(11月21日)：デジタル資産セクターがホワイトハウスに仮想通貨政策を専門とする新しいポストを設置するよう働きかけ、ドナルド・トランプ大統領に対する影響力を強めようとしている中、ビットコインは初めて9万5000ドル（42万5030リンギット）に達した。

トランプ氏のチームは、そのような役職を創設するかどうかについて議論しており、業界は、今や仮想通貨界最大の応援団の一人となった次期大統領に直接アクセスできる役職を求めている。

この協議は、ビットコイン・アキュムレーターのマイクロストラテジー社による同トークンの購入加速計画や、米国のビットコイン上場投資信託のオプションの導入と並んで、米国のデジタル資産市場のセンチメントを後押しする最新の動きとなっている。

最大のデジタル資産は水曜日に米国で2％以上上昇し、木曜日早朝にはアジアで上昇幅を拡大し、史上最高の9万5004ドルに達した。コインゲッコーのデータによると、暗号通貨市場全体は、11月5日のトランプ氏の選挙勝利以来8000億ドル以上上昇した後、上昇を定着させた。

投機筋はビットコインが10万ドルまでさらに急騰するかどうかにますます注目している。現代の価値保存手段としてのビットコインの役割を主張する人々は、暗号通貨にほとんど実用性を見出せず、マネーロンダリングや犯罪行為との関連を非難する懐疑論者への反論として、6桁のレベルを大切にしている。

「買い手が売り手の首を絞めている」とIGオーストラリアPtyの市場アナリスト、トニー・シカモア氏は語った。「10万ドルの水準に近づくにつれてすべてが順調に進むかどうかはわからないが、需要は飽くことを知らないようだ。」

ビットコインを保有する最大の上場企業であるマイクロストラテジーは水曜日、トークンの購入資金を調達するため、転換優先債の売却計画をほぼ50%増額し、26億ドルとすると発表した。

かつては無名だったこのソフトウェアメーカーは現在、ビットコインの財務会社を自称しており、およそ310億ドル相当のデジタル資産を保有している。

トランプ氏は、デジタル資産を支援する米国の規制枠組みを構築し、戦略的なビットコイン備蓄を準備すると誓っている。彼の約束の実施時期とビットコイン備蓄の実現可能性は依然として不透明だ。次期大統領はかつては仮想通貨懐疑論者だったが、デジタル資産企業が選挙運動中に自社の利益を促進するために多額の資金を投じたことで方針を変えた。

出典: Theedgemarkets

エネルギー – 天然ガスは地政学的リスクに対してより敏感であることが判明

ロシアとウクライナに関連する地政学的リスクが高まっているにもかかわらず、原油価格は昨日小幅下落した。今週初めに米国製ミサイルをロシアに発射したウクライナに続き、今度は英国製ミサイルをロシアに発射したとの報道がある。原油に関しては、ウクライナがロシアのエネルギーインフラを標的にした場合のリスクと、ロシアがこれらの攻撃にどう対応するかという不確実性のリスクがある。しかし、今週初めに述べたように、イランがウラン備蓄を停止すると約束したことで地政学的リスクの一部が相殺され、トランプ次期大統領就任を前にイランに関連する供給リスクの一部が軽減される可能性がある。

昨日発表されたEIA週間データによると、米国の商業用原油在庫は先週から545,000バレル増加し、原油輸入量の増加（前週比+1.18mb/d）が原油輸出量の増加（前週比+938k b/d）によってほぼ相殺された。精製品では、ガソリン在庫が205万バレル増加し、留出油在庫は114,000バレル減少した。ガソリン在庫の増加は、精油業者が稼働率を1週間で1.2ポイント引き下げたにもかかわらず生じた。精油所の活動低下は、需要の弱まりによって相殺されて余りあった。ガソリン需要は前週比964,000 b/d減少した。

