Comprendre les avantages et les inconvénients de la conversion de devises étrangères en dongs vietnamiens

Économique

Résumé:

Découvrez les avantages et les inconvénients de l'échange de devises étrangères contre des dongs vietnamiens (VND). Renseignez-vous sur les taux de change, les frais et les éléments à prendre en compte lors de la conversion de devises au Vietnam.

Lorsque vous voyagez au Vietnam ou que vous faites des affaires dans le pays, l'une des premières choses à prendre en compte est la façon d'échanger votre monnaie étrangère contre le Dong vietnamien (VND). Le Vietnam est une économie essentiellement basée sur l'argent liquide et, bien que les cartes de crédit soient acceptées dans certaines grandes villes, l'argent liquide reste roi dans la plupart des transactions. Comprendre les avantages et les inconvénients de l'échange de devises étrangères contre le Dong vietnamien peut vous aider à prendre des décisions éclairées, à éviter des erreurs coûteuses et à garantir une expérience plus fluide lors de la gestion de votre argent dans le pays.

Les avantages de l'échange de devises étrangères contre des dongs vietnamiens

1. Pratique pour les transactions quotidiennes

Au Vietnam, presque toutes les transactions, de l'achat de produits locaux sur les marchés aux repas au restaurant en passant par le paiement des transports en commun, nécessitent l'utilisation du Dong vietnamien. Si certains hôtels, compagnies aériennes et grandes entreprises acceptent les dollars américains (USD), il est beaucoup plus facile d'utiliser la monnaie locale dans les interactions quotidiennes. Avoir du Dong sous la main vous permet d'éviter les problèmes de change, car les petits magasins ne peuvent souvent pas traiter les devises étrangères.

2. Éviter les fluctuations du taux de change

Changer votre devise étrangère en dong vietnamien vous permet de fixer un taux de change avant de partir en voyage. La monnaie vietnamienne peut être volatile, donc changer de l'argent à l'avance peut vous aider à éviter les fluctuations défavorables des taux de change. En changeant des devises à un taux favorable, vous pouvez vous assurer d'obtenir une meilleure offre que si vous attendiez la dernière minute ou que vous comptiez sur les distributeurs automatiques.

3. Meilleurs tarifs auprès des services d'échange locaux

Le Vietnam propose divers services de change, des banques aux bureaux de change, où vous pouvez convertir des devises étrangères en Dong. Ces services offrent souvent de meilleurs taux que les aéroports internationaux ou les hôtels, où les taux de change ont tendance à être plus élevés et les frais plus élevés. De nombreuses banques locales ou services de change proposent des taux compétitifs, en particulier pour les principales devises comme le dollar américain, l'euro ou la livre sterling.

4. Contrôlez votre argent

En échangeant votre monnaie étrangère contre des dongs vietnamiens, vous évitez les frais inutiles associés aux cartes de crédit ou aux transactions à l'étranger. L'utilisation de la monnaie locale peut également vous aider à mieux contrôler vos dépenses, car vous êtes moins susceptible de dépenser trop lorsque vous manipulez physiquement de l'argent liquide. Cela peut également vous éviter les frais de retrait aux distributeurs automatiques, qui peuvent s'appliquer lors de l'utilisation de cartes internationales.

Les inconvénients de l'échange de devises étrangères contre des dongs vietnamiens

1. Taux de change et frais

Le principal inconvénient du change de devises étrangères en dongs vietnamiens est le taux de change et les frais associés. Bien que vous puissiez trouver de bons taux dans certains endroits, d'autres, comme les aéroports, les bureaux de change ou les hôtels, proposent souvent des taux plus bas et des frais de service plus élevés. Cela signifie que vous risquez de perdre une somme considérable lorsque vous échangez de l'argent dans des environnements moins favorables.

De plus, les transactions de change comportent souvent des frais cachés, comme des commissions facturées par les services de change ou des frais de service auprès des banques. Ces coûts supplémentaires peuvent s'accumuler rapidement et rendre le processus de change plus coûteux qu'il n'y paraît au premier abord.

2. Transporter de grosses sommes d'argent liquide

Lorsque vous échangez des devises étrangères contre des dongs vietnamiens, vous êtes susceptible de recevoir de grosses sommes d'argent liquide en raison de la valeur relativement faible du dong vietnamien. Cela peut être fastidieux, en particulier lorsque vous voyagez avec un espace de stockage limité ou que vous devez transporter de l'argent liquide pendant de longues périodes. Le transport de grosses sommes d'argent liquide comporte également un risque de vol ou de perte, ce qui peut être préoccupant, en particulier dans les zones très fréquentées ou lors de longs voyages.

3. Difficultés de conversion des devises dans les régions éloignées

Dans les grandes villes comme Hanoï ou Hô-Chi-Minh-Ville, il est relativement facile de trouver des services de change. Cependant, dans les zones rurales ou les régions moins développées du Vietnam, la disponibilité des services de change peut être limitée. Dans de tels cas, vous pourriez avoir du mal à convertir des devises étrangères en dongs vietnamiens, ce qui peut vous mettre dans une situation difficile si vous n'êtes pas préparé.

4. Variabilité du taux de change

Bien que l'échange de devises étrangères à l'avance puisse sembler être une bonne stratégie, vous devez également tenir compte du risque de fluctuations du taux de change au fil du temps. Le dong vietnamien peut connaître des périodes de dépréciation ou d'appréciation par rapport aux devises étrangères, ce qui signifie que le taux que vous avez initialement fixé peut ne pas être aussi favorable lorsque vous l'utilisez réellement. Vous pourriez finir par perdre de l'argent sur la conversion, en particulier si le taux de change évolue dans la direction opposée après que vous ayez échangé vos fonds.

