Analyse générale du marché – 29/10/24

Économique

Résumé:

Les marchés boursiers américains ont augmenté hier, avant les importantes mises à jour de bénéfices et de données attendues dans les prochains jours.

Les marchés américains progressent avant la publication des résultats – Le Dow Jones en hausse de 0,65 %

Les marchés boursiers américains ont progressé hier avant la publication de résultats importants et de mises à jour de données attendues dans les prochains jours. En tête, le Dow Jones a clôturé en hausse de 0,65 %, suivi du Nasdaq et du SP, qui ont gagné respectivement 0,29 % et 0,28 %. Les rendements du Trésor ont également légèrement augmenté, les traders attendant les données clés sur l'emploi attendues dans les prochains jours, le rendement à 2 ans ajoutant 1 point de base pour atteindre 4,108 %, et le rendement à 10 ans augmentant de 1,2 point de base pour atteindre 4,244 %. Le dollar s'est légèrement renforcé, l'indice DXY gagnant 0,06 % pour passer à 104,29.

Les mouvements les plus significatifs ont toutefois été observés sur les marchés pétroliers, où les prix se sont effondrés après des informations selon lesquelles Israël n'aurait ciblé que des actifs militaires iraniens au cours du week-end. Le brut Brent a chuté de 6,09% à 71,42 dollars, tandis que le brut WTI a chuté de 6,13% à 67,38 dollars. L'or a d'abord baissé en raison de ventes refuges, mais s'est ensuite stabilisé, ne perdant que 0,2% par rapport à la clôture de vendredi pour terminer à 2 743,31 dollars.

Les données sur l'emploi sont cruciales pour le dollar cette semaine

Avec quatre mises à jour clés de l'emploi attendues cette semaine aux États-Unis, toutes susceptibles d'influencer considérablement le dollar, les marchés se préparent à la volatilité. Le rapport sur les salaires non agricoles de vendredi devrait avoir le plus grand impact sur le sentiment. Cependant, après que les données sur l'emploi du mois dernier ont provoqué une hausse de plus de 4 % du dollar, les traders chercheront à se positionner tôt si l'un des chiffres de l'emploi à venir s'écarte sensiblement des attentes. Les mises à jour de cette semaine comprennent les ouvertures d'emploi JOLTS, les salaires non agricoles ADP, les demandes hebdomadaires d'allocations chômage et les salaires non agricoles, qui ont tous indiqué le mois dernier un marché de l'emploi résilient. Une nouvelle appréciation du dollar pourrait suivre des résultats similaires, tandis que toute surprise négative pourrait déclencher de fortes corrections.

Le calendrier macroéconomique entre en vigueur aujourd'hui

Les prochains jours seront marqués par une vague importante de publications macroéconomiques, notamment aux États-Unis. Le calendrier des événements débutera ce soir et restera chargé jusqu'à vendredi soir. Si les deux premières séances pourraient être relativement calmes, la volatilité devrait augmenter à l'ouverture de New York, avec la publication simultanée de données de premier plan. Dans le contexte actuel, avec l'attention accrue de la Fed sur les données sur l'emploi, les ouvertures d'emploi JOLTS (attendues à 7,98 millions) devraient avoir un impact plus important sur le marché que l'indice CB Consumer Sentiment (attendu à 99,5). Plus tard dans la journée, des mises à jour des banques centrales sont attendues, avec des discours de Martin Schlegel de la Banque nationale suisse et de Tiff Macklem de la Banque du Canada. Les deux banques centrales ont récemment réduit leurs taux, de sorte que tout nouveau commentaire devrait générer une volatilité supplémentaire de leurs devises respectives.

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Favoris

Le rallye USD/JPY face à un test fondamental avec les données sur les offres d'emploi aux États-Unis

FOREX.com

Économique

Forex

Aperçu

La préférence reste d'acheter l'USD/JPY plutôt que de vendre les rallyes, même s'il faut se méfier des risques de retournement à court terme, car les principales données économiques, les flux de fin de mois et les élections américaines offrent de nombreuses excuses pour prendre des bénéfices après un mouvement haussier important.

