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L’argent fait tourner le monde et la monnaie est une marchandise permanente. Le marché des changes est plein de surprises et d'attentes.
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J'ai 5 ans d'expérience en analyse financière, notamment dans les aspects d'évolution macroéconomique et de jugement de tendances à moyen et long terme. Je me concentre principalement sur l'évolution du Moyen-Orient, des marchés émergents, du charbon, du blé et d'autres produits agricoles.
Coach de trading en chef et conférencier BeingTrader, plus de 8 ans d'expérience dans le trading du marché des changes, principalement XAUUSD, EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY et pétrole brut. Un trader et analyste confiant qui vise à explorer diverses opportunités et à guider les investisseurs sur le marché. En tant qu'analyste, je cherche à améliorer l'expérience du trader en le soutenant avec suffisamment de données et de signaux.
Dernière mise à jour
Risk Warning on Trading HK Stocks
Despite Hong Kong's robust legal and regulatory framework, its stock market still faces unique risks and challenges, such as currency fluctuations due to the Hong Kong dollar's peg to the US dollar and the impact of mainland China's policy changes and economic conditions on Hong Kong stocks.
HK Stock Trading Fees and Taxation
Trading costs in the Hong Kong stock market include transaction fees, stamp duty, settlement charges, and currency conversion fees for foreign investors. Additionally, taxes may apply based on local regulations.
HK Non-Essential Consumer Goods Industry
The Hong Kong stock market encompasses non-essential consumption sectors like automotive, education, tourism, catering, and apparel. Of the 643 listed companies, 35% are mainland Chinese, making up 65% of the total market capitalization. Thus, it's heavily influenced by the Chinese economy.
HK Real Estate Industry
In recent years, the real estate and construction sector's share in the Hong Kong stock index has notably decreased. Nevertheless, as of 2022, it retains around 10% market share, covering real estate development, construction engineering, investment, and property management.
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Pour que le secteur public puisse investir judicieusement, il doit mettre en place des processus de passation de marchés publics qui lui permettent de trouver et d’offrir un bon rapport qualité-prix. La nouvelle loi sur les marchés publics post-Brexit de 2023 est importante pour y parvenir.
L'éditeur de jeux vidéo Bandai Namco Holdings Inc. réduit ses effectifs après avoir annulé plusieurs titres en raison d'une faible demande, selon des personnes proches du dossier.
L'entreprise basée à Tokyo adopte une approche traditionnellement japonaise consistant à réduire les effectifs et à envoyer les travailleurs dans des locaux où ils n'ont rien à faire, en les poussant à partir volontairement, ont déclaré les sources, demandant à ne pas être nommées pour des informations privées. Depuis avril, la filiale Bandai Namco Studios Inc a déplacé environ 200 de ses quelque 1 300 employés dans de telles salles et près de 100 ont démissionné, ont déclaré les sources. D'autres devraient partir dans les mois à venir, ont-elles ajouté.
Les entreprises japonaises utilisent parfois ce type de « salles d’expulsion », dans un pays où la législation sur la protection du travail est l’une des plus strictes au monde. Les employés ne se voient généralement confier aucune tâche liée à leur travail, mais savent que leurs performances donneront aux dirigeants des arguments pour réduire les indemnités de licenciement lorsqu’ils partiront. De nombreux employés profitent du temps qu’ils passent dans ces salles pour chercher un autre emploi.
Bandai Namco a déclaré que son objectif n'était pas de pousser les employés à quitter l'entreprise.
« Nos décisions d’arrêter des jeux sont basées sur des évaluations complètes de la situation. Certains employés peuvent avoir besoin d’attendre un certain temps avant de se voir confier leur prochain projet, mais nous avançons avec les missions au fur et à mesure que de nouveaux projets émergent », a déclaré un représentant de Bandai Namco. « Il n’existe aucune organisation comme l’oidashi beya des studios Bandai Namco conçue pour faire pression sur les gens pour qu’ils partent volontairement. »
Bandai Namco est un nom historique dans l'industrie du jeu vidéo, dont les racines remontent à l'introduction du titre d'arcade Pac-Man en 1980. Ses jeux actuels incluent Dragon Ball et Gundam.