Facteurs à prendre en compte lors de l'échange de devises

Avant d'échanger des devises étrangères contre des dongs vietnamiens, il y a plusieurs facteurs importants à prendre en compte :

Vérifiez les taux de change actuels : Tenez-vous informé des taux de change les plus récents en consultant des sources fiables ou des sites Web financiers. Cela vous aidera à vous faire une idée du taux en vigueur et à éviter les offres défavorables.

Utilisez des services de change fiables : optez pour des banques réputées ou des bureaux de change officiels pour éviter les escroqueries ou les taux peu avantageux. Méfiez-vous des vendeurs ambulants qui proposent des taux « trop beaux pour être vrais », car ils peuvent se livrer à des pratiques frauduleuses.

Évitez les bureaux de change dans les aéroports : les bureaux de change dans les aéroports proposent souvent les taux les plus bas en raison de leur clientèle captive. Si possible, essayez de changer vos devises dans une banque ou un bureau de change local après votre arrivée au Vietnam.

Pensez à utiliser les distributeurs automatiques de billets : les distributeurs automatiques de billets peuvent être un moyen pratique de retirer des dongs vietnamiens directement depuis votre compte bancaire. Cependant, soyez conscient des frais de transaction à l'étranger ou des limites de retrait qui peuvent s'appliquer.

Conclusion

L'échange de devises étrangères contre des dongs vietnamiens peut offrir plusieurs avantages, tels que la commodité, de meilleurs taux et le contrôle de vos dépenses. Cependant, cela comporte également des inconvénients notables, notamment des taux de change défavorables, des frais élevés et la difficulté de gérer de grandes quantités d'argent liquide. Pour tirer le meilleur parti de votre expérience de change au Vietnam, il est important de rechercher soigneusement les taux, de choisir des services réputés et de rester attentif aux éventuels frais cachés. En comprenant à la fois les avantages et les inconvénients du change de devises, vous pouvez vous assurer que vos transactions financières au Vietnam sont fluides et rentables.

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Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Vous comprenez et reconnaissez que le trading avec des stratégies comporte un degré élevé de risque. Suivre des stratégies ou des méthodologies d’investissement entraîne un risque de perte. Le contenu du site est fourni par nos contributeurs et analystes à titre informatif uniquement. Vous êtes seul responsable de déterminer si des actifs de négociation, des titres, une stratégie ou tout autre produit vous conviennent en fonction de vos objectifs d'investissement et de votre situation financière.

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Répartition des actifs : les rumeurs concernant mon décès sont grandement exagérées

JP Morgan

Économique

La notion de « bonne » construction de portefeuille est remise en question et la diversification est devenue impopulaire. En effet, certains actifs ont surperformé leurs homologues : les actions par rapport aux obligations, les valeurs de croissance par rapport aux valeurs de rendement et les valeurs américaines par rapport aux valeurs internationales. En conséquence, de nombreux investisseurs peuvent se retrouver « hors jeu », surpondérant les valeurs gagnantes du passé et sous-pondérant les valeurs à la traîne.

Lorsqu’ils réfléchiront à la construction de leur portefeuille en 2025, les investisseurs devront déterminer les problèmes qu’ils cherchent à résoudre : recherchent-ils des revenus, la préservation du capital ou la croissance ? Sont-ils tolérants à la volatilité ou réticents au risque ? Et la liquidité est-elle importante ? Les réponses à ces questions éclaireront la répartition des actifs, et les actifs traditionnels et alternatifs peuvent tous deux jouer un rôle.

L’évolution de ces actifs dépend du contexte macroéconomique. Dans ce contexte, le tableau est confus : la croissance reste robuste grâce à une consommation vigoureuse et à un marché du travail tendu ; l’inflation sous-jacente est encore assez ferme ; et le résultat des élections américaines laisse penser que des changements de politique importants pourraient être à l’ordre du jour. Tout cela signifie que les perspectives de taux d’intérêt pourraient fluctuer, ce qui se traduirait par une volatilité dans l’ensemble de l’économie et des marchés.

Sous cette volatilité, les opportunités évoluent. Les obligations sont sans doute plus attractives qu’au cours des dernières décennies, même si les allocations aux obligations intermédiaires ont augmenté, de nombreux investisseurs restent sous-pondérés en duration par rapport à l’indice Bloomberg US Aggregate. Cela dit, ces anticipations changeantes sur les taux suggèrent que la duration ne doit pas être trop étendue et, en fin de compte, le sentiment des investisseurs devrait éclairer l’exposition appropriée : ceux qui s’inquiètent de l’économie devraient s’étendre davantage (les taux actuels font des obligations un lest efficace contre la récession) et ceux qui s’intéressent aux revenus s’étendent moins. Le débat sur le crédit suit une trajectoire similaire : alors qu’un contexte macroéconomique favorable favorise une surpondération du crédit, en particulier pour les investisseurs en quête de rendement total, les craintes de récession encourageraient un resserrement de la qualité du crédit.

En ce qui concerne les actions, la forte croissance des bénéfices des « 7 magnifiques » au cours des deux dernières années a exacerbé une période déjà marquée par une surperformance de la croissance, ce qui a conduit les investisseurs à sous-pondérer les autres marchés. Alors que les portefeuilles d’actions américaines semblent avoir une exposition égale à la valeur et à la croissance lorsqu’ils sont abordés au niveau de l’indice, une analyse des avoirs sous-jacents montre une surpondération de 10 % de la croissance. L’intérêt pour les marchés étrangers semble avoir stagné, l’allocation moyenne aux actions hors États-Unis étant à son plus bas niveau sur 12 mois. Cela se traduit par une allocation moyenne de 20 % des portefeuilles d’actions aux actifs internationaux, soit environ la moitié de ce qui est considéré comme « diversifié ».