Les futures sur taux américains laissent entrevoir une hausse des rendements du Trésor

L'USD/JPY reste un pari sur les perspectives de taux d'intérêt américains, avec une corrélation incroyablement forte avec les contrats à terme sur les bons du Trésor américain à deux ans de -0,98 au cours des quinze derniers jours. Lorsque les contrats à terme sur la dette américaine à court terme ont évolué dans une direction particulière, l'USD/JPY a presque toujours fait le contraire, reflétant les rendements des bons du Trésor américain.

L'USD/JPY a atteint des sommets de plusieurs mois lundi, en réponse non seulement aux développements politiques au Japon qui pourraient conduire à la mise en œuvre d'une politique budgétaire et monétaire plus expansionniste, mais aussi à la hausse continue des rendements du Trésor américain.

En l'absence de modèle de retournement évident dans les contrats à terme sur les obligations américaines à deux ans dans le graphique de droite ci-dessous, la préférence reste d'acheter les baisses de l'USD/JPY, en particulier avec des indicateurs de momentum tels que le RSI (14) et le MACD qui continuent de fournir des signaux haussiers sur la dynamique des prix.

USD/JPY Rally Facing Fundamental Test with US Job Openings Data on Tap_1

Je ne me précipite cependant pas pour augmenter ces niveaux alors que la première des principales données économiques américaines de la semaine est en route, l'enquête JOLTs sur les ouvertures d'emploi pour septembre. Après un rebond surprise en août, les marchés ne s'attendent qu'à une légère baisse des ouvertures de postes, de 50 000 à 7,99 millions.

Il convient de noter que cette enquête a tendance à fluctuer énormément d'un mois à l'autre, et nous n'avons pas vu d'augmentations consécutives depuis fin 2022. Cela laisse entrevoir le potentiel d'une surprise à la baisse qui pourrait déclencher une baisse des rendements du Trésor américain et de l'USD/JPY, qui ont tous deux connu une forte hausse ces dernières semaines.

USD/JPY Rally Facing Fundamental Test with US Job Openings Data on Tap_2

Niveaux et configurations USD/JPY

À court terme, le support pourrait se trouver à 153,19, le plus haut établi mercredi dernier. En dessous, la moyenne mobile à 200 jours et l'ancienne résistance de tendance haussière se situent à 20 pips l'une de l'autre à partir de 151,47.

Si le prix devait tomber en dessous de 153,19 et s'y maintenir, une configuration de trading consisterait à vendre avec un stop serré au-dessus du niveau pour une protection ciblant un retour au 200DMA.

Alternativement, si le prix se maintient à 153,19, vous pourriez inverser la tendance en achetant avec un stop serré en dessous pour vous protéger. L'objectif initial serait le plus haut de lundi à 153,89. Si ce niveau venait à être dépassé, l'objectif suivant pourrait être 155,36, un niveau mineur qui a servi à la fois de support et de résistance plus tôt cette année.

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Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Favoris

Le fil des matières premières : les risques d'approvisionnement s'atténuent pour l'instant

ING

Économique

Marchandise

Energie – Recharge SPR

Le marché pétrolier a subi une pression importante hier, alors que le marché digérait la réponse tant attendue d'Israël à la récente attaque de missiles de l'Iran. Le Brent ICE a baissé de plus de 6 % sur la journée, se situant juste en dessous de 72 $/baril. Comme nous l'avons mentionné hier , la réponse ciblée d'Israël laisse la porte ouverte à une désescalade, ce qui permettrait aux fondamentaux d'être à nouveau le moteur dominant du marché. Et les fondamentaux devraient être baissiers jusqu'en 2025. Compte tenu de l'incertitude géopolitique, de nombreux acteurs du marché se sont protégés contre d'éventuels pics de hausse sur le marché des options. Cela s'est reflété non seulement dans les volumes échangés et l'intérêt ouvert sur le marché des options, mais aussi dans l'asymétrie de l'option. Cependant, cette asymétrie s'est considérablement réduite depuis la fin de la semaine dernière, soulignant la vision plus large du marché d'un risque de hausse réduit.

L'administration Biden cherche à acheter jusqu'à 3 millions de barils de pétrole brut pour la réserve stratégique de pétrole (SPR) pour livraison sur le site de Bryan Mound d'avril à mai 2025. Le ministère de l'Énergie a jusqu'à présent acheté plus de 55 millions de barils de pétrole brut pour la SPR à un prix moyen de 76 $/baril, contre environ 95 $/baril que le DoE a reçu des ventes d'urgence en 2022.

