Les employeurs américains ont annoncé en août le plus grand nombre de licenciements depuis cinq mois, en particulier dans le secteur technologique, dans un contexte de perspectives de croissance incertaines et de préoccupations persistantes en matière de coûts, selon un décompte mensuel des annonces de réduction d'effectifs publié jeudi.

Les entreprises ont annoncé 75 891 licenciements le mois dernier, soit près du triple du nombre enregistré en juillet et la plus forte augmentation mensuelle depuis un an, a déclaré le cabinet de reclassement Challenger, Gray and Christmas. Pourtant, les réductions d'effectifs annoncées sont en baisse de 3,7 % depuis le début de l'année.

« La hausse des suppressions d'emplois en août reflète l'incertitude économique croissante et l'évolution de la dynamique du marché. Les entreprises sont confrontées à diverses pressions, allant de la hausse des coûts opérationnels aux inquiétudes concernant un éventuel ralentissement économique, ce qui les conduit à prendre des décisions difficiles en matière de gestion des effectifs », a déclaré Andrew Challenger, vice-président de Challenger, dans un communiqué.

Ces chiffres interviennent dans un contexte d'inquiétudes croissantes concernant le marché du travail, les derniers rapports gouvernementaux ayant montré une hausse du taux de chômage et du nombre de licenciements en juillet. L'affaiblissement des chiffres de l'emploi a attiré l'attention des responsables de la Réserve fédérale, qui devraient maintenant amorcer des baisses de taux d'intérêt ce mois-ci pour protéger le marché du travail d'une détérioration rapide.

Plus de la moitié des annonces de suppressions d'emplois du mois d'août ont concerné le secteur technologique, soit 39 563 suppressions d'emplois, en forte hausse par rapport aux 6 000 annoncées en juillet et le plus grand nombre depuis janvier 2023. Le secteur de la santé est le deuxième secteur où les suppressions d'emplois ont été les plus importantes, avec 6 158 suppressions d'emplois.

Source : Theedgemarkets

Le Premier ministre japonais Fumio Kishida effectue vendredi une visite éclair en Corée du Sud, cherchant à sceller un nouveau partenariat entre les deux voisins, qui sera mis à l'épreuve par les changements imminents de dirigeants à Tokyo et à Washington.

Poussés par le président américain Joe Biden, Kishida et le président sud-coréen Yoon Suk Yeol ont orchestré un revirement dans des relations qui étaient tombées à leur plus bas niveau depuis des décennies, dans un contexte de conflits diplomatiques et commerciaux acrimonieux concernant l'occupation de la Corée par le Japon de 1910 à 1945.

Les dirigeants examineront les progrès réalisés dans le cadre de leurs efforts visant à renforcer la coopération entre les pays et discuteront des moyens d'approfondir leur partenariat, selon le bureau de Yoon.

Kishida a annoncé qu'il démissionnerait en septembre et que le Parti libéral-démocrate au pouvoir au Japon organiserait des élections le 27 septembre pour choisir son successeur.

Yoon et Kishida tiendront une réunion au sommet vendredi après-midi. Kishida devrait rentrer à Tokyo samedi.

Lors de sa visite d'adieu, Kishida cherchera à faire progresser les liens, en élargissant la relation à des partenaires travaillant en étroite collaboration sur la scène internationale, a déclaré un responsable du ministère japonais des Affaires étrangères lors d'un briefing.

Leur rencontre sera également surveillée de près pour connaître l'issue des discussions en cours entre les deux pays sur l'évacuation des citoyens de l'autre pays en cas d'urgence dans un pays tiers et sur l'accélération des contrôles aux frontières pour les voyageurs.

Yoon a fait de la restauration des relations avec le Japon et de l'amélioration de la coopération en matière de sécurité une priorité diplomatique pour faire face aux menaces militaires de la Corée du Nord.

Lors d'un sommet avec Biden à Camp David l'année dernière, les trois dirigeants se sont engagés à approfondir la coopération militaire et économique, en convenant d'initiatives explicitement conçues pour favoriser un partenariat à long terme, a déclaré un haut responsable américain.

