5G ngắn hơn nên cần nhiều trạm BTS hơn

- DN đa dạng hóa dịch vụ lắp đặt sữa chữa, bảo trì đồ dân dụng tận dụng tối đa nguồn lực và tăng biên lợi nhuận

g, Đồ thị kỷ thuật:

2, Cổ phiếu FOX

a, Nội tại DN:

- Vốn hóa: 45 nghìn tỷ; Nợ/vốn: 1,3

- CCCĐ: 97% CĐCH, NN=50%, FPT=46%

- Khả năng thanh toán: TSNH/NNH= 1; TSDH/NDH= 219

b, Kết quả kinh doanh:

c, Doanh thu và lợi nhuận lõi

d, Cấu trức lợi nhuận

e, Lợi thế cạnh tranh

- Lĩnh vực được CP xem là mũi nhọn, đột phá trong phát triển KT

- KD trên 2 mảng chính là Dịch vụ viễn thông và Dịch vụ trực tuyến còn nhiều tiềm năng phát triển và tăng trưởng nhanh

- Có đội ngũ kỷ sư, lập trình viên hàng đầu VN

- Hợp tác với đơn vị bảo mật hàng đầu thế giới F-Secure để cung cấp giải pháp bảo mật

- Khắng định vị trí số 1 về Cloud Camera thương hiệu Việt

- Xây dựng hệ sinh thái hộ gia đình FPT Smart Living, trước mắt là dịch vụ FPT SmartHome.

- Chia cổ tức hàng năm bằng tiền mặt với tỷ lệ cao

- Mới được giới đầu tư chú ý nên định giá còn hấp dẫn

g, Đồ thị kỷ thuật:

Video phân tích chi tiết và đầy đủ bên dưới, các bạn xem nếu thấy hay cho mình 1 like và giới thiệu cho người thân, bạn bè cùng xem nhé!

MỚI

Đằng sau sự điều chỉnh của cổ phiếu công nghệ

Cổ phiếu của nhiều hãng công nghệ lớn trên thế giới gần đây giảm mạnh sau thời gian dài tăng giá. Đằng sau sự điều chỉnh này là những lý do rất thực tế, mang lại bài học kinh nghiệm cho cả các nhà đầu tư tại Việt Nam.

Nhiều nhà đầu tư chuyển từ kỳ vọng sang thất vọng

Giá cổ phiếu của các hãng công nghệ liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI) đã tăng mạnh trong khoảng một năm tính đến đầu tháng 7/2024, nhờ kỳ vọng của các nhà đầu tư vào tiềm năng to lớn mà AI có thể mang lại.

Tại thời điểm được kỳ vọng nhiều nhất, chuyên gia của McKinsey từng tuyên bố, AI tạo sinh có thể bổ sung cho nền kinh tế thế giới đến 8.000 tỷ USD mỗi năm. Trong khi đó, PwC dự báo, AI có thể bổ sung gần 16.000 tỷ USD vào nền kinh tế toàn cầu năm 2030, chủ yếu nhờ vào việc giúp cải thiện đáng kể năng suất lao động. Một đại diện của JPMorgan cho rằng, AI sẽ có tác động còn lớn hơn Internet hay Iphone.

Tính đến hết tuần đầu tháng 7/2024, giá cổ phiếu Nvidia tăng 156,4% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi mức tăng của các công ty công nghệ lớn (Big Tech) khác cũng tích cực như Alphabet là 26,3%, Amazon là 20,6%, Microsoft là 26,5%.

Sau đó, cổ phiếu của các Big Tech giảm mạnh khi kỳ vọng của nhiều nhà đầu tư vào tiềm năng của AI dường như tan biến cùng với các khoản đầu tư hàng trăm tỷ USD vào công nghệ này, trong khi lợi ích thu về chưa rõ ràng. Tính đến cuối tuần đầu tháng 8, cổ phiếu của các hãng công nghệ hàng đầu ghi nhận giảm mạnh so với 1 tháng trước: cổ phiếu Nvidia giảm 18,9%, cổ phiếu Alphabet giảm 11,6%, cổ phiếu Amazon giảm 14,2%, cổ phiếu Microsoft giảm 10,5%, cổ phiếu Intel - một hãng sản xuất chip - giảm 42,9%.