Le marché du kérosène en Asie fait preuve d'une grande vigueur à l'heure actuelle, comme en témoignent les prix du kérosène qui ont grimpé en flèche ces derniers jours. La vigueur des prix du kérosène a été attribuée à la réduction de la production dans les raffineries, tandis qu'en début de semaine, un rare appel d'offres chinois pour l'importation de deux cargaisons de kérosène a eu lieu.

Métaux – Prévisions de production de nickel de Norilsk revues à la hausse

Le groupe russe MMC Norilsk Nickel a augmenté ses prévisions de production pour les principaux métaux qu'il produit après avoir terminé les réparations de ses installations plus tôt que prévu. La société a augmenté ses prévisions de production de nickel de 184-194 kt à 196-204 kt pour l'année en cours. Pour le palladium et le platine, la société a augmenté ses prévisions de 2,3-2,4 millions d'onces à 2,6-2,7 millions d'onces et de 567-605 000 onces à 639-664 000 onces respectivement. Les prix du palladium ont bondi la semaine dernière suite à des informations selon lesquelles les États-Unis ont demandé aux autres membres du G7 d'envisager d'imposer des sanctions sur l'approvisionnement russe en palladium.

Agriculture – Les pluies excessives ont un impact sur les cultures de l’UE

Le rapport mensuel de suivi des cultures de la Commission européenne présente des perspectives plus faibles pour les cultures, car les pluies intenses des dernières semaines ont un impact négatif à la fois sur la récolte (pour les cultures d'été) et sur la saison des semis (pour les cultures d'hiver). La Commission a abaissé les estimations de rendement du maïs de 6,85 t/ha à 6,66 t/ha, soit nettement moins que la moyenne sur 5 ans de 7,35 t/ha. Les conditions trop humides qui prévalent ont également suscité des inquiétudes quant à la qualité des grains dans la région.

Les données hebdomadaires d'inspection des exportations de l'USDA montrent que les expéditions de céréales en provenance des États-Unis ont ralenti la semaine dernière, même si elles restent supérieures aux niveaux observés il y a un an. Pour le maïs, les inspections des exportations américaines se sont élevées à 823,7 kt, contre 1 001,2 kt il y a une semaine et 540,8 kt il y a un an. De même, les inspections du soja ont ralenti à 2 394 kt pour la semaine en cours, contre 2 549 kt il y a une semaine, bien qu'en hausse par rapport aux 2 051 kt il y a un an. Pour le blé, les inspections des exportations ont chuté de 268 kt à 249 kt au cours de la semaine.

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Favoris

Actualités financières du 29 octobre

FastBull en vedette

Nouvelles quotidiennes

Interprétation des données

[Faits en bref]

1. Les États-Unis cherchent à acheter jusqu’à 3 millions de barils de pétrole pour reconstituer leurs réserves de pétrole brut.

2. Les prix de détail au Royaume-Uni chutent fortement, mais le prochain budget pourrait alimenter l’inflation.

3. Le resserrement du marché du travail au Japon envoie des signaux positifs à la BOJ.

4. Les gros paris sur le pétrole deviennent sans valeur à mesure que le risque iranien s'estompe.

5. Guindos de la BCE : Des risques subsistent malgré de grands progrès en matière de désinflation.

[Détails de l'actualité]

Les États-Unis cherchent à acheter jusqu'à 3 millions de barils de pétrole pour reconstituer leur réserve de pétrole

Lundi, les États-Unis ont annoncé leur intention d'acheter jusqu'à 3 millions de barils de pétrole pour reconstituer leur réserve stratégique de pétrole, qui sera livrée d'ici mai 2025. Cet achat laisserait au gouvernement peu d'argent pour en acheter davantage jusqu'à ce que les législateurs approuvent davantage de fonds.

Cette opération s'inscrit dans le cadre des efforts visant à reconstituer le SPR après la vente record de 180 millions de barils en 2022. On ne sait pas exactement combien d'argent le ministère de l'Énergie (DOE) a laissé dans son fonds pour acheter plus de pétrole. Une source du ministère a déclaré plus tôt dans le mois qu'il restait environ 150 millions de dollars, soit à peu près assez pour acheter environ 2 millions de barils.

