Actualités financières du 24 décembre

L'humeur des consommateurs reste supérieure à la moyenne à long terme

L'indice de confiance des consommateurs tchèques a perdu 1,2 point à 100,4 en décembre, restant juste au-dessus de sa moyenne à long terme. L'indice de confiance des entreprises a reculé de 0,4 point à 96,9 au cours du même mois, la sous-performance de l'industrie du pays étant le principal frein. Les deux indicateurs sont inférieurs aux attentes du marché.

La part des consommateurs qui s'attendent à une détérioration de la situation économique générale en République tchèque au cours des 12 prochains mois a légèrement augmenté, et la part des consommateurs qui estiment que la période actuelle n'est pas propice aux achats importants a augmenté. En revanche, le nombre de ménages estimant que leur situation financière actuelle est pire que l'année précédente a légèrement diminué.

Dans le domaine des affaires, la confiance s'est à nouveau renforcée dans le secteur des services (+1,5 point) et légèrement dans le commerce (+0,4 point). Dans le même temps, l'indice du moral des entreprises a baissé de 2,4 points à 88,5 en décembre, marquant une nette tendance à la baisse. La confiance dans le secteur de la construction est restée inchangée à un niveau élevé, reflétant la récente hausse de la demande de biens immobiliers résidentiels.

Les services continuent de progresser, l'industrie perd du terrain

Source : CZSO, Macrobond

Dans l'ensemble, l'enquête de décembre a corrigé la hausse du mois précédent, tant pour les consommateurs que pour les entreprises. Les consommateurs ont exprimé des inquiétudes accrues concernant les perspectives économiques. Le mauvais état d'esprit dans l'industrie est lié aux ravages du secteur automobile européen et à la misère industrielle persistante en Allemagne. En effet, ces conditions constituent un défi pour les performances futures de l'économie tchèque. Dans le même temps, les prestataires de services entrevoient des jours meilleurs, ce qui pourrait favoriser l'inertie des prix dans ce segment.

Aucun retournement fondamental en vue

La dichotomie entre un secteur de consommation performant et un secteur sous-performant est vouée à perdurer. L'industrie tchèque étant étroitement liée à celle de l'Allemagne, cette faiblesse récente devrait perdurer étant donné que les obstacles à la performance économique de l'Europe sont essentiellement de nature structurelle. Il semble que les dirigeants européens ne perçoivent pas cette situation particulière comme un problème urgent, et nous avons constaté une certaine résistance à l'adoption d'ajustements axés sur la croissance des réglementations, des politiques et des incitations à l'investissement.

Pour l'heure, aucun changement fondamental ne se profile à l'horizon dans le secteur industriel. On se souvient de la maxime classique Fiat iustitia, et pereat mundus : que justice soit faite, même si le monde doit périr. Ou, dans le cas présent, que le monde périsse, mais que les réglementations soient préservées. Un choix difficile, peut-être.

Où cela s'arrête-t-il ?

Source : Macrobond

TOKYO (24 décembre) : Les prix du pétrole étaient en hausse mardi dans des échanges limités avant le jour férié de Noël, les prix étant soutenus par les données économiques américaines et la demande croissante de pétrole en Inde, le troisième plus grand importateur de pétrole au monde.

Les contrats à terme sur le pétrole brut Brent ont augmenté de 33 cents, soit 0,45%, à 72,95 dollars le baril et les contrats à terme sur le pétrole brut US West Texas Intermediate ont augmenté de 29 cents, soit 0,42%, à 69,53 dollars le baril à 01h14 GMT.

Les nouvelles commandes de biens d'équipement manufacturés aux États-Unis ont bondi en novembre, en raison d'une forte demande de machines, tandis que les ventes de maisons neuves ont également rebondi, signe que l'économie américaine est sur une base solide vers la fin de l'année.

Les États-Unis sont le premier consommateur de pétrole au monde.

À plus court terme, les traders recherchent des indications sur la demande américaine à partir des données sur le pétrole brut et les stocks de carburant, attendues par le groupe industriel American Petroleum Institute plus tard mardi.

Les analystes interrogés par Reuters estiment que les stocks de brut ont diminué en moyenne d'environ deux millions de barils au cours de la semaine précédant le 20 décembre, signe d'une demande soutenue. L'Agence d'information sur l'énergie (Energy Information Administration) doit publier ses données vendredi.

Le pétrole brut WTI a terminé les trois dernières séances juste en dessous du niveau de 69,50 $ US, la volatilité s'étant dissipée sur le marché avant la période des vacances, a déclaré l'analyste de marché IG Tony Sycamore.

« En tant que tel, je pense que nous resterons coincés dans une fourchette étroite de chaque côté de 69,50 $, peut-être jusqu'à la réouverture de Wall Street le 27 », a-t-il déclaré par courrier électronique.

Dans le même temps, les importations de pétrole brut de l'Inde, troisième importateur mondial de pétrole, ont augmenté de 2,6 % sur un an pour atteindre 19,07 millions de tonnes métriques en novembre, selon les données gouvernementales, grâce à une forte demande dans un contexte d'activité économique et de voyage en hausse.

Au Moyen-Orient, une nouvelle tentative des médiateurs égyptiens, qatariens et américains de mettre fin aux combats entre Israël et le Hamas a pris de l'ampleur ce mois-ci et les écarts entre les parties se sont réduits, selon les déclarations de responsables israéliens et palestiniens, mais des différences cruciales doivent encore être résolues.