Nhóm cổ phiếu công nghệ tiếp tục có xu hướng giảm cho đến cuối tháng 8, nhất là cổ phiếu Nvidia. Ngày 28/8, giá cổ phiếu của nhà sản xuất chip này giảm 2,1%, góp phần chính vào mức giảm 1,3% của nhóm công nghệ thông tin (cổ phiếu Amazon giảm hơn 1%, cổ phiếu Microsoft giảm 0,8%....).

Khi phiên giao dịch ngày 28/8 kết thúc, Nvidia công bố báo cáo kết quả kinh doanh quý II/2024 với doanh thu hơn 30 tỷ USD doanh thu và lợi nhuận sau thuế 16,6 tỷ USD, cao hơn gấp đôi cùng kỳ năm ngoái và cao hơn kỳ vọng. Vậy nhưng, trong phiên giao dịch ngoài giờ, cổ phiếu Nvidia có thời điểm giảm tới 8%.

Nhiều nhà đầu tư sở hữu cổ phiếu công nghệ giảm kỳ vọng vào những “hứa hẹn” về tiềm năng của AI trong tương lai được xem là lý do chính khiến giá cổ phiếu nhóm này gần đây sụt giảm, bên cạnh việc chịu tác động từ tính chu kỳ (tăng - giảm) của cổ phiếu.

Theo đó, sự sụt giảm của cổ phiếu công nghệ cùng với những lo ngại về kinh tế Mỹ có nguy cơ suy thoái, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ chậm cắt giảm lãi suất so với kỳ vọng, sự đảo chiều của các giao dịch chênh lệch lãi suất (carry trade) được xem là nguyên nhân dẫn tới sự đi xuống của thị trường chứng khoán toàn cầu thời gian gần đây.

Không ai phủ nhận tiềm năng của AI, nhưng thực tế cho thấy, các công ty công nghệ chưa tạo ra nhiều giá trị kinh tế từ lĩnh vực này và rất có thể, họ sẽ không làm được điều này trong ngắn hạn.

Có 2 lý do được giải thích cho thực trạng trên. Thứ nhất, các công ty công nghệ liên tục cho ra đời các mô hình AI mới, trong khi người tiêu dùng chưa kịp làm quen với mô hình cũ. Thứ hai, với việc còn quá mới mẻ, việc áp dụng AI cho cá nhân có thể hữu ích, tiết kiệm thời gian, công sức, nhưng ứng dụng trên phạm vi rộng, toàn doanh nghiệp, toàn ngành thì chưa có. Do các thế hệ AI nối tiếp nhau ra đời, các doanh nghiệp dù muốn cũng chưa thể yên tâm để triển khai ứng dụng vào một hoạt động, lĩnh vực cụ thể, vì không biết liệu có sớm bị lạc hậu hay không, trong khi việc triển khai diện rộng chắc chắn tốn nhiều thời, chi phí. Đây chính là lý do mà các hãng công nghệ chưa thể kiếm tiền từ ứng dụng mà mình phát triển.

Cho đến nay, so với những việc AI đã làm được với tiềm năng từng được nói đến vẫn có một khoảng cách xa, tiềm năng năng to lớn tiếp tục nằm ở đâu đó trong tương lai. Các sản phẩm ứng dụng AI hiện tại mới chỉ dừng ở mức độ cá nhân như trả lời câu hỏi của người dùng, tạo video, tạo hình ảnh theo lời nhắc. Những cải cách hữu hình của AI được cho là chỉ có thể đem lại một mức giá trị vừa phải, chứ không phải là một bước đột phá. AI có thể thay thế các nhân viên trong trung tâm dịch vụ khách hàng hay xử lý dữ liệu ban đầu, việc này không thể bù đắp hàng nghìn tỷ USD đã được đầu tư.

Big Tech tiếp tục đầu tư lớn vào AI

Khi nhiều nhà đầu tư dường như mất kiên nhẫn vào triển vọng lợi ích kinh tế mà AI mang lại, thì các công ty công nghệ, đặc biệt là các Big Tech vẫn đang cho thấy niềm tin vào lĩnh vực này và gia tăng các khoản đầu tư vào AI. Việc cổ phiếu bị bán tháo không ảnh hưởng đến quyết tâm của họ.

Trong một tuyên bố mới đây, Giám đốc điều hành của Alphabet, ông Sundar Pichai nhận định: “Trong xã hội chuyển động không ngừng ngày nay, rủi ro từ việc đầu tư không đủ nhiều vào AI sẽ cao hơn đáng kể so với việc đầu tư quá mức”.