Mais il semble que ce soit un peu plus que cela. « Le DOE continuera d'acheter du brut à un bon prix pour les contribuables grâce aux recettes d'urgence disponibles », a déclaré lundi un porte-parole du ministère.

Les prix de détail au Royaume-Uni chutent fortement, mais le prochain budget pourrait alimenter l'inflation

Selon le British Retail Consortium (BRC), les prix de détail ont chuté en octobre à leur rythme le plus rapide depuis plus de trois ans. Cependant, l'annonce du budget par la ministre des Finances Rachel Reeves cette semaine pourrait faire grimper l'inflation.

L'indice des prix des magasins du BRC a chuté de 0,8 % sur un an en octobre, soit la baisse la plus forte depuis août 2021, en hausse par rapport à la baisse de 0,6 % enregistrée en septembre. Dans le même temps, les prix de l'immobilier ont ralenti pour le neuvième mois consécutif.

Helen Dickinson, PDG de BRC, a déclaré : « La baisse de l'inflation des prix sera certainement bien accueillie par les clients, mais les tensions géopolitiques actuelles, le changement climatique et les coûts réglementaires imposés par le gouvernement pourraient tous inverser cette tendance. »

Le resserrement du marché du travail au Japon envoie des signaux positifs à la BOJ

Le marché du travail japonais a montré des signes de resserrement en septembre. Le ratio offres d'emploi/demandes d'emploi a augmenté à 1,24 et le taux de chômage a baissé à 2,4 %. L'emploi a augmenté de 270 000 par rapport à l'année dernière, tandis que le nombre de chômeurs a diminué de 90 000.

Cette tendance offre une dynamique positive à la Banque du Japon (BOJ) avant sa réunion de politique monétaire, car une demande accrue de main-d'œuvre pourrait faire grimper les salaires, favorisant ainsi une inflation saine. Alors que la plupart des économistes prévoient que la BOJ relèvera à nouveau ses taux en décembre ou en janvier, les marchés s'attendent à ce qu'elle les maintienne inchangés ce jeudi.

Les gros paris sur le pétrole perdent de leur valeur alors que le risque iranien s'estompe

Israël a mené le week-end dernier des frappes tant attendues contre l'Iran, membre de l'OPEP, mais s'est abstenu de frapper ses infrastructures énergétiques. Cela a provoqué une chute brutale des prix du pétrole, rendant sans valeur 800 000 options d'achat sur le Brent de décembre pendant la nuit.

Le marché des options a connu une activité accrue en raison des craintes de perturbations potentielles de l'approvisionnement en pétrole liées au conflit au Moyen-Orient. Cependant, seulement 10 % des options expirant lundi ont conservé une valeur. Depuis l'attaque de l'Iran contre Israël au début du mois, les spéculateurs ont accumulé des options d'achat visant des prix de 90 et 100 dollars, couvrant plus de 32 millions de barils, aujourd'hui en grande partie gaspillés.

Dans le même temps, le sentiment baissier s'est renforcé, avec plus de 20 millions de barils d'options de vente de décembre à 70 dollars négociés lundi. Cela a contribué à réduire l'écart de prime entre les options d'achat et de vente, inversant le sentiment le plus haussier depuis deux ans observé plus tôt ce mois-ci.

Guindos, directeur général de la BCE : « Des risques subsistent malgré les progrès considérables réalisés en matière de désinflation »

Luis de Guindos, vice-président de la Banque centrale européenne (BCE), a souligné lundi que les dernières données montrent que la désinflation est en bonne voie. Cependant, des risques importants demeurent à l'horizon.

Les tensions géopolitiques pourraient faire grimper les coûts de l'énergie et du transport maritime, tandis que les phénomènes météorologiques extrêmes et la croissance persistante des salaires pourraient maintenir l'inflation à un niveau élevé pendant plus longtemps. En outre, les hausses de taux de la BCE pourraient freiner la demande plus que prévu, ce qui ralentirait encore davantage l'inflation. Dans le même temps, le ralentissement de l'économie mondiale accroît les risques de baisse.

Malgré des performances inférieures aux attentes, l’économie de la zone euro pourrait retrouver son élan grâce à une augmentation de la consommation, des investissements et des exportations.

