Adriana Kugler, membre du conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale (Fed), a noté vendredi que la croissance et l'activité économique américaines restaient globalement saines, mais a noté que les progrès vers les objectifs d'inflation de la Fed ont été quelque peu déséquilibrés.

Principaux points saillants

Pour déterminer les taux d’intérêt appropriés, nous surveillerons l’évolution de la situation, évaluerons soigneusement les données, les perspectives et les risques.

Les progrès récents en matière d’inflation sont lents et inégaux. L’inflation reste élevée.

Le rapport sur l'emploi de janvier montre que le marché du travail américain est sain, sans affaiblissement ni surchauffe.

Des gains de productivité continus aideraient la Fed à atteindre ses objectifs.

L'économie américaine est sur une base solide. Je m'attends à une croissance solide du PIB au premier trimestre.

L’activité économique américaine reste résiliente.

Un marché du travail stable donne à la Fed le temps de prendre des décisions.

Nous ne sommes pas à 2% d’inflation ; il est logique de maintenir les taux stables.

Il faut voir un ralentissement continu de l’inflation pour se sentir à l’aise et réduire les taux.

L’économie est résiliente et le marché du travail est sain.

Le taux d’inflation a stagné puis s’est raffermi.

Il est logique de maintenir le taux directeur au niveau actuel.

La bonne nouvelle est que l’inflation immobilière a diminué au quatrième trimestre.

Source : FXSTREET

Le peso mexicain stagne alors que les chiffres de l'inflation laissent entrevoir un nouvel assouplissement de la part de la Banxico.

Malgré la faiblesse des salaires aux États-Unis, un taux de chômage plus faible renforce le dollar par rapport au peso.

Les prévisions de taux d'intérêt suggèrent un nouvel assouplissement au Mexique, la Fed maintenant des perspectives prudentes pour 2025.

Le peso mexicain (MXN) a inversé sa tendance et s'est déprécié face au billet vert vendredi après que les données sur l'inflation au Mexique ont justifié la baisse de 50 points de base des taux d'intérêt par la Banque du Mexique (Banxico) jeudi. Aux États-Unis, les données sur l'emploi ont été mitigées, les salaires n'ayant pas atteint la cible mais le taux de chômage ayant légèrement baissé. L'USD/MXN s'échange à 20,60, en hausse de 0,86 %.

L'inflation au Mexique a légèrement baissé en janvier, dépassant les estimations révélées par l'Instituto Nacional de Estadistica Geografia e Informatica (INEGI). L'inflation globale et l'inflation sous-jacente sont restées dans la fourchette de 3% plus ou moins 1% de Banxico et se sont améliorées par rapport au dernier rapport, ouvrant la voie à de nouveaux assouplissements de la part de la banque centrale mexicaine.

Jeudi, la Banque centrale a abaissé ses taux d'intérêt de 10% à 9,50% et a laissé entendre qu'elle pourrait abaisser ses taux d'intérêt de la même ampleur lors de prochaines réunions. Les responsables de la Banque centrale ont ajouté que l'inflation convergerait vers 3% au troisième trimestre 2026.

La paire USD/MXN a étendu ses gains après la publication du dernier rapport sur les emplois non agricoles aux États-Unis . Bien que les chiffres aient été inférieurs aux attentes, une amélioration du taux de chômage a stimulé la hausse de la paire exotique.

En outre, l'écart de taux d'intérêt entre le Mexique et les États-Unis va se réduire. Selon le dernier sondage d'économistes privés de la Banque centrale, la Banque centrale devrait abaisser son taux directeur à 8,50 %. À l'inverse, la Réserve fédérale (Fed) a suspendu son cycle d'assouplissement et a prévu deux baisses de taux en 2025, comme l'a révélé le Résumé des projections économiques (SEP) de décembre dernier.

Résumé quotidien des facteurs moteurs du marché : les progrès sur l'inflation mexicaine pèsent sur le peso mexicain

L'indice des prix à la consommation (IPC) du Mexique a augmenté de 3,53 % en glissement annuel pour janvier, contre 4,21 % le mois précédent et en deçà des estimations de 3,61 %. L'IPC de base a augmenté de 3,66 % en glissement annuel, contre 3,65 %, mais en deçà des prévisions de 3,70 %.