Giám đốc tài chính của Amazon, ông Brian Olsavsky cho biết, chi tiêu của hãng sẽ tăng đáng kể vào cuối năm 2024, tập trung vào hạ tầng mới cho điện toán đám mây. Ông Brian Olsavsky coi AI sáng tạo là tài sản có giá hàng nghìn tỷ USD của Công ty.

Nhìn chung, trọng tâm đầu tư của các Big Tech là mua đất và xây dựng trung tâm dữ liệu mới cho hoạt động điện toán đám mây, chi cho mảng phần cứng bao gồm các cụm sản xuất chip chuyên dụng. Trong 2 quý đầu năm 2024, đầu tư của Alphabet tăng 90% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 25 tỷ USD. Trong cùng khoảng thời gian, đầu tư của Microsoft tăng 78%, lên mức 33 tỷ USD; Amazon trong nỗ lực phát triển mạng lưới thương mại điện tử và hậu cần ứng dụng công nghệ AI đã tăng đầu tư 27%, lên mức 32,5 tỷ USD. Các nhà phân tích đến từ Dell’Oro Group dự báo, các dự án cơ sở hạ tầng, đặc biệt là trung tâm dữ liệu có thể thu hút 1.000 tỷ USD đầu tư trong vòng 5 năm tới.

“Các Big Tech đang đặt cược vào các khoản chi lớn, trong khi các nhà đầu tư chưa hình dung được về mô hình kinh doanh và lợi nhuận”, Giám đốc tăng trưởng phụ trách thị trường Mỹ tại AllianceBernstein, ông Jim Tierney nhận xét.

Trong khi đó, báo cáo của Goldman Sachs hồi tháng 6/2024, ngân hàng này cho rằng, các công ty công nghệ công nghệ chi tiêu nhiều nhất đã không báo cáo đầy đủ số tiền mà họ đầu tư vào AI.

Vấn đề đáng lưu ý là lợi nhuận mà AI mang lại chưa nhiều, trong khi các khoản đầu tư tiếp tục gia tăng mạnh mẽ. OpenAI là một trong số ít công ty công nghệ thu được tiền từ người dùng các ứng dụng liên quan tới AI bằng cách yêu cầu khách hàng trả phí với các phiên bản nâng cấp. Tuy nhiên, theo Tạp chí The Information, năm 2024, OpenAI có thể thua lỗ đến 5 tỷ USD, gấp 10 lần so với số lỗ của năm 2023.

Các nhà phân tích tài chính ước tính, so với mức độ đầu tư của các Big Tech cho AI, các hãng này cần phải tạo doanh thu khoảng 600 tỷ USD/năm để bù đắp chi phí và hoàn vốn. Đây là mức cao hơn 6 lần so với mức thu 100 tỷ USD hiện .

Việc lợi nhuận từ AI chưa đến không đồng nghĩa với lợi nhuận chung của các hãng công nghệ sụt giảm. Thực tế, các công ty như Alphabet, Microsoft, Nvidia, Amazon, Tesla vẫn đạt được mức lợi nhuận khổng lồ từ các dịch vụ quảng cáo, hoạt động kinh doanh mua sắm hay sản xuất - kinh doanh xe điện. Đây là nguồn lực đảm bảo cho các hãng có thể duy trì hoạt động cho đến khi công nghệ AI sẵn sàng và mang lại nguồn thu. Đây cũng chính là lý do khiến không ít nhà đầu tư tỏ ra bình tĩnh trước các so sánh của đợt sụt giảm cổ phiếu công nghệ với bong bóng Dotcom hai thập kỷ trước. Bởi lẽ, các hãng công nghệ lớn hiện nay có hoạt động kinh doanh cốt lõi tốt, lợi nhuận khổng lồ và nền tảng tài chính vững mạnh.

Cổ phiếu công nghệ tại Việt Nam có diễn biến tương tự

Bức tranh doanh nghiệp ngành công nghệ Việt Nam những năm gần đây có sự thay đổi rõ nét theo hướng tích cực. Tuy nhiên, nhiều doanh nghiệp công nghệ chưa tạo được những điểm nhấn ấn tượng với các nhà đầu tư chứng khoán. Đồng thời, nhóm này cũng có ít đại diện trên sàn nổi bật, hiện trong nhóm VN30 chỉ có cổ phiếu FPT là đại diện duy nhất của khối công nghệ, trong khi các lĩnh vực khác như ngân hàng, bất động sản thường có 5 - 7 đại diện góp mặt.