[Focus du jour]

UTC+8 21:00 : Indice des prix de l'immobilier FHFA aux États-Unis en glissement mensuel (août)

UTC+8 22h00 : Offres d'emploi JOLTs aux États-Unis (septembre)

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Favoris

Le pétrole se rapproche de ses plus bas niveaux de septembre et pourrait chuter à 30 dollars

FxPro

Économique

Marchandise

Le prix du brut a chuté de 6% lundi, à 67 dollars le baril pour le WTI et 71 dollars pour le Brent. Ce retour aux plus bas des deux derniers mois est dû à l'attaque d'Israël contre les capacités pétrolières de l'Iran. Les conséquences et la rhétorique de représailles des responsables politiques des deux pays ont alimenté les spéculations selon lesquelles les deux parties tentent d'éviter une escalade pour l'instant. En conséquence, la prime de risque géopolitique a fortement baissé. Le prix est revenu aux niveaux observés avant la dernière escalade au Moyen-Orient.

En septembre, le prix de l'or était proche de la limite inférieure de sa fourchette de 40 mois, reflétant le ralentissement de l'économie mondiale. Les mesures de relance chinoises ont jusqu'à présent été décevantes par leur lenteur et leur caractère limité. Il faudra des mois pour que les mesures d'assouplissement monétaire du G10 atteignent les marchés et inversent les tendances économiques dans les principales économies développées.

Les États-Unis continuent de produire à un rythme soutenu. La semaine dernière, les États-Unis ont enregistré une offre record pour la deuxième semaine consécutive, avec 13,5 millions de barils par jour. Dans le même temps, le nombre de plateformes pétrolières est en baisse depuis près de deux ans et s'élève désormais à 480. Ce dernier indicateur est fortement corrélé au prix, mais a temporairement perdu son lien avec les niveaux de production. Ce constat est assez curieux, car il suggère que les entreprises veulent tirer le meilleur parti de la production actuelle, mais limitent les investissements dans la production future.

La baisse de l’activité de forage, avec des stocks relativement faibles, pourrait être une bonne nouvelle si les sources d’énergie alternatives n’apportaient pas une contribution croissante à l’équation énergétique mondiale. Sur le graphique du pétrole, la récente chute des prix a fait pencher la balance en faveur des baissiers. En octobre, ils ont réussi à maintenir le prix au-dessus de la moyenne mobile sur 50 mois (à peu près la même que la moyenne mobile sur 200 semaines), qui constituait une ligne de soutien clé depuis le début de l’année et qui a été cassée en août.

En ce début de semaine, le prix teste le support horizontal des deux dernières années. Une clôture en dessous de 65 $ en octobre serait un signal baissier majeur qui pourrait accélérer la baisse du pétrole. Il existe un risque de rupture du barrage, le prochain objectif baissier étant la zone des 50 $, un niveau intermédiaire psychologiquement important. L'historique des effondrements de 2008-2009, 2014-2015 et 2020 suggère que le « creux » final pourrait ne pas survenir avant la zone des 30-35 $.

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Combien de temps durera la consolidation du prix du Bitcoin ?

Warren Takunda

Crypto-monnaie

Depuis qu'il s'est éloigné de son sommet historique au-dessus de 73 800 $, le prix du Bitcoin s'est consolidé dans une large fourchette, s'étendant de 53 000 $ à 72 000 $.

Cependant, selon les modèles graphiques techniques et divers indicateurs, la consolidation du Bitcoin pourrait être sur le point de se terminer, car le prix pourrait être sur le point de franchir le seuil de cassure. How Long Will Bitcoin’s Price Consolidation Last?_1

How Long Will Bitcoin’s Price Consolidation Last?_1

Graphique journalier du cours BTC/USD. Source : TradingView

La consolidation du prix du Bitcoin prépare un « résultat plus haussier »

Selon l'analyste cryptographique populaire Rekt Capital, Bitcoin pourrait potentiellement être sur le point de sortir de la consolidation après avoir atteint une clôture hebdomadaire haussière le 27 octobre.

Dans une analyse du 27 octobre sur X, Rekt Capital a déclaré que Bitcoin était sur le point d'atteindre une clôture hebdomadaire au-dessus de 67 900 $.