Ces sous-pondérations sont trop sévères : l’incertitude géopolitique, les vents contraires des devises et l’élargissement des différentiels de croissance pourraient rendre illusoire une performance forte et durable des marchés étrangers, même si l’expansion des multiples et l’amélioration de la croissance des bénéfices, associées à une attention particulière portée aux tendances à long terme, devraient permettre aux marchés hors États-Unis de rivaliser. De plus, avec la baisse de l’inflation et des coûts d’emprunt, la croissance des bénéfices aux États-Unis devrait s’élargir et inclure probablement des titres de valeur, qui, en plus, sont également attrayants pour les investisseurs en quête de revenus, d’autant plus que les rendements obligataires continuent de se normaliser. Cela dit, le pendule ne devrait pas trop osciller : les titres de croissance américains à grande capitalisation, y compris les « Magnificent 7 », bénéficient toujours de forts vents arrière séculaires. En d’autres termes, les portefeuilles devraient être équilibrés.

Pour les actifs alternatifs, l’approche axée sur les résultats en matière de construction de portefeuille est particulièrement pertinente, chaque composante majeure – matières premières, fonds spéculatifs, actifs réels et capitaux privés – résolvant un ou plusieurs « problèmes ». Cela sera particulièrement vrai à l’avenir, avec des valorisations tendues qui remettront en cause les rendements futurs, des opportunités de revenus qui s’amenuisent lorsque les taux baissent et des corrélations actions/obligations qui restent positives en l’absence de récession, et viendra compléter les vents favorables cycliques et structurels pour la classe d’actifs, comme un environnement de taux de normalisation. Ces actifs deviendront également de plus en plus accessibles, à mesure que la technologie « démocratise » l’accès grâce à des investissements minimums plus faibles et à une plus grande liquidité. Pour cette raison, le cadre traditionnel actions/obligations « 60/40 » peut être réformé en un cadre incluant également des actifs alternatifs : un portefeuille « 50/30/20 », par exemple, avec une allocation de 20 % aux actifs alternatifs financés à des degrés divers par des actions et des obligations.

En somme, si le portefeuille « 60/40 » n’est peut-être plus aussi pertinent qu’il l’était autrefois, c’est parce qu’il a évolué, et non parce que la diversification est inutile. En fait, à mesure que les forces macroéconomiques continuent de changer et qu’une multitude de changements de politique monétaire se profilent à l’horizon, un portefeuille à long terme bien diversifié sera d’autant plus important, contribuant à maintenir les investisseurs stables en période de turbulences et à les empêcher de « quitter le navire ». Pour ceux qui craignent que le « 60/40 » ne soit plus, rassurez-vous : les rumeurs annonçant sa mort sont largement exagérées, et le « nouveau » portefeuille diversifié est toujours vivant et en pleine forme. Asset Allocation: Reports of My Death Are Greatly Exaggerated_1

Asset Allocation: Reports of My Death Are Greatly Exaggerated_1

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Trois acclamations pour la faillite normale d'une banque

Établissement Brookings

Économique

Bon sang, peu de gens l’ont remarqué. La First National Bank de Lindsay, dans l’Oklahoma, a fait faillite le 18 octobre 2024, la première banque à faire faillite avec des déposants non assurés subissant des pertes depuis le début du dernier cycle de sauvetage de la Silicon Valley Bank (SVB) en mars 2023. Voici pourquoi nous devrions féliciter la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) d’avoir suivi la loi qui donne la priorité à la protection des Américains ordinaires et à la résolution des banques de la manière la moins coûteuse ; pourquoi nous devrions célébrer le retour des véritables faillites bancaires ; et pourquoi nous devrions résister à la tentation de renflouer les déposants non assurés la prochaine fois qu’une plus grande banque fera faillite.

Le fait qu’une petite banque puisse faire faillite, que des déposants non assurés puissent perdre de l’argent et qu’une panique financière ne s’ensuive pas devrait faire réfléchir ceux qui défendent chaque sauvetage comme étant nécessaire pour éviter une panique financière plus grande. En même temps, nous devons avoir une discussion franche sur les raisons pour lesquelles les régulateurs bancaires ont accepté qu’une poignée de personnes et d’entreprises d’une petite ville de l’Oklahoma perdent de l’argent dans une banque, mais pas les milliardaires et les capital-risqueurs qui ont été renfloués sous prétexte de protéger les petites entreprises qui essayaient de payer leurs salaires lorsque la Réserve fédérale, la FDIC et le Département du Trésor ont ouvert les robinets pour SVB. Le commentaire du directeur du Bureau de protection financière des consommateurs (CFPB), Chopra, est tout à fait pertinent dans son diagnostic de ce problème, mais à mon avis, il appelle à la mauvaise solution consistant à étendre l’assurance des dépôts. Au lieu de cela, nous devons arrêter de renflouer les riches et les bien connectés et plutôt gérer un système bancaire dans lequel tous les dépôts des banques ne sont pas assurés.

Les faillites bancaires sont la norme. Depuis la création de la FDIC en 1933 jusqu'en 2005, au moins une banque a fait faillite chaque année civile. L'absence de faillite bancaire en 2005 et 2006 était le signe que le système financier était dangereusement instable. Après la grande crise financière, la norme est revenue. Cinquante-quatre banques ont fait faillite depuis 2014, comme le montre le graphique ci-dessous. Le fait que des banques puissent faire faillite et qu'elles le fassent sans que nous soyons confrontés à une crise témoigne de la solidité du système financier américain.

Ce qui s'est passé?

Commençons par les faits. Lindsay était une petite banque nationale (environ 1/200e de la taille de SVB) dans une petite ville qui s'appelait autrefois « la capitale mondiale du sorgho ». La banque a fait faillite à cause d'une fraude. La fraude est une cause courante de faillites bancaires, comme l'a montré la récente faillite d'une banque du Kansas, le PDG ayant transféré des millions à un escroc en crypto-monnaie. Les faillites bancaires dues à la fraude sont souvent proportionnellement plus coûteuses à résoudre que celles d'une banque qui a investi dans des actifs peu performants comme SVB : les actifs peuvent être récupérés tandis que la fraude peut entraîner la disparition de l'argent.