Tuy nhiên, xu hướng thị trường dường như đang có sự thay đổi cùng với những bước phát triển của ngành công nghệ thông tin khi ghi nhận các khoản doanh thu lớn và đóng góp tích cực vào ngân sách nhà nước. Đặc biệt, sau cái bắt tay của Công ty cổ phần FPT (mã FPT) và Công ty cổ phần Tập đoàn Công nghệ CMC (mã CMG) với Nvidia vào cuối năm 2023, các mảng kinh doanh truyền thống như xuất khẩu phần mềm, chuyển đổi số đạt mức tăng trưởng cao. Trong khi đó, chủ trương về phát triển kinh tế số, chuyển đổi số của Chính phủ giúp Công ty cổ phần Viễn thông FPT (mã FOX) có triển vọng cải thiện mạnh mẽ kết quả kinh doanh.

Tính từ đầu năm 2023 đến tuần đầu tháng 8/2024, cổ phiếu FPT ghi nhận mức tăng 2 lần, từ gần 59.000 đồng/cổ phiếu lên hơn 126.000 đồng/cổ phiếu. Theo đó, giá trị vốn hóa công ty lập kỷ lục mới, đưa FPT vào Top 10 doanh nghiệp niêm yết lớn nhất thị trường.

Trong cùng khoảng thời gian, cổ phiếu CMG tăng 56%, từ vùng giá 32.000 đồng/cổ phiếu lên vùng giá 50.000 đồng. Các cổ phiếu công nghệ - viễn thông khác thuộc “họ” FPT và Viettel cũng “nổi sóng” và đang giao dịch ở vùng giá cao nhất từ trước đến nay.

Tuy nhiên, trong xu hướng biến động của cổ phiếu công nghệ toàn cầu từ đầu tháng 7 đến đầu tháng 8/2024, các cổ phiếu công nghệ của Việt Nam cũng rơi vào trạng thái điều chỉnh: cổ phiếu FPT giảm 8,5%, cổ phiếu FOX giảm 12,1%, cổ phiếu CMG giảm 21,9%...

Sự điều chỉnh của các cổ phiếu công nghệ nhắc nhở các nhà đầu tư rằng, tiềm năng chuyển đổi thực sự của AI nằm ở các ứng dụng thực tế và giá trị thật của chúng, chứ không phải ở sự phấn khích và cường điệu mang tính đầu cơ. Đây là bài học kinh nghiệm cho các chặng đường đầu tư tiếp theo, không chỉ với các cổ phiếu AI, mà với cả các cổ phiếu khác, khi tiềm năng của các sản phẩm mà các doanh nghiệp tạo ra mới chỉ ở bước đầu.

VN-Index kịp thời duy trì sắc xanh ở phiên giao dịch cuối cùng, khép lại chuỗi ngày tăng mạnh trong tuần vừa qua. Bên cạnh đó, khối lượng giao dịch vẫn duy trì trên mức trung bình 20 ngày cho thấy nhà đầu tư đã bắt đầu tham gia tích cực trở lại. Tuy nhiên, áp lực bán ròng từ khối ngoại trong tuần qua sẽ gây cản trở cho chỉ số trong việc duy trì đà tăng thời gian tới.

I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM TUẦN 19-23/08/2024

Giao dịch: Các chỉ số chính lấy lại được sắc xanh sau khi giằng co khá quyết liệt trong phiên cuối tuần. Kết phiên ngày 23/08, VN-Index tăng 0.2%, lên mức 1,295.32 điểm; HNX-Index tăng 0.67%, đạt mức 240.07 điểm. Xét cho cả tuần, VN-Index tăng tổng cộng 33.09 điểm (+2.64%), HNX-Index tăng 4.92 điểm (+2.09%).

Thị trường tiếp đà hồi phục mạnh mẽ trong tuần qua. Sau khi mở gap tăng từ đầu tuần, chỉ số bứt phá thêm hơn 30 điểm trong bối cảnh thanh khoản khá tích cực. Tuy vậy, lực cầu có dấu hiệu chững lại trong 2 phiên cuối tuần khi VN-Index tiến tới thử thách ngưỡng kháng cự mạnh 1,300 điểm. Kết phiên 23/08, VN-Index đóng cửa với mức tăng 2.54 điểm, tương đương 0.2%.