Les données de Cointelegraph Markets Pro et TradingView révèlent que l'action haussière des prix du Bitcoin entre le 26 et le 27 octobre a vu la crypto-monnaie pionnière produire une clôture hebdomadaire de 67 938 $, ce qui est un « résultat haussier », selon Rekt Capital.

« Le Bitcoin se rapproche à nouveau de la perspective d’un résultat plus haussier. » How Long Will Bitcoin’s Price Consolidation Last?_2

Graphique hebdomadaire du cours BTC/USD. Source : Rekt Capital

Historiquement, Bitcoin a atteint un pic entre 518 et 550 jours après la réduction de moitié, a expliqué Rekt Capital dans un article précédent.

Malgré la longue période de consolidation post-halving, « Bitcoin accélère toujours dans ce cycle d'environ 35 jours », a ajouté l'analyste.

« Ainsi, plus le Bitcoin se consolidera après le Halving, mieux il sera possible de resynchroniser ce cycle actuel avec le cycle traditionnel de Halving. » How Long Will Bitcoin’s Price Consolidation Last?_3

How Long Will Bitcoin’s Price Consolidation Last?_3

Graphique hebdomadaire du cours BTC/USD. Source : Rekt Capital

Fin de la consolidation des prix du BTC — Bandes de Bollinger

L'anticipation d'une cassure du prix du BTC persiste en arrière-plan, comme le suggère l'indicateur de volatilité du Bitcoin.

Pour l'analyste Bitcoin « The Bull » Severino, le resserrement des conditions des bandes de Bollinger dans un délai de deux semaines indique qu'un « mouvement énorme » important est imminent.

La largeur des bandes de Bollinger, un indicateur classique de volatilité et de momentum, est actuellement « parmi les trois cas les plus serrés de l’histoire ».

Selon ses analystes, comme le montre le graphique ci-dessous, les deux seules autres fois où les bandes de Bollinger sur deux semaines ont été aussi serrées, c'était en octobre 2023 et en septembre 2015.

En octobre 2023, la paire BTC/USD est passée d'environ 26 500 $, augmentant d'environ 180 % pour atteindre un sommet historique de 73 835 $ en mars 2024.

L'autre fois, c'était en septembre 2015, avant une hausse de 8 300 % du prix du BTC jusqu'au sommet historique de 2017, près de 20 000 $. How Long Will Bitcoin’s Price Consolidation Last?_4

How Long Will Bitcoin’s Price Consolidation Last?_4

Graphique sur deux semaines de la paire BTC/USD. Source : Source : Tony « The Bull » Severino

Si l’histoire se répète, Bitcoin pourrait bientôt sortir de la consolidation pour atteindre des niveaux sans précédent au cours des prochains mois.

Son collègue analyste CryptoCon a partagé un sentiment similaire, expliquant que le resserrement des bandes de Bollinger sur deux semaines suggérait que le marché haussier du Bitcoin était le prochain.

« C’est l’une des périodes les plus longues passées dans la zone de faible volatilité de la bande de Bollinger hebdomadaire », a déclaré CryptoCon dans un autre article sur X. How Long Will Bitcoin’s Price Consolidation Last?_5

How Long Will Bitcoin’s Price Consolidation Last?_5

« Plus la consolidation est longue, plus la hausse est importante. » Source : CryptoCon

Source : Cointelegraph

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Les chefs de l'économie mondiale s'inquiètent d'un retour de Trump à l'approche des élections américaines

Warren Takunda

Économique

La faible croissance, la dette élevée et l'escalade des guerres ont dominé l'ordre du jour officiel des réunions annuelles du Fonds monétaire international et de la Banque mondiale, mais les dirigeants financiers ont consacré une grande partie de leur énergie à s'inquiéter des impacts potentiels d'un retour de Donald Trump au pouvoir lors de l'élection présidentielle américaine de novembre.

Les gains du candidat républicain Trump dans les récents sondages, qui ont effacé une grande partie de l'avantage initial de son adversaire démocrate, la vice-présidente Kamala Harris, ont fait partie de presque toutes les conversations entre les responsables financiers, les banquiers centraux et les groupes de la société civile participant aux réunions à Washington la semaine dernière.