Les États-Unis sont convaincus que le successeur de Kishida sera tout aussi déterminé à poursuivre l'alliance renouvelée et que « tous ces projets sur lesquels nous avons travaillé ensemble vont se poursuivre à un rythme soutenu sous une nouvelle direction », a déclaré Mira Rapp-Hooper, haut responsable du Conseil de sécurité nationale de la Maison Blanche.

« Le Premier ministre Kishida et le président Yoon ont tous deux pris beaucoup de risques personnels et politiques pour faire avancer le réchauffement de leurs relations bilatérales d'une manière que les gouvernements précédents n'avaient tout simplement pas été en mesure d'accomplir », a-t-elle déclaré.

Malgré l’expression publique d’un partenariat durable entre les trois capitales, la question demeure de savoir si les voisins asiatiques pourront maintenir le type de rapprochement authentique qui mettrait leurs malheurs historiques derrière eux avec l’arrivée de nouveaux dirigeants.

« Même si la politique étrangère d'un pays est dictée par ses intérêts nationaux et ses valeurs, les changements de gouvernement apportent des changements au moins dans les tons et les approches de la politique étrangère », a déclaré Kim Hyoung-zhin, ancien vice-ministre sud-coréen des Affaires étrangères qui étudiait récemment au Japon.

Kishida devrait être accueilli par des manifestants à Séoul, qui estiment que Tokyo n'a pas fait assez pour expier son passé de guerre.

Source : Theedgemarkets

L'USD/CAD continue de perdre du terrain pour la troisième journée consécutive, s'échangeant autour de 1,3500 lors de la séance asiatique de vendredi. Les traders devraient probablement attendre la publication vendredi des données sur l'emploi aux États-Unis et au Canada. Les chiffres de l'emploi non agricole (NFP) aux États-Unis seront à l'honneur car ils pourraient offrir de nouvelles indications sur l'ampleur potentielle d'une baisse de taux anticipée par la Réserve fédérale (Fed) ce mois-ci.

Le dollar américain (USD) est confronté à des difficultés suite aux commentaires accommodants des responsables de la Réserve fédérale (Fed). Le président de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, a déclaré vendredi que la tendance à long terme du marché du travail et les données d'inflation justifiaient que la Fed assouplisse bientôt sa politique de taux d'intérêt, puis de manière constante au cours de l'année prochaine. FedTracker de FXStreet, qui évalue le ton des discours des responsables de la Fed sur une échelle allant de 0 à 10, allant du accommodant au hawkish, à l'aide d'un modèle d'IA personnalisé, a évalué les propos de Goolsbee comme neutres avec un score de 3,8.

De plus, la présidente de la Réserve fédérale de San Francisco, Mary Daly, a déclaré mercredi que « la Fed doit réduire son taux directeur, car l'inflation est en baisse et l'économie ralentit ». Concernant l'ampleur de la baisse potentielle des taux en septembre, Daly a noté : « Nous ne le savons pas encore ». Le président de la Réserve fédérale d'Atlanta, Raphael Bostic, a déclaré que la Fed était dans une position favorable mais a ajouté qu'elle ne devait pas maintenir une politique restrictive trop longtemps, selon Reuters.

Le potentiel de hausse du dollar canadien (CAD), lié aux matières premières, pourrait être limité par la chute des prix du pétrole brut, en particulier compte tenu de la position du Canada en tant que premier exportateur de pétrole vers les États-Unis. Le West Texas Intermediate (WTI) se négocie autour de 68,70 $ au moment de la rédaction de cet article, marquant un nouveau plus bas pour 2024 dans un contexte d'inquiétudes concernant la demande aux États-Unis et en Chine. Cependant, un retard dans l'augmentation de la production de pétrole de l'OPEP+ et une baisse significative des stocks de pétrole brut pourraient aider à amortir les pertes du WTI.

Au Canada, la variation nette de l'emploi pour août devrait afficher une augmentation de 26,5 000 nouveaux emplois, contre une baisse précédente de 2,8 000. Cependant, le taux de chômage devrait augmenter légèrement pour atteindre 6,5 %, contre 6,4 % la lecture précédente.

