Cotizaciones
Noticias
Análisis
Usuario
24/7
Calendario económico
Educación
Datos
- Nombres
- Último
- Anterior
En tendencia
Índices
USA
CRIPTO
Forex
Materias primas
Futuros
SIMBOLO
ÚLTIMO
VAR. NETA
VAR. %
OFERTA
DEMANDA
ALTO
BAJO
SPREAD
- Todo
- Sala de chat
- Grupos
- Amigos
Conexión a la sala de chat
.
.
.
USA
VN
TW
- Todo
- tu selección
- Conflicto entre Israel y Palestina
- Conflicto Rusia-Ucrania
Buscar
Noticias
Temas en Tendencia
Banco Central
La inflación, los tipos de cambio y la economía dan forma a las decisiones políticas de los bancos centrales; Las actitudes y palabras de los funcionarios del banco central también influyen en las acciones de los operadores del mercado.
Comentarios de los funcionarios
En el mundo de la humanidad no habrá una declaración sin posición, ni un comentario sin propósito.
Económico
La economía está hoy en el centro de toda actividad. Los datos económicos y los cambios de indicadores, los ajustes de políticas y los modelos emergentes afectan las decisiones de los comerciantes.
Opiniones de los comerciantes
Vea ideas comerciales y aprenda estrategias comerciales.
Última actualización
Risk Warning on Trading HK Stocks
Despite Hong Kong's robust legal and regulatory framework, its stock market still faces unique risks and challenges, such as currency fluctuations due to the Hong Kong dollar's peg to the US dollar and the impact of mainland China's policy changes and economic conditions on Hong Kong stocks.
HK Stock Trading Fees and Taxation
Trading costs in the Hong Kong stock market include transaction fees, stamp duty, settlement charges, and currency conversion fees for foreign investors. Additionally, taxes may apply based on local regulations.
HK Non-Essential Consumer Goods Industry
The Hong Kong stock market encompasses non-essential consumption sectors like automotive, education, tourism, catering, and apparel. Of the 643 listed companies, 35% are mainland Chinese, making up 65% of the total market capitalization. Thus, it's heavily influenced by the Chinese economy.
HK Real Estate Industry
In recent years, the real estate and construction sector's share in the Hong Kong stock index has notably decreased. Nevertheless, as of 2022, it retains around 10% market share, covering real estate development, construction engineering, investment, and property management.
Búsquedas recientes
Búsquedas populares
Ver todo
Sin datos
Buscar
Perspectiva fundamental del USD/JPY para 2025
Resumen:
El USD/JPY llega a 2025 en una encrucijada. El aumento de los rendimientos estadounidenses, el giro agresivo de la Fed y las políticas fiscales expansivas podrían impulsar una mayor fortaleza del dólar, pero las medidas del Banco de Japón y las vulnerabilidades del carry trade pueden mantener bajo control la caída del yen. El año que viene promete ser un año lleno de acontecimientos.
El excepcionalismo estadounidense en plena exhibición
2024 fue el año en que la economía estadounidense simplemente no se detuvo y volvió a la vida justo cuando parecía que la actividad estaba mejorando, manteniendo su racha de desempeño excepcional en relación con otras naciones desarrolladas, incluido Japón.
La divergencia se puede apreciar en el primer gráfico, que muestra los índices de sorpresa económica de Citi, una medida de cómo se comportan los datos económicos en relación con las expectativas. Una lectura superior a 0 indica que más datos han superado el consenso, y la distancia con respecto a 0 refleja la proporción total de sorpresas.
Los datos japoneses, que se muestran en rojo, estuvieron por debajo del consenso durante largos períodos en la segunda mitad de 2024, coincidiendo con la decisión del Banco de Japón de normalizar la política monetaria abandonando el control de la curva de rendimiento y sacando los tipos a un día del territorio negativo. Por el contrario, los datos económicos estadounidenses, que se muestran en azul, ofrecieron sorpresas al alza persistentes durante los últimos dos años, salvo una breve caída a mediados de 2024.
Esta divergencia económica relativa, y las posteriores funciones de reacción de la Fed y el BoJ, explican gran parte de la acción del precio observada en el USD/JPY en 2024, como se describe en la siguiente sección.
El regreso de las acciones provoca una importante reversión de las tasas
Con la recuperación de los datos económicos de EE. UU. el último trimestre, se desencadenó una importante recalibración de las expectativas sobre cuánto necesitará la Reserva Federal recortar las tasas de interés en 2025. Los futuros pasaron de descontar casi seis recortes a menos de dos, lo que contribuyó a que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a dos años retrocedieran bruscamente hacia los niveles observados inmediatamente después de las elecciones presidenciales de EE. UU.
Vale la pena señalar ese hecho, ya que la combinación de políticas del presidente electo Donald Trump ha sido un factor significativo detrás del marcado aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo, impulsando las expectativas de crecimiento y poniendo de relieve los déficits fiscales futuros. Combinado con las propuestas de deportaciones masivas de trabajadores indocumentados y los impactos puntuales de los aranceles a las importaciones planificados, los riesgos inflacionarios percibidos están sesgados hacia arriba, incluso por el aumento de los salarios.
No se puede enfatizar lo suficiente este punto: si bien será fácil para la administración Trump introducir recortes impositivos y aranceles, implementar medidas compensatorias para contrarrestar el impacto inflacionario (como impulsar la capacidad productiva y lograr sinergias en el sector público) será mucho más difícil, especialmente sin la amenaza de huelgas. Esas medidas podrían tardar años en implementarse.