Xét về mức độ đóng góp, GVR, HPG, CTG và VNM là những mã góp công lớn nhất giúp chỉ số lấy lại được sắc xanh, kéo VN-Index tăng gần 2 điểm. Ở chiều ngược lại, FPT, LPB và VRE tuy tác động tiêu cực nhất đến chỉ số chung nhưng mức độ ảnh hưởng là không quá đáng kể.

Lực cầu hôm nay tập trung ở các cổ phiếu trụ nên nhiều nhóm ngành vẫn bị sắc đỏ chi phối. Trong đó, nhóm dịch vụ viễn thông xếp cuối bảng, giảm 1.10%. Ảnh hưởng chủ yếu từ VGI (-1.58%), FOX (-0.32%), FOC (-0.95%) và YEG (-0.82%). Các nhóm năng lượng, công nghệ thông tin, công nghiệp và chăm sóc sức khỏe cũng giảm nhẹ dưới 1%.

Ở phía tích cực, nhóm nguyên vật liệu dẫn đầu với mức tăng 0.6%. Điểm nhấn thuộc về các cổ phiếu ngành thép khi có phiên chiều ngược dòng thành công như HPG (+1.17%), HSG (+2.17%), NKG (+3.02%), TVN (+1.02%) và VGS (+4.18%). Các nhóm tiêu dùng thiết yếu và tài chính cũng góp công lớn giữ nhịp chỉ số với sắc xanh của các cổ phiếu lớn như VNM (+0.94%), MCH (+0.24%), VHC (+2.51%), IDP (+3.85%); CTG (+1.01%), MBB (+0.61%), SSI (+1.51%), BVH (+3.35%),…

Nhà đầu tư nước ngoài bán ròng hơn 1.2 ngàn tỷ đồng trên cả hai sàn trong tuần này. Trong đó, khối ngoại bán ròng gần 968 tỷ đồng trên sàn HOSE và bán ròng gần 255 tỷ đồng trên sàn HNX.

Giá trị giao dịch NĐTNN của HOSE, HNX và UPCOM theo ngày. Đvt: Tỷ đồng

Giá trị giao dịch ròng theo mã cổ phiếu. Đvt: Tỷ đồng

Cổ phiếu tăng tiêu biểu trong tuần qua là SGR

SGR tăng 28.72%: SGR ghi nhận tuần giao dịch khởi sắc với mức tăng 28.72%. Cổ phiếu ghi nhận tích cực khi liên tục tăng điểm với sự xuất hiện mẫu hình nến White Marubozu. Bên cạnh đó, khối lượng giao dịch vượt trên mức trung bình 20 ngày cho thấy tâm lý phấn khởi của nhà đầu tư.

Tuy nhiên, Stochastic Oscillator đang tiến sâu vào vùng quá mua (overbought). Nhà đầu tư nên cẩn trọng trong thời gian tới nếu tín hiệu bán xuất hiện trở lại.

Cổ phiếu giảm giá mạnh trong tuần qua là RDP

RDP giảm 12.93%: RDP trải qua tuần giao dịch đầy bi quan khi đà tăng của cổ phiếu bị chững lại và lao dốc mạnh với 4/5 phiên giảm trong tuần qua. Ngoài ra, khối lượng giao dịch hầu hết đều nằm dưới mức trung bình 20 ngày cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang rất thận trọng.

Hiện tại, chỉ báo MACD vẫn đang cho tín hiệu mua. Nếu trong các phiên tới chỉ số vượt lên trên ngưỡng 0 thì thì triển vọng ngắn hạn sẽ bớt bi quan hơn.

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN QUA

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI

VN-Index tiếp tục tăng mạnh và nối tiếp theo phiên bùng nổ trước đó với khối lượng giao dịch duy trì trên mức trung bình 20 ngày. Đồng thời, chỉ số vượt lên trên đường SMA 50 ngày cho thấy tâm lý của nhà đầu tư đang khá tích cực. Hiện tại, chỉ báo Stochastic Oscillator và MACD đang hướng lên sau khi cho tín hiệu mua. Nếu điều này vẫn tiếp tục duy trì trong thời gian tới thì tình hình sẽ càng chuyển biến lạc quan hơn.

I. PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN CƠ SỞ NGÀY 19/08/2024

- Các chỉ số chính tiếp tục tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 19//08. Cụ thể, VN-Index tăng 0.75%, lên mức 1,261.62 điểm. HNX-Index tăng 0.37%, đạt 236.01 điểm.

- Khối lượng khớp lệnh trên HOSE đạt gần 610 triệu đơn vị, giảm 33.5% so với phiên hôm trước. Khối lượng khớp lệnh trên HNX giảm 39% so với phiên trước, đạt hơn 53 triệu đơn vị.

- Khối ngoại bán ròng trên sàn HOSE với giá trị gần 308 tỷ đồng và bán ròng trên sàn HNX với giá trị gần 29 tỷ đồng.

Giá trị giao dịch NĐTNN của HOSE, HNX và UPCOM theo ngày. Đvt: Tỷ đồng

Giá trị giao dịch ròng theo mã cổ phiếu. Đvt: Tỷ đồng

- Tiếp nối đà hưng phấn từ cuối tuần trước, VN-Index có thêm một phiên giao dịch khá tích cực trong ngày 19/08. Lực cầu ổn định giúp sắc xanh duy trì từ đầu đến cuối phiên. Thanh khoản tuy giảm so với phiên đột biến hôm trước nhưng vẫn ở mức trung bình 20 phiên, cao hơn đáng kể so với những phiên đầu tuần trước đó. Kết phiên, VN-Index đóng cửa tăng 9.39 điểm, lên mốc 1,261.62 điểm.

- Về mức độ ảnh hưởng, VNM, GAS và VCB là những cổ phiếu đóng góp tích cực nhất cho VN-Index với hơn 3 điểm tăng. Trái lại, HVN, SSI và GEE tác động tiêu cực nhất nhưng mức độ là không quá đáng kể.

- VN30-Index kết thúc phiên với mức tăng 0.57%, lên 1,299.04 điểm. Độ rộng nghiêng về phe mua với 18 mã tăng, 4 mã giảm và 8 mã đứng giá. Trong đó, VNM, SAB, GAS và TCB xếp đầu bảng khi giao dịch khởi sắc, tăng từ 2-3%. Ở chiều ngược lại, SSI, PLX, HDB và FPT là những mã sót lại bị sắc đỏ chi phối, giảm nhẹ dưới 1%.

Xét về nhóm ngành, hầu hết các nhóm đều đồng thuận với xu hướng chung. Ngành dịch vụ viễn thông dẫn đầu thị trường với mức tăng 2%, tiêu biểu là các cổ phiếu VGI (+2.4%), FOX (+1.93%) và ELC (+1.92%). Theo sau là các ngành công nghiệp, năng lượng và dịch vụ tiện ích cũng đều tăng trên 1%.

Các cổ phiếu trong ngành xuất hiện sự phân hóa. Như nhóm tiêu dùng không thiết yếu, trong khi nhiều mã khoe sắc tím ngay từ đầu phiên hoặc giữ đà tăng tốt như PNJ, HAX, TLG, GIL, MSH, VGT, PET,… thì lực bán vẫn đang chiếm ưu thế ở các cổ phiếu PLX, FRT, GEE, TNG, STK,…

Ở nhóm tài chính, các cổ phiếu ngân hàng đang giữ nhịp tích cực cho thị trường: VCB (+0.79%), TCB (+2.1%), BID (+0.84%), LPB (+2.11%),… Trong khi đó, các cổ phiếu chứng khoán có phiên điều chỉnh nhẹ sau sự bứt phá mạnh mẽ vào cuối tuần trước: SSI (-0.92%), VCI (-1.07%), VND (-0.33%), FTS (-0.35%), SHS (-1.85%),…

VN-Index tiếp tục tăng mạnh và nối tiếp theo phiên bùng nổ trước đó với khối lượng giao dịch duy trì trên mức trung bình 20 ngày. Đồng thời, chỉ số vượt lên trên đường SMA 50 ngày cho thấy tâm lý của nhà đầu tư đang khá tích cực. Hiện tại, chỉ báo Stochastic Oscillator và MACD đang hướng lên sau khi cho tín hiệu mua. Nếu điều này vẫn tiếp tục duy trì trong thời gian tới thì tình hình sẽ càng chuyển biến lạc quan hơn.