Comme ses concurrents, Bandai Namco est désormais sous pression pour réduire ses coûts et s'adapter à la baisse du temps consacré aux jeux après la pandémie. Les jeux sur smartphone et en ligne ont été les plus touchés par ce refroidissement, obligeant Bandai Namco à remanier sa gamme de jeux, ce qui a entraîné des dépréciations de 21 milliards de yens (606,72 millions de RM) au cours des trois trimestres jusqu'en décembre.
Au cours de l'été, la société a de nouveau fermé le jeu pour smartphone Tales of the Rays et a annoncé qu'elle fermerait le jeu en ligne à gros budget Blue Protocol en janvier. Elle a également décidé d'annuler ou de suspendre le développement de plusieurs jeux, notamment ceux mettant en scène des personnages des anime Naruto et One Piece, ainsi qu'un projet commandé par Nintendo Co.
Son rival Square Enix Holdings Co a également annulé plusieurs titres pour smartphones déficitaires, tandis que Sony Group Corp a mis fin au jeu en ligne Concord deux semaines seulement après son lancement.
Un site Internet anonyme lancé le mois dernier affirme que Bandai Namco utilise diverses méthodes pour persuader les gens de partir. L'entreprise est au courant de l'existence de ce site, mais les informations ne sont pas exactes, a déclaré un représentant, refusant de donner plus de détails.
Les bénéfices plus élevés dont ont bénéficié les banques mondiales au cours des deux dernières années pourraient s'avérer « éphémères », préviennent les consultants de McKinsey Co. dans leur rapport annuel sur l'état du secteur, prédisant des vents contraires dus à la baisse des taux d'intérêt et à la baisse de la demande de prêts.
Le rendement des capitaux propres tangibles d'un groupe d'environ 1 700 établissements de dépôt cotés en bourse a atteint 11,7 % l'année dernière, confirmant que les deux dernières années ont été « les meilleures pour le secteur bancaire depuis avant la crise financière mondiale », selon McKinsey.
Le rapport, dont les auteurs incluent sept associés issus de l'ensemble des activités mondiales du cabinet, indique que dans certains scénarios, la rentabilité récente ne pourrait être maintenue que si les banques réduisaient leurs coûts à cinq fois leur taux annuel habituel, une tâche difficile pour un secteur qui a eu du mal à augmenter significativement sa productivité.
« L’amélioration des rendements pourrait être passagère », a déclaré McKinsey, décrivant comment son analyse a montré que le ROTE aurait pu être de seulement 8 % – ou inférieur au coût du capital – dans plusieurs régions au cours des dernières années sans le soutien de taux d’intérêt plus élevés. Ce soutien est en train de s’estomper.
L'étude du cabinet new-yorkais renforce les inquiétudes des analystes du secteur quant à la baisse de la rentabilité, les autorités monétaires du monde entier se concentrant désormais sur la stimulation de la croissance plutôt que sur la maîtrise de l'inflation. La Réserve fédérale américaine a réduit son taux directeur d'un demi-point de pourcentage en septembre, sa première réduction en plus de quatre ans. La Banque centrale européenne et la Banque d'Angleterre ont également commencé à abaisser les leurs, et d'autres devraient le faire dans les mois à venir.
McKinsey a déclaré que des taux d'intérêt plus bas pourraient entraîner une baisse des marges d'intérêt nettes - une mesure clé de la rentabilité qui décrit l'écart entre le coût de financement d'une banque et ses prêts - d'environ 16 % d'ici 2030 par rapport à 2023. En prévision de cette situation, bon nombre des plus grands prêteurs ont déjà commencé à se serrer la ceinture, notamment en supprimant des emplois à tous les niveaux.
Mais ces réductions de coûts ne suffiront peut-être pas à combler l'écart de rentabilité à l'échelle du secteur. Pour maintenir le ROTE actuel face à certains scénarios macroéconomiques, le secteur devrait réduire son coût par actif de 5 % par an, soit cinq fois la performance historique du secteur de 1 %, a déclaré McKinsey.
« Les banques vont devoir travailler beaucoup plus dur à l’avenir », a déclaré Vik Sohoni, associé de McKinsey basé à Chicago.