ヨーロッパの天然ガスは、ロシアとウクライナの間の高まる緊張から逃れられずにいる。TTFは、この高まる地政学的リスクを背景に、昨日2.5%近く上昇して取引を終えた。一方、市場は、ガスプロムがOMVへの供給を停止したことを受けて、ヨーロッパへのロシアのパイプラインの流れにも注目している。しかし、今のところ、ウクライナ経由のロシアのパイプラインの流れは安定している。一方、ヨーロッパのガス貯蔵量は90%を下回り、この時期の5年間の平均である91%をわずかに下回っている。アジアのスポットLNGとTTFの差が縮まっていることから、冬が深まるにつれて、ヨーロッパはより多くのLNGを引き寄せ始めるはずだ。

投資ファンドは欧州のガス市場に対して強気の姿勢を維持しており、先週の報告でネットロングが47TWh強増加して273TWh近くとなり、過去最高を記録した。冬に向けて貯蔵量が当初予想ほど高くなく、供給リスクもいくつかあることから、投機筋は引き続きロングサイドでガスを好んでいる。

市場状況

暗号通貨の時価総額は24時間で0.3%上昇し、3兆900億ドルとなった。このわずかな上昇は、BTCの1%上昇を抑えることができなかったアルトコインの印象的な下落を覆い隠している。しかし、感情指標は依然として極度の強欲の領域にある。ソラナは一晩で3%下落し、火曜日の高値から約6%下落している。ライトコインは土曜日の高値から14%下落し、100ドルまであと少しのところまで来ている。

ビットコインは火曜の夜に94,000ドル近くまで上昇し、史上最高値を更新した。先週の攻撃とは異なり、この新高値には空売り筋からのストップ注文やマージンコールは伴わなかった。その代わりに、100,000ドル以上の領域まで上昇した。

ライトコイン同様、イーサリアムも退屈な話になりつつある。11月初旬の上昇は買われすぎ水準のわずか手前で止まり、利益確定は当初の勢いの61.8%で、ビットコインやより広範な仮想通貨市場よりもかなり深刻だ。このように伝統的なテクニカル分析に固執することはトレーダーにとっては便利かもしれないが、おそらく他のアルトコインに移った愛好家にとってはあまり好ましくない。

ニュースの背景

再計算では、ビットコインの採掘難易度が史上初めて102Tを超えました。2週間の計算期間の平均ハッシュレートは755.3 EH/sに上昇しました。

JPモルガンによると、ビットコインマイニングの収益性を測るハッシュ価格は11月前半に29%上昇した。ハッシュレート上昇前のBTC高騰と、ブロック報酬に対する取引手数料の増加が、マイニング経済の大幅な改善に貢献した。

MicroStrategy は、BTC の取得と一般的な企業目的に使用するために、17 億 5,000 万ドルの 5 年債を発行する予定です。同社の準備金は 331,200 BTC に達しており、1 コインあたり平均購入価格 49,874 ドルで、これに約 165 億ドルを費やしています。

QCP Capitalは、ビットコインの支配率指数が現在の59.4%から58%に下がった後に「本当のアルトコインシーズン」が始まると考えている。それ以前に、年末までにBTCは心理的に重要な10万ドルの水準を突破する可能性がある。

フィナンシャル・タイムズによると、ドナルド・トランプ氏と関係のあるトランプ・メディア・アンド・テクノロジー・グループ（DJT）は、経営難に陥っているプラットフォームBakktの買収取引が最終段階にあるという。

英国のインフレ問題

英国はインフレとの戦いを続けているが、さらに重要なのはサービスインフレであり、9月からわずかに上昇した。サービスインフレは前月の4.9%から5%に上昇した。年間インフレ率は9月の1.7%から2024年10月には6か月ぶりの高水準となる2.3%に上昇しており、総合インフレ率の上昇も懸念材料となっている。

市場は総合インフレ率が約2.2%に上昇すると予想していたが、前月比インフレ率も0.6%と、予想の0.5%を上回った。しかし、総合インフレ率を高止まりさせているサービスインフレ率には依然として懸念が残る。

データを詳しく見ると、10月の数字の堅調さの多くは、銀行が重要性が低い、またはインフレが持続する可能性が低いと見なしている分野によるものであることがわかります。これには、家賃、航空運賃、パッケージ旅行などが含まれており、サービスインフレの上昇を部分的に説明できます。

