Energie – Recharge SPR

Le marché pétrolier a subi une pression importante hier, alors que le marché digérait la réponse tant attendue d'Israël à la récente attaque de missiles de l'Iran. Le Brent ICE a baissé de plus de 6 % sur la journée, se situant juste en dessous de 72 $/baril. Comme nous l'avons mentionné hier , la réponse ciblée d'Israël laisse la porte ouverte à une désescalade, ce qui permettrait aux fondamentaux d'être à nouveau le moteur dominant du marché. Et les fondamentaux devraient être baissiers jusqu'en 2025. Compte tenu de l'incertitude géopolitique, de nombreux acteurs du marché se sont protégés contre d'éventuels pics de hausse sur le marché des options. Cela s'est reflété non seulement dans les volumes échangés et l'intérêt ouvert sur le marché des options, mais aussi dans l'asymétrie de l'option. Cependant, cette asymétrie s'est considérablement réduite depuis la fin de la semaine dernière, soulignant la vision plus large du marché d'un risque de hausse réduit.

L'administration Biden cherche à acheter jusqu'à 3 millions de barils de pétrole brut pour la réserve stratégique de pétrole (SPR) pour livraison sur le site de Bryan Mound d'avril à mai 2025. Le ministère de l'Énergie a jusqu'à présent acheté plus de 55 millions de barils de pétrole brut pour la SPR à un prix moyen de 76 $/baril, contre environ 95 $/baril que le DoE a reçu des ventes d'urgence en 2022.

Le marché du kérosène en Asie fait preuve d'une grande vigueur à l'heure actuelle, comme en témoignent les prix du kérosène qui ont grimpé en flèche ces derniers jours. La vigueur des prix du kérosène a été attribuée à la réduction de la production dans les raffineries, tandis qu'en début de semaine, un rare appel d'offres chinois pour l'importation de deux cargaisons de kérosène a eu lieu.

Métaux – Prévisions de production de nickel de Norilsk revues à la hausse

Le groupe russe MMC Norilsk Nickel a augmenté ses prévisions de production pour les principaux métaux qu'il produit après avoir terminé les réparations de ses installations plus tôt que prévu. La société a augmenté ses prévisions de production de nickel de 184-194 kt à 196-204 kt pour l'année en cours. Pour le palladium et le platine, la société a augmenté ses prévisions de 2,3-2,4 millions d'onces à 2,6-2,7 millions d'onces et de 567-605 000 onces à 639-664 000 onces respectivement. Les prix du palladium ont bondi la semaine dernière suite à des informations selon lesquelles les États-Unis ont demandé aux autres membres du G7 d'envisager d'imposer des sanctions sur l'approvisionnement russe en palladium.

Agriculture – Les pluies excessives ont un impact sur les cultures de l’UE

Le rapport mensuel de suivi des cultures de la Commission européenne présente des perspectives plus faibles pour les cultures, car les pluies intenses des dernières semaines ont un impact négatif à la fois sur la récolte (pour les cultures d'été) et sur la saison des semis (pour les cultures d'hiver). La Commission a abaissé les estimations de rendement du maïs de 6,85 t/ha à 6,66 t/ha, soit nettement moins que la moyenne sur 5 ans de 7,35 t/ha. Les conditions trop humides qui prévalent ont également suscité des inquiétudes quant à la qualité des grains dans la région.

Les données hebdomadaires d'inspection des exportations de l'USDA montrent que les expéditions de céréales en provenance des États-Unis ont ralenti la semaine dernière, même si elles restent supérieures aux niveaux observés il y a un an. Pour le maïs, les inspections des exportations américaines se sont élevées à 823,7 kt, contre 1 001,2 kt il y a une semaine et 540,8 kt il y a un an. De même, les inspections du soja ont ralenti à 2 394 kt pour la semaine en cours, contre 2 549 kt il y a une semaine, bien qu'en hausse par rapport aux 2 051 kt il y a un an. Pour le blé, les inspections des exportations ont chuté de 268 kt à 249 kt au cours de la semaine.