トップ 10 の受賞者のコメントを聞く - FastBull トレーディング コンテストの受賞者へのインタビュー

Cointelegraph Markets ProとTradingViewのデータによると、今週最初のウォール街の取引開始時点でBTC/USDは9万ドルを超えており、月初からすでに30%上昇しながら勢いを維持している。

BTC/USD 1時間チャート。出典: TradingView

スキューは、価格が4時間足で21期間の指数移動平均（EMA）を維持しており、週初めの2つの重要な水準である90,000ドルと91,300ドルを強調したと指摘した。

BTC/USDT 4時間チャート。出典: Skew/X

「なぜかって？多くの新規トレーダーが初めてFOMOを求めてロングやスポット買いで市場に参入するからだ。格好の餌食だ」

BTC/USDT 1時間チャート。出典: CrypNuevo/X

「この市場が反転/弱気になるまで、下のギャップは埋まらないはずだ。」

BTC/USDT 1日チャート。出典: Crypto Chase/X

月ごとに見ると、2024年11月は過去10年間のBTC価格パフォーマンスの点でかなり平均的なままです。ただし、トレーダーは、これはまだ変わる可能性があると言います。

BTC/USD 月次リターン（スクリーンショット）。出典：CoinGlass

「歴史的に見て、これは300日以上の上昇の始まりとなる」と、トレーディングアカウントのCryptoAmsterdamは、ビットコインの強気サイクルの比較チャートとともにXで反応した。

BTC/USD 2週間チャート。出典: CryptoAmsterdam/X

このため、当局が12月に金利を引き下げるかどうかについては意見が分かれており、CMEグループのFedWatchツールによる最新の推定では、金利引き下げが一時停止される可能性は35％となっている。

Fedの目標金利の確率。出典：CMEグループ

オンチェーン分析プラットフォームのCryptoQuantのデータによると、大規模および小規模のクジラ企業の両方がBTCエクスポージャーを増やし続けていることが確認された。

BTC クジラ残高データ (スクリーンショット)。出典: CryptoQuant

「これは、採掘された総供給量1978万BTCの3.15％から5.33％への増加に相当し、わずか8か月で2.18％の急増です。」

米国のスポットビットコインETF保有高（スクリーンショット）。出典：CryptoQuant

「したがって、スポットETFを通じてビットコインがさらに蓄積されるにつれて、価格は上昇傾向を続けると予想されます。」

米国のスポットビットコインETFのネットフロー（スクリーンショット）。出典：Farside Investors

「ソーシャルメディアプラットフォーム全体の誇大宣伝は、非常に確実に最高値を告げており、最大のシグナルは、4時間前に10万ドル以上のBTC価格の投機がATHで流入したことだった。」

暗号通貨ソーシャルメディアデータ。出典: Santiment/X

同指数は11月17日に90/100に達し、典型的な市場反転領域からわずか5ポイント下がった。

暗号通貨恐怖強欲指数（スクリーンショット）。出典：Alternative.me

出典: コインテレグラフ

市場前米国株動向

出典: Barchart

上: GBP/USD は 200 日移動平均を下回っていますが、RSI は売られ過ぎです (下のパネル)。

出典: Poundsterlinglive

消費者はただ支出を続ける

米国の10月の小売売上高は前月比0.4%増となり、市場予想の0.3%増をわずかに上回り、9月の成長率は0.4%から0.8%に上方修正された。自動車が前月比1.6%増と大きく伸びたことが主な要因だが、建築資材（+0.5%）とレストラン・バー（+0.7%）も大きく貢献した。

変動の大きい項目（上記3項目とガソリン）を除外し、サービスを含む幅広い消費者支出を追跡する実績が優れている「コントロール」グループは、かなり弱く、コンセンサス予想の+0.3%に対して前月比0.1%減となった。しかし、9月の成長率は+0.7%から+1.2%に上方修正された。主な弱点は、家具（-1.3%）、健康パーソナルケア（-1.1%）、スポーツ用品（-1.1%）、その他（-1.6%）であった。その他の項目はすべて-0.2%から+0.3%の範囲であった。