II. PHÂN TÍCH XU HƯỚNG VÀ DAO ĐỘNG GIÁ

VN-Index - Vượt lên trên đường SMA 50 ngày

VN-Index tiếp tục tăng mạnh và nối tiếp theo phiên bùng nổ trước đó với khối lượng giao dịch duy trì trên mức trung bình 20 ngày. Đồng thời, chỉ số vượt lên trên đường SMA 50 ngày cho thấy tâm lý của nhà đầu tư đang khá tích cực.

Hiện tại, chỉ báo Stochastic Oscillator và MACD đang hướng lên sau khi cho tín hiệu mua. Nếu điều này vẫn tiếp tục duy trì trong thời gian tới thì tình hình sẽ càng chuyển biến lạc quan hơn.

HNX-Index - Chỉ báo MACD vẫn duy trì tín hiệu mua

HNX-Index tiếp tục tăng điểm qua đó duy trì trên đường SMA 200 ngày. Bên cạnh đó, khối lượng giao dịch nằm trên mức trung bình 20 ngày kể từ sau phiên tăng mạnh trước đó. Nếu thanh khoản thị trường tiếp tục duy trì tốt thì đà tăng sẽ càng được củng cố.

Hiện tại, chỉ báo MACD đã cho tín hiệu mua trở lại sau khi cắt lên trên đường Signal Line. Nếu tín hiệu mua vẫn tiếp tục duy trì trong thời gian tới thì triển vọng ngắn hạn sẽ càng chuyển biến tích cực hơn.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: Chỉ báo Negative Volume Index của VN-Index cắt lên trên đường EMA 20 ngày. Nếu trạng thái này tiếp tục trong phiên tới thì rủi ro sụt giảm bất ngờ (thrust down) sẽ được hạn chế.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại quay lại bán ròng trong phiên giao dịch ngày 19/08/2024. Nếu nhà đầu tư nước ngoài duy trì hành động này trong những phiên tới thì tình hình sẽ bớt lạc quan hơn.

III. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 19/08/2024

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI

VN-Index tăng điểm và tiếp nối đà hồi phục kể từ sau phiên giảm mạnh vào đầu tuần trước. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch cần vượt trên mức trung bình 20 ngày để đà tăng được củng cố. Hiện tại, chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu mua sau khi rời khỏi vùng quá bán (oversold). Nếu trong các phiên tới, chỉ báo MACD cũng cho tín hiệu tương tự thì triển vọng ngắn hạn sẽ càng lạc quan hơn.

I. PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN CƠ SỞ NGÀY 12/08/2024

- Các chỉ số chính tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 12/08/2024. Cụ thể, VN-Index tăng 6.64 điểm, tương đương 0.54%, lên mức 1,230.28 điểm. HNX-Index tăng 0.6%, đạt 230.77 điểm.

- Khối lượng khớp lệnh trên HOSE đạt gần 495 triệu đơn vị, giảm 22.65% so với phiên hôm trước. Khối lượng khớp lệnh trên HNX giảm 23.02% so với phiên trước, đạt gần 40 triệu đơn vị.

- Khối ngoại trở lại mua ròng trên sàn HOSE với giá trị hơn 45 tỷ đồng và mua ròng trên sàn HNX với giá trị hơn 34 tỷ đồng.

Giá trị giao dịch NĐTNN của HOSE, HNX và UPCOM theo ngày. Đvt: Tỷ đồng

Giá trị giao dịch ròng theo mã cổ phiếu. Đvt: Tỷ đồng

- Thị trường khởi động tuần giao dịch một cách khá thận trọng, thanh khoản vẫn chưa có tín hiệu quay trở lại dù sắc xanh hiện diện ở chỉ số. Bắt đầu phiên sáng, phe mua và phe bán duy trì thế giằng co quanh mốc tham chiếu, lợi thế bắt đầu nghiêng về bên mua khi lực cầu xuất hiện ở nhóm cổ phiếu trụ ngay trước giờ nghỉ trưa. Sang phiên chiều, những nỗ lực nới rộng đà tăng cuối cùng cũng thành công dù không dễ dàng. Kết phiên, VN-Index tăng 0.54%, lên mức 1,230.28 điểm.

- Về mức độ ảnh hưởng, FPT, HVN và GVR là những cổ phiếu ảnh hưởng tích cực nhất đến VN-Index khi giúp chỉ số tăng hơn 2.5 điểm. Trái lại, VHM, VIC và HPG giao dịch không mấy khả quan lấy đi hơn 1.5 điểm của chỉ số.