Parmi les préoccupations figuraient la possibilité que Trump bouleverse le système financier mondial avec des augmentations massives des tarifs douaniers, des milliers de milliards de dollars supplémentaires en émission de dette et un renversement des efforts de lutte contre le changement climatique en faveur d'une production accrue d'énergie fossile.

« Tout le monde semblait s'inquiéter de la grande incertitude quant à savoir qui deviendrait le prochain président et quelles politiques seraient mises en œuvre sous sa direction », a déclaré le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda.

Un autre responsable de la banque centrale, s'exprimant sous couvert d'anonymat, a décrit les inquiétudes de manière plus directe : « On commence à avoir le sentiment que Trump va gagner. »

Trump a promis d’imposer des droits de douane de 10 % sur les importations en provenance de tous les pays et de 60 % sur celles en provenance de Chine. Ces mesures auraient des répercussions sur les chaînes d’approvisionnement du monde entier, ce qui pourrait entraîner des représailles et une augmentation des coûts.

Le ministre allemand des Finances, Christian Lindner, a déclaré vendredi à Reuters qu'il n'y aurait que des perdants dans une guerre commerciale entre les États-Unis et l'UE.

Trump a également cherché à attirer les électeurs américains en leur proposant de nombreux allégements fiscaux, allant de la prolongation de toutes les réductions d’impôts individuelles de 2017 à l’exonération des pourboires, des heures supplémentaires et des prestations de retraite de la Sécurité sociale. Les analystes budgétaires estiment que cela ajouterait au moins 7 500 milliards de dollars supplémentaires à la nouvelle dette américaine sur une décennie, en plus des 22 000 milliards de dollars de croissance de la dette précédemment estimée par le Congressional Budget Office jusqu’en 2034.

En revanche, la victoire de Harris est perçue par les responsables financiers comme une continuation du réengagement du président Joe Biden dans la coopération multilatérale au cours des quatre dernières années sur le climat, l'impôt sur les sociétés, l'allègement de la dette et les réformes des banques de développement. Ses projets sont également susceptibles d'augmenter la dette, mais bien moins que ceux de Trump.

Biden a maintenu les droits de douane imposés par Trump sur les importations d'acier, d'aluminium et de produits chinois, en les augmentant fortement sur les importations chinoises dans de nouveaux secteurs tels que les véhicules électriques et l'énergie solaire. Harris a approuvé cette approche « ciblée » et a critiqué les vastes projets de Trump en matière de droits de douane, qu'il considère comme une taxe à la consommation de 4 000 dollars pour les familles américaines.

LES MARCHÉS PARIENT SUR TRUMP

Les marchés financiers constatent un retour des « transactions Trump » sur des actifs allant des actions au bitcoin en passant par le peso mexicain, qui parient en faveur d'une victoire de Trump alors que ses chiffres de sondage se sont améliorés.

Le dollar a enregistré sa plus forte hausse mensuelle depuis plus de deux ans et demi, l'indice mesurant le billet vert par rapport aux principales devises ayant progressé de 3,6 % en octobre jusqu'à présent. L'analyste de Standard Chartered Steve Englander attribue 60 % de la hausse du dollar aux meilleures perspectives de Donald Trump sur les marchés des paris.

Le président de la banque centrale du Brésil, Roberto Campos Neto, a déclaré que les paris pro-Trump du marché avaient déjà un impact inflationniste sur les contrats à terme sur les taux d'intérêt à long terme dans une économie sensible au dollar, ajoutant que les plans budgétaires de Trump et de Harris comportaient tous deux des éléments inflationnistes.

Les inquiétudes concernant un revirement de Trump sur le commerce et les dépenses sont apparues lorsque le FMI a déclaré que la bataille mondiale contre l’inflation avait été largement gagnée sans pertes d’emplois majeures, la force des États-Unis compensant la faiblesse de la Chine et de l’Europe.

La directrice générale du FMI, Kristalina Georgieva, a exhorté les décideurs politiques à commencer à réduire l'énorme dette induite par le COVID, sous peine de se retrouver confrontés à un avenir de faible croissance qui laisserait les populations de plus en plus insatisfaites.

Interrogée sur l'impact du spectre d'un retour de Trump sur les réunions et les conseils politiques du FMI, Georgieva a déclaré que les discussions s'étaient concentrées sur la résolution des problèmes économiques actuels.