Source : FXSTREET

Energie – L’OPEP+ retarde l’augmentation de l’offre

Il n’est pas surprenant, compte tenu de la pression récente sur le marché pétrolier, que les membres de l’OPEP+ aient décidé hier de retarder leurs projets de suppression progressive de leurs réductions volontaires supplémentaires. Les membres devaient mettre sur le marché 180 000 b/j d’offre en octobre et une quantité similaire en novembre. Au lieu de cela, les projets d’augmentation de l’offre ont été repoussés de deux mois. Par conséquent, les membres devraient désormais ramener progressivement 2,2 mb/j de décembre 2024 à novembre 2025.

Les marchés semblent déçus par cette évolution. Le Brent ICE est resté pratiquement stable hier. Le sentiment reste clairement négatif en raison des inquiétudes concernant la demande. L'OPEP+ espère probablement que le sentiment deviendra plus positif au cours des deux prochains mois, ce qui lui permettra de commencer à ramener l'offre sur le marché. Cependant, le problème est que le bilan pétrolier est excédentaire en 2025, ce qui suggère que les prix devraient rester sous pression sans que l'OPEP+ ne prenne de mesures à plus long terme. Il pourrait également y avoir un élément dans lequel l'OPEP+ attend le résultat des élections américaines. Une victoire de Trump pourrait signifier que les États-Unis adoptent à nouveau une position plus agressive à l'égard de l'Iran et donc une application plus stricte des sanctions pétrolières. Cela pourrait potentiellement affecter jusqu'à 1,3 mb/j de l'offre iranienne, ce qui permettrait aux autres membres de l'OPEP+ de dénouer leurs réductions volontaires supplémentaires.

Le rapport d'inventaire de l'EIA, publié hier, a été plutôt positif. Les stocks commerciaux de pétrole brut aux États-Unis ont chuté de 6,87 millions de barils au cours de la semaine dernière, tandis que les stocks de brut à Cushing ont diminué de 1,14 million de barils. Cette baisse est en grande partie due à la baisse des importations de brut, qui ont chuté de 768 000 barils par jour en glissement annuel. Les variations des stocks de produits raffinés ont été moins favorables. Les stocks d'essence ont augmenté de 848 000 barils en raison d'une demande plus faible, alors que nous approchons de la fin de la saison de conduite. La demande implicite d'essence a chuté de 369 000 barils par jour au cours de la semaine. Dans le même temps, les stocks de distillats ont chuté de 371 000 barils.

Aux États-Unis, le gaz naturel du Henry Hub a progressé d'un peu plus de 5 % hier, les stocks de gaz naturel américains ayant augmenté moins que prévu. Les données hebdomadaires de l'EIA montrent que les stocks de gaz américains ont augmenté de 13 milliards de pieds cubes la semaine dernière, ce qui est inférieur aux 27 milliards de pieds cubes d'augmentation attendus par le marché et également bien inférieur à la hausse moyenne sur 5 ans de 51 milliards de pieds cubes. Le stockage total de gaz est toujours supérieur de 6,6 % aux niveaux de l'année précédente et également de 10,7 % à la moyenne sur 5 ans. Cependant, l'écart s'est réduit pendant une grande partie de la saison d'injection.

Métaux – Le minerai de fer chute en raison des inquiétudes liées à la demande

Le minerai de fer a chuté pour une quatrième séance consécutive hier, s'échangeant juste au-dessus de 90 $/t, son plus bas niveau depuis 2022. Le minerai de fer est l'une des matières premières les moins performantes jusqu'à présent cette année, les prix étant désormais en baisse d'environ 33 % depuis le début de l'année, les perspectives de la demande d'acier en Chine continuant de se détériorer. Le minerai de fer est l'un des plus vulnérables aux risques de ralentissement de la Chine, le marché immobilier chinois constituant l'essentiel de la demande d'acier. En ce qui concerne le reste de l'année, les fondamentaux pointent toujours vers une baisse du minerai de fer.