Lorsqu'une petite banque fait faillite dans une petite ville, les possibilités de trouver une autre banque pour acquérir l'entreprise sont limitées. La FDIC a pu se débarrasser d'environ 20 % des actifs de Lindsay et de tous ses dépôts assurés auprès de la First Bank and Trust, une autre petite banque communautaire située à proximité. Il ne restait donc qu'un peu plus de 7 millions de dollars de dépôts non assurés sur des comptes de plus de 250 000 dollars. Ces déposants risquent de perdre de l'argent.

La FDIC a immédiatement offert la moitié de cet argent aux déposants, avec la possibilité d'en verser davantage si les actifs de la banque en faillite valaient plus cher. La perte nette pour les déposants non assurés ne devrait pas dépasser 3,5 millions de dollars et pourrait même être nettement inférieure, voire nulle, en fonction de la résolution finale des actifs de la banque.

Pourquoi nous avons cela

Pour comprendre pourquoi cette faillite, bien que tragique (je suis de tout cœur avec les victimes de cette fraude bancaire), est positive pour le système financier dans son ensemble, il faut revenir à la raison pour laquelle l'État assure les dépôts bancaires : pour protéger les petites gens. Lorsque FDR a signé la loi créant la FDIC et l'assurance des dépôts dans les années 1930, la limite initiale était de 2 500 dollars. La logique de Roosevelt est aussi valable aujourd'hui qu'elle l'était pendant la Grande Dépression : les Américains ordinaires ont besoin de savoir que leur argent est en sécurité à la banque, et seul le gouvernement fédéral peut fournir la garantie ultime.

L'assurance de l'Oncle Sam est un cadeau énorme pour les banques, mais elle n'est pas gratuite. Les banques paient les primes qui financent l'assurance des dépôts. Certaines banques soutiennent que l'assurance des dépôts n'est pas l'argent du contribuable, négligeant le fait que le fonds d'assurance des dépôts fait partie du budget du gouvernement fédéral. Les principes économiques de base montrent que les banques répercutent les coûts de l'assurance des dépôts sur leurs clients, et certains éléments montrent que ces coûts sont répercutés de manière disproportionnée sur les plus pauvres par le biais des frais.

Le plafond de l'assurance des dépôts n'est pas fixé sur la base de considérations économiques. Le plafond de l'assurance a été relevé de 100 000 à 250 000 dollars pour renforcer le soutien politique au projet de loi de sauvetage du Troubled Asset Relief Program (TARP) après son échec initial lors d'un vote à la Chambre des représentants. Bien que l'augmentation ait été rédigée pour être temporaire (comme le TARP lui-même), il est difficile de revenir sur une prestation gouvernementale, et le plafond de 250 000 dollars a été rendu permanent dans le cadre de la loi Dodd-Frank.

Freins et contrepoids

La limite de 250 000 dollars couvre plus de 99 % des comptes bancaires des Américains. Les quelques privilégiés qui ont plus de 250 000 dollars dans une seule banque courent un certain risque en cas de faillite de celle-ci. Ces déposants, principalement des particuliers fortunés et des entreprises, ont intérêt à surveiller leur banque. Après tout, les forces du marché sont importantes. Si les banquiers ne sont pas incités par les déposants à faire preuve de prudence, davantage de banques feront faillite et les contribuables devront payer encore et encore.

Le fait de confier aux régulateurs bancaires le mandat d’empêcher toutes les banques de faire faillite est une erreur pour plusieurs raisons. D’abord, c’est impossible. Les régulateurs sont sujets à l’erreur. La SVB a accumulé des risques considérables sous le nez de la Fed. Ensuite, les petites banques ne sont pas examinées assez régulièrement ni assez étroitement pour empêcher les fraudes comme celles qui se sont produites dans l’Oklahoma et le Kansas. Et le coût d’un tel niveau de surveillance continue dépasse probablement les avantages, car les fraudeurs peuvent aussi mentir à leurs régulateurs. Troisièmement, un système sans faillite bancaire est une perpétuité pour les détenteurs actuels de chartes, un rejet des principes capitalistes fondamentaux de la concurrence, ce qui implique un échec potentiel.

Le système bancaire américain a besoin d’une surveillance prudentielle appropriée et des forces du marché qui poussent les entreprises et les riches à craindre de perdre leur argent non assuré s’ils le placent dans la mauvaise banque. C’est le système que nos lois ont conçu. L’alternative d’un « système de garanties publiques pour les dettes bancaires à perte de vue ne signifierait que des souffrances pour notre économie, notre système financier et, peut-être plus important encore, notre politique », comme l’a justement soutenu Peter Conti-Brown.

La faillite bancaire est une partie naturelle, normale et saine du capitalisme. L’Amérique compte plus de 4 000 banques et encore plus de coopératives de crédit. Voulons-nous vraiment d’un monde où ces banques sont perpétuelles et incapables de faire faillite ? Les régulateurs limiteraient toutes sortes d’innovations positives par peur de l’échec. Ou bien ils deviendraient complaisants, croyant qu’ils sont les seuls à avoir conçu un système infaillible. Une banque a fait faillite chaque année dans l’histoire américaine moderne jusqu’en 2005. Les régulateurs bancaires étaient si fiers de l’absence de faillite qu’ils sont venus au Congrès en se vantant que le système bancaire n’avait jamais été aussi sûr. Trois ans plus tard, tout s’est effondré.

Un système bancaire sûr doit accepter l'échec. Les mauvaises décisions doivent avoir des conséquences. Les Américains ordinaires doivent être protégés, ce que fait notre système. Il faut résister au chant des sirènes qui appellent au sauvetage des riches. La FDIC l'a fait dans l'Oklahoma et devinez quoi : il n'y a pas eu de panique, pas de panique générale, pas de crise systémique déstabilisatrice.