Source : Theedgemarkets

En résumé :

Le rapport sur le PIB montre que la croissance économique canadienne s'est accélérée en octobre par rapport à septembre; cependant, les premières estimations indiquent une contraction (-0,1 %) en novembre, ce qui est cohérent avec les rapports préliminaires indiquant des ventes en gros plus faibles, des volumes de fabrication en baisse et des ventes au détail stables.

Les messages de décembre de la Banque du Canada ont fait état d'une approche plus graduelle des baisses de taux à venir que les réductions de 50 pb d'octobre et de décembre, mais nous continuons de nous attendre à ce que des baisses des taux d'intérêt jusqu'à un taux de financement à un jour net stimulant de 2 % (en dessous de la fourchette neutre estimée par la BdC de 2,25 % à 3,25 %) soient justifiées pour permettre à la croissance économique de se renforcer et empêcher l'inflation de tomber nettement en dessous de l'objectif de 2 % de la banque centrale.

Les détails :

Le PIB canadien a progressé de 0,3 % en octobre, après une hausse révisée de 0,2 % en septembre (relevé de 0,08 % à 0,24 %). La croissance d'octobre a dépassé l'estimation préliminaire de 0,1 % de Statistique Canada.

Les estimations préliminaires laissaient entrevoir une contraction de 0,1 % en novembre. Ces chiffres préliminaires sont généralement sujets à des révisions importantes, mais le recul de novembre est cohérent avec les estimations préliminaires plus faibles des ventes en gros et dans le secteur manufacturier pour le mois, ainsi qu'avec un recul des dépenses de consommation dans notre propre suivi des transactions par carte.

Selon la trajectoire actuelle, la croissance du PIB au quatrième trimestre semble se rapprocher, mais toujours légèrement en dessous, des prévisions de 2 % de la Banque du Canada.

Le secteur de la production de biens a enregistré sa meilleure performance depuis janvier 2023, en progressant de 0,9 % en octobre. Cette croissance a été principalement tirée par le secteur de l'extraction minière, des carrières et de l'extraction de pétrole et de gaz, qui a bondi de 2,4 %.

D'autres secteurs de biens ont également connu une amélioration. Les activités de soutien à l'exploitation minière ont augmenté de 1,3 % en octobre, inversant partiellement les baisses des deux mois précédents. La production manufacturière a augmenté de 0,3 %, mettant fin à une séquence de quatre mois de faibles résultats. Statistique Canada a signalé que la fabrication de biens non durables a affiché une croissance particulièrement forte (+1,2 %), stimulée par la reprise des activités des raffineries de pétrole après des travaux d'entretien programmés.

La croissance du secteur des services a ralenti, passant de 0,4 % en septembre à 0,1 %. Si la production du commerce de détail est restée stable, celle du commerce de gros a progressé de 0,5 %. Le secteur immobilier a conservé sa forte dynamique (+6,3 %), soutenu par une activité de revente de logements soutenue au cours du mois.

Source : ACTIONFOREX

Image du marché

Le marché des cryptomonnaies a reculé la semaine dernière et ne semble pas pressé de se redresser, restant à 3,31 billions de dollars, à peu près au même niveau qu'il y a 30 jours. La forte baisse sous les 3,2 billions de dollars a également été rapidement rattrapée, mais un rebond complet reste à voir. Les marchés continuent de digérer le ton plus dur de la Fed, renforcés par l'envie accumulée de sécuriser les bénéfices après une année solide.

L'indice de sentiment du marché des crypto-monnaies est en territoire neutre, comparé au va-et-vient entre la peur et la peur extrême des actions américaines.

Le Bitcoin se négocie autour de 95 500 $, recevant un support proche de la moyenne mobile sur 50 jours vendredi et lundi. Bien que nous nous attendions à voir le marché baisser à ce stade, il est trop tôt pour dire que c'est la fin de la correction. De nouvelles baisses du marché boursier, dont de nombreuses sur Bitcoin et Ethereum, pourraient déclencher un repli plus profond chez les investisseurs institutionnels.

La réduction de la liquidité pendant les fêtes pourrait amplifier cette amplitude. Dans un scénario de choc potentiel, ils pourraient voir une baisse dans la zone des 70 000 $. Cependant, il y a plus de chances qu'un repli à 90 000 $ dans les deux prochaines semaines soit suffisamment attrayant pour que les acheteurs mettent un terme à la vente.

Contexte de l'actualité

Matrixport s'attend à ce que la première crypto-monnaie connaisse un démarrage en force au début de 2025. Messari prédit que Bitcoin et les actifs tokenisés du monde réel (RWA) seront au centre de l'attention des investisseurs en 2025.

Selon K33 Research, la durée moyenne entre le premier et le dernier sommet historique (ATH) du Bitcoin au cours d'un cycle est de 318 jours. Si le schéma se répète, le prochain sommet mondial sera atteint le 17 janvier, avant l'investiture du président élu américain Donald Trump. Les analystes ont noté une augmentation des pièces disponibles sur le marché au plus haut depuis 2021 (22 % de l'offre), tirée par les recettes de Mt. Gox et les ventes du gouvernement.

La SEC américaine a approuvé les premiers ETF spot combinant Bitcoin et Ethereum, émis par Hashdex et Franklin Templeton.

Le Salvador va augmenter ses achats de BTC au mépris de l'accord du FMI. Le Bureau national du Bitcoin du Salvador a déclaré que le pays continuerait à acheter la première cryptomonnaie et peut-être à un « rythme accéléré ».

La société minière américaine MARA a lancé un deuxième projet en Finlande visant à utiliser la chaleur générée par le minage de cryptomonnaies pour le chauffage domestique. Grâce à cette dernière initiative, 80 000 habitants du pays pourront bénéficier de la chaleur générée par les équipements miniers.