Datos clave de EE.UU. que hay que tener en cuenta
El subproducto de la política gubernamental determinará los resultados económicos futuros. En el caso del USD/JPY, los puntos de datos clave que se deben monitorear son las nóminas no agrícolas y la inflación básica de los precios al consumidor. Si bien el deflactor del PCE básico es la medida de inflación preferida por la Fed, el IPC a menudo mueve más los mercados, ya que incluye muchos componentes que alimentan la medida del PCE.
Si bien no tienen el mismo potencial para generar volatilidad, el PIB, las solicitudes de subsidio por desempleo, el gasto y los ingresos de los consumidores, junto con los indicadores salariales como el índice de costos del empleo, son otros informes que los operadores deberían tener en cuenta. Las subastas de bonos del Tesoro, dadas sus implicaciones para los rendimientos, también pueden volverse cada vez más influyentes el próximo año.
La combinación de políticas y la trayectoria de los datos económicos estadounidenses tendrán una gran influencia en la curva de tasas de interés de ese país en 2025. Como explica la siguiente sección, también es fundamental para el USD/JPY.
Los enlaces largos proporcionan pistas sólidas
El siguiente gráfico está dividido en tres paneles: USD/JPY a la izquierda, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a dos, cinco y diez años en el centro, y la correlación diaria móvil entre el par de divisas y varias variables de tasas de interés durante el último trimestre a la derecha.
El año pasado, el USD/JPY casi siempre siguió los mismos movimientos que los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos. Esto es evidente y está confirmado por el análisis del coeficiente de correlación, que muestra relaciones especialmente estrechas con los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a cinco y diez años.
Los coeficientes de correlación miden la fuerza y la dirección de una relación entre dos variables y van de -1 a +1. Un valor cercano a +1 indica un vínculo positivo fuerte, en el que una de ellas aumenta a medida que la otra lo hace. Una lectura cercana a -1 muestra una relación inversa fuerte, mientras que cero indica que no hay correlación.
Si bien la correlación no implica causalidad, en este caso, los rendimientos estadounidenses en la parte media y trasera de la curva del Tesoro impulsaron los movimientos del USD/JPY durante gran parte del año.
Las tasas de corto plazo de Estados Unidos y los diferenciales de tasas de interés entre Estados Unidos y Japón también estaban correlacionados con el USD/JPY, aunque menos que los rendimientos de largo plazo.
Hubo una relación positiva débil con los rendimientos de los bonos japoneses a 10 años, pero eso probablemente refleja el impacto de las fluctuaciones de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense en los costos globales de endeudamiento. En igualdad de condiciones, se esperaría una correlación inversa si hubiera una relación fundamental significativa.
Los acontecimientos japoneses son un importante factor impulsor a corto plazo
Eso no quiere decir que los datos y las tasas de interés japonesas no sean importantes para el USD/JPY. Lo son, pero normalmente sólo por períodos cortos, cuando amenazan con interrumpir los flujos de carry trade. Estos flujos dependen de préstamos baratos en yenes y su canje por divisas de mayor rendimiento. Las tasas de interés japonesas más altas pueden desalentar los carry trades tanto en términos de rendimiento relativo como de divisas, lo que resulta en la repatriación de capitales al yen. Cuando eso ocurre, tiene el potencial de generar una fuerte caída del USD/JPY.
Si bien las tasas de interés a largo plazo de Estados Unidos fueron muy influyentes durante gran parte de 2024, eso no significa que siempre lo serán. Los factores impulsores del mercado pueden cambiar y cambian, como lo indican el recuadro negro y las flechas negras punteadas en el gráfico anterior.
Para estar al día de toda la actualidad económica, consulte nuestro Calendario económico
Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones
Usted entiende y reconoce que existe un alto grado de riesgo a la hora de operar con estrategias. Al seguir cualquier estrategia o metodología de inversión existe un riesgo potencial de pérdidas. El contenido de este sitios se ha proporcionado por nuestros colaboradores y analistas con un único propósito informativo. Usted, bajo su discreción, es el responsable exclusivo de determinar si los activos bursátiles, valores o estrategias de los productos son adecuados para usted según sus objetivos de inversión y situación financiera.
Copyright © 2024 FastBull Ltd
728 RM B 7/F GEE LOK IND BLDG NO 34 HUNG TO RD KWUN TONG KLN HONG KONG
Divulgación de riesgos
El riesgo de pérdida en el comercio de activos financieros como acciones, divisas, materias primas, futuros, bonos, ETF o criptomonedas puede ser considerable. Puede sufrir una pérdida total de los fondos que deposita con su corredor. Por lo tanto, debe considerar cuidadosamente si dicha negociación es adecuada para usted tomando en cuenta sus circunstancias y recursos financieros.
No se debe considerar invertir sin llevar a cabo, su propia diligencia de manera minuciosa o consultar con sus asesores financieros. Nuestro contenido web puede no ser adecuado para usted, ya que no conocemos su situación financiera ni sus necesidades de inversión. Es posible que nuestra información financiera tenga latencia o contenga inexactitudes, por lo que usted debe ser completamente responsable de cualquiera de sus transacciones y decisiones de inversión. La empresa no se hará responsable de su capital perdido.
Sin obtener el permiso del sitio web, no se le permite copiar los gráficos, textos o marcas comerciales del sitio web. Los derechos de propiedad intelectual sobre los contenidos o datos incorporados a este sitio web pertenecen a sus proveedores y comerciantes de intercambio.