- VN30-Index kết thúc phiên với mức tăng 0.52%, lên mức 1,271.44 điểm. Phe mua chiếm ưu thế với 19 mã tăng, 8 mã giảm và 3 mã đứng giá. Trong đó, FPT, GVR và SSI có phiên khởi sắc, đứng đầu nhóm với mức tăng trên 2%. Ở chiều ngược lại, VHM, POW và VIC xếp cuối bảng với mức giảm lần lượt 1.9%, 1.8% và 1.5%

Sắc xanh hiện diện ở hầu hết các nhóm ngành. Trong đó, nhóm công nghệ thông tin và dịch vụ viễn thông bứt phá dẫn đầu thị trường. Đóng góp chủ yếu thuộc về các cổ phiếu lớn trong ngành như FPT (+2.44%), CMG (+1.97%), VGI (+1.44%), FOX (+3.27%), VNZ (+0.58%),…

Theo sau là ngành công nghiệp với mức tăng 1.42%. Đặc biệt, sắc tím kịch trần xuất hiện ở các cổ phiếu thuộc nhóm vận tải biển (VOS, SWC, ILC) và nhóm vận tải hàng không (HVN). Cùng với đó là nhiều cổ phiếu cũng tăng tốt trên 2% như ACV, VEA, GMD, VCG, PC1,…

Ở chiều ngược lại, bất động sản là nhóm duy nhất bị sắc đỏ chi phối khi giảm 0.73%. Các cổ phiếu trong ngành có sự phân hóa. Cụ thể, nhiều cổ phiếu vốn hóa lớn của ngành chìm trong sắc đỏ làm ảnh hưởng đến chỉ số chung như VHM (-1.88%), VIC (-1.46%), BCM (-0.42%), VRE (-0.57%), NVL (-1.75%), DIG (-3.67%),... Tuy vậy, không ít cổ phiếu vẫn giữ được sắc xanh tích cực, tiêu biểu là KBC (+0.79%), SSH (+0.73%), HDG (+2.85%), SIP (+3.53%), NTC (+2.49%), SNZ (+1.16%),…

VN-Index tăng điểm và tiếp nối đà hồi phục kể từ sau phiên giảm mạnh vào đầu tuần trước. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch cần vượt trên mức trung bình 20 ngày để đà tăng được củng cố. Hiện tại, chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu mua sau khi rời khỏi vùng quá bán (oversold). Nếu trong các phiên tới, chỉ báo MACD cũng cho tín hiệu tương tự thì triển vọng ngắn hạn sẽ càng lạc quan hơn.

II. PHÂN TÍCH XU HƯỚNG VÀ DAO ĐỘNG GIÁ

VN-Index - Chỉ báo MACD có khả năng cho tín hiệu mua

VN-Index tăng điểm và tiếp nối đà hồi phục kể từ sau phiên giảm mạnh vào đầu tuần trước. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch cần vượt trên mức trung bình 20 ngày để đà tăng được củng cố.

Hiện tại, chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu mua sau khi rời khỏi vùng quá bán (oversold). Nếu trong các phiên tới, chỉ báo MACD cũng cho tín hiệu tương tự thì triển vọng ngắn hạn sẽ càng lạc quan hơn.

HNX-Index - Khối lượng vẫn duy trì ở mức thấp

HNX-Index tiếp tục tăng điểm trong bối cảnh khối lượng giao dịch vẫn duy trì dưới mức trung bình 20 ngày. Điều này phản ánh tâm lý thận trọng của nhà đầu tư vẫn còn ở mức cao.

Hiện tại, chỉ báo MACD có khả năng cho tín hiệu mua trở lại khi dần thu hẹp khoảng cách với Signal Line. Nếu điều này xảy ra trong các phiên tới thì tình hình của chỉ số sẽ càng chuyển biến tích cực hơn.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: Chỉ báo Negative Volume Index của VN-Index cắt lên trên đường EMA 20 ngày. Nếu trạng thái này tiếp tục trong phiên tới thì rủi ro sụt giảm bất ngờ (thrust down) sẽ được hạn chế.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại quay lại mua ròng trong phiên giao dịch ngày 12/08/2024. Nếu nhà đầu tư nước ngoài duy trì hành động này trong những phiên tới thì tình hình sẽ càng lạc quan hơn.

III. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 12/08/2024

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI