L'EUR/JPY perd de son élan à près de 156,50 en raison des paris sur une hausse des taux de la BoJ

Le dollar a légèrement progressé au cours de la nuit, stimulé par une légère aversion au risque et par les menaces de tarifs douaniers du président Donald Trump. Cependant, l'absence de dynamique de suivi du billet vert suggère que les traders restent hésitants à s'engager dans des paris directionnels importants dans un contexte d'incertitude politique persistante.

La faiblesse du marché boursier américain a été particulièrement prononcée sur le NASDAQ, qui a chuté de plus de -1%. Une partie de ce repli semble liée à des prises de bénéfices avant la publication des résultats trimestriels de Nvidia, mercredi. Certains s'inquiètent d'une baisse de la demande pour la technologie de l'IA si le logiciel chinois à bas coût DeepSeek gagne du terrain, ce qui constituerait une concurrence pour les leaders actuels du secteur.

Trump a également réitéré son intention d'imposer des droits de douane de 25 % au Mexique et au Canada, affirmant que les taxes seraient « en vigueur dans les délais, comme prévu » pour le 4 mars, après un mois de retard. Cependant, les marchés ont été réticents à réagir trop fortement, compte tenu de l'historique des changements politiques soudains de Trump, ce qui ajoute à l'incertitude entourant les relations commerciales.

Sur le marché des changes, l'euro est actuellement la devise la plus performante de la semaine, suivi du franc suisse puis du dollar. Le huard est quant à lui le pire jusqu'à présent, suivi du yen et du kiwi. L'aussie et la livre sterling se négocient au milieu du peloton. Les données sur la confiance des consommateurs américains pourraient fournir le prochain indicateur directionnel pour le marché.

L'USD/CAD se distingue comme une paire à surveiller, en particulier sous la menace imminente des tarifs douaniers. Techniquement, la chute à partir de 1,4791 (considérée comme une correction du rallye à partir de 1,3418) devrait se poursuivre tant que la résistance à 1,4378 tient. Une cassure sous 1,4150 ouvrirait la voie au support groupé de 1,3946 (retracement de 61,8 % de 1,3418 à 1,4791 à 1,3942).

Cependant, une cassure ferme au-dessus de 1,4378 suggérerait que le repli est terminé, ouvrant la voie à un rebond plus fort pour retester le sommet de 1,4791.

En Asie, au moment de la rédaction de cet article, le Nikkei est en baisse de -1,34%. Le HSI de Hong Kong est en baisse de -0,62%. Le SSE de Shanghai en Chine est en baisse de -0,14%. Le Strait Times de Singapour est en baisse de -0,11%. Au cours de la nuit, le DOW a augmenté de 0,08%. Le SP 500 a chuté de -0,50%. Le NASDAQ a chuté de -1,21%. Le rendement à 10 ans a chuté de -0,027 à 4,393.

Goolsbee, directeur de la Fed : les baisses de taux sont suspendues jusqu'à ce que l'incertitude politique disparaisse

Le président de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, a souligné la nécessité de faire preuve de prudence avant de reprendre les baisses de taux, citant l'incertitude quant à l'impact économique des politiques de l'administration Trump.

Lors d'une interview télévisée diffusée dans la nuit de jeudi à vendredi, Goolsbee a déclaré que la Fed restait en mode « attentiste » alors qu'elle évaluait les effets des nouveaux tarifs douaniers, des politiques d'immigration, des réductions d'impôts, des réductions des dépenses publiques et des changements dans les effectifs fédéraux.

Goolsbee a clairement indiqué que si les politiques de l'administration américaine devaient faire grimper l'inflation, la Fed serait légalement tenue de réagir en conséquence. Il a toutefois souligné que le programme global de mesures à prendre restait flou, ce qui rendait difficile pour la Fed de déterminer les prochaines étapes à suivre.

« Il y a beaucoup d'incertitude, beaucoup de poussière dans l'air, et avant que la Fed ne puisse à nouveau réduire les taux, j'ai le sentiment et je l'ai exprimé que nous devons retirer un peu de poussière de l'air », a-t-il déclaré.

Dhingra, de la BoE, réaffirme sa position accommodante et fait part de ses inquiétudes quant à la faiblesse de la consommation

Swati Dhingra, membre du comité de politique monétaire de la BoE et l'une des voix les plus conciliantes du comité, a réitéré son appel à une réduction plus rapide des taux. Elle a fait valoir que la politique monétaire restait trop restrictive malgré la désinflation en cours.

Dhingra, qui a voté pour une baisse de taux de 50 points de base plus tôt ce mois-ci, a rejeté l'interprétation courante selon laquelle un cycle d'assouplissement progressif signifie des baisses de taux de 25 points de base par trimestre, affirmant que « ce n'est pas vraiment ce que le comité a dit. Ce n'est clairement pas ma définition ». Elle a souligné que même dans l'hypothèse de baisses trimestrielles de 25 points de base, la politique monétaire resterait « en territoire restrictif toute cette année ».

Sa principale préoccupation reste la faiblesse persistante des dépenses de consommation, affirmant que « la consommation reste assez faible, nous ne constatons donc pas de résurgence des pressions inflationnistes ». Elle a également noté que la lente reprise de la demande justifie une position plus accommodante, car « nous ne nous rétablissons pas complètement ».

Malgré les inquiétudes concernant les pressions inflationnistes potentielles sur certains postes, Dhingra a maintenu que le processus de désinflation reste intact. Elle estime que le point essentiel à retenir est que la politique monétaire reste restrictive et que la réduction du niveau de restriction ne ferait pas nécessairement dérailler la tendance à la baisse de l'inflation.

Ses remarques mettent en évidence une division claire au sein du MPC, où certains membres prônent la patience, tandis que des colombes comme Dhingra et Catherine Mann soutiennent que les baisses de taux devraient intervenir plus tôt et par tranches plus importantes.

Regard vers l'avenir

Le PIB allemand sera publié en séance européenne. Plus tard dans la journée, la confiance des consommateurs américains sera au centre des discussions, et l'indice des prix de l'immobilier sera également publié.

Rapport quotidien AUD/USD

Pivots quotidiens : (S1) 0,6331 ; (P) 0,6362 ; (R1) 0,6379 ; Plus... .

L'AUD/USD reste dans une fourchette étroite au-dessus du support de 0,6327 et le biais intraday reste neutre. À la baisse, une cassure ferme de 0,6327 suggérera que le rebond correctif de 0,6087 est terminé avant le retracement de 38,2 % de 0,6941 à 0,6087 à 0,6413. Le biais intraday sera de nouveau orienté à la baisse pour un nouveau test du plus bas de 0,6087. Néanmoins, une cassure soutenue de 0,6413 ouvrira la voie au retracement de 61,8 % à 0,6615, même toujours sous forme de correction.

Dans l'ensemble, la chute depuis 0,6941 (plus haut de 2024) est considérée comme faisant partie de la tendance baissière depuis 0,8006 (plus haut de 2021). Le prochain objectif à moyen terme est une projection de 61,8 % de 0,8006 à 0,6169 contre 0,6941 à 0,5806. Dans tous les cas, les perspectives resteront baissières tant que l'EMA à 55 W (actuellement à 0,6505) se maintiendra.

Mise à jour des indicateurs économiques

Source : ACTIONFOREX

L'USD/CAD attire de nouveaux vendeurs mardi et est sous pression en raison d'une combinaison de facteurs.

La reprise des prix du pétrole soutient le huard et pèse sur la devise majeure dans un contexte d'affaiblissement du dollar.

Les attentes divergentes en matière de politique monétaire entre la Fed et la BoC contribuent également à la baisse intrajournalière.

La paire USD/CAD est en baisse après une hausse en séance asiatique vers la zone 1,4275-1,4280, soit un sommet d'une semaine et demie, et semble pour l'instant avoir mis fin à une séquence de deux jours de hausse. Les prix au comptant se négocient actuellement autour de la zone 1,4245-1,4240, en baisse de près de 0,15 % sur la journée, en raison de l'émergence de nouvelles ventes de dollars américains (USD).

Les données macroéconomiques américaines plus faibles ces derniers temps, notamment les indices PMI publiés vendredi dernier montrant que l'activité commerciale du secteur privé est tombée à son plus bas niveau en 17 mois en février, ont renforcé les paris sur de nouvelles baisses des taux d'intérêt par la Réserve fédérale (Fed) cette année. Cela, à son tour, n'aide pas l'indice USD (DXY), qui suit le billet vert par rapport à un panier de devises, à capitaliser sur le rebond de la nuit depuis son plus bas niveau depuis le 10 décembre. En dehors de cela, une nouvelle remontée des prix du pétrole brut, après un nouveau record depuis le début de l'année atteint lundi, soutient le huard lié aux matières premières et exerce une certaine pression à la baisse sur la paire USD/CAD.

De plus, une légère accélération de l’inflation à la consommation au Canada a forcé les investisseurs à revoir à la baisse leurs paris sur une nouvelle baisse du taux directeur de la Banque du Canada (BdC) lors de sa prochaine réunion de politique monétaire, le 12 mars. Cela s’avère être un autre facteur qui apporte un soutien supplémentaire au dollar canadien (CAD) et contribue au ton proposé autour de la paire USD/CAD. Cela dit, les inquiétudes concernant les répercussions économiques potentielles des tarifs douaniers du président américain Donald Trump pourraient dissuader les haussiers du CAD de placer des paris agressifs. Cela justifie à son tour une certaine prudence avant de se positionner pour de nouvelles pertes pour la paire de devises.

Lundi, Trump a déclaré que les droits de douane sur les importations canadiennes et mexicaines étaient « en temps et en heure » pour le 4 mars et que les droits de douane réciproques sur d’autres pays seraient également appliqués comme prévu. Les traders attendent maintenant avec impatience l’agenda économique américain, avec la publication de l’indice de confiance des consommateurs du Conference Board et de l’indice manufacturier de Richmond. Cela, ainsi que les discours des membres influents du FOMC, stimuleront le dollar et donneront un certain élan à la paire USD/CAD. En dehors de cela, la dynamique des prix du pétrole pourrait contribuer davantage à produire des opportunités de trading à court terme plus tard au cours de la session américaine.

Prix ​​du dollar américain aujourd'hui

Le tableau ci-dessous montre la variation en pourcentage du dollar américain (USD) par rapport aux principales devises cotées aujourd'hui. Le dollar américain a été le plus fort face au franc suisse.

La carte thermique montre les variations en pourcentage des principales devises les unes par rapport aux autres. La devise de base est sélectionnée dans la colonne de gauche, tandis que la devise de cotation est sélectionnée dans la ligne supérieure. Par exemple, si vous sélectionnez le dollar américain dans la colonne de gauche et que vous vous déplacez le long de la ligne horizontale jusqu'au yen japonais, la variation en pourcentage affichée dans la case représentera USD (base)/JPY (cotation).

Source : FXSTREET

Principaux points saillants

L'or a entamé une nouvelle poussée au-dessus de la résistance de 2 950 $ et a atteint un nouveau record.

Une ligne de tendance haussière clé se forme avec un support à 2 930 $ sur le graphique de 4 heures.

Bitcoin a toujours du mal à franchir la zone de résistance de 100 000 $.

L'EUR/USD n'a pas réussi à s'établir au-dessus de la zone de résistance de 1,0535.

Analyse technique du prix de l'or

Le prix de l'or a entamé une nouvelle remontée au-dessus de la résistance de 2 900 $. Les haussiers ont fait grimper le prix au-dessus du niveau de 2 950 $ et le prix a atteint un nouveau record.

Le graphique de 4 heures de XAU/USD indique que le prix est resté dans une zone positive au-dessus de 2 920 $, de la moyenne mobile simple de 100 (rouge, 4 heures) et de la moyenne mobile simple de 200 (vert, 4 heures).