L’injustice immorale consistant à renflouer les déposants milliardaires du capital-risque de la SVB, mais pas les particuliers et les petites entreprises de l’Oklahoma, a été justifiée par la logique selon laquelle la faillite de la SVB entraînerait un risque pour le système financier, mais pas le fait de laisser ces habitants de l’Oklahoma en souffrir. Cela contredit la promesse de la loi Dodd-Frank sur la réforme de Wall Street, comme l’a déclaré le président Obama lorsqu’il a signé la loi : « Il n’y aura plus de renflouements financés par l’impôt, point final. Si une grande institution financière devait un jour faire faillite, cette réforme nous donne la possibilité de la liquider sans mettre en danger l’économie dans son ensemble. » Lisez attentivement, le président Obama pourrait toujours avoir raison puisque cette possibilité a été accordée aux régulateurs, mais ils ont choisi de ne pas l’utiliser.

J’espère qu’au lieu d’oublier la Lindsay Bank, les réformateurs financiers canaliseront leur indignation pour empêcher de futurs renflouements de grandes institutions financières. Je ne vois pas encore assez de force pour maintenir Ulysse au mât la prochaine fois qu’une grande banque fera faillite, mais j’espère que le souvenir de la Lindsay Bank – « la capitale mondiale du sorgho » – sera un fouet plus serré.

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Prévisions EUR/USD, USD/JPY : deux transactions à surveiller

FOREX.com

Économique

Forex

L'EUR/USD progresse prudemment avant la publication des données GFK allemandes après le compte-rendu de la Fed

L'EUR/USD est en hausse après des pertes modestes hier, alors que les investisseurs attendent la confiance des consommateurs allemands GFK et une publication de données américaines avant Thanksgiving demain.

La confiance des consommateurs allemands devrait légèrement baisser en décembre, à -18,6 contre -18,3, son plus haut niveau depuis 18 mois atteint le mois précédent. Ces données font suite à la chute plus importante que prévu des chiffres de l'IFO sur le climat des affaires en Allemagne en début de semaine, qui n'ont pas suffi à apaiser les craintes d'une récession hivernale et dans un contexte d'incertitude politique persistante.

Les faibles données de la plus grande économie de la zone euro, combinées aux inquiétudes concernant les tarifs douaniers imposés par Trump, voient les perspectives de la région se détériorer, ce qui pourrait alimenter les attentes démesurées d'une baisse des taux de la BCE.

La BCE devrait baisser ses taux en décembre, et le marché tente d'évaluer si cette baisse sera de 25 ou 50 points de base. Si les attentes d'une baisse massive des taux devaient augmenter, l'euro pourrait subir une pression supplémentaire.

L'USD est en baisse après que le marché a relevé ses attentes de baisse des taux, qui ont augmenté suite à la publication du compte rendu du FOMC hier et avant plusieurs publications de données américaines clés plus tard dans la journée avant la pause de Thanksgiving de demain.

Les minutes du FOMC ont montré que les décideurs politiques soutenaient une approche progressive des baisses de taux, compte tenu des données économiques américaines plus fortes que prévu et dans un contexte de diminution des inquiétudes concernant la santé du marché du travail.

La Fed se réunira à nouveau en décembre et le marché anticipe une probabilité de 66 % d'une baisse des taux de 25 points de base, contre 59 % avant la publication du compte rendu.

Prévisions EUR/USD – analyse technique

L'EUR/USD est passé d'un pic de 1,12 à un plus bas de 1,0330 en moins de deux mois. Le prix s'est redressé depuis le plus bas de 1,0330, remontant au-dessus de 1,0450, le plus bas de 2023, alors qu'il teste la résistance de la ligne de tendance baissière à 1,0550, un signe légèrement positif.

Cependant, la tendance reste baissière jusqu'à ce qu'il y ait plus de preuves que le fond est atteint. Si l'EUR/USD se maintient au-dessus de 1,0450 et de la région de 1,05, les acheteurs pourraient se tourner vers la résistance à 1,06.

Cependant, une cassure sous 1,0450 – 1,05 pourrait ouvrir la porte vers 1,03 et au-delà.

EUR/USD, USD/JPY Forecast: Two Trades to Watch_1

L'USD/JPY tombe à son plus bas niveau en 3 semaines avant la publication des données PCE de base aux États-Unis

L'USD/JPY est en baisse pour un troisième jour consécutif en raison de la faiblesse du dollar américain et alors que les rendements des bons du Trésor américain continuent de baisser, après la hausse post-électorale à 4,50 %.

Les rendements ont baissé après l'annonce faite en début de semaine par le secrétaire au Trésor de Trump, Scott Bessent. Le marché considère Bessent comme une valeur modérée.

Le dollar américain est également en baisse après la publication du compte-rendu de la réunion du 3 novembre, qui a montré que les responsables politiques étaient favorables à une approche graduelle de la baisse des taux d'intérêt, compte tenu des données économiques américaines récentes. Le marché intègre une probabilité de 66 % de baisse des taux en décembre, contre 59 % auparavant, avant la publication du compte-rendu.

Aujourd'hui, l'attention se tourne vers le PCE de base aux États-Unis, l'indicateur privilégié de la Fed pour mesurer l'inflation. Le PCE de base devrait augmenter à 2,8%, contre 2,7% auparavant, tandis que les dépenses personnelles devraient légèrement diminuer à 0,3% contre 0,5%.

Les chiffres des demandes d'allocations chômage, des commandes de biens durables et des ventes de logements neufs aux États-Unis seront également publiés. Des données plus solides que prévu pourraient faire grimper le dollar.

Le yen a profité hier des menaces de Trump sur les tarifs douaniers, ce qui a stimulé la demande pour les valeurs refuges. L'or, valeur refuge traditionnelle, a également progressé. Le calendrier économique du Japon est relativement calme jusqu'à vendredi, il n'y a donc eu que peu d'autres nouvelles qui ont contribué aux fortes hausses du yen.