Pendant ce temps, les réserves de minerai de fer des ports chinois continuent d'augmenter, dépassant de nouveau les 150 millions de tonnes et atteignant leur plus haut niveau historique pour la période de l'année, signe d'une offre maritime abondante. Nous nous attendons à ce que les prix du minerai de fer continuent de baisser cette année dans un contexte de demande modérée et d'offre suffisante. Les risques de baisse devraient prévaloir à court terme dans un contexte de demande d'acier modérée.

(6 septembre) : Les dépenses des ménages japonais sont restées pratiquement inchangées en juillet, ce qui renforce les inquiétudes quant à une croissance économique globale qui restera timide au cours du trimestre en cours.

Les dépenses réelles, ajustées de l'inflation, ont progressé de 0,1% par rapport à l'année dernière, a annoncé vendredi le ministère de l'Intérieur. Ce résultat est inférieur aux prévisions du consensus qui tablaient sur une hausse de 1,2%, et les dépenses ont diminué de 1,7% par rapport à juin.

Les dépenses consacrées au logement et à l’éducation ont augmenté, tandis que celles consacrées aux transports et à l’alimentation ont diminué.

La consommation privée a chuté pendant plus d'un an jusqu'au deuxième trimestre, la persistance de l'inflation ayant incité les ménages à resserrer leurs budgets. Les chiffres de vendredi, qui restent globalement stables, indiquent que l'économie pourrait perdre de son élan au cours des trois mois précédant septembre.

« Je pense que tout le monde pensait que la croissance positive des salaires stimulerait la consommation, mais ça n'a pas fonctionné comme ça », a déclaré Yutaro Suzuki, économiste chez Daiwa Securities. « Je ne pense pas que la situation s'aggrave, mais en même temps, on n'a pas l'impression qu'elle va s'améliorer. »

Les faibles résultats des dépenses publiques surviennent alors que les données récentes sur les salaires ont dressé un tableau plus positif. Les données publiées jeudi ont montré que les salaires réels ont augmenté pour le deuxième mois consécutif en juillet, après avoir progressé en juin pour la première fois en 27 mois.

La Banque du Japon cherche depuis longtemps à créer un cycle économique vertueux dans lequel la croissance des salaires alimente les dépenses, ce qui entraîne une hausse des prix tirée par la demande. Les chiffres des dépenses assombrissent les perspectives de réalisation de ce cycle, car l'inflation persistante continue de décourager les ménages de desserrer les cordons de leur bourse.

Les chiffres de vendredi pourraient susciter des inquiétudes quant aux perspectives de sortie définitive de la déflation pour le gouvernement, au moment même où une transition de leadership est en cours. Le Parti libéral-démocrate (LDP) au pouvoir doit élire un nouveau président le 27 septembre. Compte tenu de la domination du LDP au Parlement, les élections du parti détermineront certainement le prochain Premier ministre du pays, le Premier ministre Fumio Kishida ayant annoncé son intention de démissionner.

L'inflation a contribué à accroître le mécontentement des électeurs à l'égard de M. Kishida, ce qui a entraîné une baisse persistante de la popularité de son candidat. En plus d'une réduction temporaire des impôts, son administration a rétabli les subventions aux services publics pendant trois mois jusqu'en octobre afin d'atténuer le choc de la hausse des prix de l'énergie.

La Banque du Japon s'est engagée à continuer d'augmenter ses taux d'intérêt si l'inflation évolue conformément à ses prévisions. La banque centrale, sous la direction de Kazuo Ueda, a relevé son taux directeur cette année plus rapidement que prévu par de nombreux analystes. Cependant, la Banque du Japon a également déclaré qu'elle surveillerait de près les répercussions du récent krach boursier sur les prix, alors qu'elle réfléchit au rythme et au calendrier de nouvelles hausses.

Source : Theedgemarkets

Le dollar australien (AUD) interrompt ses deux jours de hausse face au dollar américain (USD), les traders étant prudents avant la publication des chiffres de l'emploi non agricole (NFP) aux États-Unis. Ces données pourraient offrir davantage d'indices sur l'ampleur potentielle d'une baisse de taux attendue par la Réserve fédérale (Fed) ce mois-ci.