L'évolution actuelle des prix suggère une forte probabilité de gains supplémentaires au-dessus du niveau de 2 965 $. À la hausse, la résistance immédiate se situe près du niveau de 2 972 $. La prochaine résistance majeure se situe près du niveau de 2 985 $.

Un mouvement clair au-dessus de la résistance de 2 985 $ pourrait ouvrir la voie à de nouvelles hausses. La prochaine résistance majeure pourrait être de 3 000 $, au-dessus de laquelle le prix pourrait remonter vers le niveau historique de 3 050 $.

À la baisse, le support initial est proche du niveau de 2 930 $. Une ligne de tendance haussière clé se forme également avec un support à 2 930 $ sur le même graphique. Le premier support clé est proche de 2 920 $. Le prochain support majeur est proche du niveau de 2 915 $.

Le support principal est désormais à 2 885 $. Une cassure à la baisse en dessous du support de 2 885 $ pourrait entraîner de nouvelles baisses. Le prochain support majeur se situe près du niveau de 2 840 $.

En ce qui concerne le Bitcoin, le prix a tenté une vague de récupération, mais les ours sont toujours actifs en dessous du niveau de 100 000 $.

Publications économiques à suivre aujourd'hui

Indices des prix de l'immobilier SP/Case-Shiller pour décembre 2024 (en glissement annuel) – Prévisions +4,5 %, contre +4,3 % précédemment.

Indice des prix de l'immobilier aux États-Unis pour décembre 2024 (MoM) – Prévision +0,2 %, contre +0,3 % précédemment.

Source : ACTIONFOREX

La paire GBP/USD reste dans un modèle de canal ascendant.

La paire pourrait faire face à une résistance immédiate au plus haut de deux mois de 1,2690.

Le support principal apparaît à l'EMA de neuf jours de 1,2597.

La paire GBP/USD gagne du terrain après avoir enregistré des pertes lors des deux séances successives précédentes, s'échangeant autour de 1,2630 lors de la séance asiatique de mardi. Cependant, l'analyse technique du graphique journalier suggère un biais haussier persistant, la paire continuant d'évoluer dans un modèle de canal ascendant.

L'indice de force relative (RSI) sur 14 jours se situe juste au-dessus du niveau 50, ce qui indique une dynamique haussière accrue. De plus, la paire reste au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur neuf et 14 jours, ce qui signale une forte dynamique de prix à court terme et renforce la tendance à la hausse.

La paire GBP/USD pourrait rencontrer une résistance immédiate au plus haut de deux mois à 1,2690, qui a été approché le 24 février, suivi du plus haut de trois mois à 1,2811, qui a été enregistré le 6 décembre. Une cassure au-dessus de ce dernier pourrait renforcer le biais haussier et aider la paire à tester la limite supérieure du canal ascendant au niveau de 1,2960.

À la baisse, la paire GBP/USD pourrait trouver un support immédiat à l'EMA de neuf jours de 1,2597, suivi de l'EMA de 14 jours à 1,2565. Une cassure en dessous de ces niveaux affaiblirait la dynamique des prix à court terme et conduirait la paire à se rapprocher de la limite inférieure du canal ascendant au niveau de 1,2490.

GBP/USD : graphique journalier

Prix ​​de la livre sterling aujourd'hui

Le tableau ci-dessous montre l'évolution en pourcentage de la livre sterling (GBP) par rapport aux principales devises cotées aujourd'hui. La livre sterling a été la plus forte face au yen japonais.

La carte thermique montre les variations en pourcentage des principales devises les unes par rapport aux autres. La devise de base est sélectionnée dans la colonne de gauche, tandis que la devise de cotation est sélectionnée dans la ligne supérieure. Par exemple, si vous sélectionnez la livre sterling dans la colonne de gauche et que vous vous déplacez le long de la ligne horizontale jusqu'au dollar américain, la variation en pourcentage affichée dans la case représentera GBP (base)/USD (cotation).

Source : FXSTREET