ハリケーンの影響と米国全土での温暖な気候が、飲食店の売り上げを押し上げ、家具店や衣料品店の売り上げを圧迫することでこの報告書に影響を与えた可能性は高いが、基本的な傾向は依然として堅調である。

雇用市場の動向によって景気減速の是非が決まる

その点では、所得上位 20% の世帯の支出は、所得下位 60% の世帯の全体支出より多く、上位 20% の世帯は財政状態が非常に良好であることがわかっています。インフレによる制約は少なくなり、不動産および株式市場の資産は急増し、高金利は彼らに有利です。つまり、住宅ローンがある場合、おそらく 3.5% を支払うのに対し、マネー マーケットでは 5% 以上を受け取れます。

しかし、所得下位60%にとっては状況は全く異なり、インフレははるかに痛手である一方、資産増加ははるかに控えめで、自動車ローンやクレジットカードの借入コストの高騰が痛手となっている。ローンの延滞は増加しており、毎月の最低支払額しか支払っていないクレジットカード所有者の割合は急増している。これが雇用データの重要性である。そこで引き続き景気が冷え込むと、財政的ストレスが高まり、上位20%が引き続き旺盛な支出を続けても、今後は景気が弱まる可能性がある。

しかし、今のところ、データはパウエルFRB議長の「経済は金利引き下げを急ぐ必要があるというシグナルを送っていない」というコメントと一致しており、市場は12月のFOMC会合で25bpの利下げの可能性のうち15bpのみを織り込んでいる。来週の予定は少なく、コアPCEデフレーターは11月27日に前月比0.3%で発表されることがほぼ確実であり、12月6日の雇用統計が市場の次の大きな焦点となることが分かっている。

ストライキや嵐により製造業は停滞しているが、トランプ氏の勝利で感情は高まったのだろうか？

10月の鉱工業生産は0.3%減で、市場の-0.4%予想ほど軟調ではなかったが、9月の生産は-0.3%から-0.5%に下方修正された。製造業の生産は10月に予想通り0.5%減となった。ボーイング社のストライキは明らかに影響し、輸送部門の生産は9月の14.9%減に続き、前月比13.9%減となった。これは今後数ヶ月で大幅に回復するはずだ。自動車生産も2ヶ月連続で減少し、他の部門のパフォーマンスはまちまちだった。最近のハリケーンが地域レベルでの生産を混乱させた可能性は確かに高い。連邦準備制度理事会は、ストライキが鉱業生産の伸びを0.2パーセントポイント押し下げ、ハリケーンがさらに0.1ポイント押し下げたと推定している。とはいえ、これらの要因を除いた後でも、依然として縮小を示している。公益事業の生産は0.7%増、鉱業は0.3%増だった。

米国製造業調査

出典: Macrobond、ING

一方、ニューヨーク連銀地域エンパイア製造業景況指数は、-11.9から+31.2に急上昇した。コンセンサスは0.0だった。このレポートには、かなりの注意が必要だ。ニューヨーク連銀エリアは、中西部と比較すると製造業としては比較的小規模な地域だが、これは非常に大きな変動だ。これは、活動レベルが、2021年の経済回復のピーク時の状況に近いことを示唆している。とはいえ、これは一般的なビジネス状況の尺度または認識であり、回答は主に選挙結果の直後に得られたものであるため、減税の見通しや、関税が製造業を後押しするという一部の見方が影響している可能性があるが、公平に言えば、他の分野が低調なままであっても、新規受注は好調だった。来週のフィラデルフィア連銀、カンザス連銀、ダラス連銀の調査結果を見守る必要がある。ISMも回復すれば、FRBに利下げペースを緩めるよう圧力が強まるだろう。

出典: AP

出典: Poundsterlinglive