史上最大の赤い週足: 今週のビットコインで知っておくべき 5 つのこと

米ドルとカナダドルの両方が低迷しているため、USD/CADは1.4400を下回って推移しています。

トランプ大統領の経済政策は米国の経済成長に打撃を与えると予想される。

投資家たちは、水曜日に発表される2月の米国消費者物価指数（CPI）データとカナダ銀行の政策決定を待っている。

月曜日の欧州取引時間中、USD/CAD ペアは 1.4370 付近の狭いレンジで取引されている。カナダドル (CAD) ペアは、米ドル (USD) の弱さがカナダドル (CAD) の下落によって相殺されたため、安定している。主要 6 通貨に対する米ドルの価値を追跡する米ドル指数 (DXY) は、4 か月ぶりの最低水準である 103.50 という主要サポートを維持するのに苦戦している。

市場の専門家は、ドナルド・トランプ大統領の「アメリカ第一主義」政策により米国経済が減速すると考えているため、米ドルは厳しい圧力にさらされている。投資家は、トランプ大統領の政策は長期的にはインフレと成長を促すものになると予想しているが、短期的には深刻な経済混乱を予想している。

米国の雇用主はトランプ大統領の関税政策の影響を被ると予想されるため、その影響を最終消費者に転嫁せざるを得ないだろう。このようなシナリオは、価格上昇により消費者の購買力が低下するため、全体的な需要の急激な減少につながるだろう。この想定により、連邦準備制度理事会（FRB）が6月の政策会合で金利を引き下げるという市場の期待が高まっている。CME FedWatchツールによると、FRBが6月に金利を引き下げる可能性は、1か月前の54％から82％に上昇している。

金利見通しに関するさらなる手がかりとして、投資家は水曜日に発表される2月の米国消費者物価指数（CPI）データに注目するだろう。前年比では、総合CPIとコアCPIはそれぞれ2.9％と3.2％に減速すると予測されている。

一方、ドナルド・トランプがカナダに25%の関税を課したため、カナダドルは低迷している。しかし、米国・メキシコ・カナダ協定（USMCA）の適用対象となる多くの製品は、1か月間免除されている。

今週、投資家は水曜日に発表されるカナダ銀行（BoC）の金融政策決定に注目するだろう。BoCは金利を25ベーシスポイント（bps）引き下げて2.75%にすると予想されている。

経済指標

カナダ銀行の金利決定

カナダ銀行（BoC）は、年間 8 回の定例会合の最後に金利決定を発表します。BoC がインフレが目標を上回る（タカ派）と判断した場合、インフレを抑えるために金利を引き上げます。金利が上昇すると外国資本の流入が増えるため、これは CAD にとって強気要因となります。同様に、BoC がインフレが目標を下回る（ハト派）と判断した場合、インフレが再び上昇することを期待してカナダ経済を刺激するために金利を引き下げます。これは外国資本の国内流入を減少させるため、CAD にとって弱気要因となります。

出典: FXSTREET

ダンスケ銀行のFXアナリスト、クリストファー・ケア・ロムホルト氏とフィリップ・アンダーソン氏の報告によると、ユーロ/ポンドは先週、ドイツの財政支出の抜本的変更の見通しが引き金となった欧州債券の売りに支えられ、急上昇し、ユーロ全般を支えた。

クロスは0.84マーク付近で取引に戻った。

「英国の財政不安は今のところ後退しているが、不確実性が高くボラティリティが上昇すると、GBP FX のパフォーマンスは悪くなる傾向がある。そのため、クロスは 0.84 付近で取引されている。」

「英中銀のタカ派姿勢と英国のマクロ経済指標の改善期待を受けて、ユーロ／ポンドに対する戦略的弱気見通しを維持するが、ボラティリティの高まりとユーロに対する好材料が続く場合、短期的には上昇がさらに続く可能性があることを強調する。」

「今週は、1月の英国GDP月次予測に注目しているが、それよりも重要なのは、おそらく今週中にも議会で可決されるとみられるドイツの財政支出計画に関するさらなるニュースだ。12か月間でクロス0.81を目標にしている。」

出典: FXSTREET

ドイツの5000億ユーロのインフラ計画、防衛費の増額、債務ブレーキの変更により、世界の債券市場は劇的な一週間となった。さらに、EUは8000億ユーロの防衛パッケージを発表した。そのため、ドイツとEUの債券はスワップと米国債の両方を大幅に下回ったと、ダンスケ銀行のFXアナリスト、クリストファー・ケア・ロムホルトとフィリップ・アンダーソンは報告している。

フランスは今週A+に格下げされる恐れがある

「今後は、今週中に計画が可決されると見込まれるドイツに注目が集まるだろう。ブントASWスプレッドのショートポジションは、目標に到達したため、さらに拡大する可能性はあるものの、終了した。先週のブント利回りの約40bpの劇的な上昇を考慮すると、通常、このような大幅な上昇の後には反発が見られるため、10年ブントを完全買い​​することを推奨する。」

「ギリシャの格付けはDBRSによってA-からAに引き上げられたため、周辺国では前向きな見通しとなっている。一方、フランスは、金曜日に格付け見直しが行われ、見通しがネガティブとなっているため、今週A+に引き下げられる恐れがある。EUのプライマリー市場での主要イベントは、EUからのシンジケート債の取引が予想されることだ。次に、イタリアとドイツ、そしてポルトガルからの入札があるだろう。」

出典: FXSTREET

下降モメンタムがわずかに増加すれば、持続的な下落ではなく、0.5685/0.5730のより低いレンジにつながる可能性が高い。長期的には、上昇モメンタムはこれ以上増加していない。0.5660を下回れば、回復が0.5775に達しないことを意味すると、UOBグループのFXアナリスト、クエック・サー・リアン氏とピーター・チア氏は指摘する。

0.5685/0.5730の下限レンジで取引される可能性が高い

24時間の見通し: 「先週の金曜日に『0.5710/0.5760の範囲でさらにレンジ取引が行われる可能性が高い』と強調しました。その後、NZDは予想よりも低いレンジ(0.5695/0.5741)で取引されました。下降の勢いがわずかに高まっていますが、これは持続的な下落ではなく、0.5685/0.5730のより低いレンジにつながる可能性が高いです。」

1～3週間の見通し: 「先週木曜日 (3月6日、スポット価格0.5720)、私たちは「現在の価格変動は、0.5775に達する可能性のある回復局面の一部である可能性が高い」と強調しました。その後、NZDは0.5760まで上昇し、その後反落しました。勢いはそれ以上増しておらず、NZDが0.5660を下回った場合 (先週金曜日からの「強力なサポート」レベルに変化なし)、今回は0.5775に届かないことを意味します。」

出典: FXSTREET

出典：ロイター