Le cabinet de conseil, connu comme une usine ayant produit certains des PDG de banques les plus en vue, dont Jane Fraser de Citigroup Inc., Charlie Nunn de Lloyds Banking Group Plc et l'ancien PDG de Morgan Stanley James Gorman, soutient que les prêteurs peuvent « éviter la gravité » en suivant les méthodes éprouvées des dirigeants actuels, notamment en étant sélectifs sur leurs marchés et en adoptant la gestion de patrimoine.
Le rapport montre également que la décote des actions des banques par rapport aux autres sociétés cotées en bourse s'est élargie à 68 % l'année dernière, sur la base du ratio cours/valeur comptable des actifs. Les banques se négocient à 90 % de la valeur de leurs actifs.
« Même si le secteur bancaire est le plus grand secteur générateur de profits au monde, le marché est sceptique quant à la création de valeur à long terme et classe le secteur bancaire au dernier rang des secteurs en termes de multiples cours/valeur comptable », a déclaré McKinsey.
Pradip Patiath, associé chez McKinsey à Miami, a déclaré que le secteur bancaire a jusqu'à présent défié la logique selon laquelle la croissance dans d'autres secteurs alimenterait la croissance du secteur finançant leurs activités, en partie parce que la finance n'a pas connu les mêmes gains de productivité du travail que les autres industries.
« Il n’existe aucune preuve d’un effet bénéfique à grande échelle », a ajouté M. Patiath. « Le plus grand ne signifie pas nécessairement le meilleur. »
Les banques, notamment européennes, imputent également cette décote à la réglementation post-crise. Le paysage est en train de changer, les responsables politiques aux États-Unis et au Royaume-Uni ayant édulcoré le dernier train de réformes, et les trois plus grandes économies de l'UE appelant à un assouplissement plus général des règles.
La compagnie pétrolière brésilienne Petrobras prévoit d'extraire jusqu'à la dernière goutte de pétrole des champs pétroliers existants, a rapporté Bloomberg, tout en recherchant de nouveaux gisements pour éviter une baisse de production au cours de la prochaine décennie.
Dans le cadre de ces plans, Petrobras cherchera à revitaliser la production des champs vieillissants, comme ceux du bassin de Campos, où les taux de récupération ont chuté à seulement 17% et cela « dérange » la direction de l'entreprise, selon la directrice générale Magda Chambriard.
Le principe directeur de l’entreprise sera « tout le pétrole compte », et le plan détaillé de sa future production sera rendu public le mois prochain.
Cette nouvelle fait suite à un rapport selon lequel Petrobras dépenserait moins d'argent l'année prochaine, réduisant son plan d'investissement à 17 milliards de dollars, contre un objectif initial de 21 milliards de dollars, pour le rendre plus réaliste. Le plan d'investissement quinquennal pour 2024-2028 reste toutefois supérieur de 31 % à celui de la période quinquennale précédente.
Parallèlement, les efforts visant à accroître la production de pétrole et de gaz portent leurs fruits. Petrobras a produit 2,7 millions de barils d'équivalent pétrole au deuxième trimestre de l'année, ce qui représente une augmentation de 2,4 %, la société ayant augmenté la production sur cinq plateformes et démarré 12 nouveaux puits, dont huit dans le bassin de Campos et quatre dans le bassin de Santos.
Cette augmentation fait suite à une baisse de 25 % de la production brésilienne au début de l'année en raison de la maintenance des plateformes. Aujourd'hui, les plateformes reviennent de maintenance et produisent davantage de pétrole. Le démarrage plus tôt que prévu de certains projets devrait également aider le Brésil à récupérer sa production pétrolière plus tard cette année, et la production pourrait dépasser les prévisions.
L’Agence internationale de l’énergie (AIE) prévoit que la production pétrolière brésilienne augmentera de 190 000 barils par jour pour l’année prochaine. Petrobras représentant 90 % de ce total, cette augmentation se répercutera sur ses plateformes. Pourtant, la société ajoute actuellement une capacité de production de bien plus de 190 000 barils par jour : d’ici la fin de l’année, elle ajoutera trois nouveaux navires flottants de production et de stockage d’une capacité de production combinée de plus de 500 000 barils par jour.
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