Prévisions USD/JPY – analyse technique

Le rallye de l'USD/JPY à partir de 139,50 s'est heurté à une résistance à 156,74 avant de rebondir à la baisse. Le prix est passé sous la ligne de tendance haussière remontant à 2022 et la moyenne mobile sur 200 points à 152,00 et se rapproche du plus bas de novembre à 151,30. Une cassure en dessous de ce niveau crée un plus bas plus bas et le graphique commence à paraître baissier.

Les vendeurs, soutenus par le RSI en dessous de 50 et le croisement baissier sur le MACD, chercheront à étendre leurs pertes vers 150,80, le niveau de Fibonacci à 50 % du plus haut à 162 et du plus bas à 139,50. En dessous, 148,20, le niveau de Fibonacci à 38,2 %, entre en jeu.

À la hausse, les acheteurs devront reprendre le 200 SMA et 153,40, le niveau de Fibonacci à 61,8 %, et la résistance de la tendance haussière pour mettre en évidence 1555 et 156,74, le plus haut de novembre. EUR/USD, USD/JPY Forecast: Two Trades to Watch_2

EUR/USD, USD/JPY Forecast: Two Trades to Watch_2

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L'euro/USD progresse alors que le dollar américain atteint son plus bas niveau hebdomadaire et que l'inflation des prix à la consommation aux États-Unis est sous surveillance

Justin

Économique

Banque centrale

Forex

L'EUR/USD bondit à près de 1,0530 lors de la séance européenne de mercredi. La paire de devises majeure se renforce alors que le dollar américain (USD) dégringole avant une série de données économiques américaines telles que l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE), les commandes de biens durables et les données sur les dépenses personnelles pour octobre, les estimations révisées de la croissance du produit intérieur brut (PIB) du troisième trimestre et les données sur les demandes initiales d'allocations chômage pour la semaine se terminant le 22 novembre, qui seront publiées lors de la séance nord-américaine.

L'indice du dollar américain (DXY), qui mesure la valeur du billet vert par rapport aux six principales devises, a enregistré un nouveau plus bas hebdomadaire à près de 106,35. Le billet vert a corrigé récemment après avoir enregistré un nouveau sommet de deux ans à environ 108,00 vendredi. La correction a été déclenchée après que Scott Bessent, un gestionnaire de fonds spéculatifs chevronné, a déclaré que l'objectif de mise en place de tarifs douaniers serait « progressivement mis en place et que le déficit budgétaire serait réduit à 3 % du produit intérieur brut (PIB) en réduisant les dépenses », une mesure qui n'entraînera pas une inflation plus élevée que redoutée. Les commentaires de Bessent sont intervenus après que le président élu américain Donald Trump l'a nommé secrétaire au Trésor.

Parmi les données américaines, les investisseurs seront particulièrement attentifs à l'inflation PCE , mesure privilégiée par la Réserve fédérale (Fed) pour la prise de décision sur les taux directeurs. Le rapport PCE devrait montrer que l'inflation globale s'est accélérée à 2,3 % en glissement annuel en octobre, contre 2,1 % un mois plus tôt.

Au cours de la même période, le PCE de base, qui exclut les prix volatils des produits alimentaires et de l'énergie, devrait avoir augmenté de 2,8 %, contre 2,7 % selon les estimations précédentes. Le PCE global et le PCE de base devraient avoir progressé régulièrement de 0,2 % et 0,3 % respectivement.

Les données sur l'inflation PCE aux États-Unis influenceront les perspectives de baisse des taux d'intérêt de la Fed pour la réunion de décembre. Lundi, le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, a déclaré qu'il était raisonnable d'envisager une nouvelle réduction des taux d'intérêt lors de la réunion de décembre. Son point de vue sur une baisse des taux d'intérêt le mois prochain était soutenu par les attentes selon lesquelles l'inflation est en légère baisse et que le marché du travail reste solide pour le moment.

Résumé quotidien des mouvements du marché : l'EUR/USD progresse malgré les inquiétudes des responsables de la BCE concernant la croissance économique de la zone euro

L'EUR/USD progresse mercredi aux dépens du dollar américain. Cependant, les perspectives de l'euro (EUR) sont pessimistes, les responsables de la Banque centrale européenne (BCE) étant de plus en plus inquiets de la croissance économique actuelle et future de la zone euro.

Mardi, Mario Centeno, membre de la BCE et président de la banque centrale portugaise, a prévenu que l'économie stagnait et que les « risques à la baisse s'accumulaient », les droits de douane menacés par Trump constituant un risque supplémentaire de baisse. Interrogé sur ses perspectives concernant la politique monétaire, M. Centeno a mis en garde contre le risque d'une inflation inférieure à l'objectif de la banque et a conseillé de ne pas attendre trop longtemps avant de baisser les taux.

Une baisse des taux d'intérêt de la BCE est quasiment certaine lors de la réunion de décembre, mais les acteurs du marché sont partagés quant à l'ampleur probable de la baisse. « L'opinion reste qu'il n'y a pas de calvaire budgétaire à venir dans la zone euro et que la seule façon de remédier au malaise actuel est que la Banque centrale européenne baisse ses taux plus rapidement que d'habitude. Le marché intègre désormais 37 pb d'une baisse de 50 pb de la BCE en décembre et des taux américains à court terme ; les spreads de la zone euro restent très larges à 190 pb », ont déclaré les analystes d'ING dans une note.

Pour de nouvelles indications sur l'évolution des taux d'intérêt, les investisseurs se concentreront sur les données flash de novembre de l'indice des prix à la consommation harmonisé (IPCH) pour la zone euro et ses principales économies, qui seront publiées jeudi et vendredi.

Analyse technique : EUR/USD dépasse 1,0500

L'EUR/USD franchit le seuil psychologique de 1,0500 mercredi lors des échanges européens. La paire de devises majeure continue de maintenir son plus bas à court terme de 1,0330. Cependant, les perspectives restent baissières car toutes les moyennes mobiles exponentielles (EMA) journalières à court et à long terme du graphique journalier sont en baisse, ce qui indique une tendance à la baisse.