L'évolution du processus de désinflation au Mexique et la contraction économique de -0,6% en glissement trimestriel au dernier trimestre ont été les principaux moteurs de la réduction de 50 points de base des coûts d'emprunt de Banxico.

La décision de Banxico n'a pas été unanime, le vice-gouverneur Jonathan Heath ayant voté pour une réduction de 25 points de base. Actuellement, le conseil d'administration est divisé entre quatre colombes, Heath étant le seul « faucon ».

En janvier, les emplois non agricoles aux États-Unis ont chuté de 256 000 à 143 000, manquant la barre des 170 000. Le taux de chômage a glissé de 4,1 % à 4 %.

Les différends commerciaux entre les États-Unis et le Mexique restent d'actualité. Bien que les deux pays aient trouvé un terrain d'entente, les traders USD/MXN doivent savoir qu'il y a une pause de 30 jours et que des tensions pourraient surgir tout au long de la fin février.

Les contrats à terme sur les taux des fonds fédéraux du marché monétaire intègrent un assouplissement de 39 points de base (pb) de la part de la Réserve fédérale en 2025.

Perspectives techniques USD/MXN : le peso mexicain pourrait subir de nouvelles pertes

L'USD/MXN a consolidé dans la zone 20,30-20,70 au cours des quatre derniers jours, après la séance volatile de lundi en raison des tarifs douaniers imposés par Trump au Mexique. La paire reste orientée à la hausse, avec un support solide à la moyenne mobile simple (SMA) sur 50 jours à 20,57.

Si l'USD/MXN dépasse 20,70, la prochaine résistance serait le pic quotidien du 17 janvier à 20,90 avant de tester 21,00 et le plus haut depuis le début de l'année (YTD) à 21,29.

À l'inverse, si l'USD/MXN tombe en dessous de la moyenne mobile à 50 jours, le prochain support serait la moyenne mobile à 100 jours à 20,22. Une fois franchie, une nouvelle baisse est observée et la paire pourrait défier les 20,00.

Source : FXSTREET

L'Ukraine s'est tournée vers l'achat de gaz naturel auprès de l'Union européenne, les attaques russes contre les infrastructures énergétiques ukrainiennes ayant réduit l'approvisionnement national, ont déclaré vendredi à Bloomberg des sources anonymes au courant de la situation.

Le groupe Naftogaz, producteur public ukrainien, a vu sa production de gaz diminuer d'un tiers récemment, en raison des frappes aériennes de missiles russes, selon les sources de Bloomberg.

L'Ukraine doit désormais importer environ 1 milliard de mètres cubes de gaz, ont-ils ajouté.

La Russie cible – et frappe – les infrastructures énergétiques de l’Ukraine depuis le début de l’invasion en février 2022. Les frappes aériennes deviennent plus agressives et fréquentes pendant l’hiver, lorsque l’Ukraine a besoin de plus de gaz et de toutes les autres sources d’énergie pour continuer à se chauffer et à s’éclairer.

Lors de l'une des dernières attaques du week-end dernier, la Russie a attaqué des bâtiments résidentiels et des infrastructures avec des missiles et des drones, tuant 15 personnes et endommageant des infrastructures énergétiques à Poltava, à environ 120 kilomètres (75 miles) de la frontière russe.

L'année dernière, le groupe Naftogaz a augmenté sa production commerciale de gaz à 13,9 milliards de mètres cubes, contre 13,2 milliards de mètres cubes l'année précédente, a annoncé l'entreprise publique ukrainienne en janvier.

« Chaque jour, notre équipe fait preuve de résilience et d'adaptabilité, favorisant les progrès même dans les conditions les plus difficiles », a déclaré le PDG Roman Chumak.

Plus tard en janvier, Naftogaz a déclaré disposer de réserves de gaz suffisantes pour une saison de chauffage stable.

« Nous surveillons de près les réserves de gaz, qui seront suffisantes pour assurer une saison de chauffage stable. Notre priorité absolue est d'assurer le confort et la chaleur aux ménages ukrainiens », a commenté Chumak.