その良い例は、家賃と航空運賃のデータを除いたコアサービスインフレを見ると、まったく異なる物語が浮かび上がることです。これには単一の定義はありませんが、ING Thinkによって適切に分類されており、「コアサービス数値」は10月に実際に4.8％から4.5％に低下したことが示されています。

出典: ING Think

12 月の政策会合に関して、イングランド銀行にとってこれは何ら変わりません。最近発表された英国の GDP 数値を受けて、私は依然として 250 億ドルの利下げを予想しています。成長は欧州連合と同様に悪化し始めています。これはイングランド銀行が避けたいことであり、私の意見では 12 月の会合で大きな要因となる可能性があります。

確率に基づくと、市場参加者は現在、12月19日の会合で金利据え置きの可能性を約85％、2月に利下げの可能性を50％と見込んでいる。米国は12月に利下げすると予想されており、日本銀行は2025年も利上げを続ける可能性が高いため、理論的にはこれはGBPにいくらかの支援となるはずだ。このような動きとGBPの回復は実現するだろうか？

テクニカル分析

GBP/USD

技術的な観点から見ると、GBP/USD は週の初めに上昇しましたが、大幅な上昇を維持できませんでした。米ドル指数の弱さにより GBP は大幅な上昇を得られず、DXY は本日回復の兆しを見せているため、ポンドはさらなる下落圧力に直面する可能性があります。

現在、1.2680 付近の主要レベルは突破するのが難しいことが証明されており、英国のインフレデータは GBP/USD がこのレベルを上抜けるのを後押ししているものの、受け入れられていない。日足ローソク足がこのハンドルを超えて終値を付けた場合、強気派が勢いづき、ポンドがさらに上昇する可能性がある。

1.2680 水準を上回る動きは、1.2750 と 1.28200 (200 日移動平均線が位置する) で抵抗に直面する可能性があります。強気派にとって次の重要なハードルは 1.3000 の心理的レベルですが、これは遠すぎるハードルとなる可能性があります。

下落の可能性と直近のスイング安値1.2600に注目すると、1.2500と1.2450のハンドルが焦点になる前の最初のサポートエリアとなるでしょう。

いかなる動きの原動力も、今後数日間の米ドル指数（DXY）とその動向から来るものと思われる。米ドルがさらに上昇すれば、1.2500水準の再テストが促進される可能性がある。

GBP/USD 日足チャート、2024 年 11 月 20 日

出典: TradingView.com (クリックして拡大)

サポート

1.2600

1.2500

1.2450

抵抗

1.2680

1.2750

1.2820

GBP/JPY

GBP/JPYは、心理的節目の200.00をわずかに下回る水準で最高値を付けて以来、じりじりと下落している。昨日は新たな安全資産への流入による引き戻しもあって、GBP/JPYは200.00からさらに遠ざかっている。

テクニカル面を見ると、いくつかのシグナルが混在しています。100日移動平均線が200日移動平均線を下回ったため、デッドクロスが形成され、下落の勢いが示唆されています。一方、ローソク足は昨日の短期的な移動平均線下降の後に急激な反発を示し、日足はハンマーローソク足で終了し、さらなる上昇を示唆しています。

混合シグナルは相場を楽にするものではないが、これをファンダメンタルズと組み合わせると、短期的にはさらなる上昇が見込まれる。問題は、200.00 という水準が強気派にとって一歩踏み込み過ぎであるかどうかだ。

GBP/JPYの現在の価格から上昇すると、それぞれ198と199.30で抵抗に直面する可能性があります。

下落するには、まず日足ローソク足が194.30～194.60の範囲にある2つの移動平均線を下回って終値をつける必要があります。このゾーンを突破すると、GBP/JPYはそれぞれ192.50と190.00の水準に押し上げられる可能性があります。

GBP/JPY 日足チャート、2024 年 11 月 20 日

出典: TradingView.com (クリックして拡大)

サポート

194.30（200日移動平均）

192.50

190.00

抵抗

198.00

199.30

200.00

出典: ACTIONFOREX

出典: TheGuardian

市場前米国株動向

出典: Barchart