L'indice de force relative (RSI) sur 14 jours a rebondi après que les conditions soient devenues survendues. Cependant, l'oscillateur s'est refroidi, ce qui pourrait permettre aux baissiers de reprendre le dessus.

En regardant vers le bas, le plus bas du 22 novembre à 1,0330 constituera un support clé pour les haussiers de l'euro. À l'inverse, le plus haut du 20 novembre autour de 1,0600 constituera la barrière clé.

Source : FXSTREET

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L'euro et la livre sterling se corrigent avant la publication des données économiques clés

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Le début de la dernière semaine de négociation du mois de novembre a été mouvementé. Plusieurs paires de devises ont connu un « gap » ou une différence de prix entre la clôture de vendredi et l’ouverture de lundi. Par exemple, la paire GBP/USD a ouvert en baisse de 60 pips, l’EUR/USD a connu un gap de 70 pips et l’USD/JPY a ouvert avec une différence de 50 pips. Au début de la semaine, le dollar a fait face à un repli à la baisse, qui s’est depuis transformé en tendance latérale pour certaines paires. Les analystes attribuent ce net recul aux réactions du marché suite à la sélection par Trump d’un secrétaire au Trésor. Scott Bessent a récemment déclaré que les droits de douane devraient être introduits progressivement, et ses partisans pensent qu’il pourrait contribuer à freiner la croissance du déficit budgétaire américain.

EUR/USD

Comme prévu, la paire EUR/USD a retrouvé ses plus bas niveaux de l'année dernière, évoluant brièvement sous 1,0400. Un rebond brutal depuis le niveau de 1,0330 a permis aux acheteurs de reprendre de l'élan, poussant la paire jusqu'à 1,0540. Actuellement, la correction à la hausse s'est transformée en un mouvement latéral dans la fourchette 1,0500-1,0400. La prochaine cassure avec consolidation devrait dicter la direction de la paire :

Un mouvement au-dessus de 1,0540 pourrait déclencher un test de la zone 1,0700–1,0800. Une cassure en dessous du récent plus bas à 1,0330 pourrait ouvrir la voie à un test de 1,0200–1,0000.

Les prochaines séances de trading pourraient être cruciales pour l'EUR/USD, avec les événements clés suivants au calendrier :

Aujourd'hui à 11h00 (GMT+3) : Réunion de politique non monétaire de la Banque centrale européenne ;

Aujourd'hui à 16h30 (GMT+3) : Données du PIB américain pour le T3 ;

Aujourd'hui à 18h00 (GMT+3) : indice des prix des dépenses de consommation personnelle de base aux États-Unis ;

Demain à 16h00 (GMT+3) : Indice des prix à la consommation (IPC) de novembre en Allemagne.

GBP/USD

L'analyse technique de la paire GBP/USD suggère une consolidation des prix dans la fourchette 1,2620–1,2480.

Si les acheteurs parviennent à pousser la paire au-dessus de 1,2620 au cours des prochaines séances, une forte correction à la hausse vers 1,2720–1,2840 pourrait se développer. À l'inverse, la cassure du support à 1,2480 pourrait renouveler la dynamique baissière, ciblant 1,2350–1,2300.

Des données économiques importantes au Royaume-Uni sont attendues vendredi, notamment les chiffres des prêts hypothécaires et le rapport sur la stabilité financière de la Banque d'Angleterre.

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FX Daily : l'inflation persistante devrait soutenir le dollar

ING

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Forex

USD : l'inflation persistante maintient le marché dans l'incertitude quant à la baisse des taux de la Fed

Le dollar est resté raisonnablement haussier mardi, les marchés digérant l'annonce des tarifs douaniers américains, tandis que la nouvelle d'un accord de paix entre Israël et le Hezbollah n'a pas beaucoup affecté le marché. Hormis la pression compréhensible sur le peso mexicain et les constructeurs automobiles américains ayant des installations au sud de la frontière, l'impact sur les marchés des taux américains a été limité. En d'autres termes, l'aspect inflationniste des tarifs douaniers potentiels n'a pas encore joué sur les marchés d'actifs américains.

En ce qui concerne l'inflation, le déflateur de base des dépenses de consommation des ménages (PCE) pour octobre sera publié aujourd'hui. Le chiffre de 0,3 % en glissement mensuel pourrait encore être un peu trop élevé au goût de la Fed, même si un tel chiffre est totalement pris en compte aujourd'hui. Cela signifie que le marché conserve probablement son estimation d'une baisse de taux de 15 pb de la Fed en décembre et maintient également les différentiels de taux américains par rapport au reste du monde à des niveaux raisonnablement larges.

Nous sommes optimistes quant au dollar et notons que les données américaines d'aujourd'hui, y compris la confirmation du PIB américain du troisième trimestre à 2,8 % en rythme trimestriel annualisé, seront les dernières de cette semaine écourtée par les vacances. Dans son ensemble, l'environnement nous semble haussier pour le dollar. Le principal risque de baisse du dollar cette semaine vient probablement des flux de rééquilibrage de fin de mois. Ici, l'énorme divergence pour les investisseurs en actions basées sur le dollar de SP 500 +5,3 % depuis le début du mois contre -1,36 % pour l'Eurostoxx 50 ou -1,6 % pour le Nikkei 225 met en garde contre un rééquilibrage des ventes en dollars pour ramener les pondérations des actions européennes et japonaises aux niveaux de référence. Ces flux pourraient traverser de mauvaises conditions de liquidité plus tard dans la semaine, mais toute baisse du DXY dans la zone 106,25/50 cette semaine devrait répondre à une bonne demande.