« De plus, le groupe Naftogaz continue d’importer du carburant pour rester pleinement préparé en pleine guerre. »

Naftogaz crée également divers scénarios en coopération avec des partenaires internationaux pour renforcer la résilience énergétique de l'Ukraine et faire face aux réalités de guerre actuelles.

Vendredi, le groupe Naftogaz et la Banque européenne pour la reconstruction et le développement (BERD) ont discuté d'un financement potentiel pour les achats de gaz naturel et d'un soutien à la production nationale dans le contexte des attaques russes en cours contre les infrastructures énergétiques et gazières de l'Ukraine.

Source : PRIX DU PÉTROLE

La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) a annoncé un forum permettant aux PDG de l'industrie de la cryptographie de donner leur avis sur un prochain programme pilote d'actifs numériques.

Selon la CFTC, le programme pilote explorera les « garanties non monétaires tokenisées », qui incluent les pièces stables et les produits similaires.

Les PDG de l'émetteur de stablecoin Circle, des échanges centralisés Coinbase et Crypto.com, et de la société de blockchain Ripple participeront au forum.

La présidente par intérim de la CFTC, Caroline Pham, a déclaré qu'un engagement continu avec l'industrie de la cryptographie ouvrirait la voie à la réalisation des promesses pro-cryptographie de l'administration Trump.

Le programme pilote, les récents changements à la CFTC et la collaboration avec les dirigeants de l’industrie reflètent un changement réglementaire sous la nouvelle administration.

La CFTC se remodèle et adopte une nouvelle orientation réglementaire

La CFTC a nommé Pham président par intérim en janvier 2025 jusqu'à ce qu'un candidat permanent soit choisi par le président Donald Trump et confirmé par le Congrès.

À la suite de cette nomination, Pham a annoncé des changements radicaux à la tête de l'agence de régulation, notamment de nouveaux directeurs pour les divisions de surveillance du marché et d'application de la loi du régulateur.

Le 27 janvier, le président par intérim a annoncé une série de tables rondes avec les dirigeants de l'industrie de la cryptographie et les acteurs du marché pour recueillir l'avis du public sur la structure du marché des actifs numériques. Pham a déclaré :

« La CFTC reviendra à l’essentiel en organisant des tables rondes avec son personnel qui permettront d’élaborer un dossier administratif solide avec des études, des données, des rapports d’experts et des contributions du public. »

« Une approche holistique des tendances évolutives du marché contribuera à établir des règles claires et des mesures de protection qui favoriseront la croissance économique américaine », a poursuivi Pham.

La réglementation des actifs numériques, les marchés de prédiction et les conflits d’intérêts potentiels seront quelques-uns des sujets des prochaines tables rondes.

Le 4 février, le président par intérim Pham a déclaré que l'agence mettait fin à la « réglementation par l'application de la loi », choisissant plutôt de se concentrer sur la fraude et la protection des consommateurs.

Dans le cadre du changement de réglementation, l’agence a simplifié ses groupes de travail chargés de l’application de la loi en deux groupes principaux chargés de lutter contre la fraude et d’aider les victimes de stratagèmes frauduleux.

Les divisions récemment réorganisées du régulateur financier cibleront deux principaux groupes d'activités frauduleuses : la fraude de détail et les incidents de fraude complexe dans toutes les classes d'actifs.

Source : COINTELEGRAPH

Le président américain Donald Trump a fait une nouvelle apparition dans les médias vendredi, lors d'une conférence de presse avec le Premier ministre japonais Shigeru Ishiba. Le président Trump a réitéré son désir de « résoudre » le déficit commercial des États-Unis avec le Japon, qui se situe actuellement autour de 65 milliards de dollars par an. Les actions de US Steel ont été suspendues vendredi après que le président Trump a directement évoqué sa volonté d'autoriser le rachat du producteur national de métaux par Nippon Steel, basé au Japon.

Principaux points saillants

Le Japon s’est engagé à doubler ses dépenses de défense d’ici 2027 par rapport à mon premier mandat.

Les États-Unis déploieront toutes leurs capacités de dissuasion pour défendre le Japon.

Cette semaine, nous avons approuvé près d’un milliard de dollars de ventes militaires à l’étranger pour le Japon.