« Les membres du FMI ont le sentiment que les élections sont l'affaire du peuple américain », a déclaré Georgieva lors d'une conférence de presse. « Ce qui nous appartient, c'est d'identifier les défis et de voir comment le FMI peut les relever de manière constructive. »

SOUCHES ÉMERGENTES

La baisse d'un demi-point des taux d'intérêt de la Réserve fédérale devrait normalement signaler un moment « Boucle d'or » pour la croissance des marchés émergents, à mesure que les conditions de financement et les pressions inflationnistes sur les devises s'atténuent.

Mais l’augmentation du déficit américain sous la présidence Trump fait déjà craindre à certains que la fête ne prenne fin rapidement.

"Un déficit plus important signifie une dette croissante, une dette croissante signifie des taux à long terme plus élevés et cela peut également signifier un dollar américain fort", a déclaré le ministre turc des Finances Mehmet Simsek lors d'un événement en marge de la réunion.

« Les taux d’intérêt élevés à long terme aux États-Unis et un dollar fort ne servent pas bien les marchés émergents », a-t-il déclaré.

Les craintes d’une guerre commerciale mondiale de type « représailles » qui freinerait l’atténuation des pressions inflationnistes étaient nombreuses.

« Si un pays impose des tarifs douaniers, on suppose que les autres pays ne réagiront pas de la même manière – (mais) si les autres pays réagissent en imposant des tarifs douaniers partout dans le monde et que les prix augmentent, le processus de désinflation pourrait devenir difficile pour les banques centrales du monde », a déclaré Lesetja Kganyago, gouverneur de la banque centrale d'Afrique du Sud.

Le président du comité directeur du FMI, le ministre saoudien des Finances Mohammed Al-Jadaan, a souligné la coopération passée avec les administrations républicaine et démocrate des Etats-Unis, y compris celle de Trump, affirmant que « nous devons simplement nous assurer de poursuivre ce dialogue ». Un sentiment partagé par d'autres participants aux réunions.

« Je pense que nous avons réussi à faire face à beaucoup de choses, à la COVID, aux tensions géopolitiques et à tout le reste », a déclaré la ministre angolaise des Finances, Vera Daves de Sousa. « Chaque défi est une opportunité pour nous de nous réorganiser pour apprendre à y faire face. »

Source : Reuters

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Données

Analyse générale du marché – 29/10/24

Les marchés américains progressent avant la publication des résultats – Le Dow Jones en hausse de 0,65 %

Les données sur l'emploi sont cruciales pour le dollar cette semaine

Le calendrier macroéconomique entre en vigueur aujourd'hui

Le rallye USD/JPY face à un test fondamental avec les données sur les offres d'emploi aux États-Unis

Aperçu

Les futures sur taux américains laissent entrevoir une hausse des rendements du Trésor

Niveaux et configurations USD/JPY

Le fil des matières premières : les risques d'approvisionnement s'atténuent pour l'instant

Energie – Recharge SPR

Métaux – Prévisions de production de nickel de Norilsk revues à la hausse

Agriculture – Les pluies excessives ont un impact sur les cultures de l’UE

Actualités financières du 29 octobre

[Faits en bref]

[Détails de l'actualité]

[Focus du jour]

Le pétrole se rapproche de ses plus bas niveaux de septembre et pourrait chuter à 30 dollars

Combien de temps durera la consolidation du prix du Bitcoin ?

Graphique journalier du cours BTC/USD. Source : TradingView

La consolidation du prix du Bitcoin prépare un « résultat plus haussier »

Graphique hebdomadaire du cours BTC/USD. Source : Rekt Capital

Graphique hebdomadaire du cours BTC/USD. Source : Rekt Capital

Fin de la consolidation des prix du BTC — Bandes de Bollinger

Graphique sur deux semaines de la paire BTC/USD. Source : Source : Tony « The Bull » Severino

« Plus la consolidation est longue, plus la hausse est importante. » Source : CryptoCon

Source : Cointelegraph

Les chefs de l'économie mondiale s'inquiètent d'un retour de Trump à l'approche des élections américaines

LES MARCHÉS PARIENT SUR TRUMP

SOUCHES ÉMERGENTES

Source : Reuters

Divulgation des risques