EUR : Peu de raisons de se réjouir

L'EUR/USD a eu du mal à rebondir hier malgré des données macroéconomiques américaines qui n'étaient pas aussi solides qu'elles auraient pu l'être. Le ralentissement de l'euro a probablement été dû aux répercussions sur le secteur automobile européen hier, en réaction à la perspective d'une mise à exécution des menaces pré-électorales de Trump. Les cours des actions des constructeurs automobiles allemands ont chuté de 3 à 6 % hier.

L'agenda de la zone euro n'est pas très chargé aujourd'hui et la meilleure chance d'un mouvement de l'EUR/USD sera à la lumière des données sur l'inflation américaine. L'EUR/USD semble toujours assez survendu sur la base de sa baisse de 6-7% sur deux mois, ce qui suggère que toute baisse vers la zone 1,0400/0425 aujourd'hui pourrait être une baisse suffisante avant que des ventes potentielles de dollars de rééquilibrage de fin de mois n'émergent (discutées ci-dessus).

GBP : Un témoin innocent

Avec des taux de dépôt à une semaine de 4,75 %, soit le plus élevé du G10, la livre sterling pourrait bénéficier de quelques entrées de capitaux alors que le marché se fait une idée de la rapidité et de l'ampleur du programme politique de Trump. En outre, le profil des taux de la Banque d'Angleterre continue d'être plus proche de celui de la Fed que de celui de la BCE, ce qui suggère que la livre sterling devrait surperformer par rapport à l'euro. Nous avons un EUR/GBP de fin d'année à 0,83, pas trop loin des niveaux actuels.

Toutefois, le risque pour cette prévision se situe probablement davantage à 0,82 qu'à 0,84, car le Royaume-Uni est moins exposé au commerce extérieur et la BoE n'a pas encore abandonné ses inquiétudes concernant l'inflation de fin de cycle. L'économiste en chef de la BoE, Huw Pill, a été le dernier membre du MPC à évoquer hier l'attention continue portée à l'inflation des services.

CEE : l'accent est à nouveau mis sur les adjudications d'obligations

FrançaisLes données du commerce de détail et de l'industrie pour octobre ont surpris positivement en Pologne, et aujourd'hui, à l'exception des données sur le marché du travail, nous aurons une pause dans le calendrier dans la région CEE. Cependant, l'attention se déplacera vers les enchères d'obligations d'État en Pologne et en République tchèque. En Pologne, le ministère des Finances a été confronté à une faible demande pour les dernières enchères, tandis que l'offre mensuelle d'obligations d'État polonaises reste élevée à environ 25 milliards PLN en raison des révisions budgétaires et du plan pour l'année prochaine. Bien que les besoins d'emprunt de cette année soient essentiellement couverts selon nos calculs, le ministère des Finances essaie de préfinancer autant que possible pour l'année prochaine, alors que le budget de l'État de cette année pourrait encore montrer quelques trous à la fin de l'année, lorsque les dépenses sont traditionnellement les plus élevées. Dans l'ensemble, le marché surveillera la demande pour l'enchère d'aujourd'hui et l'intérêt pour la durée, qui a été très volatile ces dernières semaines.

En République tchèque, le ministère des Finances continue de bénéficier d'une demande décente malgré l'augmentation de l'offre d'obligations d'État tchèques (CZGB) au cours des trois derniers mois en raison des dépenses attendues pour les dommages causés par les inondations. Aujourd'hui, le ministère des Finances émettra également un CZGB libellé en euros pour la première fois depuis longtemps, et nous devrions être en mesure d'estimer l'émission restante de CZGB en décembre en fonction du succès de l'enchère d'aujourd'hui. Cependant, le budget de l'État suggère que les dépenses sont plutôt inférieures aux prévisions et nous pourrions voir une offre de CZGB nettement inférieure en décembre alors que 40 milliards de CZK seront dus, ce qui suggère une fin d'année positive.

Sur les marchés du zloty polonais et de la couronne tchèque, nous pouvons nous attendre à un flux de taux porteurs habituel provenant de la couverture des enchères d'obligations. Cela pourrait soutenir le marché des changes, qui cherchait déjà à enregistrer des gains hier avec une pause dans la hausse du dollar et une certaine réévaluation des taux sur les deux marchés. Nous restons toujours pessimistes sur les devises des PECO en général en raison de notre vision de l'EUR/USD, et considérons donc le zloty polonais et la couronne tchèque comme une opportunité pour le marché de créer de nouvelles positions courtes plutôt qu'un scénario de retournement de situation.

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Comprendre les avantages et les inconvénients de la conversion de devises étrangères en dongs vietnamiens

Les avantages de l'échange de devises étrangères contre des dongs vietnamiens

1. Pratique pour les transactions quotidiennes

2. Éviter les fluctuations du taux de change

3. Meilleurs tarifs auprès des services d'échange locaux

4. Contrôlez votre argent

Les inconvénients de l'échange de devises étrangères contre des dongs vietnamiens

1. Taux de change et frais

2. Transporter de grosses sommes d'argent liquide

3. Difficultés de conversion des devises dans les régions éloignées

4. Variabilité du taux de change

Facteurs à prendre en compte lors de l'échange de devises

Conclusion

Répartition des actifs : les rumeurs concernant mon décès sont grandement exagérées

Trois acclamations pour la faillite normale d'une banque

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Prévisions EUR/USD, USD/JPY : deux transactions à surveiller

L'EUR/USD progresse prudemment avant la publication des données GFK allemandes après le compte-rendu de la Fed

Prévisions EUR/USD – analyse technique

L'USD/JPY tombe à son plus bas niveau en 3 semaines avant la publication des données PCE de base aux États-Unis

Prévisions USD/JPY – analyse technique

L'euro/USD progresse alors que le dollar américain atteint son plus bas niveau hebdomadaire et que l'inflation des prix à la consommation aux États-Unis est sous surveillance

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Analyse technique : EUR/USD dépasse 1,0500

Source : FXSTREET

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