De nombreuses personnes investissent aux États-Unis.

Les équipes ont discuté de la manière dont le Japon et les États-Unis peuvent faire davantage pour rester à la pointe de l’intelligence artificielle.

Le Japon va bientôt commencer à importer de nouvelles cargaisons de gaz naturel liquéfié américain.

Nous allons régler le déficit commercial avec le Japon.

Nous voulons des échanges commerciaux avec tous les pays fondés sur l’équité.

Nous allons régler le déficit commercial avec le Japon, nous pouvons y parvenir uniquement avec du pétrole et du gaz.

Nippon Steel envisage d'investir dans US Steel.

Source : FXSTREET

L'or a repris sa tendance haussière vendredi dans un contexte d'escalade de la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine et d'un rapport mitigé sur l'emploi aux États-Unis. Le XAU/USD s'échange à 2 862 $, en hausse de 0,24 %.

Les projets du président américain Donald Trump d'annoncer la semaine prochaine des tarifs douaniers réciproques sur de nombreux pays ont donné un coup de pouce aux traders de lingots, le métal jaune ayant progressé suite à ces propos. Par conséquent, les tensions du week-end pourraient accroître les flux vers l'attrait de l'or comme valeur refuge.

Les données américaines révèlent que les salaires non agricoles de janvier n'ont pas atteint la cible, mais que le taux de chômage a baissé par rapport aux estimations et aux chiffres de décembre. Les données suggèrent que le marché du travail reste solide, ce qui pourrait empêcher la Réserve fédérale (Fed) d'assouplir sa politique.

Suite à la publication des données, les prix des lingots ont bondi jusqu'aux sommets de la séance à 2 886 $, mais une fois la poussière retombée, l'or est revenu à son niveau précédent.

Des rapports ont précédemment fait état de la reprise des achats d'or par la Banque populaire de Chine (PBoC), les réserves passant de 73,29 millions d'onces à 73,65 millions d'onces.

Pendant ce temps, les intervenants de la Fed ont fait la une des journaux, poursuivant leur rhétorique patiente.

Le président de la Fed de Minneapolis, M. Kashkari, estime que le taux directeur devrait être « modestement plus bas ». Le président de la Fed de Chicago, M. Goolsbee, a déclaré récemment que les données NFP étaient solides et que les taux seraient plus bas, mais que le rythme « serait plus lent et qu'il y aurait plus de flou ».

La gouverneure de la Fed, Adriana Kugler, a déclaré que le taux d'inflation « a évolué de manière latérale », ajoutant qu'« il est logique de maintenir le taux directeur là où il est ».

Résumé quotidien des évolutions du marché : le prix de l'or grimpe parallèlement au dollar américain

L'indice du dollar américain (DXY) augmente de 0,32 % et se situe à 108,04 après avoir atteint un plus bas quotidien de 107,51.

Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans augmente de cinq points de base à 4,487 %.

Les rendements réels américains, qui sont inversement corrélés aux prix des lingots, ont grimpé de trois points de base à 2,062 %, un obstacle pour le XAU/USD.

En janvier, les emplois non agricoles aux États-Unis ont chuté de 256 000 à 143 000, manquant la barre des 170 000. Le taux de chômage a glissé de 4,1 % à 4 %.

Les contrats à terme sur les taux des fonds fédéraux du marché monétaire intègrent un assouplissement de 39 points de base de la part de la Réserve fédérale en 2025.

Perspectives techniques XAU/USD : le prix de l'or devrait défier les 2 900 $

La tendance du cours de l'or est à la hausse, mais les haussiers n'ont pas réussi à franchir le seuil des 2 900 dollars. L'indice de force relative (RSI) est en territoire de surachat, tandis que le cours de la paire XAU/USD montre des signes d'épuisement.

Si l'or tombe sous les 2 800 $, le prochain support serait la zone psychologique de 2 750 $, suivie du plus bas du 27 janvier à 2 730 $. Inversement, si le métal jaune dépasse les 2 900 $, la prochaine résistance clé serait la zone psychologique de 2 950 $, suivie de la zone de 3 000 $.

Source : FXSTREET