Le dollar australien a été soutenu par les données positives de la balance commerciale publiées jeudi. En outre, la gouverneure de la Banque de réserve d'Australie (RBA), Michele Bullock, s'est exprimée à la Fondation Anika à Sydney sur les « coûts d'une inflation élevée », déclarant qu'il était trop tôt pour envisager des baisses de taux. Actuellement, le conseil d'administration ne prévoit pas de pouvoir réduire les taux à court terme.

Le dollar américain poursuit sa baisse après les commentaires accommodants des responsables de la Fed. Cependant, les données économiques clés positives pourraient avoir limité la baisse du billet vert. L'indice PMI des services ISM américain est passé de 51,4 en juillet à 51,5 en août, ce qui est supérieur aux attentes du marché qui s'élevaient à 51,1.

Le président de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, a déclaré vendredi que la tendance à long terme du marché du travail et les données sur l'inflation justifient que la Fed assouplisse bientôt sa politique de taux d'intérêt, puis progressivement au cours de l'année prochaine. Le FedTracker de FXStreet, qui évalue le ton des discours des responsables de la Fed sur une échelle allant de 0 à 10, allant du accommodant au belliciste, à l'aide d'un modèle d'IA personnalisé, a évalué les propos de Goolsbee comme neutres avec un score de 3,8.

Résumé quotidien des évolutions du marché : le dollar australien se déprécie avant la publication des emplois non agricoles aux États-Unis

L'agence de statistique ADP a indiqué jeudi que l'emploi dans le secteur privé avait augmenté de 99 000 en août, après une hausse de 111 000 en juillet et en deçà de l'estimation de 145 000. Parallèlement, les demandes hebdomadaires d'allocations chômage aux États-Unis ont atteint 227 000 pour la semaine se terminant le 30 août, contre une lecture précédente de 232 000 et en deçà du consensus initial de 230 000.

L'excédent commercial de l'Australie s'est élargi à 6 009 millions d'euros en juillet, dépassant les 5 150 millions et 5 589 millions attendus lors de la lecture précédente.

Le président de la Réserve fédérale d'Atlanta, Raphael Bostic, a déclaré mercredi que la Fed se trouvait dans une position favorable, mais a ajouté qu'elle ne devait pas maintenir une politique restrictive trop longtemps, selon Reuters. FedTracker de FXStreet, qui évalue le ton des discours des responsables de la Fed sur une échelle allant de 0 à 10, allant de « dovish » à « hawkish », à l'aide d'un modèle d'IA personnalisé, a évalué les propos de Bostic comme neutres avec un score de 4,6.

Les offres d'emploi JOLTS aux États-Unis ont chuté à 7,673 millions en juillet, contre 7,910 millions en juin, marquant le niveau le plus bas depuis janvier 2021 et inférieur aux attentes du marché de 8,10 millions.

Bank of America (BoA) a révisé à la baisse ses prévisions de croissance économique pour la Chine, abaissant sa projection pour 2024 à 4,8% contre 5,0% précédemment. Pour 2025, les prévisions sont ajustées à 4,5% de croissance, tandis que les perspectives pour 2026 restent inchangées à 4,5%.

Le produit intérieur brut (PIB) de l'Australie a affiché une croissance de 0,2 % en glissement trimestriel pour le deuxième trimestre, en hausse par rapport aux 0,1 % du trimestre précédent, mais en deçà des 0,3 % attendus.

L'indice PMI composite de Judo Bank a grimpé à 51,7 en août, contre 51,4 en juillet, marquant ainsi la plus forte expansion depuis trois mois. Cette croissance a été principalement alimentée par une hausse de l'activité des services, l'indice PMI des services ayant atteint 52,5 en août, contre 52,2 en juillet, marquant ainsi le septième mois consécutif de croissance dans le secteur des services.

L'indice PMI manufacturier américain ISM a progressé à 47,2 en août, contre 46,8 en juillet, en deçà des attentes du marché qui tablaient sur 47,5. Il s'agit de la 21e contraction de l'activité industrielle américaine au cours des 22 derniers mois.

Source : FXSTREET